通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:12.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:7.9 %
純利5y CAGR・実績:8.5 %
P/L
2018.52019.52020.52021.5E
売上3,0173,3413,346-
前期比113.4%110.7%100.1%-
売上原価2,0712,3302,344-
売上総利益9471,0101,002-
%31.4%30.2%29.9%-
販管費635697718-
営業利益312313284-
前期比124.5%100.4%90.7%-
%10.3%9.4%8.5%-
受取利息および受取配当金000-
持分法による投資利益----
営業外収益10910188-
支払利息222-
持分法による投資損失----
営業外費用373231-
経常利益384381341-
固定資産売却益2---
投資有価証券売却益-51--
特別利益251--
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益387432341-
法人税等102130114-
%26.3%30.2%33.3%-
当期純利益285302227-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益285302227-
前期比137.4%105.7%75.4%-
%9.5%9.0%6.8%-
 
EBITDA352358328-
EPS39.2円41.4円30.2円45.4円
BPS252.0円287.7円315.7円-
期初会社予想
2018.52019.52020.52021.5E
売上高(期初予)2,8803,4003,755-
対実績比104.8%98.3%89.1%-
営業利益(期初予)252405439-
対実績比123.8%77.3%64.7%-
純利益(期初予)217300331-
対実績比131.4%100.5%68.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.52019.52020.52021.5E
株価899円967円766円-
企業価値6,0246,4154,750-
時価総額6,5407,0435,589-
純有利子負債-516-627-1,126-
PER(会予)30.1倍23.5倍16.9倍-
PBR3.6倍3.4倍2.4倍-
PER × PBR107.5倍78.9倍41.1倍-
EV/EBITDA(会予)20.6倍14.3倍9.8倍-
PSR(会予)2.3倍2.1倍1.5倍-
PCFR(会予)25.4倍20.4倍14.9倍-
配当金0.0円0.0円0.0円0.0円
配当利回り0.0%0.0%0.0%-
配当性向0.0%0.0%0.0%-
自己資本配当率----
ROE15.6%14.4%9.6%-
純利益率(再掲)9.5%9.0%6.8%-
総資産回転率1.1回1.1回1.0回-
財務レバレッジ1.6倍1.4倍1.4倍-
実質ROE----
ROIC10.1%8.1%6.8%-
ROA10.0%10.0%6.8%-
β----
βの決定係数(R2)----
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
2018.52019.52020.52021.5E
流動資産
現金7627851,263-
売上債権215102144-
棚卸資産492716-
有価証券----
前払金675-
繰延税金資産14---
貸倒引当金-7-5-7-
流動資産1,6251,7132,051-
固定資産
建物・構築物497373-
機械・運搬具----
土地359390390-
建設仮勘定----
有形固定資産620651620-
のれん----
無形固定資産222634-
投資有価証券289285278-
繰延税金資産----
貸倒引当金-10-14-13-
敷金および保証金----
投資その他の資産584612617-
固定資産1,2261,2891,270-
総資産2,8503,0033,321-
 
負債
有利子負債合計246158137-
仕入債務270245284-
前受金----
未払法人税等729049-
繰延税金負債(固定)357--
負債1,014905939-
 
