通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.5 %
純利5y CAGR・予想:7.8 %
P/L
2018.92019.92020.92021.9E
売上12,24013,16712,26512,804
前期比102.3%107.6%93.1%104.4%
売上原価7,8708,4977,821-
売上総利益4,3704,6714,444-
%35.7%35.5%36.2%-
販管費3,9664,2064,022-
営業利益404465422369
前期比120.7%115.1%90.7%87.4%
%3.3%3.5%3.4%2.9%
受取利息および受取配当金00--
持分法による投資利益----
営業外収益51265-
支払利息251819-
持分法による投資損失----
営業外費用642457-
経常利益345453430366
固定資産売却益-48--
投資有価証券売却益----
特別利益-48--
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益345501430-
法人税等174253238-
%50.3%50.6%55.4%-
当期純利益171248192-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益171248192151
前期比152.7%144.6%77.3%78.8%
%1.4%1.9%1.6%1.2%
 
EBITDA633694657-
EPS17.0円24.0円17.9円14.9円
BPS282.6円304.4円316.8円-
期初会社予想
2018.92019.92020.92021.9E
売上高(期初予)-13,50014,01012,804
対実績比-97.5%87.5%-
営業利益(期初予)-485524369
対実績比-95.9%80.5%-
純利益(期初予)-218256151
対実績比-113.7%74.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.92019.92020.92021.9E
株価650円710円677円-
企業価値7,5787,7437,277-
時価総額6,2357,3337,258-
純有利子負債1,13641120-
PER(会予)40.2倍33.6倍45.4倍-
PBR2.5倍2.3倍2.1倍-
PER × PBR99.1倍78.5倍96.9倍-
EV/EBITDA(会予)12.3倍10.8倍11.8倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.6倍-
PCFR(会予)15.6倍16.4倍18.4倍-
配当金0.0円5.5円6.0円6.0円
配当利回り0.0%0.8%0.9%-
配当性向0.0%22.9%33.6%-
自己資本配当率-2.6%1.9%-
ROE6.0%7.9%5.6%-
純利益率(再掲)1.4%1.9%1.6%-
総資産回転率1.8回1.9回1.5回-
財務レバレッジ2.4倍2.2倍2.5倍-
実質ROE----
ROIC4.4%4.1%2.7%-
ROA2.5%3.6%2.3%-
β----
βの決定係数(R2)----
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
2018.92019.92020.92021.9E
流動資産
現金1,2671,5903,455-
売上債権1,7131,7931,583-
棚卸資産152140121-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産75---
貸倒引当金-4-4--
流動資産3,2543,6295,309-
固定資産
建物・構築物18174--
機械・運搬具417--
土地87---
建設仮勘定----
有形固定資産1976870-
のれん3,0762,8832,691-
無形固定資産3,1082,9672,797-
投資有価証券33--
繰延税金資産103101--
貸倒引当金-3-4--
敷金および保証金7679--
投資その他の資産184190--
固定資産3,4893,2263,093-
総資産6,7426,8548,403-
 
負債
有利子負債合計2,4032,0013,475-
仕入債務303315273-
前受金----
未払法人税等27211--
繰延税金負債(固定)----
負債3,8863,7005,006-
 
