通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.5 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:9.1 %
純利5y CAGR・実績:13.7 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上1,519,4351,664,9601,698,292-
前期比96.9%109.6%102.0%-
売上原価1,316,0181,448,3151,472,622-
売上総利益203,417216,645225,670-
%13.4%13.0%13.3%-
販管費82,04386,92191,775-
営業利益121,373129,724133,894-
前期比94.2%106.9%103.2%-
%8.0%7.8%7.9%-
受取利息および受取配当金6,0796,555--
持分法による投資利益----
営業外収益8,0728,14310,269-
支払利息2,4522,4182,244-
持分法による投資損失----
営業外費用5,3153,9096,178-
経常利益124,130133,957137,986-
固定資産売却益6,2559,342--
投資有価証券売却益----
特別利益6,2559,3427,581-
固定資産売却損278--
投資有価証券売却損552--
減損損失--2,915-
特別損失2,058814,217-
税引前利益128,326143,219141,349-
法人税等43,18843,11342,230-
%27.7%33.7%29.9%-
当期純利益85,137100,10599,119-
非支配株主に帰属する当期純利益159436--
親会社株主に帰属する当期純利益84,97899,66898,977-
前期比85.9%117.3%99.3%-
%6.3%5.6%5.8%-
 
EBITDA140,497133,772147,527145,633
EPS107.8円126.4円125.5円120.5円
BPS825.4円925.1円926.4円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)1,600,0001,790,0001,760,000-
対実績比95.0%93.0%96.5%-
営業利益(期初予)96,500123,000132,000-
対実績比125.8%105.5%101.4%-
純利益(期初予)69,00091,00095,000-
対実績比123.2%109.5%104.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価951円962円845円-
企業価値913,844906,317647,707-
時価総額749,877758,551666,295-
純有利子負債163,967147,766-18,588-
PER(会予)10.9倍8.3倍7.0倍-
PBR1.2倍1.1倍0.9倍-
PER × PBR12.8倍9.4倍6.4倍-
EV/EBITDA(会予)8.4倍6.7倍4.4倍-
PSR(会予)0.5倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)9.3倍7.3倍6.1倍-
配当金26.0円36.0円38.0円36.0円
配当利回り2.7%2.7%4.5%-
配当性向24.1%28.5%30.3%-
自己資本配当率3.1%3.9%4.1%-
ROE13.1%13.7%13.5%-
純利益率(再掲)5.6%6.0%5.8%-
総資産回転率0.8回0.9回0.9回-
財務レバレッジ2.7倍2.6倍2.6倍-
実質ROE13.0%13.6%--
ROIC8.3%8.7%8.6%-
ROA4.7%5.4%5.2%-
β0.780.780.88-
βの決定係数(R2)0.230.290.43-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金196,158150,978351,722-
売上債権000-
棚卸資産23,07928,9452,836-
有価証券145,15079,000--
前払金----
繰延税金資産16,197---
貸倒引当金-867-1,060--
流動資産1,120,7761,145,9011,145,908-
固定資産
建物・構築物181,675184,009--
機械・運搬具62,83066,721--
土地157,173165,454207,472-
建設仮勘定6,01434,53231,645-
有形固定資産265,790299,847408,440-
のれん----
無形固定資産6,0817,94812,091-
投資有価証券387,102387,746--
繰延税金資産1,3882,563--
貸倒引当金-2,067-1,983--
敷金および保証金----
投資その他の資産403,693407,095--
固定資産675,565714,892759,025-
総資産1,796,3411,860,7941,904,934-
 
負債
有利子負債合計291,903279,007333,134-
仕入債務334,174300,3980-
前受金----
未払法人税等20,89731,609--
繰延税金負債(固定)42,19624,781--
負債1,140,0111,125,5511,168,521-
 
純資産
資本金74,36574,36574,365-
資本剰余金43,11643,116--
利益剰余金366,805443,802510,873-
自己株式-1,606-1,609--
非支配株主持分5,4785,8265,932-
純資産656,330735,242736,412-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益128,326143,219--
減価償却費12,39913,30413,633-
のれん償却額----
減損損失--2,915-
受取利息及び受取配当金-6,080-6,556--
売上債権の増減額-54,380-137,952--
棚卸資産の増減額20,6006,206--
仕入債務の増減額-13,101-22,559--
営業CF82,879-14,933170,557-
投資CF
有価証券の取得-6,906-4,6860-
有価証券の売却・償還8,82414,8680-
固定資産の購入-30,640-58,719-123,904-