純資産
資本金335336368-
資本剰余金344345377-
利益剰余金1,0991,4011,628-
自己株式----
非支配株主持分----
純資産1,8362,0972,382-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
2018.52019.52020.52021.5E
営業CF
税金等調整前当期純利益387432341-
減価償却費404544-
のれん償却額----
減損損失----
受取利息及び受取配当金-14-13-14-
売上債権の増減額-1763261-
棚卸資産の増減額44-9773-
仕入債務の増減額-401664-
営業CF42216474-
投資CF
有価証券の取得0-1930-
有価証券の売却・償還01860-
固定資産の購入-42-78-19-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収311-
投資CF-60-107-38-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-88-83-16-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払----
財務CF-92-8642-
換算差額010-
その他
2018.52019.52020.52021.5E
設備投資額-9519-
研究開発費-31-
発行済株式総数7,275,000株7,283,000株7,542,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.52019.52020.52021.5E
従業員数99人101人101人-
売上/従業員(千円)30,47933,07533,125-
営利/従業員(千円)3,1513,1002,810-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:12.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:7.9 %
純利5y CAGR・実績:8.5 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上7531,3991,9943,0176091,6822,3673,3416861,7092,5003,346-
前期比152.7%115.6%112.3%113.4%80.9%120.3%118.7%110.7%112.7%101.6%105.6%100.1%-
売上原価5139351,3492,0714251,1811,6712,3304741,1731,7382,344-
売上総利益2404636459471845016961,0102125367621,002-
%31.8%33.1%32.4%31.4%30.2%29.8%29.4%30.2%31.0%31.4%30.5%29.9%-
販管費148296447635171340503697180363525718-
営業利益921671993121316119231332173237284-
前期比244.9%121.8%116.2%124.5%14.4%96.1%96.8%100.4%245.4%107.7%123.1%90.7%-
%12.2%12.0%10.0%10.3%2.2%9.6%8.1%9.4%4.7%10.1%9.5%8.5%-
受取利息および受取配当金---0---0---0-
持分法による投資利益-------------
営業外収益20398310922396410119386788-
支払利息112211220112-
持分法による投資損失-------------
営業外費用917273771421327132131-
経常利益1031892553842918623538145198283341-
固定資産売却益--22---------
投資有価証券売却益-------51-----
特別利益--22---51-----
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益1031892573872918623543245198283341-
法人税等335982102106077130166694114-
%31.8%31.4%31.9%26.3%35.7%32.2%32.6%30.2%34.8%33.5%33.3%33.3%-
当期純利益701301752851912615930229131189227-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益701301752851912615930229131189227-
前期比222.4%116.0%129.1%137.4%26.5%97.4%90.6%105.7%157.4%103.9%118.8%75.4%-
%9.3%9.3%8.8%9.5%3.0%7.5%6.7%9.0%4.3%7.7%7.5%6.8%-
 
