通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:10.8 %
純利5y CAGR・予想:11.0 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上341,771360,872408,143418,000
前期比109.8%105.6%113.1%102.4%
売上原価289,820304,212347,582-
売上総利益51,95156,65960,561-
%15.2%15.7%14.8%-
販管費21,21921,93223,813-
営業利益30,73234,72636,74738,000
前期比122.0%113.0%105.8%103.4%
%9.0%9.6%9.0%9.1%
受取利息および受取配当金863647626-
持分法による投資利益6310754-
営業外収益2,2393,4273,921-
支払利息397411372-
持分法による投資損失----
営業外費用784812744-
経常利益32,18737,34239,92440,700
固定資産売却益5051663-
投資有価証券売却益3726340-
特別利益88965104-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損967185-
減損損失-831--
特別損失2801,158768-
税引前利益31,99537,14839,260-
法人税等9,69111,64512,570-
%30.3%31.3%32.0%-
当期純利益22,30325,50226,689-
非支配株主に帰属する当期純利益5206-1-
親会社株主に帰属する当期純利益22,29725,29626,69127,200
前期比124.6%113.5%105.5%101.9%
%6.5%7.0%6.5%6.5%
 
EBITDA36,18136,18140,23844,074
EPS318.0円355.6円375.2円383.9円
BPS1,995.0円2,141.1円2,334.3円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)340,000370,000385,000418,000
対実績比100.5%97.5%106.0%-
営業利益(期初予)29,00036,00038,00038,000
対実績比106.0%96.5%96.7%-
純利益(期初予)21,00024,50028,00027,200
対実績比106.2%103.2%95.3%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値217,764353,968239,986-
時価総額212,802372,047246,879-
純有利子負債4,962-18,079-6,893-
PER(会予)10.1倍15.2倍8.8倍-
PBR1.5倍2.4倍1.5倍-
PER × PBR15.4倍37.1倍13.1倍-
EV/EBITDA(会予)6.3倍8.5倍5.5倍-
PSR(会予)0.6倍1.0倍0.6倍-
PCFR(会予)8.0倍12.4倍7.4倍-
配当金70.0円70.0円90.0円100.0円
配当利回り2.3%1.3%2.6%-
配当性向22.0%22.0%25.3%-
自己資本配当率3.5%4.2%4.3%-
ROE15.9%16.6%16.1%-
純利益率(再掲)6.5%7.0%6.5%-
総資産回転率1.1回1.3回1.3回-
財務レバレッジ2.1倍1.9倍1.9倍-
実質ROE15.9%16.6%16.1%-
ROIC12.0%13.5%13.1%-
ROA7.4%8.8%8.7%-
β0.340.300.37-
βの決定係数(R2)0.030.020.04-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金30,31435,18941,017-
売上債権000-
棚卸資産4,7956,9563,209-
有価証券12620-
前払金----
繰延税金資産3,4153,755--
貸倒引当金-6-17-23-
流動資産158,172182,640206,268-
固定資産
建物・構築物64,92065,75766,155-
機械・運搬具35,30539,51541,095-
土地28,38528,48428,874-
建設仮勘定4,6041,7181,757-
有形固定資産85,76285,16483,750-
のれん1,175500343-
無形固定資産2,1501,4431,329-
投資有価証券46,84748,62553,772-
繰延税金資産3,4012,4335,720-
貸倒引当金-892-1,119-1,688-
敷金および保証金----
投資その他の資産54,39355,90565,922-
固定資産142,306142,513151,002-
総資産300,478325,153357,271-
 
負債
有利子負債合計35,27618,82218,633-
仕入債務80,63663,80368,316-
前受金----
未払法人税等6,0836,2398,412-
繰延税金負債(固定)----
負債158,975161,014175,094-
 
純資産
資本金11,63212,55512,561-
資本剰余金11,90712,85313,012-
利益剰余金119,700139,809159,401-
自己株式-8-8-10-
非支配株主持分1,6222,6891,858-
純資産141,503164,139182,176-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益31,99537,14839,260-
減価償却費5,4495,5126,074-
のれん償却額----
減損損失-831--
受取利息及び受取配当金-864-648-626-
売上債権の増減額-15,156-17,939-23,007-
棚卸資産の増減額-3,539-1,5003,597-
仕入債務の増減額12,14715,59810,751-
営業CF14,18729,90326,054-
投資CF
有価証券の取得-14,059-3,278-9,334-
有価証券の売却・償還5033,1402,405-
固定資産の購入-6,381-4,092-2,877-
