通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-1.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-14.2 %
純利5y CAGR・予想:-13.9 %
P/L
2017.122018.122019.122020.12E
売上31,94929,47129,88730,000
前期比101.6%92.2%101.4%100.4%
売上原価24,89223,20023,458-
売上総利益7,0576,2716,429-
%22.1%21.3%21.5%-
販管費5,1614,9515,085-
営業利益1,8961,3201,3441,100
前期比93.2%69.6%101.8%81.8%
%5.9%4.5%4.5%3.7%
受取利息および受取配当金181616-
持分法による投資利益261215-
営業外収益705467-
支払利息484233-
持分法による投資損失----
営業外費用748240-
経常利益1,8911,2931,3711,100
固定資産売却益13454-
投資有価証券売却益----
特別利益13483-
固定資産売却損176--
投資有価証券売却損-0--
減損損失9154294-
特別損失50191299-
税引前利益1,8421,1041,556-
法人税等480368440-
%35.6%26.0%33.3%-
当期純利益1,3637371,116-
非支配株主に帰属する当期純利益572445-
親会社株主に帰属する当期純利益1,3067131,071700
前期比102.6%54.6%150.3%65.3%
%4.1%4.1%2.4%2.3%
 
EBITDA2,8052,6101,9361,601
EPS1,132.4円618.1円928.9円607.0円
BPS9,722.6円10,193.5円11,032.3円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12E
売上高(期初予)31,00031,00030,00030,000
対実績比103.1%95.1%99.6%-
営業利益(期初予)1,6501,7001,0001,100
対実績比114.9%77.7%134.4%-
純利益(期初予)9501,000630700
対実績比137.5%71.3%170.0%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12E
株価4,985円3,565円4,205円-
企業価値12,49511,4407,958-
時価総額5,7494,1114,849-
純有利子負債6,7467,3283,108-
PER(会予)6.1倍7.1倍4.3倍-
PBR0.5倍0.4倍0.4倍-
PER × PBR3.1倍2.5倍1.6倍-
EV/EBITDA(会予)5.2倍6.3倍4.4倍-
PSR(会予)0.2倍0.1倍0.2倍-
PCFR(会予)3.3倍3.2倍2.8倍-
配当金130.0円100.0円140.0円100.0円
配当利回り2.6%3.6%2.4%-
配当性向11.5%16.2%15.1%-
自己資本配当率0.9%1.0%1.3%-
ROE11.6%6.1%8.4%-
純利益率(再掲)4.1%2.4%3.6%-
総資産回転率1.1回1.0回1.1回-
財務レバレッジ2.8倍2.7倍2.3倍-
実質ROE11.5%6.0%8.3%-
ROIC6.7%4.7%4.7%-
ROA4.4%2.5%3.9%-
β0.730.610.64-
βの決定係数(R2)0.230.210.27-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12E
流動資産
現金1,5301,8252,392-
売上債権000-
棚卸資産4,6836,4614,864-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産129203--
貸倒引当金-3-3-3-
流動資産12,00612,42312,228-
固定資産
建物・構築物5,1883,8632,996-
機械・運搬具1,011884775-
土地9,2509,6089,244-
建設仮勘定315653-
有形固定資産16,39415,24113,884-
のれん1208040-
無形固定資産17911661-
投資有価証券589565588-
繰延税金資産260251471-
貸倒引当金-49-47-45-
敷金および保証金----
投資その他の資産1,3471,3051,506-
固定資産17,92016,66215,451-
総資産29,92629,08627,679-
 
負債
有利子負債合計10,96411,0078,031-
仕入債務2,5871,7691,868-
前受金----
未払法人税等99151261-
繰延税金負債(固定)----
負債17,07315,67513,265-
 