固定資産の売却2621840-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-30,938-52,652-115,745-
財務CF
短期借入金の純増減額9,820-6,282--
長期借入れ9,50016,500--
長期借入金の返済-22,848-22,035--
社債の発行20,000---
社債の償還-15,000-10,000--
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-24,362-22,790--
財務CF-26,124-42,40468,732-
換算差額-460-1,190--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費-8,724--
発行済株式総数788,514,613株788,514,613株788,514,613株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数16,024人16,184人--
売上/従業員(千円)98,42694,822--
営利/従業員(千円)8,0907,574--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.5 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:9.1 %
純利5y CAGR・実績:13.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上340,117685,0661,049,7321,519,435357,176729,6751,150,6111,664,960411,126834,8501,238,7761,698,292-
前期比96.1%96.2%95.5%96.9%105.0%106.5%109.6%109.6%115.1%114.4%107.7%102.0%-
売上原価294,655596,882914,5601,316,018317,380640,1931,011,4281,448,315362,640730,4711,078,0471,472,622-
売上総利益45,46288,183135,172203,41739,79589,482139,182216,64548,485104,379160,728225,670-
%13.4%12.9%12.9%13.4%11.1%12.3%12.1%13.0%11.8%12.5%13.0%13.3%-
販管費19,00138,18858,51382,04319,90940,17561,10786,92120,68042,00063,67091,775-
営業利益26,46149,99476,658121,37319,88649,30678,074129,72427,80562,37997,057133,894-
前期比120.3%96.6%87.1%94.2%75.2%98.6%101.8%106.9%139.8%126.5%124.3%103.2%-
%7.8%7.3%7.3%8.0%5.6%6.8%6.8%7.8%6.8%7.5%7.8%7.9%-
受取利息および受取配当金2,7833,2615,5416,0793,0503,5945,9816,5553,0913,5867,024--
持分法による投資利益-------------
営業外収益3,2874,6967,8878,0723,3914,3867,5768,1433,9274,8249,01310,269-
支払利息6181,2721,8922,4525911,1941,8542,4185311,0611,6252,244-
持分法による投資損失-------------
営業外費用1,0732,0862,9735,3159501,7462,7723,9091,0641,9312,5486,178-
経常利益28,67552,60481,572124,13022,32851,94682,878133,95730,66865,272103,522137,986-
固定資産売却益4,0996,1526,2496,2551,8623,2243,3039,3426,9317,2537,579--
投資有価証券売却益-------------
特別利益4,0996,1526,2496,2551,8623,2243,3039,3426,9317,2537,5797,581-
固定資産売却損-2229151578-105118--
投資有価証券売却損---55--02561754789--
減損損失-----------2,915-
特別損失-222,05891516815618599074,217-
税引前利益32,77458,75587,819128,32624,18155,15586,165143,21937,03871,666110,195141,349-
法人税等10,43420,50429,98743,1888,53318,55728,52043,11312,94224,25136,39842,230-
%27.7%27.7%27.7%27.7%33.7%33.7%33.7%33.7%30.1%30.1%30.1%29.9%-
当期純利益22,34038,25057,83285,13715,64736,59857,644100,10524,09547,41573,79699,119-
非支配株主に帰属する当期純利益-39-5-8159-1036142436-189-279-57--
親会社株主に帰属する当期純利益22,37938,25657,84084,97815,65836,56157,50299,66824,28447,69473,85398,977-
前期比153.5%109.1%85.7%85.9%70.0%95.6%99.4%117.3%155.1%130.5%128.4%99.3%-
%6.3%6.3%6.3%6.3%5.6%5.6%5.6%5.6%6.0%6.0%6.0%5.8%-
 
EBITDA140,497140,497140,497140,497133,772133,772133,772133,772143,028143,028143,028147,527145,633
EPS107.8円107.8円107.8円107.8円126.4円126.4円126.4円126.4円125.5円125.5円125.5円125.5円120.5円
