通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:11.9 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.8 %
純利5y CAGR・予想:-19.6 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上467,724492,087487,856662,000
前期比110.7%105.2%99.1%135.7%
売上原価405,946426,936420,295-
売上総利益61,77865,15067,560-
%13.2%13.2%13.8%-
販管費26,39129,20533,515-
営業利益35,38635,94434,04532,400
前期比153.2%101.6%94.7%95.2%
%7.6%7.3%7.0%4.9%
受取利息および受取配当金1,4931,626--
持分法による投資利益3,2123,396--
営業外収益4,9485,3447,131-
支払利息2,2552,1942,285-
持分法による投資損失----
営業外費用3,3162,9264,579-
経常利益37,01838,36336,59729,800
固定資産売却益121--
投資有価証券売却益4796--
特別利益4811,071455-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失8472,6571,190-
特別損失1,3163,22310,622-
税引前利益36,18336,21226,430-
法人税等10,87810,54310,148-
%8.5%30.1%38.4%-
当期純利益25,30425,66816,282-
非支配株主に帰属する当期純利益2,2471,715--
親会社株主に帰属する当期純利益23,05723,95214,34210,000
前期比96.3%103.9%59.9%69.7%
%5.7%4.9%2.9%1.5%
 
EBITDA31,46747,32648,78546,440
EPS116.5円121.0円73.7円131.0円
BPS1,116.9円1,208.4円1,173.6円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)445,000478,000475,000662,000
対実績比105.1%102.9%102.7%-
営業利益(期初予)27,00030,00031,00032,400
対実績比131.1%119.8%109.8%-
純利益(期初予)20,00021,50021,80010,000
対実績比115.3%111.4%65.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価1,255円1,098円797円-
企業価値238,063244,616195,999-
時価総額248,434217,355155,103-
純有利子負債-10,37127,26140,896-
PER(会予)12.4倍9.5倍6.1倍-
PBR1.2倍0.9倍0.7倍-
PER × PBR14.4倍8.9倍4.1倍-
EV/EBITDA(会予)6.1倍5.5倍4.2倍-
PSR(会予)0.5倍0.4倍0.3倍-
PCFR(会予)8.7倍6.3倍3.9倍-
配当金16.0円20.0円20.0円20.0円
配当利回り1.1%1.5%2.5%-
配当性向13.7%16.5%27.1%-
自己資本配当率1.4%1.7%1.7%-
ROE10.4%10.0%6.3%-
純利益率(再掲)4.9%4.9%2.9%-
総資産回転率0.7回0.7回0.5回-
財務レバレッジ3.1倍3.0倍4.0倍-
実質ROE10.3%9.8%--
ROIC8.5%8.0%6.2%-
ROA3.4%3.3%1.6%-
β0.440.520.79-
βの決定係数(R2)0.060.100.26-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金102,47557,949119,198-
売上債権000-
棚卸資産4,0463,9802,956-
有価証券-260--
前払金----
繰延税金資産3,806---
貸倒引当金-62-39--
流動資産315,493336,374455,601-
固定資産
建物・構築物49,27857,325--
機械・運搬具48,65361,254--
土地21,94220,54259,576-
建設仮勘定5,2761,3561,244-
有形固定資産55,17366,365136,893-
のれん--48,689-
無形固定資産157,765152,823198,665-
投資有価証券148,761154,950--
繰延税金資産282564--
貸倒引当金-4,516-2,003--
敷金および保証金----
投資その他の資産156,230161,464--
固定資産369,169380,653464,799-
総資産685,337717,630920,786-
 
負債
有利子負債合計68,51886,941160,094-
仕入債務000-
前受金----
未払法人税等9,7673,848--
繰延税金負債(固定)11,3039,267--
負債450,947465,048577,197-
 
純資産
資本金28,46328,46328,463-
資本剰余金36,72336,798--
利益剰余金131,453152,170158,907-
自己株式-2,441-4,224--
非支配株主持分13,29613,374115,195-
純資産234,390252,582343,589-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益36,18336,212--
減価償却費11,94013,49114,740-
のれん償却額----
減損損失8472,6571,190-
受取利息及び受取配当金-1,494-1,627--
売上債権の増減額899-54,340--
棚卸資産の増減額29-7--
仕入債務の増減額7,62018,810--
営業CF58,725-17,42132,370-
投資CF
有価証券の取得-2,749-5,8880-
有価証券の売却・償還1,2543000-
固定資産の購入-9,560-18,6770-
