通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:5.4 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:13.2 %
純利5y CAGR・予想:13.6 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上236,561254,783256,151280,000
前期比104.4%107.7%100.5%109.3%
売上原価213,292231,180232,446-
売上総利益23,26823,60323,705-
%9.8%9.3%9.3%-
販管費19,54419,53619,873-
営業利益3,7234,0663,8314,000
前期比153.0%109.2%94.2%104.4%
%1.6%1.6%1.5%1.4%
受取利息および受取配当金100104136-
持分法による投資利益169104207-
営業外収益7648091,123-
支払利息418433443-
持分法による投資損失----
営業外費用779438520-
経常利益3,7094,4374,4344,500
固定資産売却益----
投資有価証券売却益43-0-
特別利益6511,576125-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損15-12-
減損損失425-156-
特別損失4581,461570-
税引前利益3,9024,5523,989-
法人税等1,5181,4161,242-
%38.9%31.1%31.1%-
当期純利益2,3843,1362,746-
非支配株主に帰属する当期純利益-38-75-168-
親会社株主に帰属する当期純利益2,4223,2112,9143,000
前期比134.6%132.6%90.8%103.0%
%1.0%1.3%1.1%1.1%
 
EBITDA5,5645,5645,8805,882
EPS230.6円305.3円269.3円277.3円
BPS2,378.0円2,645.1円2,878.6円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)244,000250,000267,000280,000
対実績比97.0%101.9%95.9%-
営業利益(期初予)3,5004,0004,8004,000
対実績比106.4%101.7%79.8%-
純利益(期初予)2,1002,7003,2003,000
対実績比115.3%118.9%91.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値79,635105,21396,715-
時価総額30,83639,96330,683-
純有利子負債48,79965,25066,032-
PER(会予)14.7倍14.8倍9.6倍-
PBR1.2倍1.4倍1.0倍-
PER × PBR18.1倍21.3倍9.4倍-
EV/EBITDA(会予)14.9倍18.0倍14.6倍-
PSR(会予)0.1倍0.2倍0.1倍-
PCFR(会予)7.8倍8.8倍6.1倍-
配当金60.0円60.0円60.0円70.0円
配当利回り2.0%1.6%2.1%-
配当性向26.0%26.0%20.1%-
自己資本配当率2.5%2.3%2.4%-
ROE9.7%11.5%9.4%-
純利益率(再掲)1.0%1.3%1.1%-
総資産回転率2.4回2.0回2.0回-
財務レバレッジ3.9倍4.5倍4.2倍-
実質ROE9.4%11.2%9.3%-
ROIC2.9%2.7%2.5%-
ROA2.5%2.6%2.2%-
β0.430.470.59-
βの決定係数(R2)0.150.150.30-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金2,6415,0464,818-
売上債権29,11350,90351,332-
棚卸資産36,89540,83546,206-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産8611,170--
貸倒引当金-24-13-7-
流動資産72,35182,38989,425-
固定資産
建物・構築物7,4946,1965,776-
機械・運搬具3,7823,4363,851-
土地4,0524,0693,858-
建設仮勘定2217939-
有形固定資産17,13715,37714,981-
のれん3411--
無形固定資産496497549-
投資有価証券4,3205,2726,248-
繰延税金資産1,8281,4642,181-
貸倒引当金-1,870-1,816-1,793-
敷金および保証金----
投資その他の資産7,4078,0409,717-
固定資産25,04023,91625,248-
総資産97,391106,305114,673-
 
負債
有利子負債合計51,44069,71471,451-
仕入債務5,99110,69112,621-
前受金----
未払法人税等1,091771472-
繰延税金負債(固定)----
負債72,00077,06282,677-
 
純資産
資本金5,6645,6645,664-
資本剰余金7501,2611,308-
利益剰余金19,63722,21824,618-
自己株式-749-315-244-
非支配株主持分415353174-
純資産25,39129,24331,996-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益3,9024,5523,989-
減価償却費1,8411,8141,882-
のれん償却額----
減損損失425-156-
受取利息及び受取配当金-100-104-137-
売上債権の増減額-4,792-3,777-2,777-
棚卸資産の増減額215-3,102-5,046-
仕入債務の増減額-1,2414,722-1,415-