BPS749.5円768.3円805.2円825.4円841.4円876.7円851.4円925.1円911.2円937.9円958.0円926.4円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)1,600,0001,600,0001,600,0001,600,0001,790,0001,790,0001,790,0001,790,0001,760,0001,760,0001,760,0001,760,000-
対実績比21.3%42.8%65.6%95.0%20.0%40.8%64.3%93.0%23.4%47.4%70.4%96.5%-
営業利益(期初予)96,50096,50096,50096,500123,000123,000123,000123,000132,000132,000132,000132,000-
対実績比27.4%51.8%79.4%125.8%16.2%40.1%63.5%105.5%21.1%47.3%73.5%101.4%-
純利益(期初予)69,00069,00069,00069,00091,00091,00091,00091,00095,00095,00095,00095,000-
対実績比32.4%55.4%83.8%123.2%17.2%40.2%63.2%109.5%25.6%50.2%77.7%104.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,191円1,247円1,164円951円1,149円1,037円895円962円895円978円1,116円845円-
企業価値1,105,7321,149,8891,092,761913,844998,447974,591856,462906,317822,920889,147997,962647,707-
時価総額939,121983,278917,831749,877906,003817,690705,721758,551705,721771,167879,982666,295-
純有利子負債166,611166,611174,930163,96792,444156,901150,741147,766117,199117,980117,980-18,588-
PER(会予)13.6倍14.3倍13.3倍10.9倍10.0倍9.0倍7.8倍8.3倍7.4倍8.1倍9.3倍7.0倍-
PBR1.6倍1.7倍1.5倍1.2倍1.4倍1.2倍1.0倍1.1倍1.0倍1.0倍1.2倍0.9倍-
PER × PBR21.6倍23.7倍20.2倍12.8倍13.9倍11.1倍7.9倍9.4倍7.2倍8.5倍11.0倍6.4倍-
EV/EBITDA(会予)10.2倍10.6倍10.1倍8.4倍7.4倍7.2倍6.3倍6.7倍5.7倍6.1倍6.9倍4.4倍-
PSR(会予)0.6倍0.6倍0.6倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.5倍0.4倍-
PCFR(会予)11.6倍12.2倍11.4倍9.3倍8.8倍7.9倍6.8倍7.3倍6.5倍7.1倍8.1倍6.1倍-
配当金---26.0円---36.0円---38.0円36.0円
配当利回り2.2%2.1%2.2%2.7%2.3%2.5%2.9%2.7%4.0%3.7%3.2%4.5%-
配当性向---24.1%---28.5%---30.3%-
自己資本配当率3.5%3.4%3.2%3.1%4.3%4.1%4.2%3.9%4.2%4.1%4.0%4.1%-
ROE14.4%14.0%13.4%13.1%15.0%14.4%14.8%13.7%13.8%13.4%13.1%13.5%-
純利益率(再掲)6.6%5.6%5.5%5.6%4.4%5.0%5.0%6.0%5.9%5.7%6.0%5.8%-
総資産回転率0.9回0.9回0.9回0.8回0.9回0.9回0.9回0.9回1.0回0.9回0.9回0.9回-
財務レバレッジ2.8倍2.8倍2.7倍2.7倍2.8倍2.7倍2.6倍2.6倍2.6倍2.5倍2.5倍2.6倍-
実質ROE14.3%14.0%13.4%13.0%15.0%14.4%14.8%13.6%13.7%13.1%12.8%--
ROIC8.8%8.7%8.4%8.3%9.0%8.9%9.1%8.7%9.3%9.1%8.9%8.6%-
ROA5.1%5.1%5.0%4.7%5.5%5.6%5.7%5.4%5.6%5.4%5.4%5.2%-
β0.810.780.650.780.530.590.730.780.740.770.800.88-
βの決定係数(R2)0.230.220.160.230.130.150.250.290.290.330.360.43-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金130,335115,332127,936196,158138,838131,556131,241150,978154,025154,209159,185351,722-
売上債権000000000000-
棚卸資産31,24831,24822,63923,07920,39322,99125,07928,94525,7556,8706,8702,836-
有価証券223,150184,150127,150145,150251,000141,00066,00079,000166,000150,00065,020--
前払金-------------
繰延税金資産---16,197---------
貸倒引当金-785-799-792-867-807-820-879-1,060-946-926-928--
流動資産1,019,4781,004,7621,029,8411,120,7761,111,0361,059,9121,077,1181,145,9011,076,5611,082,6581,047,0931,145,908-
固定資産
建物・構築物---181,675---184,009-----
機械・運搬具---62,830---66,721-----
土地---157,173---165,454--203,396207,472-
建設仮勘定---6,014---34,532---31,645-
有形固定資産247,427249,901254,664265,790273,031277,873283,623299,847314,270356,735374,002408,440-
のれん-------------
無形固定資産4,6234,8445,4856,0816,1496,6727,3377,9487,7769,56511,39112,091-
投資有価証券378,287380,120403,566387,102401,128409,278366,146387,746361,145376,335381,927--
