通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-0.1 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-0.8 %
純利5y CAGR・実績:2.9 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上377,020359,971378,135-
前期比92.4%95.5%105.0%-
売上原価319,665314,179330,918-
売上総利益57,35445,79147,216-
%15.2%12.7%12.5%-
販管費21,64022,09922,517-
営業利益35,71423,69224,699-
前期比96.5%66.3%104.3%-
%9.5%6.6%6.5%-
受取利息および受取配当金430513--
持分法による投資利益----
営業外収益551808736-
支払利息501481422-
持分法による投資損失----
営業外費用1,4982,0051,452-
経常利益34,76722,49523,983-
固定資産売却益8248--
投資有価証券売却益155---
特別利益238481,074-
固定資産売却損47---
投資有価証券売却損----
減損損失75245--
特別損失8539,527603-
税引前利益34,15213,01624,454-
法人税等10,2784,1507,727-
%25.4%30.1%31.6%-
当期純利益23,8748,86516,727-
非支配株主に帰属する当期純利益123--
親会社株主に帰属する当期純利益23,8628,86216,803-
前期比90.8%37.1%189.6%-
%6.4%6.3%4.4%-
 
EBITDA38,21637,51326,51325,514
EPS127.5円44.2円83.9円77.9円
BPS649.5円662.9円679.1円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)408,000403,000418,800-
対実績比92.4%89.3%90.3%-
営業利益(期初予)31,10029,20030,100-
対実績比114.8%81.1%82.1%-
純利益(期初予)20,00019,50020,200-
対実績比119.3%45.4%83.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価801円741円689円-
企業価値79,939102,99062,201-
時価総額148,353148,069138,037-
純有利子負債-68,414-45,079-75,836-
PER(会予)6.4倍13.5倍8.8倍-
PBR1.3倍1.2倍1.0倍-
PER × PBR8.2倍15.5倍9.0倍-
EV/EBITDA(会予)2.2倍4.7倍2.4倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)6.1倍11.6倍7.9倍-
配当金25.0円30.0円30.0円30.0円
配当利回り2.5%3.4%4.4%-
配当性向19.6%67.8%35.8%-
自己資本配当率3.8%4.5%4.4%-
ROE19.6%6.7%12.3%-
純利益率(再掲)6.3%2.5%4.4%-
総資産回転率1.1回1.0回1.1回-
財務レバレッジ2.9倍2.5倍2.5倍-
実質ROE19.6%6.7%--
ROIC16.7%12.1%10.4%-
ROA7.2%2.5%4.9%-
β0.570.380.69-
βの決定係数(R2)0.060.040.20-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金110,768120,302102,971-
売上債権000-
棚卸資産----
有価証券29,99915,999--
前払金----
繰延税金資産3,135---
貸倒引当金-12-12--
流動資産273,272286,127277,582-
固定資産
建物・構築物20,42420,602--
機械・運搬具10,19310,746--
土地15,21215,05715,505-
建設仮勘定----
有形固定資産26,61926,92829,148-
のれん----
無形固定資産2,1662,0131,572-
投資有価証券21,80722,442--
繰延税金資産2,0958,427--
貸倒引当金-210--
敷金および保証金----
投資その他の資産27,72134,587--
固定資産56,50763,52862,190-
総資産329,780349,656339,772-
 
負債
有利子負債合計43,55932,12727,135-
仕入債務76,54163,7580-
前受金----
未払法人税等4,7152,437--
繰延税金負債(固定)5346--
負債207,380215,973202,872-
 
純資産
資本金12,65117,00617,006-
資本剰余金15,64319,927--
利益剰余金89,82892,945103,699-
自己株式-295-255--
非支配株主持分837869837-
純資産122,400133,682136,900-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益34,15213,016--
減価償却費1,7991,7941,814-
のれん償却額----
減損損失75245--
受取利息及び受取配当金-430-513--
売上債権の増減額17,497-13,309--
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額-14,055-15,849--
営業CF38,1275,900-3,102-
投資CF
有価証券の取得-42-1,2020-
有価証券の売却・償還1871080-
固定資産の購入-2,136-1,754-3,805-