営業CF6013,201-4,118-
投資CF
有価証券の取得-1,042-119-324-
有価証券の売却・償還16101-
固定資産の購入-2,732-1,372-2,064-
固定資産の売却1,231125-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,998-1,179-2,494-
財務CF
短期借入金の純増減額1,6187165,130-
長期借入れ2,0255,5127,781-
長期借入金の返済-2,267-5,151-4,372-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-525-630-649-
財務CF1052555,958-
換算差額-167127-15-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費280290304-
発行済株式総数10,502,773株10,516,510株10,819,171株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数2,193人2,257人2,264人-
売上/従業員(千円)107,871107,871112,886-
営利/従業員(千円)1,6981,6981,802-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:5.4 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:13.2 %
純利5y CAGR・予想:13.6 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上236,56156,844120,458198,323254,78357,957119,202197,783256,15162,644126,884205,436280,000
前期比104.4%24.0%50.9%83.8%107.7%22.7%46.8%77.6%100.5%24.5%49.5%80.2%109.3%
売上原価213,29250,725108,165179,339231,18052,484108,196179,411232,44656,386115,283186,586-
売上総利益23,2686,11912,29318,98323,6035,47211,00618,37223,7056,25811,60018,850-
%9.8%10.8%10.2%9.6%9.3%9.4%9.2%9.3%9.3%10.0%9.1%9.2%-
販管費19,5445,14010,04615,12019,5364,9079,93315,09119,8735,48810,86516,233-
営業利益3,7239792,2463,8634,0665651,0723,2803,8317707352,6164,000
前期比153.0%26.3%60.3%103.8%109.2%13.9%26.4%80.7%94.2%20.1%19.2%68.3%104.4%
%1.6%1.7%1.9%1.9%1.6%1.0%0.9%1.7%1.5%1.2%0.6%1.3%1.4%
受取利息および受取配当金10056629410460661281366568126-
持分法による投資利益169467886104801221612074988114-
営業外収益7642533495028092834991,0201,123384661759-
支払利息41899205323433104209326443115225339-
持分法による投資損失-------------
営業外費用779128200300438110240377520139268396-
経常利益3,7091,1032,3964,0654,4377371,3323,9234,4341,0151,1282,9794,500
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益43-----000--12-
特別利益65105121,5761481250014-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損15----6-1412-230-
減損損失425-------156101115-
特別損失4580221,46192082655701038261-
税引前利益3,9021,1032,3994,0744,5527301,1273,6663,9891,0051,0912,733-
法人税等1,5183637831,3131,4162263541,1281,2423504951,134-
%38.9%32.9%32.6%32.2%31.1%31.0%31.4%30.8%31.1%34.8%45.4%41.5%-
当期純利益2,3847401,6152,7613,1365047732,5372,7466555951,598-
非支配株主に帰属する当期純利益-38-13-17-23-75-50-5136-168-51-114-140-
親会社株主に帰属する当期純利益2,4227541,6332,7843,2115558242,5012,9147067101,7393,000
前期比134.6%31.1%67.4%114.9%132.6%17.3%25.7%77.9%90.8%24.2%24.4%59.7%103.0%
%1.0%1.3%1.4%1.4%1.3%1.0%0.7%1.3%1.1%1.1%0.6%0.8%1.1%
 
EBITDA5,5645,5645,5645,5645,5645,8805,8805,8805,8805,7135,7135,7135,882
EPS230.6円305.7円305.7円305.6円305.3円297.8円270.2円269.3円269.3円269.3円269.3円269.3円277.3円