固定資産の売却145710211-
貸付け-322-929-289-
貸付金の回収34592181-
投資CF-17,951-3,717-11,298-
財務CF
短期借入金の純増減額14,450-14,872-348-
長期借入れ426,1877,496-
長期借入金の返済-2,561-6,549-8,040-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-4-7-1-
自己株式の売却----
配当金の支払-3,732-5,635-7,108-
財務CF7,200-21,783-9,021-
換算差額-9284-48-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数70,116,030株71,137,014株71,146,591株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数9,202人9,752人9,862人-
売上/従業員(千円)37,14137,14137,005-
営利/従業員(千円)3,3403,3403,561-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:10.8 %
純利5y CAGR・予想:11.0 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上341,77165,649159,378230,277360,87270,792165,111252,083408,14383,747195,870279,872418,000
前期比109.8%19.2%46.6%67.4%105.6%19.6%45.8%69.9%113.1%20.5%48.0%68.6%102.4%
売上原価289,82055,387134,968195,337304,21261,593142,077217,203347,58272,808169,545243,055-
売上総利益51,95110,26224,41034,94056,6599,19923,03334,87960,56110,93826,32436,816-
%15.2%15.6%15.3%15.2%15.7%13.0%14.0%13.8%14.8%13.1%13.4%13.2%-
販管費21,2195,73511,13516,36121,9326,26112,14717,93223,8136,26312,50418,054-
営業利益30,7324,52713,27418,57834,7262,93810,88616,94736,7474,67413,82018,76138,000
前期比122.0%14.7%43.2%60.5%113.0%8.5%31.3%48.8%105.8%12.7%37.6%51.1%103.4%
%9.0%6.9%8.3%8.1%9.6%4.2%6.6%6.7%9.0%5.6%7.1%6.7%9.1%
受取利息および受取配当金863288352592647241321558626331414685-
持分法による投資利益6125188285310175334435754166275434-
営業外収益2,2396431,9382,6573,4277731,9562,8573,9218471,6252,645-
支払利息397972073074119319628237286186278-
持分法による投資損失-------------
営業外費用784150253415812147413523744122266349-
経常利益32,1875,02014,95920,82037,3423,56512,42819,28239,9245,39915,17921,05740,700
固定資産売却益50347750551657626363022-
投資有価証券売却益3781236256263-404040--10-
特別利益8884716763965571021031040213-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損9600071961661941857813-
減損損失--801817831--------
特別損失280979259911,158236553680768267897-
税引前利益31,9955,00614,74920,59237,1483,38611,97718,70639,2605,37415,10220,974-
法人税等9,6911,7085,0606,90911,6451,1703,9836,25412,5701,5774,6576,691-
%30.3%34.1%34.3%33.6%31.3%34.6%33.3%33.4%32.0%29.3%30.8%31.9%-
当期純利益22,3033,2989,68913,68225,5022,2157,99412,45126,6893,79610,44414,282-
非支配株主に帰属する当期純利益5-481285206-49-19-49-1-46-27-37-
親会社株主に帰属する当期純利益22,2973,3469,67713,59725,2962,2658,01312,50126,6913,84310,47114,31927,200
前期比124.6%15.0%43.4%61.0%113.5%9.0%31.7%49.4%105.5%14.4%39.2%53.6%101.9%
%6.5%5.1%6.1%5.9%7.0%3.2%4.9%5.0%6.5%4.6%5.3%5.1%6.5%
 
EBITDA36,18136,18136,18136,18136,18140,23840,23840,23840,23842,82142,82142,82144,074
EPS318.0円357.2円357.2円356.4円355.6円355.6円375.2円375.2円375.2円375.2円376.7円376.7円383.9円
BPS1,995.0円2,021.0円2,021.0円2,105.8円2,141.1円2,269.5円2,261.0円2,345.9円2,334.3円2,534.5円2,616.8円2,616.8円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)340,000370,000370,000370,000370,000385,000385,000385,000385,000418,000418,000418,000418,000