純資産
資本金457497559-
資本剰余金2,1772,217--
利益剰余金207429559-
自己株式----
非支配株主持分----
純資産2,8563,1543,396-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
2018.92019.92020.92021.9E
営業CF
税金等調整前当期純利益345501--
減価償却費373743-
のれん償却額192192192-
減損損失----
受取利息及び受取配当金00--
売上債権の増減額-29-80--
棚卸資産の増減額-3010--
仕入債務の増減額1311--
営業CF147595450-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-29-99-65-
固定資産の売却01870-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-3280-106-
財務CF
短期借入金の純増減額250-200--
長期借入れ1,900---
長期借入金の返済-2,608-200--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払--26--
財務CF-228-3521,522-
換算差額00--
その他
2018.92019.92020.92021.9E
設備投資額2910065-
研究開発費----
発行済株式総数10,056,400株10,327,800株10,720,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.92019.92020.92021.9E
従業員数618人629人--
売上/従業員(千円)19,80520,934--
営利/従業員(千円)654739--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.5 %
純利5y CAGR・予想:7.8 %
P/L
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上11,9599,23512,2403,3156,8279,86613,1673,1446,6189,33512,26512,804
前期比--102.3%--106.8%107.6%94.8%96.9%94.6%93.1%104.4%
売上原価7,6665,9307,8702,1394,3816,3738,4972,0214,1895,9467,821-
売上総利益4,2943,3064,3701,1762,4473,4934,6711,1222,4283,3894,444-
%35.9%35.8%35.7%35.5%35.8%35.4%35.5%35.7%36.7%36.3%36.2%-
販管費3,9593,0063,9661,0502,0933,1334,2061,0652,1043,0274,022-
営業利益33530040412535436146557324362422369
前期比--120.7%--120.3%115.1%45.5%91.6%100.5%90.7%87.4%
%2.8%3.2%3.3%3.8%5.2%3.7%3.5%1.8%4.9%3.9%3.4%2.9%
受取利息および受取配当金0000000000--
持分法による投資利益------------
営業外収益945211101256865-
支払利息362025591318481219-
持分法による投資損失------------
営業外費用585564511172434394957-
経常利益28624934512235335345328291322430366
固定資産売却益-----4848-----
投資有価証券売却益------------
特別利益-----4848-----
固定資産売却損------------
投資有価証券売却損------------
減損損失------------
特別損失------------
税引前利益28624934512235340150128291322430-
法人税等1741531746215618625337142169238-
%60.7%61.7%50.3%50.7%44.2%46.3%50.6%132.7%49.0%52.6%55.4%-
当期純利益1129517160197216248-9148152192-
非支配株主に帰属する当期純利益------------
親会社株主に帰属する当期純利益1129517160197216248-9148152192151
前期比--152.7%--226.4%144.6%-14.9%75.2%70.7%77.3%78.8%
%0.9%1.0%1.4%1.8%2.9%2.2%1.9%-2.2%1.6%1.6%1.2%
 
EBITDA57930063312546536169457441362657-
EPS11.7円17.9円17.0円24.6円24.1円24.1円24.0円18.5円18.5円18.5円17.9円14.9円
BPS253.9円263.7円282.6円288.6円302.0円301.3円304.4円300.6円315.8円313.2円316.8円-
期初会社予想
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)---13,50013,50013,50013,50014,01014,01014,01014,01012,804
対実績比---24.6%50.6%73.1%97.5%22.4%47.2%66.6%87.5%-
営業利益(期初予)---485485485485524524524524369
対実績比---25.8%73.0%74.3%95.9%10.9%61.9%69.1%80.5%-
純利益(期初予)---218218218218256256256256151
対実績比---27.6%90.4%98.9%113.7%-3.5%57.9%59.6%74.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価--650円457円515円720円710円830円417円571円677円-
企業価値--7,5785,7316,2108,0707,7438,9834,8006,3147,277-
時価総額--6,2354,5965,1827,4057,3338,5724,3185,9147,258-
純有利子負債1,4841,3421,1361,02866532541141248240020-
PER(会予)--40.2倍21.1倍23.8倍34.0倍33.6倍33.5倍16.9倍-45.4倍-
PBR--2.5倍1.6倍1.8倍2.4倍2.3倍2.7倍1.3倍1.8倍2.1倍-
PER × PBR--99.1倍34.1倍42.4倍80.9倍78.5倍91.3倍22.3倍-96.9倍-
EV/EBITDA(会予)--12.3倍8.0倍8.7倍11.3倍10.8倍11.9倍6.4倍-11.8倍-
PSR(会予)--0.5倍0.3倍0.4倍0.5倍0.5倍0.6倍0.3倍-0.6倍-
PCFR(会予)--15.6倍10.3倍11.6倍16.6倍16.4倍17.7倍8.9倍25.8倍18.4倍-
配当金0.0円-0.0円---5.5円---6.0円6.0円
配当利回り--0.0%0.0%0.0%0.0%0.8%0.7%1.3%1.0%0.9%-
配当性向0.0%-0.0%---22.9%---33.6%-
自己資本配当率---2.8%2.6%2.7%2.6%2.0%1.9%1.9%1.9%-
ROE4.6%6.8%6.0%8.5%8.0%8.0%7.9%6.2%5.9%5.9%5.6%-
純利益率(再掲)0.9%1.0%1.4%1.8%2.9%2.2%1.9%-2.2%1.6%1.6%-
総資産回転率1.7回1.9回1.8回1.9回1.8回1.9回1.9回1.8回1.8回1.4回1.5回-
財務レバレッジ2.9倍2.6倍2.4倍2.4倍2.4倍2.3倍2.2倍2.1倍2.1倍2.6倍2.5倍-
実質ROE------------
ROIC3.0%4.6%4.4%4.0%3.9%3.9%4.1%3.6%3.6%2.6%2.7%-
ROA1.6%2.6%2.5%3.6%3.3%3.5%3.6%2.9%2.8%2.3%2.3%-
β------------
βの決定係数(R2)------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金1,3801,1581,2671,3721,6351,9751,5901,5881,3473,5213,455-
売上債権1,6851,5351,7131,7842,0221,6111,7931,6752,0191,5051,583-
棚卸資産122141152121109109140156142136121-
有価証券------------
前払金11-----------
繰延税金資産994775---------
貸倒引当金-12-4-4-5-5-4-4-4-5-4--
流動資産3,3803,0363,2543,4253,9543,8483,6293,5293,6825,3785,309-
固定資産
建物・構築物186-181---74-----
機械・運搬具6-4---17-----
土地87-87---------
建設仮勘定------------
有形固定資産207200197194200746879767470-
のれん3,2683,1243,0763,0282,9792,9312,8832,8352,7872,7392,691-
無形固定資産3,3153,1603,1083,0643,0343,0132,9672,9152,8802,8352,797-
投資有価証券3-3---3-----
繰延税金資産58271037913564101-----
貸倒引当金-3-5-3-5-4-4-4-4-5-5--
敷金および保証金81-76---79-----
投資その他の資産144110184160216151190158234183--
固定資産3,6663,4703,4893,4183,4513,2383,2263,1533,1903,0933,093-
総資産7,0466,5066,7426,8437,4057,0876,8546,6816,8728,4718,403-
 
