ウエストホールディングス【1407】の業績・財務

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通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:18.5 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:7.9 %
純利5y CAGR・予想:10.1 %
P/L
2017.82018.82019.82020.8E
売上32,75352,50963,90472,845
前期比88.5%160.3%121.7%114.0%
売上原価23,66440,65351,413-
売上総利益9,08911,85612,490-
%27.8%22.6%19.5%-
販管費6,4036,8826,626-
営業利益2,6854,9745,8646,740
前期比54.0%185.3%117.9%114.9%
%8.2%9.5%9.2%9.3%
受取利息および受取配当金201516-
持分法による投資利益----
営業外収益785741-
支払利息406397443-
持分法による投資損失65--
営業外費用441474480-
経常利益2,3234,5575,4256,140
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益11---
固定資産売却損1---
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失1-37-
税引前利益2,2964,5265,350-
法人税等7881,8591,717-
%34.3%41.1%41.1%-
当期純利益1,5082,6673,632-
非支配株主に帰属する当期純利益00--
親会社株主に帰属する当期純利益1,5072,6673,6323,955
前期比56.1%177.0%136.2%108.9%
%4.6%5.1%5.1%5.4%
 
EBITDA4,2056,6336,6338,288
EPS42.6円75.3円102.6円111.7円
BPS395.6円449.5円496.2円-
期初会社予想
2017.82018.82019.82020.8E
売上高(期初予)50,61243,85565,42072,845
対実績比64.7%119.7%97.7%-
営業利益(期初予)5,9793,7005,7396,740
対実績比44.9%134.4%102.2%-
純利益(期初予)3,5152,0793,4053,955
対実績比42.9%128.3%106.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.82018.82019.82020.8E
株価583円609円934円-
企業価値31,26127,91546,410-
時価総額20,64421,57033,063-
純有利子負債10,6176,34513,347-
PER(会予)10.0倍10.4倍9.7倍-
PBR1.5倍1.4倍2.0倍-
PER × PBR14.7倍14.1倍19.3倍-
EV/EBITDA(会予)6.0倍5.2倍6.3倍-
PSR(会予)0.6倍0.5倍0.5倍-
PCFR(会予)5.8倍5.8倍6.5倍-
配当金23.1円26.9円34.6円45.0円
配当利回り4.0%4.4%2.9%-
配当性向54.2%35.7%33.7%-
自己資本配当率7.6%7.8%9.1%-
ROE10.8%16.8%20.7%-
純利益率(再掲)4.6%5.1%5.7%-
総資産回転率0.5回0.7回0.8回-
財務レバレッジ4.6倍4.7倍4.5倍-
実質ROE9.7%15.3%18.1%-
ROIC3.6%5.3%6.1%-
ROA2.3%3.6%4.4%-
β0.850.960.51-
βの決定係数(R2)0.070.160.04-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.82018.82019.82020.8E
流動資産
現金27,83936,39733,883-
売上債権2,9608,5427,221-
棚卸資産1,9091,2303,886-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産307390--
貸倒引当金-178-165-135-
流動資産46,21857,30766,083-
固定資産
建物・構築物1,9102,1212,071-
機械・運搬具16,03715,73916,143-
土地8341,0641,114-
建設仮勘定800--
有形固定資産15,89514,57613,526-
のれん50---
無形固定資産169169156-
投資有価証券484437457-
繰延税金資産216203573-
貸倒引当金-37-36-66-
敷金および保証金----
投資その他の資産2,1992,0812,396-
固定資産18,26516,82716,079-
総資産64,48374,13482,162-
 
負債
有利子負債合計38,45642,74246,998-
仕入債務2,3864,9444,241-
前受金----
未払法人税等1012,0441,128-
繰延税金負債(固定)1,08270145-
負債50,46058,20564,578-
 