BPS2,378.0円2,396.5円2,396.5円2,504.4円2,645.1円2,679.1円2,723.8円2,770.0円2,878.6円2,941.3円2,929.7円2,929.7円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)244,000250,000250,000250,000250,000267,000267,000267,000267,000286,000286,000286,000280,000
対実績比97.0%22.7%48.2%79.3%101.9%21.7%44.6%74.1%95.9%21.9%44.4%71.8%-
営業利益(期初予)3,5004,0004,0004,0004,0004,8004,8004,8004,8005,5005,5005,5004,000
対実績比106.4%24.5%56.2%96.6%101.7%11.8%22.3%68.3%79.8%14.0%13.4%47.6%-
純利益(期初予)2,1002,7002,7002,7002,7003,2003,2003,2003,2003,8003,8003,8003,000
対実績比115.3%27.9%60.5%103.1%118.9%17.3%25.8%78.2%91.1%18.6%18.7%45.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値79,63586,77389,398104,893105,21385,19488,50389,09196,71584,21289,88290,932-
時価総額30,83632,45435,07945,12439,96338,76736,66831,18130,68331,00830,05531,105-
純有利子負債48,79954,31954,31959,76965,25046,42751,83557,91066,03253,20459,82759,827-
PER(会予)14.7倍12.0倍13.0倍16.7倍14.8倍12.1倍11.5倍9.7倍9.6倍8.2倍7.9倍10.4倍-
PBR1.2倍1.3倍1.4倍1.7倍1.4倍1.3倍1.2倍1.0倍1.0倍1.0倍0.9倍1.0倍-
PER × PBR18.1倍15.5倍18.1倍28.7倍21.3倍16.3倍14.3倍10.1倍9.4倍8.0倍7.5倍10.2倍-
EV/EBITDA(会予)14.9倍14.9倍15.3倍18.0倍18.0倍12.9倍13.4倍13.5倍14.6倍11.4倍12.2倍15.5倍-
PSR(会予)0.1倍0.1倍0.1倍0.2倍0.2倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍-
PCFR(会予)7.8倍7.1倍7.7倍9.9倍8.8倍7.7倍7.3倍6.2倍6.1倍5.5倍5.3倍6.4倍-
配当金60.0円60.0円60.0円60.0円60.0円60.0円60.0円60.0円60.0円70.0円70.0円70.0円70.0円
配当利回り2.0%1.9%1.8%1.4%1.6%1.7%1.8%2.1%2.1%2.4%2.5%2.4%-
配当性向26.0%26.0%26.0%26.0%26.0%20.1%20.1%20.1%20.1%26.0%26.0%26.0%-
自己資本配当率2.5%2.5%2.5%2.4%2.3%2.2%2.6%2.5%2.4%2.4%2.4%2.4%-
ROE9.7%12.8%12.8%12.2%11.5%11.1%9.9%9.7%9.4%9.2%9.2%9.2%-
純利益率(再掲)1.0%1.3%1.4%1.4%1.3%1.0%0.7%1.3%1.1%1.1%0.6%0.8%-
総資産回転率2.4回2.4回2.4回2.1回2.0回2.4回2.3回2.1回2.0回2.2回2.1回2.1回-
財務レバレッジ3.9倍4.3倍4.3倍4.6倍4.5倍3.7倍3.8倍4.1倍4.2倍3.6倍3.8倍3.8倍-
実質ROE9.4%12.4%12.4%11.8%11.2%11.0%9.8%9.6%9.3%9.1%9.1%9.1%-
ROIC2.9%3.2%3.2%2.9%2.7%3.3%3.0%2.7%2.5%2.9%2.7%2.7%-
ROA2.5%3.0%3.0%2.7%2.6%3.0%2.6%2.4%2.2%2.5%2.4%2.4%-
β0.430.400.380.410.470.450.450.590.590.630.620.63-
βの決定係数(R2)0.150.120.110.110.150.220.200.330.300.340.330.33-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金2,6413,2605,9604,4645,0464,9786,5985,4194,8185,7874,3975,355-
売上債権29,11329,09329,09338,49050,90332,87933,95138,01351,33235,54037,39637,396-
棚卸資産36,89546,74746,74746,89440,83539,92146,04549,28746,20644,94649,90749,907-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産861---1,170--------
貸倒引当金-24-25-28-31-13-13-8-8-7-7-7-8-
流動資産72,35182,40394,68399,35782,38987,02295,895105,14089,42597,34493,563105,279-
固定資産
建物・構築物7,494---6,196---5,776----
機械・運搬具3,782---3,436---3,851----
土地4,052---4,069---3,858----
建設仮勘定221---79---39----
有形固定資産17,13717,06017,05416,76115,37715,25815,50215,36914,98114,81615,65315,545-