対実績比100.5%17.7%43.1%62.2%97.5%18.4%42.9%65.5%106.0%20.0%46.9%67.0%-
営業利益(期初予)29,00036,00036,00036,00036,00038,00038,00038,00038,00038,00038,00038,00038,000
対実績比106.0%12.6%36.9%51.6%96.5%7.7%28.6%44.6%96.7%12.3%36.4%49.4%-
純利益(期初予)21,00024,50024,50024,50024,50028,00028,00028,00028,00027,20027,20027,20027,200
対実績比106.2%13.7%39.5%55.5%103.2%8.1%28.6%44.6%95.3%14.1%38.5%52.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値217,764286,917310,640376,054353,968364,572307,295283,777239,986207,388237,951212,092-
時価総額212,802285,028308,751386,809372,047380,597320,839296,682246,879230,159255,047229,188-
純有利子負債4,9621,8891,889-10,755-18,079-16,025-13,544-12,905-6,893-22,771-17,096-17,096-
PER(会予)10.1倍11.6倍12.6倍15.8倍15.2倍13.6倍11.5倍10.6倍8.8倍8.5倍9.4倍8.4倍-
PBR1.5倍2.0倍2.2倍2.6倍2.4倍2.4倍2.0倍1.8倍1.5倍1.3倍1.4倍1.2倍-
PER × PBR15.4倍23.2倍27.2倍40.9倍37.1倍32.0倍22.9倍18.8倍13.1倍10.8倍12.9倍10.4倍-
EV/EBITDA(会予)6.3倍6.9倍7.5倍9.1倍8.5倍8.4倍7.1倍6.5倍5.5倍4.7倍5.4倍4.8倍-
PSR(会予)0.6倍0.8倍0.8倍1.0倍1.0倍1.0倍0.8倍0.8倍0.6倍0.6倍0.6倍0.5倍-
PCFR(会予)8.0倍9.5倍10.3倍12.9倍12.4倍11.4倍9.6倍8.9倍7.4倍6.9倍7.7倍6.9倍-
配当金70.0円70.0円70.0円70.0円70.0円90.0円90.0円90.0円90.0円100.0円100.0円100.0円100.0円
配当利回り2.3%1.7%1.6%1.3%1.3%1.7%2.0%2.2%2.6%3.1%2.8%3.1%-
配当性向22.0%22.0%22.0%22.0%22.0%25.3%25.3%25.3%25.3%26.7%26.7%26.7%-
自己資本配当率3.5%4.5%4.5%4.3%4.2%4.0%4.4%4.3%4.3%3.9%3.8%3.8%-
ROE15.9%17.7%17.7%16.9%16.6%15.7%16.6%16.0%16.1%14.8%14.4%14.4%-
純利益率(再掲)6.5%5.1%6.1%5.9%7.0%3.2%4.9%5.0%6.5%4.6%5.3%5.1%-
総資産回転率1.1回1.3回1.3回1.3回1.3回1.1回1.3回1.3回1.3回1.1回1.2回1.2回-
財務レバレッジ2.1倍2.0倍2.0倍1.9倍1.9倍2.0倍1.9倍1.8倍1.9倍2.0倍1.8倍1.8倍-
実質ROE15.9%17.7%17.7%16.9%16.6%15.7%16.6%16.0%16.1%14.8%14.4%14.4%-
ROIC12.0%13.7%13.7%13.6%13.5%12.8%13.4%13.0%13.1%12.2%11.9%11.9%-
ROA7.4%9.0%9.0%8.9%8.8%7.8%8.8%8.7%8.7%7.5%8.0%8.0%-
β0.340.310.250.190.300.250.160.340.370.440.520.51-
βの決定係数(R2)0.030.020.020.010.020.010.010.030.040.050.080.08-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金30,31424,03230,48236,90135,18932,74732,33025,52641,01746,82734,53149,042-
売上債権000000000000-
棚卸資産4,7955,7485,7486,2116,9566,3416,1224,2723,2092,7442,8562,856-
有価証券140373126---2020291,034-
前払金-------------
繰延税金資産3,4153,5683,5393,5403,755--------
貸倒引当金-6-6-6-6-17-17-54-17-23-23-23-23-
流動資産158,172135,296143,775145,207182,640153,694154,465158,298206,268196,746184,761183,727-
固定資産
建物・構築物64,92032,26731,99931,73565,75731,38331,11130,89266,15532,88132,53532,143-
機械・運搬具35,305---39,515---41,095----
土地28,38528,40428,39828,28328,48428,39528,40728,88128,87428,88228,87628,845-
建設仮勘定4,604---1,718---1,757----
有形固定資産85,76285,66585,78785,28985,16484,30284,10584,04883,75083,70183,13782,438-
のれん1,1751,098283259500460421382343300261222-
無形固定資産2,1502,0231,1471,0741,4431,3961,2911,2071,3291,5431,5961,544-
投資有価証券46,84749,44347,37349,81248,62553,00955,47753,46353,77251,38854,57757,561-