繰延税金資産---1,388---2,563-----
貸倒引当金-2,133-2,128-2,116-2,067-2,056-2,044-2,033-1,983-1,981-1,985-1,977--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産395,303397,065420,251403,693417,599428,925385,780407,095380,235395,094400,363--
固定資産647,354651,811680,402675,565696,781713,471676,742714,892702,282761,396785,757759,025-
総資産1,666,8331,656,5741,710,2441,796,3411,807,8171,773,3841,753,8601,860,7941,778,8431,844,0551,832,8501,904,934-
 
負債
有利子負債合計296,946296,946290,262291,903288,602295,739282,297279,007268,177272,189272,189333,134-
仕入債務342,583342,583330,014334,174377,469352,253275,907300,398354,466315,573315,5730-
前受金-------------
未払法人税等-20,377-20,897-19,418-31,609-24,612---
繰延税金負債(固定)---42,196---24,781-----
負債1,070,7781,045,6531,070,1491,140,0111,138,9931,076,6991,076,9591,125,5511,054,7651,098,9831,071,6661,168,521-
 
純資産
資本金74,36574,36574,36574,36574,36574,36574,36574,36574,36574,36574,36574,365-
資本剰余金43,11643,11643,11643,11643,11643,11643,11643,11643,11643,11643,116--
利益剰余金312,064327,941339,666366,805369,889390,792401,516443,802450,011473,421485,749510,873-
自己株式-1,600-1,603-1,605-1,606-1,607-1,608-1,609-1,609-1,610-17,156-18,655--
非支配株主持分5,0515,1195,1895,4785,4025,3775,5955,8265,5855,5065,7675,932-
純資産596,054610,921640,094656,330668,824696,684676,901735,242724,078745,071761,183736,412-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益32,77458,75587,819128,32624,18155,15586,165143,21937,03871,666110,195--
減価償却費-5,861-12,399-6,395-13,304-6,461-13,633-
のれん償却額-------------
減損損失-----------2,915-
受取利息及び受取配当金--3,262--6,080--3,595--6,556--3,587---
売上債権の増減額-63,232--54,380-2,699--137,952-111,966---
棚卸資産の増減額-18,462-20,600--4,838-6,206-18,915---
仕入債務の増減額--59,277--13,101--100,141--22,559--37,867---
営業CF-3,738-82,879--26,407--14,933-139,437-170,557-
投資CF
有価証券の取得0-4,6810-6,9060-5700-4,6860-1,44900-
有価証券の売却・償還08,32408,82405,106014,868014,80600-
固定資産の購入0-9,9280-30,6400-18,7370-58,7190-63,4770-123,904-
固定資産の売却019802620190184013500-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--6,667--30,938--17,833--52,652--51,860--115,745-
財務CF
短期借入金の純増減額-3-9,820-2,723--6,282-1,973---
長期借入れ-4,699-9,500-550-16,500-2,600---
長期借入金の返済--11,573--22,848--10,039--22,035--9,788---
社債の発行-10,000-20,000-----20,000---
社債の償還----15,000----10,000--10,000---
自己株式の取得----------15,547---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--16,503--24,362--12,574--22,790--18,075---
財務CF--12,848--26,124--23,167--42,404--12,417-68,732-
換算差額--693--460--1,194--1,190--927---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------8,724-----
発行済株式総数788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株788,514,613株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---16,024人---16,184人-----
売上/従業員(千円)98,42698,42698,42698,42694,82294,82294,82294,822102,877102,877102,877--
営利/従業員(千円)8,0908,0908,0908,0907,5747,5747,5747,5748,0168,0168,016--