通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:3.2 %
純利5y CAGR・予想:12.7 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上403,908417,310448,758460,000
前期比97.3%103.3%107.5%102.5%
売上原価357,484366,252397,709-
売上総利益46,42451,05751,049-
%11.5%12.2%11.4%-
販管費18,48320,47321,831-
営業利益27,94130,58429,21726,500
前期比119.6%109.5%95.5%90.7%
%6.9%7.3%6.5%5.8%
受取利息および受取配当金814904974-
持分法による投資利益----
営業外収益1,0631,2511,382-
支払利息539556462-
持分法による投資損失----
営業外費用2,8303,3721,737-
経常利益26,17428,46328,86225,000
固定資産売却益9898-
投資有価証券売却益29189325-
特別利益276243500-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失624581794-
特別損失1,021664918-
税引前利益25,42828,04128,444-
法人税等7,5116,6468,755-
%29.5%23.7%30.8%-
当期純利益17,91621,39519,688-
非支配株主に帰属する当期純利益881672859-
親会社株主に帰属する当期純利益17,03520,72318,82816,000
前期比172.0%121.6%90.9%85.0%
%4.2%5.0%4.2%3.5%
 
EBITDA29,88829,88832,58228,615
EPS104.8円127.5円117.2円101.2円
BPS350.3円438.4円530.8円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)416,000427,000445,000460,000
対実績比97.1%97.7%100.8%-
営業利益(期初予)18,40021,60026,00026,500
対実績比151.9%141.6%112.4%-
純利益(期初予)10,00014,00015,00016,000
対実績比170.4%148.0%125.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値64,07483,96292,235-
時価総額98,355102,404123,808-
純有利子負債-34,281-18,442-31,573-
PER(会予)6.8倍6.0倍8.3倍-
PBR1.7倍1.4倍1.5倍-
PER × PBR11.7倍8.6倍12.0倍-
EV/EBITDA(会予)2.4倍3.1倍3.3倍-
PSR(会予)0.2倍0.2倍0.3倍-
PCFR(会予)6.0倍5.3倍7.3倍-
配当金15.0円18.0円24.0円24.0円
配当利回り2.5%2.4%2.3%-
配当性向14.3%14.3%14.1%-
自己資本配当率0.9%4.1%4.5%-
ROE29.9%29.1%22.1%-
純利益率(再掲)4.2%5.0%4.2%-
総資産回転率1.3回1.4回1.3回-
財務レバレッジ5.3倍4.2倍3.9倍-
実質ROE29.8%29.0%21.7%-
ROIC22.5%24.4%17.1%-
ROA5.6%6.9%5.6%-
β1.881.190.60-
βの決定係数(R2)0.330.210.12-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金68,12280,78874,319-
売上債権000-
棚卸資産22,300---
有価証券----
前払金----
繰延税金資産3,2483,409--
貸倒引当金-31---
流動資産257,005270,431285,143-
固定資産
建物・構築物16,49216,35315,951-
機械・運搬具17,98218,79619,179-
土地14,97314,61113,995-
建設仮勘定125416-
有形固定資産24,32024,09622,406-
のれん----
無形固定資産2,1012,1092,225-
投資有価証券10,80113,44121,698-
繰延税金資産1,5381,5943,684-
貸倒引当金-6,904-1,259-944-
敷金および保証金----
投資その他の資産18,72621,05031,076-
固定資産45,14747,25655,708-
総資産302,152317,688340,851-
 
負債
有利子負債合計33,84126,92934,350-
仕入債務104,11184,52791,188-
前受金----
未払法人税等4,6813,1784,481-
繰延税金負債(固定)----
負債238,910234,835242,898-
 
純資産
資本金12,00312,00312,003-
資本剰余金523524528-
利益剰余金45,50663,79079,694-
自己株式-247-262-1,716-
非支配株主持分6,2936,8407,357-
純資産63,24282,85297,953-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益25,42828,04128,444-
減価償却費1,9471,9982,115-
のれん償却額----
減損損失624581794-
受取利息及び受取配当金-814-905-975-
売上債権の増減額-9,008-3,163-20,644-
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額-7,403-4,3184,873-