繰延税金資産3,4013,4152,9522,2292,4335,7425,6386,3485,720----
貸倒引当金-892-878-805-852-1,119-1,117-1,405-1,496-1,688-1,516-1,500-1,471-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産54,39357,01754,79556,60555,90563,66066,04464,93865,92263,09865,96568,476-
固定資産142,306144,706141,730142,969142,513149,359151,441150,194151,002148,344150,700152,459-
総資産300,478280,002285,506288,176325,153303,054305,907308,492357,271345,090335,461336,187-
 
負債
有利子負債合計35,27625,92125,92119,72718,82219,16419,20319,42518,63318,24617,43517,435-
仕入債務80,63664,28564,28570,20063,80398,73879,25573,57068,31688,36064,82064,820-
前受金-------------
未払法人税等6,0831,8825,3932,3526,2391,4504,3432,5808,4122,0525,1431,009-
繰延税金負債(固定)-------------
負債158,975135,342134,451134,199161,014139,583136,360139,815175,094164,425148,281147,936-
 
純資産
資本金11,63212,30712,40612,55312,55512,55512,56112,56112,56112,56112,56112,561-
資本剰余金11,90712,60512,70712,85312,85312,85312,85912,86413,01213,02612,95812,958-
利益剰余金119,700120,699127,030128,110139,809138,534144,281145,211159,401159,713165,412165,716-
自己株式-8-7-8-10-8-9-9-9-10-219-7-7-
非支配株主持分1,6221,5421,5951,6672,6892,6232,6462,6001,8581,7891,7901,772-
純資産141,503144,660151,054153,976164,139163,470169,546168,677182,176180,665187,179188,251-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益31,9955,00614,74920,59237,1483,38611,97718,70639,2605,37415,10220,974-
減価償却費5,449-2,708-5,512-2,958-6,074-2,850--
のれん償却額-------------
減損損失--801817831--------
受取利息及び受取配当金-864--352--648--322--626--415--
売上債権の増減額-15,156-14,217--17,939-24,479--23,007-23,286--
棚卸資産の増減額-3,539--1,416--1,500-2,069-3,597--112--
仕入債務の増減額12,147--10,540-15,598--25,133-10,751--26,507--
営業CF14,187-18,464-29,903-8,771-26,054-5,318--
投資CF
有価証券の取得-14,0590-2,3810-3,2780-6,6290-9,3340-2,6690-
有価証券の売却・償還50303,12303,140037302,4050190-
固定資産の購入-6,3810-2,4630-4,0920-1,1060-2,8770-2,2320-
固定資産の売却1450547071002010211020-
貸付け-322--835--929--78--289--378--
貸付金の回収345-35-92-92-181-73--
投資CF-17,951--717--3,717--7,812--11,298--5,729--
財務CF
短期借入金の純増減額14,450--14,416--14,872--264--348-58--
長期借入れ42-757-6,187-7,496-7,496----
長期借入金の返済-2,561--759--6,549--7,116--8,040--1,064--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-4--2--7--1--1--994--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-3,732--2,800--5,635--3,552--7,108--3,557--
財務CF7,200--17,720--21,783--3,942--9,021--6,090--
換算差額-92-4-84--52--48--29--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数70,116,030株70,814,489株70,814,489株70,974,154株71,137,014株71,139,619株71,139,433株71,146,645株71,146,591株71,146,452株70,846,290株70,846,290株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数9,202人---9,752人---9,862人----
売上/従業員(千円)37,14137,14137,14137,14137,14137,00537,00537,00537,00541,38541,38541,385-
営利/従業員(千円)3,3403,3403,3403,3403,3403,5613,5613,5613,5613,7263,7263,726-