固定資産の売却3841020-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-18,433-28,814-38,550-
財務CF
短期借入金の純増減額-35611,485--
長期借入れ9,05810,500--
長期借入金の返済-11,628-10,782--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-4-1,795--
自己株式の売却----
配当金の支払-2,660-3,040--
財務CF-4,71048671,667-
換算差額-10059--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費2,6474,230--
発行済株式総数197,955,682株197,955,682株194,608,482株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数4,133人4,224人--
売上/従業員(千円)103,779113,168--
営利/従業員(千円)5,6748,562--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:11.9 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.8 %
純利5y CAGR・予想:-19.6 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上97,498213,694343,962467,724105,952221,034349,401492,087112,669237,311352,642487,856662,000
前期比102.7%109.6%111.4%110.7%108.7%103.4%101.6%105.2%106.3%107.4%100.9%99.1%135.7%
売上原価85,291183,897299,000405,94691,618191,053303,028426,93695,927203,931303,568420,295-
売上総利益12,20729,79644,96261,77814,33329,98046,37365,15016,74133,38049,07367,560-
%12.5%13.9%13.1%13.2%13.5%13.6%13.3%13.2%14.9%14.1%13.9%13.8%-
販管費6,13311,96018,33926,3916,90413,20920,16129,2057,92115,34423,39033,515-
営業利益6,07317,83626,62335,3867,42916,77026,21235,9448,81918,03525,68334,04532,400
前期比124.8%184.2%146.6%153.2%122.3%94.0%98.5%101.6%118.7%107.5%98.0%94.7%95.2%
%6.2%8.3%7.7%7.6%7.0%7.6%7.5%7.3%7.8%7.6%7.3%7.0%4.9%
受取利息および受取配当金6868341,3761,4937219121,5011,6268111,1101,775--
持分法による投資利益6642,0061,6803,2125511,3182,1073,3962,1222,9944,246--
営業外収益1,4112,9703,2494,9481,3582,3743,8045,3443,0214,2536,4197,131-
支払利息5731,1451,7082,2555441,0871,6362,1945391,1051,6892,285-
持分法による投資損失-------------
営業外費用7681,5672,3103,3167061,3702,1512,9268491,6522,2294,579-
経常利益6,71619,23927,56137,0188,08117,77427,86438,36310,99220,63529,87336,59729,800
固定資産売却益1--1-212121000--
投資有価証券売却益-66341479-666-50175--
特別利益1683434811,0351,0641,0681,071456180455-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損10------------
減損損失--30847241412,6570001,190-
特別損失12751221,316352553,22313394110,622-
税引前利益6,70419,23227,78236,1839,11318,78628,87736,21210,98320,65230,01226,430-
法人税等1,9516,1059,45810,8782,6575,9658,67510,5431,8903,9545,46810,148-
%8.5%8.5%8.5%8.5%30.1%30.1%30.1%30.1%29.1%29.1%29.1%38.4%-
当期純利益4,75313,12618,32325,3046,45512,82120,20225,6689,09316,69824,54316,282-
非支配株主に帰属する当期純利益5661,1831,8672,2474159341,4721,7153178031,267--
親会社株主に帰属する当期純利益4,18611,94316,45623,0576,04011,88618,73023,9528,77515,89423,27514,34210,000
前期比87.0%124.8%93.3%96.3%144.3%99.5%113.8%103.9%145.3%133.7%124.3%59.9%69.7%
%5.7%5.7%5.7%5.7%4.9%4.9%4.9%4.9%4.9%4.9%4.9%2.9%1.5%
 
EBITDA31,46731,46731,46731,46747,32647,32647,32647,32649,43549,43549,43548,78546,440
EPS116.5円116.5円116.5円116.5円121.0円121.0円121.0円121.0円72.5円73.7円73.7円73.7円131.0円