純資産
資本金2,0202,0202,020-
資本剰余金728728728-
利益剰余金12,76514,67317,420-
自己株式-1,542-1,542-2,542-
非支配株主持分151515-
純資産14,02315,92917,584-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.82018.82019.82020.8E
営業CF
税金等調整前当期純利益2,2964,5265,350-
減価償却費1,4881,6091,548-
のれん償却額3250--
減損損失----
受取利息及び受取配当金-20-16-16-
売上債権の増減額-1,440-4,325-4,303-
棚卸資産の増減額-2,2121,197-7,161-
仕入債務の増減額-9341,654526-
営業CF-1,4485,225-7,436-
投資CF
有価証券の取得-123-10-149-
有価証券の売却・償還2850-
固定資産の購入-2,103-391-454-
固定資産の売却000-
貸付け-34-18-11-
貸付金の回収383216-
投資CF-1,372706-1,038-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ12,25016,00018,714-
長期借入金の返済-9,317-10,512-11,751-
社債の発行500---
社債の償還-950-1,000-500-
自己株式の取得00-1,000-
自己株式の売却----
配当金の支払-884-760-885-
財務CF4743,4655,453-
換算差額0-9-1-
その他
2017.82018.82019.82020.8E
設備投資額6,984320495-
研究開発費109-
発行済株式総数35,405,760株35,405,760株35,405,760株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.82018.82019.82020.8E
従業員数404人370人371人-
売上/従業員(千円)81,072141,916141,916-
営利/従業員(千円)6,64613,44313,443-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:18.5 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:7.9 %
純利5y CAGR・予想:10.1 %
P/L
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
売上21,54632,7536,91721,13233,43452,50913,64629,83643,61463,90413,90728,25072,845
前期比91.0%88.5%128.7%140.2%155.2%160.3%197.3%141.2%130.4%121.7%101.9%94.7%114.0%
売上原価15,64623,6645,49517,26827,05140,65311,50424,85135,98451,41311,17022,481-
売上総利益5,9009,0891,4213,8646,38311,8562,1424,9847,63012,4902,7365,769-
%27.4%27.8%20.5%18.3%19.1%22.6%15.7%16.7%17.5%19.5%19.7%20.4%-
販管費4,7966,4031,6133,0794,7416,8821,4642,9494,5686,6261,5033,080-
営業利益1,1032,685-1917841,6424,9746772,0353,0615,8641,2332,6886,740
前期比52.3%54.0%91.8%94.1%148.9%185.3%-354.5%259.6%186.4%117.9%182.1%132.1%114.9%
%5.1%8.2%-3.7%4.9%9.5%5.0%6.8%7.0%9.2%8.9%9.5%9.3%
受取利息および受取配当金1320148152591636-
持分法による投資利益2------------
営業外収益367820344357121521411018-
支払利息30340697196299397103209321443119236-
持分法による投資損失-65555-------
営業外費用323441104276383474124232347480120241-
経常利益8162,323-2755421,3014,5575651,8192,7355,4251,1232,4656,140
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益1111-----------
固定資産売却損11-----------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失11-----4437---
税引前利益7982,296-2815321,2754,5265581,8032,7045,3501,1252,464-
法人税等279788-811845101,8591756069181,717370814-
%42.2%34.3%34.3%34.3%34.3%41.1%41.1%41.1%41.1%41.1%32.1%32.1%-
当期純利益5191,508-1993477642,6673831,1961,7853,6327541,650-
非支配株主に帰属する当期純利益0000000------
親会社株主に帰属する当期純利益5191,507-1993477642,6673821,1961,7853,6327541,6503,955
前期比45.2%56.1%108.7%81.6%147.2%177.0%-192.0%344.7%233.6%136.2%197.4%138.0%108.9%
%7.3%4.6%4.6%4.6%4.6%5.1%5.1%5.1%5.1%5.1%5.7%5.7%5.4%
 