営業CF-3,88228,279-1,021-
投資CF
有価証券の取得-1-1,921-6,915-
有価証券の売却・償還88651490-
固定資産の購入-1,910-2,183-1,226-
固定資産の売却353274444-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,648-4,241-6,400-
財務CF
短期借入金の純増減額-972-196-196-
長期借入れ15,000-10,000-
長期借入金の返済-3,680-9,557-2,286-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-1,615-2,430-2,918-
財務CF7,792-12,5762,719-
換算差額-203-1467-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数162,571,032株162,545,426株160,581,415株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数4,444人4,529人4,560人-
売上/従業員(千円)90,88890,88892,142-
営利/従業員(千円)6,2876,2876,753-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:3.2 %
純利5y CAGR・予想:12.7 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上403,90891,503193,799292,153417,31086,781191,682304,564448,75898,383211,006332,798460,000
前期比97.3%22.7%48.0%72.3%103.3%20.8%45.9%73.0%107.5%21.9%47.0%74.2%102.5%
売上原価357,48480,283170,563255,953366,25277,419168,903267,971397,70988,638188,190298,027-
売上総利益46,42411,22023,23536,20051,0579,36122,77936,59251,0499,74422,81634,771-
%11.5%12.3%12.0%12.4%12.2%10.8%11.9%12.0%11.4%9.9%10.8%10.4%-
販管費18,4834,6429,50314,70720,4735,01810,25915,80521,8315,23910,64416,585-
営業利益27,9416,57713,73221,49230,5844,34312,51920,78729,2174,50512,17118,18526,500
前期比119.6%23.5%49.1%76.9%109.5%14.2%40.9%68.0%95.5%15.4%41.7%62.2%90.7%
%6.9%7.2%7.1%7.4%7.3%5.0%6.5%6.8%6.5%4.6%5.8%5.5%5.8%
受取利息および受取配当金814204430570904177386564974283578768-
持分法による投資利益-------------
営業外収益1,0633015737701,2513507789991,382354695922-
支払利息53912625140755685193330462120290485-
持分法による投資損失-------------
営業外費用2,8304358591,2673,3724928061,0711,7374058411,501-
経常利益26,1746,44313,44520,99528,4634,20112,49120,71528,8624,45412,02517,60625,000
固定資産売却益9148844459798014-
投資有価証券売却益29---189-325325325----
特別利益27624824344371423500014-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失624---581---794----
特別損失1,0211467856646972899187117122-
税引前利益25,4286,43013,38220,91828,0414,17612,79021,04828,4444,44711,90917,488-
法人税等7,5111,9313,8454,6356,6461,5243,7916,2148,7551,4803,6525,428-
%29.5%30.0%28.7%22.2%23.7%36.5%29.6%29.5%30.8%33.3%30.7%31.0%-
当期純利益17,9164,4999,53716,28221,3952,6518,99814,83419,6882,9668,25612,060-
非支配株主に帰属する当期純利益88149256464672218352385990333461-
親会社株主に帰属する当期純利益17,0354,4499,28115,81720,7232,6498,81514,31118,8282,8767,92311,59816,000
前期比172.0%26.1%54.5%92.9%121.6%12.8%42.5%69.1%90.9%15.3%42.1%61.6%85.0%
%4.2%4.9%4.8%5.4%5.0%3.1%4.6%4.7%4.2%2.9%3.8%3.5%3.5%
 
EBITDA29,88829,88829,88829,88829,88832,58232,58232,58232,58231,33231,33231,33228,615
EPS104.8円127.5円127.5円127.5円127.5円127.5円117.3円117.2円117.2円117.3円119.1円119.1円101.2円
