通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.9 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.0 %
純利5y CAGR・予想:1.4 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上243,618320,711331,437320,000
前期比82.2%131.6%103.3%96.5%
売上原価213,274284,991295,363-
売上総利益30,34435,72036,073-
%12.5%11.1%10.9%-
販管費13,13314,30314,086-
営業利益17,21121,41621,98719,700
前期比94.7%124.4%102.7%89.6%
%7.1%6.7%6.6%6.2%
受取利息および受取配当金275278281-
持分法による投資利益1,381654790-
営業外収益1,8709871,180-
支払利息11510468-
持分法による投資損失----
営業外費用241274235-
経常利益18,83922,12822,93221,100
固定資産売却益----
投資有価証券売却益109---
特別利益187337--
固定資産売却損20---
投資有価証券売却損----
減損損失-40--
特別損失97111--
税引前利益18,92922,35322,932-
法人税等5,2336,2317,294-
%27.6%27.9%31.8%-
当期純利益13,69516,12215,638-
非支配株主に帰属する当期純利益44134-
親会社株主に帰属する当期純利益13,69116,11815,50414,100
前期比102.6%117.7%96.2%90.9%
%5.6%5.0%4.7%4.4%
 
EBITDA17,89117,89122,28318,577
EPS128.3円151.0円145.4円119.1円
BPS619.9円703.6円821.1円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)263,500316,000336,000320,000
対実績比92.5%101.5%98.6%-
営業利益(期初予)12,00017,70019,00019,700
対実績比143.4%121.0%115.7%-
純利益(期初予)8,50013,70013,80014,100
対実績比161.1%117.6%112.3%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値75,779118,79754,021-
時価総額93,372123,24888,490-
純有利子負債-17,593-4,451-34,469-
PER(会予)8.0倍8.2倍6.0倍-
PBR1.4倍1.6倍1.0倍-
PER × PBR11.4倍13.4倍6.0倍-
EV/EBITDA(会予)4.8倍5.6倍2.6倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.3倍-
PCFR(会予)7.6倍7.8倍5.6倍-
配当金26.0円31.0円30.0円30.0円
配当利回り3.0%2.3%3.7%-
配当性向20.3%20.3%20.5%-
自己資本配当率4.2%4.4%3.7%-
ROE20.7%21.5%17.7%-
純利益率(再掲)5.6%5.0%4.7%-
総資産回転率1.2回1.5回1.3回-
財務レバレッジ3.1倍2.9倍2.9倍-
実質ROE20.7%21.5%17.7%-
ROIC16.8%17.7%16.5%-
ROA6.7%7.3%6.2%-
β1.360.950.39-
βの決定係数(R2)0.110.050.06-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金22,58228,86549,145-
売上債権000-
棚卸資産8813651-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産2,7203,138--
貸倒引当金-57-164-131-
流動資産155,983200,611204,971-
固定資産
建物・構築物6,6217,6269,691-
機械・運搬具2,7893,1273,588-
土地13,82915,30217,914-
建設仮勘定394283-
有形固定資産19,20421,63426,163-
のれん----
無形固定資産692858844-
投資有価証券24,47325,01628,411-
繰延税金資産7077196-
貸倒引当金000-
敷金および保証金----
投資その他の資産28,93329,57733,017-
固定資産48,82952,07060,025-
総資産204,813252,682264,996-
 
負債
有利子負債合計4,98910,7211,637-
仕入債務53,58355,18859,509-
前受金----
未払法人税等1,3194,7773,909-
繰延税金負債(固定)2,8932,937791-
負債138,433173,506172,014-
 