EBITDA921861993521318219235832195237328-
EPS39.2円39.2円39.2円39.2円41.5円41.4円41.4円41.4円31.2円31.2円31.2円30.2円45.4円
BPS223.6円232.6円238.2円252.0円254.4円269.1円274.4円287.7円291.7円306.2円314.4円315.7円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)2,8802,8802,8802,8803,4003,4003,4003,4003,7553,7553,7553,755-
対実績比26.1%48.6%69.3%104.8%17.9%49.5%69.6%98.3%18.3%45.5%66.6%89.1%-
営業利益(期初予)252252252252405405405405439439439439-
対実績比36.4%66.4%78.8%123.8%3.3%39.7%47.5%77.3%7.4%39.4%53.9%64.7%-
純利益(期初予)217217217217300300300300331331331331-
対実績比32.3%59.8%80.7%131.4%6.2%42.1%52.9%100.5%8.8%39.7%56.9%68.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価645円664円848円899円1,596円1,105円1,000円967円830円885円762円766円-
企業価値4,2924,4095,7946,02411,2297,7866,7876,4155,4175,6574,6224,750-
時価総額4,6924,8316,1696,54011,6118,0437,2797,0436,0456,4495,5605,589-
純有利子負債-401-421-375-516-382-257-492-627-792-937-839-1,126-
PER(会予)21.6倍22.3倍28.4倍30.1倍38.7倍26.8倍24.3倍23.5倍18.3倍19.5倍16.8倍16.9倍-
PBR2.9倍2.9倍3.6倍3.6倍6.3倍4.1倍3.6倍3.4倍2.9倍3.0倍2.5倍2.4倍-
PER × PBR62.4倍63.5倍101.2倍107.5倍242.8倍110.1倍88.4倍78.9倍52.7倍59.1倍41.8倍41.1倍-
EV/EBITDA(会予)14.8倍15.2倍19.9倍20.6倍25.2倍17.5倍15.2倍14.3倍11.2倍11.7倍9.6倍9.8倍-
PSR(会予)1.6倍1.7倍2.1倍2.3倍3.4倍2.4倍2.1倍2.1倍1.6倍1.7倍1.5倍1.5倍-
PCFR(会予)18.3倍18.9倍24.1倍25.4倍34.1倍23.7倍21.4倍20.4倍16.1倍17.2倍14.8倍14.9倍-
配当金---0.0円---0.0円---0.0円0.0円
配当利回り0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%-
配当性向---0.0%---0.0%---0.0%-
自己資本配当率-------------
ROE17.5%16.9%16.5%15.6%16.3%15.4%15.1%14.4%10.7%10.2%9.9%9.6%-
純利益率(再掲)9.3%9.3%8.8%9.5%3.0%7.5%6.7%9.0%4.3%7.7%7.5%6.8%-
総資産回転率1.2回1.2回1.1回1.1回1.3回1.1回1.2回1.1回1.1回1.0回1.0回1.0回-
財務レバレッジ1.6倍1.5倍1.6倍1.6倍1.4倍1.5倍1.4倍1.4倍1.5倍1.6倍1.5倍1.4倍-
実質ROE-------------
ROIC10.9%10.7%10.6%10.1%8.9%8.5%8.5%8.1%7.5%7.2%7.0%6.8%-
ROA11.1%10.9%10.4%10.0%11.5%10.3%10.7%10.0%7.3%6.5%6.8%6.8%-
β-------------
βの決定係数(R2)-------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金6956946257625884416547859311,0739711,263-
売上債権118168197215184200190102145195187144-
棚卸資産222330493121372726181716-
有価証券-------------
前払金---6---7---5-
繰延税金資産---14---------
貸倒引当金-7-6-8-7-5-7-4-5-7-11-10-7-
流動資産1,3621,3821,4891,6251,4121,6971,5641,7131,8362,1922,0662,051-
固定資産
建物・構築物---49---73---73-
機械・運搬具-------------
土地359359359359359359359390390390390390-
建設仮勘定-------------
有形固定資産619611625620611602607651643635628620-
のれん-------------
無形固定資産161622222120262624233634-
投資有価証券301309302289288286295285286292296278-
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-6-7-7-10-10-12-14-14-15-19-19-13-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産575603596584583602612612610634636617-
固定資産1,2101,2301,2431,2261,2151,2241,2451,2891,2771,2911,3001,270-
総資産2,5722,6122,7322,8502,6272,9212,8093,0033,1133,4843,3663,321-
 
負債
有利子負債合計294272250246206184162158139135132137-
仕入債務205217202270201290209245263328256284-
前受金-------------
未払法人税等346837721172279016772849-
繰延税金負債(固定)---35---7-----
負債9439189971,0147749608099059851,2471,070939-
 