EBITDA5,5704,2054,2054,2054,2056,6336,6336,6336,6336,6337,4127,4128,288
EPS42.6円42.6円75.3円75.3円75.3円75.3円102.6円102.6円102.6円102.6円102.6円102.6円111.7円
BPS367.5円395.6円368.8円384.2円396.0円449.5円435.0円457.5円470.1円496.2円487.0円511.2円-
期初会社予想
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
売上高(期初予)50,61250,61243,85543,85543,85543,85565,42065,42065,42065,42072,84572,84572,845
対実績比42.6%64.7%15.8%48.2%76.2%119.7%20.9%45.6%66.7%97.7%19.1%38.8%-
営業利益(期初予)5,9795,9793,7003,7003,7003,7005,7395,7395,7395,7396,7406,7406,740
対実績比18.4%44.9%-5.2%21.2%44.4%134.4%11.8%35.5%53.3%102.2%18.3%39.9%-
純利益(期初予)3,5153,5152,0792,0792,0792,0793,4053,4053,4053,4053,9553,9553,955
対実績比14.8%42.9%-9.6%16.7%36.7%128.3%11.2%35.1%52.4%106.7%19.1%41.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
株価612円583円562円542円605円609円965円951円998円934円1,142円1,197円-
企業価値29,52631,26132,17231,09732,25927,91542,80943,12448,67146,41056,73957,353-
時価総額21,65220,64419,90919,17421,43421,57034,15333,66335,32433,06340,41742,381-
純有利子負債7,87410,61712,26311,92310,8256,3458,6569,46113,34713,34716,32214,972-
PER(会予)6.2倍10.0倍9.6倍9.2倍10.3倍10.4倍10.0倍9.9倍10.4倍9.7倍10.2倍10.7倍-
PBR1.7倍1.5倍1.5倍1.4倍1.5倍1.4倍2.2倍2.1倍2.1倍2.0倍2.3倍2.5倍-
PER × PBR10.3倍14.7倍14.6倍13.0倍15.8倍14.1倍22.2倍20.5倍22.0倍19.3倍23.5倍26.3倍-
EV/EBITDA(会予)4.5倍6.0倍6.2倍6.0倍6.2倍5.2倍5.8倍5.8倍6.6倍6.3倍6.8倍6.9倍-
PSR(会予)0.4倍0.6倍0.5倍0.4倍0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.6倍0.6倍-
PCFR(会予)5.3倍5.8倍5.5倍5.3倍6.0倍5.8倍6.7倍6.6倍7.0倍6.5倍7.3倍7.7倍-
配当金-23.1円---26.9円---34.6円--45.0円
配当利回り4.4%4.0%4.1%4.3%3.8%4.4%2.8%2.8%2.7%2.9%3.0%2.9%-
配当性向-54.2%---35.7%---33.7%---
自己資本配当率8.2%7.6%9.5%9.1%8.8%7.8%10.3%9.8%9.6%9.1%9.2%8.8%-
ROE11.6%10.8%20.4%19.6%19.0%16.8%23.6%22.4%21.8%20.7%21.1%20.1%-
純利益率(再掲)2.4%4.6%-1.6%2.3%5.1%2.8%4.0%4.1%5.7%5.4%5.8%-
総資産回転率0.5回0.5回0.9回0.8回0.8回0.7回0.9回0.8回0.8回0.8回0.8回0.8回-
財務レバレッジ5.0倍4.6倍4.6倍5.1倍4.9倍4.7倍4.6倍4.6倍4.5倍4.5倍4.7倍4.5倍-
実質ROE10.4%9.7%18.3%17.6%17.1%15.3%21.4%20.5%19.8%18.1%18.4%17.6%-
ROIC3.5%3.6%6.2%5.4%5.5%5.3%7.0%6.7%6.5%6.1%6.3%6.4%-
ROA2.3%2.3%4.5%3.9%3.9%3.6%5.1%4.8%4.8%4.4%4.7%4.6%-
β0.960.850.760.620.940.960.630.500.590.510.600.51-
βの決定係数(R2)0.080.070.060.080.160.160.050.040.050.040.060.05-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
流動資産
現金33,07127,83924,67731,81231,90936,39735,38736,08833,65133,88333,97233,315-
売上債権1,9512,9603,5945,0215,5418,5427,3567,9867,2217,2218,2966,783-
棚卸資産2,3241,9091,9511,4171,3971,2301,4122,0173,8863,8864,5953,482-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産362307295294294390-------
貸倒引当金-178-178-196-86-102-165-126-113-157-135-169-177-
流動資産46,51646,21841,89951,45450,74357,30754,99459,14059,66166,08361,66362,126-
固定資産
建物・構築物11,8111,91011,36711,11910,5362,12110,1359,9139,7862,0719,7109,680-
機械・運搬具11,81116,03711,36711,11910,53615,73910,1359,9139,78616,1439,7109,680-
土地-834---1,064---1,114---
建設仮勘定-80---0-------
有形固定資産15,97915,89515,53915,17114,80314,57614,12413,81313,56613,52613,53813,512-
のれん5850423426--------
無形固定資産191169151137209169162166167156147138-
投資有価証券367484499450449437419419381457464450-
繰延税金資産420216216216216203284293306573---
貸倒引当金-36-37-37-37-36-36-40-49-51-66-71-77-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産2,2052,1992,0682,1822,3572,0812,0672,0622,0442,3962,4052,332-
固定資産18,37618,26517,75917,49117,36916,82716,35516,04315,77816,07916,09115,983-
総資産64,89364,48359,65868,94668,11374,13471,34975,18375,43982,16277,75478,110-
 