純資産
資本金16,35416,35416,354-
資本剰余金3,8933,8933,893-
利益剰余金40,12252,93265,128-
自己株式-59-62-158-
非支配株主持分228225347-
純資産66,38079,17592,981-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益18,92922,35322,932-
減価償却費6808671,077-
のれん償却額----
減損損失-40--
受取利息及び受取配当金-276-279-282-
売上債権の増減額-9,392-33,66815,449-
棚卸資産の増減額1,17515169-
仕入債務の増減額-24,76541,906-346-
営業CF-23,54516,22629,694-
投資CF
有価証券の取得-87-102-50-
有価証券の売却・償還537055-
固定資産の購入-2,324-3,402-5,644-
固定資産の売却15000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,717-3,383-5,786-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-81-3,082-83-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得---95-
自己株式の売却----
配当金の支払-2,667-3,308-3,307-
財務CF-2,788-6,457-3,575-
換算差額-40-102-52-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数106,711,095株106,708,340株106,614,839株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数2,622人2,735人2,784人-
売上/従業員(千円)92,91392,913117,262-
営利/従業員(千円)6,5646,5647,830-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.9 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.0 %
純利5y CAGR・予想:1.4 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上243,61855,004125,938209,076320,71161,131154,697229,816331,43778,722183,415248,190320,000
前期比82.2%22.6%51.7%85.8%131.6%19.1%48.2%71.7%103.3%23.8%55.3%74.9%96.5%
売上原価213,27448,909111,538183,723284,99154,424137,129203,485295,36368,421159,487218,767-
売上総利益30,3446,09414,39925,35235,7206,70617,56826,33036,07310,30023,92829,422-
%12.5%11.1%11.4%12.1%11.1%11.0%11.4%11.5%10.9%13.1%13.0%11.9%-
販管費13,1333,0156,4059,60914,3033,0536,67110,05714,0863,6647,60811,577-
営業利益17,2113,0797,99415,74321,4163,65310,89716,27221,9876,63616,32017,84519,700
前期比94.7%17.9%46.4%91.5%124.4%17.1%50.9%76.0%102.7%30.2%74.2%81.2%89.6%
%7.1%5.6%6.3%7.5%6.7%6.0%7.0%7.1%6.6%8.4%8.9%7.2%6.2%
受取利息および受取配当金275121161250278130167257281136178257-
持分法による投資利益1,381--16765432266598790341629996-
営業外収益1,8701782184749872525619071,1804868561,311-
支払利息11517396710412304868134375-
持分法による投資損失-26307----------
営業外費用241583961702743089185235121204210-
経常利益18,8393,1997,81616,04722,1283,87511,36916,99522,9327,00116,97218,94721,100
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益109------------
特別利益187143254266337--------
固定資産売却損20------------
投資有価証券売却損-----------100-
減損損失----40--------
特別損失97---111------100-
税引前利益18,9293,3428,07016,31322,3533,87511,36916,99522,9327,00116,97218,846-
法人税等5,2331,0242,5835,0096,2311,3803,6915,4097,2942,1485,3936,102-
%27.6%30.6%32.0%30.7%27.9%35.6%32.5%31.8%31.8%30.7%31.8%32.4%-
当期純利益13,6952,3185,48711,30416,1222,4957,67811,58515,6384,85211,57812,743-
非支配株主に帰属する当期純利益42-18-26451868134136181-
親会社株主に帰属する当期純利益13,6912,3165,50511,33016,1182,4907,65911,51715,5044,83811,51612,66214,100
前期比102.6%16.9%40.2%82.8%117.7%15.4%47.5%71.5%96.2%31.2%74.3%81.7%90.9%
%5.6%4.2%4.4%5.4%5.0%4.1%5.0%5.0%4.7%6.1%6.3%5.1%4.4%
 
EBITDA17,89117,89117,89117,89117,89122,28322,28322,28322,28323,06423,06423,06418,577
EPS128.3円151.0円151.0円151.0円151.0円151.0円145.3円145.4円145.4円145.4円145.4円145.4円119.1円
BPS619.9円628.7円628.7円655.2円703.6円739.9円748.4円805.6円821.1円868.9円944.2円944.2円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)263,500316,000316,000316,000316,000336,000336,000336,000336,000315,000315,000315,000320,000
対実績比92.5%17.4%39.9%66.2%101.5%18.2%46.0%68.4%98.6%25.0%58.2%78.8%-
営業利益(期初予)12,00017,70017,70017,70017,70019,00019,00019,00019,00012,00012,00012,00019,700
対実績比143.4%17.4%45.2%88.9%121.0%19.2%57.4%85.6%115.7%55.3%136.0%148.7%-
純利益(期初予)8,50013,70013,70013,70013,70013,80013,80013,80013,8008,7008,7008,70014,100
対実績比161.1%16.9%40.2%82.7%117.6%18.0%55.5%83.5%112.3%55.6%132.4%145.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値75,77960,54460,864102,720118,79788,10854,60164,17654,02130,40091,55886,761-
時価総額93,37298,17398,493117,167123,248114,924117,058106,29788,49077,61588,06283,265-
純有利子負債-17,593-37,629-37,629-14,447-4,451-26,816-62,457-42,121-34,469-47,2153,4963,496-
PER(会予)8.0倍7.2倍7.2倍8.1倍8.2倍8.3倍8.5倍7.2倍6.0倍8.9倍10.1倍6.6倍-
PBR1.4倍1.5倍1.5倍1.7倍1.6倍1.5倍1.5倍1.2倍1.0倍0.8倍0.9倍0.8倍-
PER × PBR11.4倍10.5倍10.6倍13.6倍13.4倍12.1倍12.4倍8.9倍6.0倍7.5倍8.9倍5.4倍-
EV/EBITDA(会予)4.8倍3.3倍3.3倍5.2倍5.6倍4.4倍2.7倍3.0倍2.6倍2.3倍7.0倍4.7倍-
PSR(会予)0.4倍0.3倍0.3倍0.4倍0.4倍0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.2倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)7.6倍6.8倍6.8倍7.8倍7.8倍7.8倍8.0倍6.8倍5.6倍7.9倍9.0倍6.0倍-
配当金26.0円---31.0円---30.0円---30.0円
配当利回り3.0%2.8%2.8%2.4%2.3%2.9%2.8%3.1%3.7%4.1%3.6%3.8%-
配当性向20.3%20.3%20.3%20.3%20.3%20.5%20.5%20.5%20.5%20.6%20.6%20.6%-
自己資本配当率4.2%4.9%4.9%4.7%4.4%4.2%4.0%3.7%3.7%3.5%3.2%3.2%-
ROE20.7%24.0%24.0%23.1%21.5%20.4%19.4%18.1%17.7%16.7%15.4%15.4%-
純利益率(再掲)5.6%4.2%4.4%5.4%5.0%4.1%5.0%5.0%4.7%6.1%6.3%5.1%-
総資産回転率1.2回1.6回1.6回1.6回1.5回1.3回1.4回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回-
財務レバレッジ3.1倍3.0倍3.0倍2.9倍2.9倍3.2倍2.9倍2.9倍2.9倍2.9倍2.5倍2.5倍-
実質ROE20.7%24.0%24.0%23.0%21.5%20.4%19.4%18.0%17.7%16.7%15.4%15.4%-
ROIC16.8%22.1%22.1%20.9%17.7%18.7%18.0%16.7%16.5%15.5%12.2%12.2%-
ROA6.7%8.0%8.0%8.1%7.3%6.4%6.7%6.2%6.2%5.9%6.1%6.1%-
β1.361.281.240.870.950.920.280.510.390.390.440.45-
βの決定係数(R2)0.110.090.080.040.050.040.020.090.060.060.080.08-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金22,58239,39217,21015,17228,86564,13744,02736,10649,14555,46816,10121,126-
売上債権000000000000-
棚卸資産8813713712713620320413051414646-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産2,7202,4361,8711,0913,138--------
貸倒引当金-57-34-35-42-164-117-141-125-131-174-151-122-
流動資産155,983151,777150,612168,725200,611178,649193,199194,025204,971202,120192,099175,422-
固定資産
建物・構築物6,621---7,626---9,691----
機械・運搬具2,789---3,127---3,588----
土地13,829---15,302---17,914----
建設仮勘定39---42---83----
有形固定資産19,20419,20319,56620,60221,63422,07122,54424,06226,16327,09628,11428,642-
のれん-------------
無形固定資産692691764807858851828798844811816857-
投資有価証券24,47325,52124,77325,91725,01625,99827,71526,53928,41128,70429,09430,772-
繰延税金資産70789911277121100101196----
貸倒引当金0000000000-190-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産28,93329,96229,22230,37629,57730,60532,32031,13733,01733,24832,84634,511-
固定資産48,82949,85649,55351,78652,07053,52855,69355,99860,02561,15661,77664,011-
総資産204,813201,634200,165220,511252,682232,177248,892250,023264,996263,277253,876239,434-
 