BPS350.3円364.9円364.9円395.5円438.4円467.6円461.6円500.0円530.8円564.2円583.2円583.2円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)416,000427,000427,000427,000427,000445,000445,000445,000445,000460,000460,000460,000460,000
対実績比97.1%21.4%45.4%68.4%97.7%19.5%43.1%68.4%100.8%21.4%45.9%72.3%-
営業利益(期初予)18,40021,60021,60021,60021,60026,00026,00026,00026,00026,50026,50026,50026,500
対実績比151.9%30.4%63.6%99.5%141.6%16.7%48.2%80.0%112.4%17.0%45.9%68.6%-
純利益(期初予)10,00014,00014,00014,00014,00015,00015,00015,00015,00016,00016,00016,00016,000
対実績比170.4%31.8%66.3%113.0%148.0%17.7%58.8%95.4%125.5%18.0%49.5%72.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値64,07441,33049,45977,20983,96268,65468,48574,25892,23553,16682,66793,413-
時価総額98,35597,542105,671102,256102,404125,320122,635107,270123,80895,86689,602100,348-
純有利子負債-34,281-56,212-56,212-25,047-18,442-56,666-54,150-33,012-31,573-42,700-6,935-6,935-
PER(会予)6.8倍7.0倍13.2倍5.9倍6.0倍8.4倍8.2倍7.2倍8.3倍6.0倍5.6倍6.3倍-
PBR1.7倍1.6倍1.8倍1.6倍1.4倍1.6倍1.7倍1.3倍1.5倍1.1倍1.0倍1.1倍-
PER × PBR11.7倍11.5倍23.5倍9.5倍8.6倍13.8倍13.5倍9.6倍12.0倍6.3倍5.4倍6.8倍-
EV/EBITDA(会予)2.4倍1.8倍3.3倍2.8倍3.1倍2.5倍2.4倍2.7倍3.3倍1.9倍2.9倍3.3倍-
PSR(会予)0.2倍0.2倍0.5倍0.2倍0.2倍0.3倍0.3倍0.2倍0.3倍0.2倍0.2倍0.2倍-
PCFR(会予)6.0倍6.1倍10.6倍5.3倍5.3倍7.4倍7.2倍6.3倍7.3倍5.3倍4.9倍5.5倍-
配当金15.0円---18.0円---24.0円---24.0円
配当利回り2.5%2.5%2.3%2.4%2.4%2.3%2.4%2.7%2.3%4.0%4.2%3.8%-
配当性向14.3%14.3%14.3%14.3%14.3%14.1%14.1%14.1%14.1%20.5%20.5%20.5%-
自己資本配当率0.9%4.9%4.9%4.6%4.1%3.8%5.2%4.8%4.5%4.3%4.1%4.1%-
ROE29.9%34.9%34.9%32.2%29.1%27.3%25.4%23.4%22.1%20.8%20.4%20.4%-
純利益率(再掲)4.2%4.9%4.8%5.4%5.0%3.1%4.6%4.7%4.2%2.9%3.8%3.5%-
総資産回転率1.3回1.3回1.3回1.4回1.4回1.3回1.5回1.4回1.3回1.3回1.3回1.3回-
財務レバレッジ5.3倍5.2倍5.2倍4.5倍4.2倍4.2倍4.1倍4.0倍3.9倍3.8倍3.7倍3.7倍-
実質ROE29.8%34.8%34.8%32.1%29.0%27.2%24.8%23.0%21.7%20.4%19.8%19.8%-
ROIC22.5%24.3%24.3%26.2%24.4%23.9%20.7%17.7%17.1%16.7%14.9%14.9%-
ROA5.6%6.7%6.7%7.1%6.9%6.5%6.2%5.9%5.6%5.5%5.5%5.5%-
β1.881.791.761.151.190.860.640.660.600.640.710.76-
βの決定係数(R2)0.330.280.280.180.210.120.110.140.120.140.180.23-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金68,12295,50152,10945,37180,78878,71568,22165,92374,31965,03752,34054,117-
売上債権000000000000-
棚卸資産22,300----25,909---25,826---
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産3,248---3,409--------
貸倒引当金-31-23-23-23---------
流動資産257,005265,882244,711253,485270,431252,287269,713285,465285,143281,999288,065308,390-
固定資産
建物・構築物16,492---16,353---15,951----
機械・運搬具17,982---18,796---19,179----
土地14,973---14,611---13,995----
建設仮勘定12---54---16----
有形固定資産24,32024,24224,65824,52524,09623,64323,49623,34322,40622,16722,32722,500-
のれん-------------
無形固定資産2,1012,0772,0542,0512,1092,0742,0572,0712,2252,2032,2742,289-