BPS989.4円1,033.9円1,077.3円1,116.9円1,142.9円1,185.9円1,181.3円1,208.4円1,190.7円1,252.4円1,313.2円1,173.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)445,000445,000445,000445,000478,000478,000478,000478,000475,000475,000475,000475,000662,000
対実績比21.9%48.0%77.3%105.1%22.2%46.2%73.1%102.9%23.7%50.0%74.2%102.7%-
営業利益(期初予)27,00027,00027,00027,00030,00030,00030,00030,00031,00031,00031,00031,00032,400
対実績比22.5%66.1%98.6%131.1%24.8%55.9%87.4%119.8%28.4%58.2%82.8%109.8%-
純利益(期初予)20,00020,00020,00020,00021,50021,50021,50021,50021,80021,80021,80021,80010,000
対実績比20.9%59.7%82.3%115.3%28.1%55.3%87.1%111.4%40.3%72.9%106.8%65.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,238円1,375円1,554円1,255円1,274円1,500円1,027円1,098円862円942円1,069円797円-
企業価値224,705251,825292,902238,063217,450266,775193,893244,616192,498240,265264,980195,999-
時価総額245,069272,189307,623248,434252,196296,934203,300217,355170,638183,321208,036155,103-
純有利子負債-20,364-20,364-14,721-10,371-34,746-30,159-9,40727,26121,86056,94456,94440,896-
PER(会予)12.3倍13.6倍15.4倍12.4倍11.7倍13.8倍9.5倍9.5倍7.8倍8.4倍8.2倍6.1倍-
PBR1.3倍1.4倍1.5倍1.2倍1.1倍1.3倍0.9倍0.9倍0.7倍0.8倍0.9倍0.7倍-
PER × PBR15.3倍18.9倍23.1倍14.4倍13.4倍18.1倍8.2倍8.9倍5.6倍6.3倍7.0倍4.1倍-
EV/EBITDA(会予)6.4倍7.1倍8.3倍6.1倍5.2倍6.4倍4.6倍5.5倍4.3倍5.4倍5.9倍4.2倍-
PSR(会予)0.6倍0.6倍0.7倍0.5倍0.5倍0.6倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍-
PCFR(会予)8.6倍9.6倍10.8倍8.7倍7.5倍8.9倍6.1倍6.3倍4.8倍5.2倍5.3倍3.9倍-
配当金---16.0円---20.0円---20.0円20.0円
配当利回り1.1%1.0%0.9%1.1%1.3%1.1%1.6%1.5%2.3%2.1%1.9%2.5%-
配当性向---13.7%---16.5%---27.1%-
自己資本配当率1.6%1.5%1.5%1.4%1.7%1.7%1.7%1.7%1.7%1.6%1.5%1.7%-
ROE11.8%11.3%10.8%10.4%10.6%10.2%10.2%10.0%6.1%5.9%5.6%6.3%-
純利益率(再掲)4.3%5.6%4.8%4.9%5.7%5.4%5.4%4.9%7.8%6.7%6.6%2.9%-
総資産回転率0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.6回0.5回-
財務レバレッジ3.3倍3.3倍3.2倍3.1倍3.1倍3.0倍2.9倍3.0倍3.0倍3.0倍3.0倍4.0倍-
実質ROE11.6%11.1%10.7%10.3%10.5%10.1%10.1%9.8%5.9%5.8%5.5%--
ROIC9.2%9.0%8.7%8.5%8.6%8.5%7.9%8.0%7.4%6.7%6.3%6.2%-
ROA3.5%3.5%3.5%3.4%3.5%3.6%3.4%3.3%2.0%1.9%1.9%1.6%-
β0.350.350.230.440.160.180.470.520.600.660.670.79-
βの決定係数(R2)0.030.030.010.060.010.010.080.100.120.150.170.26-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金92,12081,77678,889102,47599,36773,81159,68057,94962,68955,91060,386119,198-
売上債権000000000000-
棚卸資産4,6434,6434,1894,0463,7934,1094,1453,9803,7414,2094,2092,956-
有価証券20,01820--20,0005,03030260413381380--
前払金-------------
繰延税金資産2,8252,2071,4783,806---------
貸倒引当金-55-65-65-62-50-52-60-39-43-53-53--
流動資産296,835294,569290,132315,493304,379295,240327,720336,374338,851358,765387,255455,601-
固定資産
建物・構築物---49,278---57,325-----
機械・運搬具---48,653---61,254-----
土地---21,942---20,542---59,576-
建設仮勘定---5,276---1,356---1,244-
有形固定資産49,95753,00254,16755,17357,06959,84961,97766,36568,23968,32969,553136,893-
のれん-----------48,689-
無形固定資産161,570159,887158,368157,765156,345155,873154,583152,823151,534150,546149,699198,665-
