通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.5 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-9.2 %
純利5y CAGR・実績:1.9 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上234,369223,757237,812-
前期比100.5%95.5%106.3%-
売上原価201,108196,146205,692-
売上総利益33,26127,61132,120-
%14.2%12.3%13.5%-
販管費9,85810,48912,544-
営業利益23,40217,12219,575-
前期比87.8%73.2%114.3%-
%10.0%7.7%8.2%-
受取利息および受取配当金385452--
持分法による投資利益----
営業外収益598677811-
支払利息----
持分法による投資損失----
営業外費用190163509-
経常利益23,81017,63619,877-
固定資産売却益25488--
投資有価証券売却益-57--
特別利益17,8334236,640-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失72200450-
特別損失19,5687061,320-
税引前利益22,07617,35325,198-
法人税等12,7385,7426,257-
%31.9%57.7%24.8%-
当期純利益9,33711,61018,941-
非支配株主に帰属する当期純利益136128--
親会社株主に帰属する当期純利益9,20111,48218,826-
前期比51.3%124.8%164.0%-
%7.7%3.9%7.9%-
 
EBITDA33,84030,91227,97126,396
EPS97.7円121.9円211.1円204.1円
BPS2,132.5円2,190.4円2,302.6円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)240,000236,000228,000-
対実績比97.7%94.8%104.3%-
営業利益(期初予)27,20023,40018,800-
対実績比86.0%73.2%104.1%-
純利益(期初予)18,30014,80012,500-
対実績比50.3%77.6%150.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,150円2,149円2,021円-
企業価値159,624156,394101,344-
時価総額202,443202,349180,191-
純有利子負債-42,819-45,955-78,847-
PER(会予)--9.9倍-
PBR1.0倍1.0倍0.9倍-
PER × PBR--8.7倍-
EV/EBITDA(会予)5.4倍6.3倍3.8倍-
PSR(会予)0.9倍0.9倍0.8倍-
PCFR(会予)--6.8倍-
配当金55.0円70.0円750.0円100.0円
配当利回り2.6%2.6%37.1%-
配当性向56.3%57.4%355.2%-
自己資本配当率2.6%3.2%32.6%-
ROE4.6%5.6%9.2%-
純利益率(再掲)3.9%5.1%7.9%-
総資産回転率0.8回0.8回0.9回-
財務レバレッジ1.4倍1.3倍1.3倍-
実質ROE4.5%5.4%--
ROIC5.3%5.5%6.5%-
ROA3.2%4.0%7.1%-
β0.780.670.99-
βの決定係数(R2)0.280.270.30-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金55,96760,73678,847-
売上債権000-
棚卸資産----
有価証券44,43938,724--
前払金----
繰延税金資産1,677---
貸倒引当金-69-82--
流動資産169,345166,472144,916-
固定資産
建物・構築物38,60939,583--
機械・運搬具86,60389,939--
土地52,27952,76855,955-
建設仮勘定854325407-
有形固定資産84,58386,28088,404-
のれん----
無形固定資産9648201,218-
投資有価証券25,63627,977--
繰延税金資産183309--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産33,70636,433--
固定資産119,254123,535119,164-
総資産288,599290,007264,080-
 
負債
有利子負債合計000-
仕入債務25,91624,8880-
前受金----
未払法人税等4,9624,346--
繰延税金負債(固定)5,3303,130--
負債86,62182,25857,190-
 