固定資産の売却5882000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-2,260-2,356-3,016-
財務CF
短期借入金の純増減額--4,410--
長期借入れ5,5628,637--
長期借入金の返済-5,654-6,299--
社債の発行546555--
社債の償還-445-417--
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-3,884-5,795--
財務CF-3,962-7,779-13,244-
換算差額-52104--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額2,5722,071--
研究開発費----
発行済株式総数187,160,261株200,343,397株200,343,397株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数3,852人3,966人--
売上/従業員(千円)105,97297,876--
営利/従業員(千円)9,6159,272--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-0.1 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-0.8 %
純利5y CAGR・実績:2.9 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上84,252187,325269,786377,02073,204168,610253,082359,97171,431176,209269,360378,135-
前期比99.7%99.6%91.9%92.4%86.9%90.0%93.8%95.5%97.6%104.5%106.4%105.0%-
売上原価73,761157,736228,297319,66565,018150,909224,547314,17962,966152,907235,578330,918-
売上総利益10,49029,58841,48857,3548,18617,70128,53545,7918,46523,30133,78147,216-
%12.5%15.8%15.4%15.2%11.2%10.5%11.3%12.7%11.9%13.2%12.5%12.5%-
販管費5,28510,60216,03721,6405,58710,96316,34322,0995,75411,48116,87122,517-
営業利益5,20518,98625,45035,7142,5986,73712,19123,6922,71011,82016,91024,699-
前期比107.7%131.5%93.3%96.5%49.9%35.5%47.9%66.3%104.3%175.4%138.7%104.3%-
%6.2%10.1%9.4%9.5%3.5%4.0%4.8%6.6%3.8%6.7%6.3%6.5%-
受取利息および受取配当金682102634308721221451330161252--
持分法による投資利益-------------
営業外収益94267379551158442524808151316416736-
支払利息122242368501117230356481113221324422-
持分法による投資損失-------------
営業外費用3698609321,4982671,0071,4322,0053666659161,452-
経常利益4,93018,39324,89734,7672,4906,17211,28322,4952,49511,47116,41023,983-
固定資産売却益---82-484848206477--
投資有価証券売却益242425155----110110110--
特別利益242425238-4848481301741881,074-
固定資産売却損---47---------
投資有価証券売却損---------45---
減損損失-170170752---45-----
特別損失-175180853913,2423,8759,527110315319603-
税引前利益4,95518,24324,74234,1522,3982,9787,45613,0162,51511,33016,27924,454-
法人税等1,7285,6947,64710,2788781,1082,5304,1509553,7325,3097,727-
%25.4%25.4%25.4%25.4%30.1%30.1%30.1%30.1%31.9%31.9%31.9%31.6%-
当期純利益3,22712,54817,09523,8741,5201,8694,9258,8651,5607,59810,97016,727-
非支配株主に帰属する当期純利益-31281250-13-79-80-73--
親会社株主に帰属する当期純利益3,23112,53617,08623,8621,5141,8694,9278,8621,6407,67811,04316,803-
前期比130.5%128.8%89.3%90.8%46.9%14.9%28.8%37.1%108.3%410.8%224.1%189.6%-
%6.4%6.4%6.4%6.4%6.3%6.3%6.3%6.3%2.5%2.5%2.5%4.4%-
 
EBITDA38,21638,21638,21638,21637,51337,51337,51337,51325,48625,48625,48626,51325,514
EPS128.8円128.8円128.8円127.5円45.8円44.4円44.3円44.2円83.9円83.9円83.9円83.9円77.9円
BPS551.8円602.7円623.4円649.5円644.9円647.9円641.9円662.9円652.1円684.8円692.0円679.1円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)408,000408,000408,000408,000403,000403,000403,000403,000418,800418,800418,800418,800-