純資産
資本金765765765-
資本剰余金706706706-
利益剰余金9,77810,34911,311-
自己株式-110-110-110-
非支配株主持分1,6391,6551,691-
純資産12,85213,41014,414-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,8421,1041,556-
減価償却費674575461-
のれん償却額404040-
減損損失9154294-
受取利息及び受取配当金-19-17-17-
売上債権の増減額-1,989344-201-
棚卸資産の増減額-1,871-359556-
仕入債務の増減額227200-533-
営業CF-9891,3521,361-
投資CF
有価証券の取得-4-3-2-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-160-751-423-
固定資産の売却971,2201,537-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-2035401,155-
財務CF
短期借入金の純増減額1,075-900-380-
長期借入れ7002,100420-
長期借入金の返済-1,394-2,411-1,840-
社債の発行297---
社債の償還-200---
自己株式の取得000-
自己株式の売却----
配当金の支払-142-142-109-
財務CF182-1,490-2,016-
換算差額----
その他
2017.122018.122019.122020.12E
設備投資額288711432-
研究開発費----
発行済株式総数1,153,263株1,153,263株1,153,263株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12E
従業員数577人598人577人-
売上/従業員(千円)52,92355,37149,282-
営利/従業員(千円)3,4243,2862,208-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-1.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-14.2 %
純利5y CAGR・予想:-13.9 %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上15,63524,80031,9498,86813,84820,99329,4718,50515,61923,09329,8878,29130,000
前期比100.0%103.3%101.6%98.3%88.6%84.7%92.2%95.9%112.8%110.0%101.4%97.5%100.4%
売上原価12,06219,13324,8926,91110,74316,21523,2006,52612,22417,98223,4586,355-
売上総利益3,5735,6667,0571,9573,1054,7796,2711,9793,3955,1116,4291,937-
%22.9%22.8%22.1%22.1%22.4%22.8%21.3%23.3%21.7%22.1%21.5%23.4%-
販管費2,6153,8225,1611,2052,4533,6644,9511,3962,5343,8385,0851,291-
営業利益9581,8451,8967516521,1141,3205838611,2731,3446461,100
前期比80.5%96.9%93.2%89.3%68.1%60.4%69.6%77.6%132.0%114.2%101.8%110.8%81.8%
%6.1%7.4%5.9%8.5%4.7%5.3%4.5%6.9%5.5%5.5%4.5%7.8%3.7%
受取利息および受取配当金813183811163811161-
持分法による投資利益182426518126613155-
営業外収益345470122338541831516710-
支払利息2537481122324291826337-
持分法による投資損失-------------
営業外費用435774142853821324334026-
経常利益9501,8421,8917506461,0991,2935888681,2911,3716291,100
固定資産売却益--13333--45445438-
投資有価証券売却益-------------
特別利益--13333--45448338-
固定資産売却損61717---6------
投資有価証券売却損------0------
減損損失--9-154154154-114114294--
特別損失2941502818218419101171192990-
税引前利益9211,8011,8427244669181,1045887511,6271,556668-
法人税等289429480236151300368189158343440204-
%35.6%35.6%35.6%26.0%26.0%26.0%26.0%33.3%33.3%33.3%33.3%28.3%-
当期純利益6311,3721,3634893156187373995921,2841,116464-
非支配株主に帰属する当期純利益-15865750-4130243336844578-
親会社株主に帰属する当期純利益6471,2851,3064393575887133665561,2011,071386700
前期比80.7%109.3%102.6%85.6%55.1%45.7%54.6%83.3%156.0%204.3%150.3%105.6%65.3%
%4.1%4.1%4.1%4.1%4.1%4.1%4.1%2.4%2.4%2.4%2.4%3.6%2.3%
 
EBITDA2,8052,8052,8052,6102,6102,6102,6101,9361,9361,9361,9361,8461,601
EPS1,132.4円1,132.4円1,132.4円618.1円618.1円618.1円618.1円928.9円928.9円928.9円928.9円928.9円607.0円
BPS9,204.7円9,695.2円9,722.6円10,019.6円9,960.2円10,106.2円10,193.5円10,478.1円10,616.2円11,145.1円11,032.3円11,265.4円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)31,00031,00031,00031,00031,00031,00031,00030,00030,00030,00030,00030,00030,000
対実績比50.4%80.0%103.1%28.6%44.7%67.7%95.1%28.4%52.1%77.0%99.6%27.6%-
営業利益(期初予)1,6501,6501,6501,7001,7001,7001,7001,0001,0001,0001,0001,1001,100
対実績比58.1%111.8%114.9%44.2%38.4%65.6%77.7%58.3%86.1%127.3%134.4%58.7%-
純利益(期初予)9509509501,0001,0001,0001,000630630630630700700
対実績比68.1%135.3%137.5%43.9%35.7%58.8%71.3%58.0%88.3%190.6%170.0%55.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価4,400円4,525円4,985円5,120円5,140円4,770円3,565円3,785円3,650円3,920円4,205円2,980円-
企業価値13,58313,72712,49514,19215,38012,57711,44011,06211,2427,6297,9589,166-
時価総額5,0745,2195,7495,9055,9285,5014,1114,3654,2094,5214,8493,437-
純有利子負債8,5088,5086,7468,2889,4527,0767,3286,6967,0323,1083,1085,730-
PER(会予)5.3倍5.5倍6.1倍5.9倍5.9倍5.5倍7.1倍6.9倍6.7倍-4.3倍4.9倍-
PBR0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.3倍0.4倍0.4倍0.3倍-
PER × PBR2.6倍2.7倍3.1倍3.1倍3.0倍2.6倍2.5倍2.6倍2.3倍-1.6倍1.3倍-
EV/EBITDA(会予)5.6倍5.7倍5.2倍5.9倍6.4倍5.2倍6.3倍6.8倍7.0倍4.2倍4.4倍5.7倍-
PSR(会予)0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.2倍0.1倍-
PCFR(会予)2.9倍3.0倍3.3倍3.4倍3.5倍3.2倍3.2倍3.5倍3.4倍-2.8倍2.9倍-
配当金--130.0円---100.0円---140.0円-100.0円
配当利回り3.0%2.9%2.6%2.5%2.5%2.7%3.6%2.6%2.7%2.6%2.4%4.7%-
配当性向--11.5%---16.2%---15.1%--
自己資本配当率0.9%0.9%0.9%1.0%1.0%1.0%1.0%1.3%1.3%1.3%1.3%1.2%-
ROE12.3%11.7%11.6%6.2%6.2%6.1%6.1%8.9%8.8%8.3%8.4%8.2%-
純利益率(再掲)4.1%5.2%4.1%5.0%2.6%2.8%2.4%4.3%3.6%5.2%3.6%4.7%-
総資産回転率1.0回1.0回1.1回0.9回1.0回0.9回1.0回1.0回1.0回1.0回1.1回1.0回-
財務レバレッジ2.9倍2.9倍2.8倍2.7倍2.7倍2.6倍2.7倍2.5倍2.6倍2.3倍2.3倍2.2倍-
実質ROE12.2%11.6%11.5%6.1%6.1%6.1%6.0%8.8%8.7%8.3%8.3%8.2%-
ROIC6.3%6.4%6.7%4.2%4.4%4.2%4.7%4.1%4.3%4.3%4.7%4.3%-
ROA4.3%4.1%4.4%2.3%2.4%2.3%2.5%3.5%3.7%3.7%3.9%3.8%-
β0.680.660.730.690.540.470.610.640.630.610.640.78-
βの決定係数(R2)0.210.200.230.240.160.130.210.230.230.220.270.40-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金3,2634,2171,5301,6593,1713,6791,8252,8362,5804,9232,3922,219-
売上債権000000000000-
棚卸資産4,5094,5094,6835,3204,3844,8936,4615,6785,4054,8644,8644,263-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産132131129129183128203------
貸倒引当金-3-3-3-4-3-2-3-3-3-2-3-4-
流動資産12,44413,66912,00613,48512,48813,81312,42313,91212,51113,37912,22812,002-
固定資産
建物・構築物5,3555,2795,1885,1144,8834,8113,8633,8353,8113,0582,9962,843-
機械・運搬具1,0841,0481,0119809489168848578298027751,960-
土地9,2759,2619,2509,2259,2259,2509,6089,7729,6679,3949,2449,131-
建設仮勘定-19312472725612121253296-
有形固定資産16,69016,54716,39416,21816,00515,90315,24115,34915,16714,10313,88415,024-
のれん14013012011010090807060504030-
無形固定資産21119317916314813211610190756147-
投資有価証券584566589581595591565595547584588565-
繰延税金資産265272260263257259251445460450471--
貸倒引当金-48-48-49-49-49-49-47-47-47-47-45-45-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,3601,3421,3471,3401,3421,3441,3051,5291,4901,5211,5061,488-
固定資産18,26118,08317,92017,72117,49517,37916,66216,98016,74715,69915,45116,558-
総資産30,70531,75229,92631,20629,98331,19229,08630,89229,25829,07927,67928,561-
 