純資産
資本金335335335335335336336336337338338368-
資本剰余金344344344344344344344345345347347377-
利益剰余金8849449891,0991,1181,2251,2581,4011,4301,5321,5891,628-
自己株式-------------
非支配株主持分-------------
純資産1,6291,6951,7351,8361,8531,9612,0002,0972,1282,2362,2962,382-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1031892573872918623543245198283341-
減価償却費-18-40-21-45-21-44-
のれん償却額-------------
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--7--14--7--13--7--14-
売上債権の増減額--5--176--352-32--171-61-
棚卸資産の増減額-49-44--22--97--26-73-
仕入債務の増減額--127--40-102-16-306-64-
営業CF--100-42--254-216-316-474-
投資CF
有価証券の取得0000000-1930000-
有価証券の売却・償還00000001860000-
固定資産の購入0-150-42000-780-10-19-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収---3---1---1-
投資CF--34--60--22--107--20--38-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--44--88--44--83--9--16-
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-------------
財務CF--46--92--45--86--8-42-
換算差額-1-0-0-1-0-0-
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------95---19-
研究開発費-------3---1-
発行済株式総数7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,279,000株7,279,000株7,283,000株7,287,000株7,296,000株7,296,000株7,542,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---99人---101人---101人-
売上/従業員(千円)---30,479---33,075---33,125-
営利/従業員(千円)---3,151---3,100---2,810-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:12.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:7.9 %
純利5y CAGR・実績:8.5 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上7536465961,0236091,0736859746861,023791846-
前期比152.7%90.0%105.3%115.6%80.9%166.2%114.9%95.2%112.7%95.3%115.5%86.8%-
売上原価513422414722425756490659474699565606-
売上総利益240224182301184317195315212323226240-
%31.8%34.6%30.6%29.5%30.2%29.6%28.4%32.3%31.0%31.6%28.6%28.4%-
販管費148148151188171170163194180183163193-
営業利益9276311131314831121321416447-
前期比244.9%75.7%93.3%142.3%14.4%195.0%100.6%106.6%245.4%95.4%202.2%39.0%-
%12.2%11.7%5.2%11.1%2.2%13.8%4.6%12.4%4.7%13.8%8.0%5.6%-
受取利息および受取配当金-000-000-000-
持分法による投資利益-000-000-000-
営業外収益201944262217253719182921-
支払利息110111000000-
持分法による投資損失-000-000-000-
営業外費用9810107771176710-
経常利益10386661302915749146451538558-
固定資産売却益-020-000-000-
投資有価証券売却益-000-0051-000-
特別利益-020-0051-000-
固定資産売却損-000-000-000-
投資有価証券売却損-000-000-000-
減損損失-000-000-000-
特別損失-000-000-000-
税引前利益10386681302915749197451538558-
法人税等332723201050175416512819-
%31.8%30.9%33.4%15.1%35.7%31.5%34.2%27.3%34.8%33.2%32.9%33.1%-
当期純利益7060451101910832143291025739-
非支配株主に帰属する当期純利益-000-000-000-
親会社株主に帰属する当期純利益7060451101910832143291025739-
前期比222.4%74.3%190.9%153.1%26.5%180.5%71.3%129.8%157.4%94.7%176.8%27.2%-
%9.3%9.2%7.6%10.8%3.0%10.0%4.7%14.7%4.3%10.0%7.2%4.6%-
 