負債
有利子負債合計2,8642,5002,4032,4002,3002,3002,0012,0001,8293,9213,475-
仕入債務290266303267403295315277426239273-
前受金------------
未払法人税等177142730186101211912525--
繰延税金負債(固定)------------
負債4,5933,9593,8863,9224,2863,9713,7003,5603,5935,2175,006-
 
純資産
資本金340340457459492493497501501502559-
資本剰余金2,0602,0602,1772,1792,2122,2142,2172,2212,2212,222--
利益剰余金36131207267404397429389547520559-
自己株式------------
非支配株主持分------------
純資産2,4532,5472,8562,9213,1193,1153,1543,1213,2793,2543,396-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益28624934512235340150128291322--
減価償却費52-37-15-37-21-43-
のれん償却額193-192-96-192-96-192-
減損損失------------
受取利息及び受取配当金0-0-0-0-0---
売上債権の増減額-154--29--309--80--226---
棚卸資産の増減額36--30--25-10--63---
仕入債務の増減額0-13-100-11-111---
営業CF526-147-420-595-38-450-
投資CF
有価証券の取得0000-1000-4300-
有価証券の売却・償還00000000000-
固定資産の購入-120-290-150-990-420-65-
固定資産の売却3000001870000-
貸付け------------
貸付金の回収------------
投資CF-6--32--17-80--88--106-
財務CF
短期借入金の純増減額-100-250----200-----
長期借入れ--1,900---------
長期借入金の返済-292--2,608--100--200--171---
社債の発行------------
社債の償還------------
自己株式の取得------------
自己株式の売却------------
配当金の支払-------26--31---
財務CF-279--228--35--352--194-1,522-
換算差額0-0-0-0-0---
その他
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額120290140100041065-
研究開発費------------
発行済株式総数9,600,400株9,600,400株10,056,400株10,072,800株10,291,800株10,303,800株10,327,800株10,351,800株10,353,800株10,357,800株10,720,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数601人-618人---629人-----
売上/従業員(千円)19,899-19,805---20,934-----
営利/従業員(千円)557-654---739-----
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.5 %
純利5y CAGR・予想:7.8 %
P/L
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上--3,0043,3153,5133,0383,3023,1443,4742,7182,92912,804
前期比------109.9%94.8%98.9%89.4%88.7%104.4%
売上原価--1,9402,1392,2421,9922,1242,0212,1681,7561,875-
売上総利益--1,0641,1761,2711,0461,1781,1221,3069611,055-
%--35.4%35.5%36.2%34.4%35.7%35.7%37.6%35.4%36.0%-
販管費--9601,0501,0421,0401,0731,0651,039923995-
営業利益--1041252297104572673860369
前期比------100.4%45.5%116.9%573.6%57.2%87.4%
%--3.5%3.8%6.5%0.2%3.2%1.8%7.7%1.4%2.0%2.9%
受取利息および受取配当金--000000000-
持分法による投資利益--0-000-000-
営業外収益--128-1251256-
支払利息--554444456-
持分法による投資損失--0-000-000-
営業外費用--85666345108-
経常利益--9612223101002826331108366
固定資産売却益--0-0480-000-
投資有価証券売却益--0-000-000-
特別利益--0-0480-000-
固定資産売却損--0-000-000-
投資有価証券売却損--0-000-000-
減損損失--0-000-000-
特別損失--0-000-000-
税引前利益--96122231481002826331108-
法人税等--2062943068371062769-
%--21.1%50.7%40.8%61.4%67.8%132.7%40.3%86.4%63.7%-
当期純利益--76601371932-9157439-
非支配株主に帰属する当期純利益--0-000-000-