のれん34282217115-----10-
無形固定資産496507476508497482517508549540543534-
投資有価証券4,3204,5084,6695,1755,2725,9456,2965,7006,2485,8986,3087,028-
繰延税金資産1,828---1,464---2,181----
貸倒引当金-1,870-1,894-1,844-1,816-1,816-1,816-1,814-1,814-1,793-1,793-1,793-1,793-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産7,4077,4517,5917,9168,0409,6039,9179,2279,7179,4799,94610,300-
固定資産25,04025,01925,12225,18523,91625,34425,93825,10525,24824,83726,14326,380-
総資産97,391107,422119,806124,543106,305112,367121,834130,246114,673122,181119,707131,659-
 
負債
有利子負債合計51,44057,57957,57965,72969,71451,47356,81364,50871,45158,02264,22464,224-
仕入債務5,9919,2749,27410,97910,69110,69311,34711,77812,6219,2089,6739,673-
前受金-------------
未払法人税等1,0915531,146784771227438268472346702770-
繰延税金負債(固定)-------------
負債72,00081,86293,11396,33977,06282,69991,58098,71282,67790,64187,94498,254-
 
純資産
資本金5,6645,6645,6645,6645,6645,6645,6645,6645,6645,6645,6645,664-
資本剰余金7507508148311,2611,2611,3081,3081,3081,3081,3081,308-
利益剰余金19,63719,76120,64021,79122,21822,25822,52724,20424,61824,56424,56825,597-
自己株式-749-749-803-785-315-311-244-244-244-244-244-244-
非支配株主持分4153903803873532922843891741276584-
純資産25,39125,56026,69228,20429,24329,66730,25331,53331,99631,54031,76233,405-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益3,9021,1032,3994,0744,5527301,1273,6663,9891,0051,0912,733-
減価償却費1,841-927-1,814-909-1,882-933--
のれん償却額-------------
減損損失425-------156101115-
受取利息及び受取配当金-100--62--104--66--137--68--
売上債権の増減額-4,792--9,419--3,777--5,283--2,777--1,908--
棚卸資産の増減額215--10,140--3,102--9,448--5,046--4,909--
仕入債務の増減額-1,241-5,025-4,722-1,207--1,415-427--
営業CF601--10,567-3,201--10,161--4,118--4,324--
投資CF
有価証券の取得-1,0420-840-1190-2590-3240-2140-
有価証券の売却・償還16100000001000-
固定資産の購入-2,7320-6610-1,3720-9640-2,0640-1,6210-
固定資産の売却1,2310140120205000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,998--394--1,179--1,200--2,494--1,821--
財務CF
短期借入金の純増減額1,618-14,121-716-12,126-5,130-4,498--
長期借入れ2,025-1,160-5,512-2,000-7,781-2,700--
長期借入金の返済-2,267--393--5,151--450--4,372--616--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-525--630--630--649--649--760--
財務CF105-14,160-255-12,935-5,958-5,731--
換算差額-167-151-127--19--15--9--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費280---290---304----
発行済株式総数10,502,773株10,502,773株10,502,773株10,506,193株10,516,510株10,783,571株10,784,762株10,819,221株10,819,171株10,819,171株10,819,080株10,819,080株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数2,193人---2,257人---2,264人----
売上/従業員(千円)107,871107,871107,871107,871107,871112,886112,886112,886112,886113,141113,141113,141-
営利/従業員(千円)1,6981,6981,6981,6981,6981,8021,8021,8021,8021,6921,6921,692-