投資有価証券10,801---13,441---21,698----
繰延税金資産1,538---1,594---3,684----
貸倒引当金-6,904-6,904-6,887-6,886-1,259-1,259-1,256-1,232-944-939-930-924-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産18,72619,15019,52419,90021,05024,77125,89225,37231,07629,34830,13030,012-
固定資産45,14745,47146,23746,47747,25650,48951,44750,78655,70853,72054,73254,803-
総資産302,152311,353290,948299,963317,688302,777321,160336,251340,851335,720342,798363,193-
 
負債
有利子負債合計33,84139,28939,28927,06226,92924,12224,56535,20934,35031,61945,40545,405-
仕入債務104,11190,48790,48785,79884,52794,63279,21682,60591,18898,49686,96586,965-
前受金-------------
未払法人税等4,681-3,836-3,178-3,558-4,481----
繰延税金負債(固定)-------------
負債238,910245,745220,152222,055234,835222,016234,038243,906242,898240,753243,032261,857-
 
純資産
資本金12,00312,00312,00312,00312,00312,00312,00312,00312,00312,00312,00312,003-
資本剰余金523529528525524524528528528528513--
利益剰余金45,50647,51752,34958,88563,79063,51469,68175,17679,69478,65683,70487,131-
自己株式-247-247-248-261-262-1,767-1,713-1,714-1,716-2,214-3,116-3,117-
非支配株主持分6,2936,2796,5046,6516,8406,6696,8267,1137,3577,3887,6096,646-
純資産63,24265,60870,79577,90782,85280,76087,12192,34497,95394,96799,766101,336-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益25,4286,43013,38220,91828,0414,17612,79021,04828,4444,44711,90917,488-
減価償却費1,947-941-1,998-1,033-2,115-1,018--
のれん償却額-------------
減損損失624---581---794----
受取利息及び受取配当金-814--431--905--386--975--579--
売上債権の増減額-9,008--1,339--3,163--1,092--20,644--15,147--
棚卸資産の増減額-------------
仕入債務の増減額-7,403--12,847--4,318--17,259-4,873--14,922--
営業CF-3,882--5,416-28,279--17,753--1,021--28,867--
投資CF
有価証券の取得-10-10-1,9210-1,0070-6,915000-
有価証券の売却・償還8800065104890490010-
固定資産の購入-1,9100-1,3690-2,1830-5890-1,2260-9910-
固定資産の売却35302310274034604440180-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,648--2,418--4,241--2,858--6,400--210--
財務CF
短期借入金の純増減額-972-1,771--196-1,900--196-14,547--
長期借入れ15,000-----10,000-10,000----
長期借入金の返済-3,680--8,548--9,557--805--2,286--755--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-1,615--2,424--2,430--2,917--2,918--3,840--
財務CF7,792--9,412--12,576-6,475-2,719-8,308--
換算差額-203--17--146--4-7--155--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数162,571,032株162,570,718株162,570,718株162,569,149株162,545,426株162,541,720株160,517,479株160,583,099株160,581,415株160,579,017株158,028,662株158,028,662株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数4,444人---4,529人---4,560人----
売上/従業員(千円)90,88890,88890,88890,88890,88892,14292,14292,14292,14298,41298,41298,412-
営利/従業員(千円)6,2876,2876,2876,2876,2876,7536,7536,7536,7536,4076,4076,407-