純資産
資本金19,35019,35019,350-
資本剰余金23,34323,354--
利益剰余金155,828162,557170,886-
自己株式-4,799-4,542--
非支配株主持分1,1851,5021,590-
純資産201,977207,749206,889-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益22,07617,353--
減価償却費7,5108,0298,396-
のれん償却額----
減損損失72200450-
受取利息及び受取配当金-403-469--
売上債権の増減額-4,8392,056--
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額10,557-1,430--
営業CF28,74617,8322,627-
投資CF
有価証券の取得-84,043-78,4480-
有価証券の売却・償還83,99784,1310-
固定資産の購入-11,733-10,025-8,510-
固定資産の売却3311940-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-11,407-5,00121,568-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-4,753-4,753--
財務CF-4,828-4,308-15,988-
換算差額51136--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額9,8439,254--
研究開発費----
発行済株式総数94,159,453株94,159,453株89,159,453株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数2,512人2,511人--
売上/従業員(千円)92,98293,300--
営利/従業員(千円)10,6309,316--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.5 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-9.2 %
純利5y CAGR・実績:1.9 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上48,542104,528164,658234,36948,68098,138157,145223,75750,194108,703168,230237,812-
前期比104.6%102.9%100.7%100.5%100.3%93.9%95.4%95.5%103.1%110.8%107.1%106.3%-
売上原価42,80690,547141,849201,10843,69487,359139,401196,14644,84095,126146,691205,692-
売上総利益5,73513,98022,80933,2614,98610,77917,74327,6115,35313,57621,53932,120-
%11.8%13.4%13.9%14.2%10.2%11.0%11.3%12.3%10.7%12.5%12.8%13.5%-
販管費2,5614,9127,3019,8582,6245,2027,78910,4893,0275,8398,57112,544-
営業利益3,1749,06715,50823,4022,3615,5769,95417,1222,3257,73712,96719,575-
前期比85.6%87.8%84.7%87.8%74.4%61.5%64.2%73.2%98.5%138.8%130.3%114.3%-
%6.5%8.7%9.4%10.0%4.9%5.7%6.3%7.7%4.6%7.1%7.7%8.2%-
受取利息および受取配当金245279370385278319431452333386556--
持分法による投資利益-------------
営業外収益303352489598368480583677418495702811-
支払利息-------------
持分法による投資損失-------------
営業外費用3775931903668102163101133173509-
経常利益3,4409,34415,90423,8102,6935,98710,43517,6362,6438,09913,49619,877-
固定資産売却益16164174254264959883957103--
投資有価証券売却益------5757173173173--
特別利益1917417,74717,83326491244236,5156,5346,5956,640-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失---72-7474200---450-
特別損失16324119,39219,56840223302706292843581,320-
税引前利益3,2959,27714,25922,0762,6805,81310,25717,3539,12914,35019,73225,198-
法人税等1,0252,91610,38812,7388401,9053,5545,7428972,5964,3466,257-
%31.9%31.9%31.9%31.9%57.7%57.7%57.7%57.7%33.1%33.1%33.1%24.8%-
当期純利益2,2706,3613,8709,3371,8393,9076,70311,6108,23211,75315,38618,941-
非支配株主に帰属する当期純利益307483136153978128124782--
親会社株主に帰属する当期純利益2,2396,2863,7869,2011,8243,8686,62411,4828,21911,70515,30418,826-
前期比88.1%86.5%29.4%51.3%81.5%61.5%175.0%124.8%450.6%302.6%231.0%164.0%-
%7.7%7.7%7.7%7.7%3.9%3.9%3.9%3.9%5.1%5.1%5.1%7.9%-
 
EBITDA33,84033,84033,84033,84030,91230,91230,91230,91225,15125,15125,15127,97126,396
EPS97.7円97.7円97.7円97.7円121.9円121.9円121.9円121.9円199.9円211.1円211.1円211.1円204.1円
BPS2,049.4円2,109.0円2,102.3円2,132.5円2,104.7円2,144.4円2,132.8円2,190.4円2,187.3円2,298.4円2,329.7円2,302.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)240,000240,000240,000240,000236,000236,000236,000236,000228,000228,000228,000228,000-
対実績比20.2%43.6%68.6%97.7%20.6%41.6%66.6%94.8%22.0%47.7%73.8%104.3%-
営業利益(期初予)27,20027,20027,20027,20023,40023,40023,40023,40018,80018,80018,80018,800-
対実績比11.7%33.3%57.0%86.0%10.1%23.8%42.5%73.2%12.4%41.2%69.0%104.1%-
純利益(期初予)18,30018,30018,30018,30014,80014,80014,80014,80012,50012,50012,50012,500-
対実績比12.2%34.3%20.7%50.3%12.3%26.1%44.8%77.6%65.8%93.6%122.4%150.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,242円2,421円2,585円2,150円2,107円2,311円2,282円2,149円2,267円2,350円2,674円2,021円-
企業価値171,761188,616195,761159,624142,427166,713163,939156,394152,723142,693171,580101,344-
時価総額211,105227,960243,402202,443198,394217,602214,872202,349213,459209,525238,412180,191-
純有利子負債-39,344-39,344-47,641-42,819-55,967-50,889-50,933-45,955-60,736-66,832-66,832-78,847-
PER(会予)11.5倍12.5倍13.3倍-13.4倍14.7倍14.5倍-17.1倍11.5倍13.1倍9.9倍-
PBR1.1倍1.2倍1.2倍1.0倍1.0倍1.1倍1.1倍1.0倍1.0倍1.0倍1.2倍0.9倍-
PER × PBR12.6倍14.7倍16.3倍-13.2倍16.1倍15.5倍-17.7倍11.8倍15.2倍8.7倍-
EV/EBITDA(会予)5.0倍5.5倍5.7倍5.4倍4.6倍5.4倍5.3倍6.3倍5.7倍5.5倍6.6倍3.8倍-
PSR(会予)0.9倍0.9倍1.0倍0.9倍0.8倍0.9倍0.9倍0.9倍0.9倍0.9倍1.0倍0.8倍-
PCFR(会予)8.3倍8.9倍9.5倍-8.9倍9.8倍9.6倍-10.4倍8.0倍9.1倍6.8倍-
配当金---55.0円---70.0円---750.0円100.0円
配当利回り2.5%2.3%2.1%2.6%2.6%2.4%2.4%2.6%3.1%3.0%2.6%37.1%-
配当性向---56.3%---57.4%---355.2%-
自己資本配当率2.7%2.6%2.6%2.6%3.3%3.3%3.3%3.2%34.3%32.6%32.2%32.6%-
ROE4.8%4.6%4.6%4.6%5.8%5.7%5.7%5.6%9.1%9.2%9.1%9.2%-
純利益率(再掲)4.6%6.0%2.3%3.9%3.7%3.9%4.2%5.1%16.4%10.8%9.1%7.9%-
総資産回転率1.0回0.9回0.9回0.8回0.8回0.8回0.8回0.8回0.9回0.9回0.9回0.9回-
財務レバレッジ1.3倍1.3倍1.3倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.3倍1.4倍1.3倍1.3倍1.3倍-
実質ROE4.7%4.5%4.5%4.5%5.7%5.6%5.6%5.4%8.9%8.9%8.7%--
ROIC5.5%5.4%5.4%5.3%5.7%5.6%5.7%5.5%6.5%6.5%6.4%6.5%-
ROA3.7%3.5%3.4%3.2%4.2%4.2%4.2%4.0%6.9%7.1%6.9%7.1%-
β0.790.830.700.780.660.670.710.670.660.650.670.99-
βの決定係数(R2)0.270.290.230.280.220.230.300.270.280.290.300.30-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金39,34447,64142,81955,96750,88950,93345,95560,73675,23766,83263,18678,847-
売上債権000000000000-
棚卸資産----1,420---1,522----
有価証券44,37044,40044,42044,43944,45344,36742,58038,72422,02522,02522,025--
前払金-------------
繰延税金資産---1,677---------
貸倒引当金-75-79-88-69-62-166-172-82-61-60-71--
流動資産137,829151,111150,019169,345148,033149,189149,147166,472152,181144,880149,848144,916-
固定資産
建物・構築物16,41216,21216,59838,60916,82016,71417,19139,58317,68317,40517,222--
機械・運搬具12,87412,57211,97086,60313,08313,05113,66589,93914,14913,95013,039--
土地49,55750,85251,08552,27952,27252,53452,85452,76855,36455,26355,24455,955-
建設仮勘定---854---325---407-
有形固定資産80,79082,33782,79984,58384,42685,65185,58586,28088,37387,78287,07188,404-
のれん-------------
無形固定資産9969811,0179648928538728201,4381,3421,3021,218-
投資有価証券23,41925,56628,90725,63628,68531,10826,22427,97722,38624,42127,431--
繰延税金資産---183---309-----
貸倒引当金0-300--1--------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産26,17327,62637,50633,70637,11639,69635,03136,43330,80132,89936,170--
固定資産107,960110,945121,322119,254122,435126,201121,490123,535120,613122,024124,544119,164-
総資産245,789262,056271,342288,599270,468275,390270,637290,007272,794266,904274,392264,080-
 