負債
有利子負債合計40,94538,45636,94043,73542,73442,74244,04345,54946,99846,99850,20548,944-
仕入債務1,5412,3861,1672,7043,3544,9444,3885,0274,2414,2415,0214,027-
前受金2,339------------
未払法人税等-101122075352,044226390-1,128390558-
繰延税金負債(固定)1,5211,0821,0871,08594170136336336345---
負債51,86550,46046,58455,32754,07858,20555,93158,97058,77864,57860,49759,995-
 
純資産
資本金2,0202,0202,0202,0202,0202,0202,0202,0202,0202,0202,0202,020-
資本剰余金728728728728728728728728728728728728-
利益剰余金11,77712,76511,80612,35412,77114,67314,17114,98415,57317,42017,07517,970-
自己株式-1,542-1,542-1,542-1,542-1,542-1,542-1,542-1,542-1,653-2,542-2,542-2,542-
非支配株主持分151515151515151515151515-
純資産13,02714,02313,07413,61814,03415,92915,41716,21316,66117,58417,25618,114-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益7982,296-2815321,2754,5265581,8032,7045,3501,1252,464-
減価償却費-1,488-799-1,609-771-1,548-753-
のれん償却額-32-16-50-------
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--20--5--16--6--16--7-
売上債権の増減額--1,440--1,592--4,325-31--4,303-4,602-
棚卸資産の増減額--2,212-648-1,197--2,689--7,161--1,072-
仕入債務の増減額--934-56-1,654-523-526--954-
営業CF--1,448--166-5,225--2,091--7,436-4,378-
投資CF
有価証券の取得0-1230-100-100-490-1490-14-
有価証券の売却・償還0280505000000-
固定資産の購入0-2,1030-2500-3910-620-4540-427-
固定資産の売却000000000000-
貸付け--34--11--18--9--11--8-
貸付金の回収-38-14-32-9-16-7-
投資CF--1,372--308-706--74--1,038--313-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-12,250-11,000-16,000-7,820-18,714-3,800-
長期借入金の返済--9,317--5,073--10,512--5,775--11,751--7,178-
社債の発行-500---------200-
社債の償還--950--500--1,000--250--500--250-
自己株式の取得-0-0-0----1,000---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--884--759--760--884--885--1,098-
財務CF-474-4,472-3,465-1,844-5,453--4,571-
換算差額-0--23--9-8--1-62-
その他
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
設備投資額-6,984---320---495---
研究開発費-1---0---9---
発行済株式総数35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株35,405,760株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q4E
従業員数-404人---370人---371人---
売上/従業員(千円)94,14081,07281,07281,07281,072141,916141,916141,916141,916141,916172,248172,248-
営利/従業員(千円)12,6416,6466,6466,6466,64613,44313,44313,44313,44313,44315,80615,806-