対実績比20.7%45.9%66.1%92.4%18.2%41.8%62.8%89.3%17.1%42.1%64.3%90.3%-
営業利益(期初予)31,10031,10031,10031,10029,20029,20029,20029,20030,10030,10030,10030,100-
対実績比16.7%61.0%81.8%114.8%8.9%23.1%41.8%81.1%9.0%39.3%56.2%82.1%-
純利益(期初予)20,00020,00020,00020,00019,50019,50019,50019,50020,20020,20020,20020,200-
対実績比16.2%62.7%85.4%119.3%7.8%9.6%25.3%45.4%8.1%38.0%54.7%83.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価708円787円882円801円1,008円867円726円741円720円804円952円689円-
企業価値83,06197,693121,36479,939109,09792,08884,990102,99053,21662,27391,92462,201-
時価総額131,128145,760163,355148,353188,658167,876144,966148,069144,247161,076190,727138,037-
純有利子負債-48,067-48,067-41,991-68,414-79,561-75,788-59,976-45,079-91,031-98,803-98,803-75,836-
PER(会予)6.6倍7.3倍7.0倍6.4倍9.7倍8.6倍-13.5倍7.1倍8.0倍9.4倍8.8倍-
PBR1.3倍1.4倍1.5倍1.3倍1.6倍1.3倍1.1倍1.2倍1.1倍1.2倍1.4倍1.0倍-
PER × PBR8.4倍10.4倍10.3倍8.2倍15.0倍11.6倍-15.5倍7.8倍9.4倍13.1倍9.0倍-
EV/EBITDA(会予)2.6倍3.0倍3.4倍2.2倍3.5倍3.0倍3.8倍4.7倍1.7倍2.0倍2.9倍2.4倍-
PSR(会予)0.3倍0.4倍0.4倍0.4倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.4倍0.5倍0.4倍-
PCFR(会予)6.2倍6.9倍6.7倍6.1倍8.9倍7.9倍-11.6倍6.6倍7.3倍8.7倍7.9倍-
配当金---25.0円---30.0円---30.0円30.0円
配当利回り2.8%2.5%2.3%2.5%2.5%2.9%3.4%3.4%4.2%3.7%3.2%4.4%-
配当性向---19.6%---67.8%---35.8%-
自己資本配当率4.5%4.1%4.0%3.8%4.7%4.6%4.7%4.5%4.6%4.4%4.3%4.4%-
ROE23.3%21.4%20.7%19.6%7.1%6.9%6.9%6.7%12.9%12.2%12.1%12.3%-
純利益率(再掲)3.8%6.7%6.3%6.3%2.1%1.1%1.9%2.5%2.3%4.4%4.1%4.4%-
総資産回転率1.2回1.2回1.1回1.1回1.2回1.1回1.1回1.0回1.1回1.0回1.1回1.1回-
財務レバレッジ3.0倍3.0倍2.8倍2.9倍2.7倍2.5倍2.5倍2.5倍2.6倍2.6倍2.6倍2.5倍-
実質ROE23.3%21.3%20.6%19.6%7.1%6.8%6.9%6.7%12.8%12.2%12.1%--
ROIC17.8%16.4%16.0%16.7%12.6%12.1%12.2%12.1%10.6%10.1%10.1%10.4%-
ROA7.8%7.6%7.1%7.2%2.8%2.7%2.8%2.5%5.1%4.7%5.0%4.9%-
β0.590.500.390.570.540.320.410.380.390.500.520.69-
βの決定係数(R2)0.060.050.030.060.050.020.050.040.050.090.100.20-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金88,77485,840111,973110,768106,56392,38777,206120,302118,392128,972101,437102,971-
売上債権000000000000-
棚卸資産-------------
有価証券15,99916,99926,99929,99928,49922,49921,49915,99915,99915,99915,999--
前払金-------------
繰延税金資産3,6753,6633,6853,135---------
貸倒引当金-10-12-11-12-9-13-13-12-11-13-13--
流動資産246,128255,211276,905273,272251,743263,714258,496286,127268,015297,437269,698277,582-
固定資産
建物・構築物---20,424---20,602-----
機械・運搬具---10,193---10,746-----
土地16,30916,28416,18515,21215,21215,17915,14815,05715,05715,05715,05715,505-
建設仮勘定-------------
有形固定資産27,65727,94727,69926,61926,44226,30926,77426,92826,86426,83726,99929,148-
のれん-------------
無形固定資産2,4112,2172,1522,1662,1022,0141,9562,0131,9171,5521,5691,572-