親会社株主に帰属する当期純利益--76601371932-9157439151
前期比------42.4%-14.9%114.9%22.7%121.6%78.8%
%--2.5%1.8%3.9%0.6%1.0%-0.3%4.5%0.2%1.3%1.2%
 
EBITDA57930063312546536169457441362657-
EPS11.7円17.9円17.0円24.6円24.1円24.1円24.0円18.5円18.5円18.5円17.9円14.9円
BPS253.9円263.7円282.6円288.6円302.0円301.3円304.4円300.6円315.8円313.2円316.8円-
期初会社予想
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)---13,50013,50013,50013,50014,01014,01014,01014,01012,804
対実績比---24.6%50.6%73.1%97.5%22.4%47.2%66.6%87.5%-
営業利益(期初予)---485485485485524524524524369
対実績比---25.8%73.0%74.3%95.9%10.9%61.9%69.1%80.5%-
純利益(期初予)---218218218218256256256256151
対実績比---27.6%90.4%98.9%113.7%-3.5%57.9%59.6%74.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価--650円457円515円720円710円830円417円571円677円-
企業価値--7,5785,7316,2108,0707,7438,9834,8006,3147,277-
時価総額--6,2354,5965,1827,4057,3338,5724,3185,9147,258-
純有利子負債1,4841,3421,1361,02866532541141248240020-
PER(会予)--40.2倍21.1倍23.8倍34.0倍33.6倍33.5倍16.9倍-45.4倍-
PBR--2.5倍1.6倍1.8倍2.4倍2.3倍2.7倍1.3倍1.8倍2.1倍-
PER × PBR--99.1倍34.1倍42.4倍80.9倍78.5倍91.3倍22.3倍-96.9倍-
EV/EBITDA(会予)--12.3倍8.0倍8.7倍11.3倍10.8倍11.9倍6.4倍-11.8倍-
PSR(会予)--0.5倍0.3倍0.4倍0.5倍0.5倍0.6倍0.3倍-0.6倍-
PCFR(会予)--15.6倍10.3倍11.6倍16.6倍16.4倍17.7倍8.9倍25.8倍18.4倍-
配当金0.0円-0.0円---5.5円---6.0円6.0円
配当利回り--0.0%0.0%0.0%0.0%0.8%0.7%1.3%1.0%0.9%-
配当性向0.0%-0.0%---22.9%---33.6%-
自己資本配当率---2.8%2.6%2.7%2.6%2.0%1.9%1.9%1.9%-
ROE4.6%6.8%6.0%8.5%8.0%8.0%7.9%6.2%5.9%5.9%5.6%-
純利益率(再掲)0.9%1.0%1.4%1.8%2.9%2.2%1.9%-2.2%1.6%1.6%-
総資産回転率1.7回1.9回1.8回1.9回1.8回1.9回1.9回1.8回1.8回1.4回1.5回-
財務レバレッジ2.9倍2.6倍2.4倍2.4倍2.4倍2.3倍2.2倍2.1倍2.1倍2.6倍2.5倍-
実質ROE------------
ROIC3.0%4.6%4.4%4.0%3.9%3.9%4.1%3.6%3.6%2.6%2.7%-
ROA1.6%2.6%2.5%3.6%3.3%3.5%3.6%2.9%2.8%2.3%2.3%-
β------------
βの決定係数(R2)------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金1,3801,1581,2671,3721,6351,9751,5901,5881,3473,5213,455-
売上債権1,6851,5351,7131,7842,0221,6111,7931,6752,0191,5051,583-
棚卸資産122141152121109109140156142136121-
有価証券------------
前払金11-----------
繰延税金資産994775---------
貸倒引当金-12-4-4-5-5-4-4-4-5-4--
流動資産3,3803,0363,2543,4253,9543,8483,6293,5293,6825,3785,309-
固定資産
建物・構築物186-181---74-----
機械・運搬具6-4---17-----
土地87-87---------
建設仮勘定------------
有形固定資産207200197194200746879767470-
のれん3,2683,1243,0763,0282,9792,9312,8832,8352,7872,7392,691-
無形固定資産3,3153,1603,1083,0643,0343,0132,9672,9152,8802,8352,797-
投資有価証券3-3---3-----
繰延税金資産58271037913564101-----
貸倒引当金-3-5-3-5-4-4-4-4-5-5--
敷金および保証金81-76---79-----
投資その他の資産144110184160216151190158234183--
固定資産3,6663,4703,4893,4183,4513,2383,2263,1533,1903,0933,093-
総資産7,0466,5066,7426,8437,4057,0876,8546,6816,8728,4718,403-
 
