通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:5.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:1.8 %
純利5y CAGR・実績:0.6 %
P/L
2017.122018.122019.122020.12E
売上3,7764,7815,060-
前期比97.1%126.6%105.8%-
売上原価2,5113,2373,357-
売上総利益1,2651,5441,703-
%33.5%32.3%33.7%-
販管費1,1661,3241,496-
営業利益99221207-
前期比32.0%223.7%93.8%-
%2.6%4.6%4.1%-
受取利息および受取配当金000-
持分法による投資利益----
営業外収益453-
支払利息344-
持分法による投資損失----
営業外費用2054-
経常利益82220205-
固定資産売却益----
投資有価証券売却益-6--
特別利益-6--
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益82226205-
法人税等298682-
%36.0%35.8%38.0%-
当期純利益53140123-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益53140123-
前期比26.2%265.0%88.0%-
%5.2%1.4%2.9%-
 
EBITDA350144292280
EPS40.5円107.4円94.2円77.2円
BPS1,019.1円1,074.6円1,124.0円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12E
売上高(期初予)4,1754,3644,954-
対実績比90.4%109.6%102.1%-
営業利益(期初予)337183240-
対実績比29.3%120.6%86.2%-
純利益(期初予)205119149-
対実績比25.8%117.8%82.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12E
株価1,259円935円1,301円-
企業価値1,3951,3031,490-
時価総額1,6431,2211,700-
純有利子負債-24982-209-
PER(会予)91.3倍10.3倍11.4倍-
PBR1.3倍1.0倍1.2倍-
PER × PBR120.3倍9.9倍13.6倍-
EV/EBITDA(会予)14.8倍5.7倍4.8倍-
PSR(会予)0.4倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)27.2倍7.4倍7.7倍-
配当金43.0円44.0円44.0円44.0円
配当利回り2.5%4.6%3.4%-
配当性向106.1%41.0%46.7%-
自己資本配当率4.2%4.1%3.9%-
ROE4.0%10.0%8.4%-
純利益率(再掲)1.4%2.9%2.4%-
総資産回転率1.4回1.5回1.7回-
財務レバレッジ1.9倍2.4倍2.1倍-
実質ROE4.0%9.9%8.3%-
ROIC3.7%6.7%6.2%-
ROA2.0%4.5%4.2%-
β----
βの決定係数(R2)----
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12E
流動資産
現金886857551-
売上債権000-
棚卸資産503806866-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産2138--
貸倒引当金--2-1-
流動資産1,7071,9961,838-
固定資産
建物・構築物271287267-
機械・運搬具----
土地489499489-
建設仮勘定41---
有形固定資産832822791-
のれん15192160-
無形固定資産50221192-
投資有価証券1455-
繰延税金資産-336-
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産676090-
固定資産9491,1021,073-
総資産2,6563,0992,911-
 
負債
有利子負債合計377696486-
仕入債務413510728-
前受金----
未払法人税等49444-
繰延税金負債(固定)322-
負債1,3261,6911,417-
 