負債
有利子負債合計000000000000-
仕入債務21,46321,46328,90625,91637,20928,31627,06024,88835,77722,41322,4130-
前受金-------------
未払法人税等2392,7871,6494,9622301,9071,2494,3462862,6201,435--
繰延税金負債(固定)---5,330---3,130-----
負債51,74462,35272,26086,62171,15072,31068,35882,25865,34960,45265,11857,190-
 
純資産
資本金19,35019,35019,35019,35019,35019,35019,35019,35019,35019,35019,35019,350-
資本剰余金23,34323,34323,34323,34323,34323,34323,35423,35423,35423,27323,273--
利益剰余金148,866152,913150,413155,828152,899154,943157,699162,557164,585163,766167,364170,886-
自己株式-4,784-4,791-4,796-4,799-4,799-4,799-4,542-4,542-4,998-5,961-8,712--
非支配株主持分1,0771,1211,1331,1851,1411,1671,4521,5021,4901,5261,5611,590-
純資産194,045199,703199,082201,977199,318203,080202,278207,749207,444206,452209,274206,889-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,2959,27714,25922,0762,6805,81310,25717,3539,12914,35019,732--
減価償却費-3,473-7,510-3,658-8,029-3,938-8,396-
のれん償却額-------------
減損損失---72-7474200---450-
受取利息及び受取配当金--279--403--320--469--386---
売上債権の増減額-6,834--4,839-15,823-2,056-10,828---
棚卸資産の増減額-------------
仕入債務の増減額-2,255-10,557--10,147--1,430--13,472---
営業CF-14,742-28,746-7,840-17,832-5,848-2,627-
投資CF
有価証券の取得0-39,9970-84,0430-39,9970-78,4480-19,99700-
有価証券の売却・償還039,997083,997039,998084,131021,99800-
固定資産の購入0-5,9850-11,7330-5,3320-10,0250-4,0210-8,510-
固定資産の売却018903310640194026100-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--5,672--11,407--2,199--5,001-3,267-21,568-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得----------5,800---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--4,753--4,753--4,753--4,753--6,049---
財務CF--4,822--4,828--4,813--4,308--11,908--15,988-
換算差額-25-51--53-136-5---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---9,843---9,254-----
研究開発費-------------
発行済株式総数94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株94,159,453株89,159,453株89,159,453株89,159,453株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---2,512人---2,511人-----
売上/従業員(千円)92,98292,98292,98292,98293,30093,30093,30093,30089,11189,11189,111--
営利/従業員(千円)10,63010,63010,63010,6309,3169,3169,3169,3166,8196,8196,819--