負債
有利子負債合計2,8642,5002,4032,4002,3002,3002,0012,0001,8293,9213,475-
仕入債務290266303267403295315277426239273-
前受金------------
未払法人税等177142730186101211912525--
繰延税金負債(固定)------------
負債4,5933,9593,8863,9224,2863,9713,7003,5603,5935,2175,006-
 
純資産
資本金340340457459492493497501501502559-
資本剰余金2,0602,0602,1772,1792,2122,2142,2172,2212,2212,222--
利益剰余金36131207267404397429389547520559-
自己株式------------
非支配株主持分------------
純資産2,4532,5472,8562,9213,1193,1153,1543,1213,2793,2543,396-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益28624934512235340150128291322--
減価償却費52-37-15-37-21-43-
のれん償却額193-192-96-192-96-192-
減損損失--0-000-000-
受取利息及び受取配当金0-0-0-0-0---
売上債権の増減額-154--29--309--80--226---
棚卸資産の増減額36--30--25-10--63---
仕入債務の増減額0-13-100-11-111---
営業CF526-147-420-595-38-450-
投資CF
有価証券の取得0000-1000-4300-
有価証券の売却・償還00000000000-
固定資産の購入-120-290-150-990-420-65-
固定資産の売却3000001870000-
貸付け------------
貸付金の回収------------
投資CF-6--32--17-80--88--106-
財務CF
短期借入金の純増減額-100-250----200-----
長期借入れ--1,900---------
長期借入金の返済-292--2,608--100--200--171---
社債の発行------------
社債の償還------------
自己株式の取得------------
自己株式の売却------------
配当金の支払-------26--31---
財務CF-279--228--35--352--194-1,522-
換算差額0-0-0-0-0---
その他
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額120290140100041065-
研究開発費------------
発行済株式総数9,600,400株9,600,400株10,056,400株10,072,800株10,291,800株10,303,800株10,327,800株10,351,800株10,353,800株10,357,800株10,720,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数601人-618人---629人-----
売上/従業員(千円)19,899-19,805---20,934-----
営利/従業員(千円)557-654---739-----