EBITDA921861993521318219235832195237328-
EPS39.2円39.2円39.2円39.2円41.5円41.4円41.4円41.4円31.2円31.2円31.2円30.2円45.4円
BPS223.6円232.6円238.2円252.0円254.4円269.1円274.4円287.7円291.7円306.2円314.4円315.7円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)2,8802,8802,8802,8803,4003,4003,4003,4003,7553,7553,7553,755-
対実績比26.1%48.6%69.3%104.8%17.9%49.5%69.6%98.3%18.3%45.5%66.6%89.1%-
営業利益(期初予)252252252252405405405405439439439439-
対実績比36.4%66.4%78.8%123.8%3.3%39.7%47.5%77.3%7.4%39.4%53.9%64.7%-
純利益(期初予)217217217217300300300300331331331331-
対実績比32.3%59.8%80.7%131.4%6.2%42.1%52.9%100.5%8.8%39.7%56.9%68.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価645円664円848円899円1,596円1,105円1,000円967円830円885円762円766円-
企業価値4,2924,4095,7946,02411,2297,7866,7876,4155,4175,6574,6224,750-
時価総額4,6924,8316,1696,54011,6118,0437,2797,0436,0456,4495,5605,589-
純有利子負債-401-421-375-516-382-257-492-627-792-937-839-1,126-
PER(会予)21.6倍22.3倍28.4倍30.1倍38.7倍26.8倍24.3倍23.5倍18.3倍19.5倍16.8倍16.9倍-
PBR2.9倍2.9倍3.6倍3.6倍6.3倍4.1倍3.6倍3.4倍2.9倍3.0倍2.5倍2.4倍-
PER × PBR62.4倍63.5倍101.2倍107.5倍242.8倍110.1倍88.4倍78.9倍52.7倍59.1倍41.8倍41.1倍-
EV/EBITDA(会予)14.8倍15.2倍19.9倍20.6倍25.2倍17.5倍15.2倍14.3倍11.2倍11.7倍9.6倍9.8倍-
PSR(会予)1.6倍1.7倍2.1倍2.3倍3.4倍2.4倍2.1倍2.1倍1.6倍1.7倍1.5倍1.5倍-
PCFR(会予)18.3倍18.9倍24.1倍25.4倍34.1倍23.7倍21.4倍20.4倍16.1倍17.2倍14.8倍14.9倍-
配当金---0.0円---0.0円---0.0円0.0円
配当利回り0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%-
配当性向---0.0%---0.0%---0.0%-
自己資本配当率-------------
ROE17.5%16.9%16.5%15.6%16.3%15.4%15.1%14.4%10.7%10.2%9.9%9.6%-
純利益率(再掲)9.3%9.3%8.8%9.5%3.0%7.5%6.7%9.0%4.3%7.7%7.5%6.8%-
総資産回転率1.2回1.2回1.1回1.1回1.3回1.1回1.2回1.1回1.1回1.0回1.0回1.0回-
財務レバレッジ1.6倍1.5倍1.6倍1.6倍1.4倍1.5倍1.4倍1.4倍1.5倍1.6倍1.5倍1.4倍-
実質ROE-------------
ROIC10.9%10.7%10.6%10.1%8.9%8.5%8.5%8.1%7.5%7.2%7.0%6.8%-
ROA11.1%10.9%10.4%10.0%11.5%10.3%10.7%10.0%7.3%6.5%6.8%6.8%-
β-------------
βの決定係数(R2)-------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金6956946257625884416547859311,0739711,263-
売上債権118168197215184200190102145195187144-
棚卸資産222330493121372726181716-
有価証券-------------
前払金---6---7---5-
繰延税金資産---14---------
貸倒引当金-7-6-8-7-5-7-4-5-7-11-10-7-
流動資産1,3621,3821,4891,6251,4121,6971,5641,7131,8362,1922,0662,051-
固定資産
建物・構築物---49---73---73-
機械・運搬具-------------
土地359359359359359359359390390390390390-
建設仮勘定-------------
有形固定資産619611625620611602607651643635628620-
のれん-------------
無形固定資産161622222120262624233634-
投資有価証券301309302289288286295285286292296278-
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-6-7-7-10-10-12-14-14-15-19-19-13-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産575603596584583602612612610634636617-
固定資産1,2101,2301,2431,2261,2151,2241,2451,2891,2771,2911,3001,270-
総資産2,5722,6122,7322,8502,6272,9212,8093,0033,1133,4843,3663,321-
 
負債
有利子負債合計294272250246206184162158139135132137-
仕入債務205217202270201290209245263328256284-
前受金-------------
未払法人税等346837721172279016772849-
繰延税金負債(固定)---35---7-----
負債9439189971,0147749608099059851,2471,070939-
 
純資産
資本金335335335335335336336336337338338368-
資本剰余金344344344344344344344345345347347377-
利益剰余金8849449891,0991,1181,2251,2581,4011,4301,5321,5891,628-
自己株式-------------
非支配株主持分-------------
純資産1,6291,6951,7351,8361,8531,9612,0002,0972,1282,2362,2962,382-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1031892573872918623543245198283341-
減価償却費-18-40-21-45-21-44-
のれん償却額-------------
減損損失-000-000-000-
受取利息及び受取配当金--7--14--7--13--7--14-
売上債権の増減額--5--176--352-32--171-61-
棚卸資産の増減額-49-44--22--97--26-73-
仕入債務の増減額--127--40-102-16-306-64-
営業CF--100-42--254-216-316-474-
投資CF
有価証券の取得0000000-1930000-
有価証券の売却・償還00000001860000-
固定資産の購入0-150-42000-780-10-19-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収---3---1---1-
投資CF--34--60--22--107--20--38-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--44--88--44--83--9--16-
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-------------
財務CF--46--92--45--86--8-42-
換算差額-1-0-0-1-0-0-
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------95---19-
研究開発費-------3---1-
発行済株式総数7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,275,000株7,279,000株7,279,000株7,283,000株7,287,000株7,296,000株7,296,000株7,542,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---99人---101人---101人-
売上/従業員(千円)---30,479---33,075---33,125-
営利/従業員(千円)---3,151---3,100---2,810-