負債
有利子負債合計4,9891,7631,7632,76310,7212,0491,6801,9061,6371,93019,59719,597-
仕入債務53,58349,12449,12454,54955,18875,68756,27265,91659,50974,23361,86861,868-
前受金-------------
未払法人税等1,3198381,9691,4804,7771,1172,8284053,9093,1055,2332,548-
繰延税金負債(固定)2,8933,2683,1303,2912,9375571,7061,800791----
負債138,433134,317130,048145,233173,506152,095162,770162,206172,014167,619152,802137,238-
 
純資産
資本金16,35416,35416,35416,35416,35416,35416,35416,35416,35416,35416,35416,354-
資本剰余金3,8933,8933,8933,8933,8933,8933,8933,8933,8933,8933,8933,893-
利益剰余金40,12240,19743,38748,14452,93253,18158,35161,14165,12867,83374,51174,589-
自己株式-59-60-60-61-62-63-154-156-158-158-158-159-
非支配株主持分228226205197225224231279347360406428-
純資産66,38067,31670,11675,27879,17580,08286,12287,81792,98195,657101,073102,195-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益18,9293,3428,07016,31322,3533,87511,36916,99522,9327,00116,97218,846-
減価償却費680-387-867-489-1,077-590--
のれん償却額-------------
減損損失----40--------
受取利息及び受取配当金-276--161--279--168--282--178--
売上債権の増減額-9,392-6,634--33,668-27,813-15,449--23,177--
棚卸資産の増減額1,175-13-15-82-169--23--
仕入債務の増減額-24,765-3,153-41,906--4,519--346--37,228--
営業CF-23,545--362-16,226-18,849-29,694--46,093--
投資CF
有価証券の取得-870-190-1020-330-500-160-
有価証券の売却・償還5370000000550680-
固定資産の購入-2,3240-7780-3,4020-1,4600-5,6440-2,5930-
固定資産の売却15000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,717--679--3,383--1,487--5,786--2,529--
財務CF
短期借入金の純増減額--1,000---226---18,000--
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-81--3,041--3,082--41--83--40--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------91--95----
自己株式の売却-------------
配当金の支払-2,667--2,240--3,308--2,240--3,307--2,134--
財務CF-2,788--4,312--6,457--2,191--3,575-15,776--
換算差額-40--17--102--9--52--197--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数106,711,095株106,710,069株106,710,069株106,709,234株106,708,340株106,707,446株106,707,201株106,616,796株106,614,839株106,613,520株106,613,080株106,613,080株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数2,622人---2,735人---2,784人----
売上/従業員(千円)92,91392,91392,91392,91392,913117,262117,262117,262117,262119,051119,051119,051-
営利/従業員(千円)6,5646,5646,5646,5646,5647,8307,8307,8307,8307,8987,8987,898-