負債
有利子負債合計11,77111,77110,9649,81811,11210,24711,0078,5219,8698,0318,0317,949-
仕入債務1,9911,9912,5872,1121,9561,2761,7692,3122,1721,8681,8681,803-
前受金-------------
未払法人税等314459916921277151179150147261234-
繰延税金負債(固定)-------------
負債18,52218,90117,07317,96216,90717,87615,67517,12115,33314,49613,26513,800-
 
純資産
資本金765765765765765765765765765765765765-
資本剰余金706706706706706706706706706706706706-
利益剰余金9,1749,7589,77810,13010,04710,22410,34910,66010,85111,44011,31111,599-
自己株式-110-110-110-110-110-110-110-110-110-110-110-110-
非支配株主持分1,5681,6691,6391,6891,5901,6611,6551,6881,6821,7301,6911,769-
純資産12,18312,85012,85213,24413,07613,31613,41013,77213,92514,58314,41414,761-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益9211,8011,8427244669181,1045887511,6271,556668-
減価償却費351-674-297-575-248-461--
のれん償却額20-40-20-40-20-40--
減損損失--9-154154154-114114294--
受取利息及び受取配当金-8--19--8--17--9--17--
売上債権の増減額-1,280--1,989-941-344--411--201--
棚卸資産の増減額-1,061--1,871-427--359-802-556--
仕入債務の増減額106-227--836-200--615--533--
営業CF-959--989-1,408-1,352-1,019-1,361--
投資CF
有価証券の取得-10-40-10-30-10-20-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入-940-1600-700-7510-3030-4230-
固定資産の売却6309702801,22006901,5370-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-167--203-37-540--193-1,155--
財務CF
短期借入金の純増減額2,285-1,075-1,550--900-480--380--
長期借入れ700-700---2,100-420-420--
長期借入金の返済-717--1,394--1,081--2,411--843--1,840--
社債の発行297-297----------
社債の償還-200--200----------
自己株式の取得--0-0-0---0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-87--142--87--142--55--109--
財務CF2,194-182-306--1,490--64--2,016--
換算差額-------------
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額--288---711---432--
研究開発費-------------
発行済株式総数1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株1,153,263株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--577人---598人---577人--
売上/従業員(千円)52,92352,92352,92355,37155,37155,37155,37149,28249,28249,28249,28251,798-
営利/従業員(千円)3,4243,4243,4243,2863,2863,2863,2862,2082,2082,2082,2082,330-