純資産
資本金245245246-
資本剰余金235235236-
利益剰余金849933999-
自己株式-2-10-10-
非支配株主持分----
純資産1,3301,4071,494-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12E
営業CF
税金等調整前当期純利益82226205-
減価償却費455249-
のれん償却額12032-
減損損失----
受取利息及び受取配当金000-
売上債権の増減額89-6427-
棚卸資産の増減額-401-54-179-
仕入債務の増減額-27-69-44-
営業CF-15918-137-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還090-
固定資産の購入-108-22-29-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-101-33-29-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ300250--
長期借入金の返済-115-222-173-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得--280-
自己株式の売却----
配当金の支払-29-56-57-
財務CF552-15-139-
換算差額000-
その他
2017.122018.122019.122020.12E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数1,305,500株1,305,620株1,309,020株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12E
従業員数114人132人138人-
売上/従業員(千円)37,74733,12136,222-
営利/従業員(千円)2,9908651,672-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:5.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:1.8 %
純利5y CAGR・実績:0.6 %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上1,6772,5933,7769251,9593,0224,7811,0452,3473,7855,0601,140-
前期比--97.1%137.8%116.8%116.5%126.6%113.0%119.8%125.3%105.8%109.1%-
売上原価1,1421,7342,5116241,3102,0373,2377021,5722,5053,357800-
売上総利益5358581,2653016499851,5443447761,2801,703340-
%31.9%33.1%33.5%32.6%33.1%32.6%32.3%32.9%33.1%33.8%33.7%29.8%-
販管費5638801,1662976449771,3243567441,1411,496414-
営業利益3-99994322183252075-
前期比--32.0%543.3%126.6%-30.8%223.7%91.7%744.4%174.1%93.8%57.4%-
%0.2%-2.6%0.9%0.2%0.1%4.6%0.8%1.4%0.1%4.1%0.4%-
受取利息および受取配当金000000000000-
持分法による投資利益-------------
営業外収益134124502231-
支払利息223123412341-
持分法による投資損失-------------
営業外費用181920124512343-
経常利益-45-3882449220-1331138205-77-
固定資産売却益-----------1-
投資有価証券売却益-----66------
特別利益-----66----1-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-----------0-
減損損失-------------
特別損失-----------0-
税引前利益-45-38824415226-1331138205-76-
法人税等-11-8292101286-1195982-13-
%36.0%36.0%36.0%35.8%35.8%35.8%35.8%38.0%38.0%38.0%38.0%39.9%-
当期純利益-34-30532-63140-121279123-63-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益-34-30532-63140-121279123-63-
前期比--26.2%-3.9%16.8%-8.4%265.0%-493.2%-216.5%3,118.0%88.0%541.4%-
%5.2%5.2%5.2%1.4%1.4%1.4%1.4%2.9%2.9%2.9%2.9%2.4%-
 
EBITDA350350350144144144144292292292292288280
EPS40.6円40.5円40.5円107.4円107.4円107.4円107.4円94.4円94.4円94.4円94.2円94.2円77.2円
BPS952.7円955.4円1,019.1円957.1円964.7円969.6円1,074.6円1,022.0円1,040.4円1,090.5円1,124.0円1,011.2円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)4,1754,1754,1754,3644,3644,3644,3644,9544,9544,9544,9545,951-
対実績比40.2%62.1%90.4%21.2%44.9%69.2%109.6%21.1%47.4%76.4%102.1%19.2%-
営業利益(期初予)337337337183183183183240240240240199-
対実績比1.0%-2.7%29.3%4.7%2.4%1.6%120.6%3.3%13.4%2.1%86.2%2.3%-
純利益(期初予)205205205119119119119149149149149101-
対実績比-16.8%-14.6%25.8%2.0%-4.8%2.1%117.8%-7.9%8.4%52.9%82.7%-62.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価1,585円1,550円1,259円1,449円1,422円1,331円935円1,071円1,046円1,055円1,301円924円-
企業価値1,7101,6641,3951,5451,6031,6611,3031,1621,2741,1691,4901,361-
時価総額2,0632,0171,6431,8921,8571,7381,2211,3981,3661,3781,7001,210-
純有利子負債-353-353-249-347-254-7782-237-92-209-209152-
PER(会予)10.1倍9.8倍91.3倍15.9倍15.6倍14.6倍10.3倍9.4倍9.2倍9.3倍11.4倍12.0倍-
PBR1.7倍1.6倍1.3倍1.4倍1.5倍1.4倍1.0倍1.0倍1.0倍1.0倍1.2倍0.9倍-
PER × PBR16.7倍16.0倍120.3倍22.6倍23.2倍20.1倍9.9倍9.4倍9.4倍8.9倍13.6倍10.9倍-
EV/EBITDA(会予)4.5倍4.4倍14.8倍6.8倍7.0倍7.3倍5.7倍3.7倍4.1倍3.8倍4.8倍4.9倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.2倍-
PCFR(会予)8.3倍8.2倍27.2倍11.5倍11.3倍10.6倍7.4倍6.3倍6.2倍6.2倍7.7倍6.6倍-
配当金--43.0円---44.0円---44.0円-44.0円
配当利回り2.0%2.0%2.5%3.0%3.0%3.2%4.6%4.1%4.2%4.2%3.4%4.8%-
配当性向--106.1%---41.0%---46.7%--
自己資本配当率4.5%4.5%4.2%4.6%4.6%4.5%4.1%4.3%4.2%4.0%3.9%4.4%-
ROE4.3%4.2%4.0%11.2%11.1%11.1%10.0%9.2%9.1%8.7%8.4%9.3%-
純利益率(再掲)--1.4%0.3%-0.1%2.9%-0.5%2.1%2.4%--
総資産回転率1.5回1.6回1.4回1.9回1.5回1.6回1.5回1.7回1.7回1.7回1.7回1.5回-
財務レバレッジ2.0倍2.0倍1.9倍2.0倍2.1倍2.5倍2.4倍2.2倍2.2倍2.1倍2.1倍2.5倍-
実質ROE4.3%4.2%4.0%11.0%11.0%11.0%9.9%9.2%9.0%8.6%8.3%9.1%-
ROIC4.0%4.3%3.7%7.7%6.8%6.9%6.7%6.4%6.6%6.5%6.2%5.1%-
ROA2.1%2.3%2.0%5.5%4.4%4.6%4.5%4.3%4.2%4.2%4.2%3.7%-
β-------------
βの決定係数(R2)-------------
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金840626886750811614857705705695551987-
売上債権0000000000048-
棚卸資産433433503551636707806744775866866850-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産--21---38------
貸倒引当金----0--2-2-2-1-10-
流動資産1,6181,4301,7071,6332,0351,9161,9961,7611,8251,8121,8382,111-
固定資産
建物・構築物241260271301298292287281296290267307-
機械・運搬具-------------
土地480489489489489489499499499499489595-
建設仮勘定--41----11-----
有形固定資産782800832823827820822827830824791936-
のれん-161515212204192184176168160170-
無形固定資産34495046244235221212201202192202-
投資有価証券--14---5---54-
繰延税金資産------3---36--
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産616867657661601018911490109-
固定資産8769179499341,1471,1161,1021,1391,1191,1411,0731,247-
総資産2,4932,3462,6562,5673,1823,0323,0992,9002,9442,9532,9113,358-
 