投資有価証券22,31422,31523,81821,80722,10522,02120,09722,44221,80922,36023,875--
繰延税金資産1,6891,7031,2302,0955,1485,0555,6088,427-----
貸倒引当金-22-22-22-21-21-280-2800000--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産27,81527,87228,89627,72130,98330,59929,15034,58734,12934,45835,413--
固定資産57,88358,03758,74856,50759,52758,92357,88163,52862,91162,84863,98262,190-
総資産304,011313,248335,654329,780311,271322,637316,377349,656330,926360,285333,680339,772-
 
負債
有利子負債合計40,70740,70743,84943,55931,20730,77532,41132,12729,27130,16930,16927,135-
仕入債務89,82289,82280,55576,54188,46181,30080,81863,75872,62372,19472,1940-
前受金-------------
未払法人税等-6,074-4,715---2,437-4,083---
繰延税金負債(固定)5656565351515146-----
負債200,997200,784219,346207,380185,568192,463187,288215,973199,469222,287194,224202,872-
 
純資産
資本金12,00012,00012,00012,65114,80916,78816,83617,00617,00617,00617,00617,006-
資本剰余金14,99314,99114,99115,64317,79619,77419,82019,92719,92719,92619,926--
利益剰余金71,04780,35283,05389,82888,58888,94389,01092,94591,53897,57697,940103,699-
自己株式-302-293-294-295-295-262-260-255-255-282-283--
非支配株主持分808833842837815796825869807806814837-
純資産103,014112,464116,307122,400125,702130,174129,089133,682131,457137,997139,456136,900-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益4,95518,24324,74234,1522,3982,9787,45613,0162,51511,33016,279--
減価償却費-843-1,799-866-1,794-868-1,814-
のれん償却額-------------
減損損失-170170752---45-----
受取利息及び受取配当金--210--430--261--513--220---
売上債権の増減額-3,172-17,497--12,428--13,309--5,547---
棚卸資産の増減額-1,560----967-------
仕入債務の増減額--22,003--14,055--7,640--15,849--400---
営業CF--4,360-38,127--24,504-5,900-11,398--3,102-
投資CF
有価証券の取得0-200-420-270-1,2020-53600-
有価証券の売却・償還0410187000108027500-
固定資産の購入0-1,5910-2,1360-3560-1,7540-5710-3,805-
固定資産の売却07058801090200038600-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--1,325--2,260--9,870--2,356--263--3,016-
財務CF
短期借入金の純増減額------5,180--4,410-17---
長期借入れ-4,670-5,562-8,564-8,637-5,230---
長期借入金の返済--2,364--5,654--2,514--6,299--4,485---
社債の発行-546-546-555-555-358---
社債の償還--225--445--220--417--197---
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払--2,034--3,884--2,803--5,795--3,002---
財務CF-559--3,962--1,619--7,779--2,171--13,244-
換算差額-43--52-299-104--162---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---2,572---2,071-----
研究開発費-------------
発行済株式総数185,209,189株185,209,189株185,209,189株187,160,261株193,628,816株199,678,060株199,823,364株200,343,397株200,343,397株200,343,397株200,343,397株200,343,397株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---3,852人---3,966人-----
売上/従業員(千円)105,972105,972105,972105,97297,87697,87697,87697,87690,76490,76490,764--
営利/従業員(千円)9,6159,6159,6159,6159,2729,2729,2729,2725,9745,9745,974--