投資有価証券138,150141,875146,897148,761150,775154,770145,007154,950147,609151,744160,796--
繰延税金資産192235221282502546490564-----
貸倒引当金-4,664-4,660-4,617-4,516-4,502-4,494-4,365-2,003-1,992-1,971-1,942--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産144,202149,462154,479156,230157,596161,729151,847161,464154,027158,185167,123--
固定資産355,729362,351367,016369,169371,010377,453368,408380,653373,801377,061386,376464,799-
総資産653,360657,669657,850685,337676,013673,263696,646717,630713,221736,334774,078920,786-
 
負債
有利子負債合計71,75671,75667,05568,51867,72969,20864,40486,94179,809112,854112,854160,094-
仕入債務000000000000-
前受金-------------
未払法人税等2,0065,9125,5659,7673,1484,8798113,8482,1583,612162--
繰延税金負債(固定)10,12510,26211,95711,3038,56810,9278,5839,267-----
負債446,034440,787431,528450,947437,154425,240449,713465,048464,650479,226504,980577,197-
 
純資産
資本金28,46328,46328,46328,46328,46328,46328,46328,46328,46328,46328,46328,463-
資本剰余金36,72336,72336,72336,72336,72336,79836,79836,79836,90836,83036,835--
利益剰余金112,583120,340124,853131,453134,453140,300147,143152,170157,175160,614167,995158,907-
自己株式-2,438-2,441-2,441-2,441-2,441-2,393-2,393-4,224-7,274-3,885-3,801--
非支配株主持分11,46812,21513,06813,29612,62013,27613,08913,37412,87313,37313,544115,195-
純資産207,326216,881226,322234,390238,859248,022246,932252,582248,571257,108269,097343,589-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益6,70419,23227,78236,1839,11318,78628,87736,21210,98320,65230,012--
減価償却費-5,861-11,940-6,204-13,491-7,380-14,740-
のれん償却額-------------
減損損失--30847241412,6570001,190-
受取利息及び受取配当金--834--1,494--913--1,627--1,110---
売上債権の増減額-15,281-899-3,912--54,340--20,940---
棚卸資産の増減額--368-29--412--7--476---
仕入債務の増減額--174-7,620-31-18,810--7,213---
営業CF-27,378-58,725--6,874--17,421--15,203-32,370-
投資CF
有価証券の取得0-2790-2,7490-3000-5,8880-1,46900-
有価証券の売却・償還016001,25403000300022500-
固定資産の購入0-3,7040-9,5600-8,2190-18,6770-7,22200-
固定資産の売却0380038409201020100-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--9,440--18,433--9,375--28,814--12,693--38,550-
財務CF
短期借入金の純増減額--885--356--1,522-11,485-29,843---
長期借入れ-4,000-9,058---10,500-----
長期借入金の返済--5,308--11,628--396--10,782--405---
社債の発行---------14,909---
社債の償還----------10,000---
自己株式の取得--4--4-0--1,795--2,204---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--2,660--2,660--3,040--3,040--3,770---
財務CF--3,096--4,710--7,404-486-26,576-71,667-
換算差額-31--100-159-59--84---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費---2,647---4,230-----
発行済株式総数197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株197,955,682株194,608,482株194,608,482株194,608,482株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---4,133人---4,224人-----
売上/従業員(千円)103,779103,779103,779103,779113,168113,168113,168113,168116,498116,498116,498--
営利/従業員(千円)5,6745,6745,6745,6748,5628,5628,5628,5628,5098,5098,509--