負債
有利子負債合計4884883775394967346966206134864861,138-
仕入債務480480413599549734510699585728728287-
前受金-------------
未払法人税等4741327169482143449-
繰延税金負債(固定)--3---2---2--
負債1,2531,0991,3261,3171,9201,7631,6911,5601,5651,5061,4172,010-
 
純資産
資本金243245245245245245245245245245246246-
資本剰余金234235235235235235235235235235236236-
利益剰余金762766849795787796933864889955999879-
自己株式-2-2-2-28-10-10-10-10-10-10-10-36-
非支配株主持分-------------
純資産1,2401,2471,3301,2501,2621,2691,4071,3401,3791,4471,4941,348-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益-45-38824415226-1331138205-76-
減価償却費21-45-25-52-24-49--
のれん償却額--1-4-20-16-32--
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金0-0-0-0-0-0--
売上債権の増減額50-89--30--64-18-27--
棚卸資産の増減額-316--401--179--54--44--179--
仕入債務の増減額-84--27--52--69--10--44--
営業CF-244--159--151-18-24--137--
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還000000900000-
固定資産の購入-480-1080-40-220-240-290-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-48--101--25--33--24--29--
財務CF
短期借入金の純増減額100-------9----
長期借入れ100-300-250-250------
長期借入金の返済-51--115--87--222--103--173--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-----28--28---0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-29--29--55--56--57--57--
財務CF514-552-101--15--151--139--
換算差額0-0-0-0-0-0--
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数1,301,340株1,305,380株1,305,500株1,305,620株1,305,620株1,305,620株1,305,620株1,305,620株1,305,620株1,306,420株1,309,020株1,309,020株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--114人---132人---138人--
売上/従業員(千円)37,74737,74737,74733,12133,12133,12133,12136,22236,22236,22236,22236,666-
営利/従業員(千円)2,9902,9902,9908658658658651,6721,6721,6721,6721,499-