通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.4 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-1.1 %
純利5y CAGR・予想:1.3 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上233,166255,905254,017256,000
前期比100.0%109.8%99.3%100.8%
売上原価191,736209,974207,102-
売上総利益41,43045,93146,915-
%17.8%17.9%18.5%-
販管費34,87337,48838,106-
営業利益6,5568,4438,8088,400
前期比74.6%128.8%104.3%95.4%
%2.8%3.3%3.5%3.3%
受取利息および受取配当金401395--
持分法による投資利益489460--
営業外収益1,5191,6011,611-
支払利息184175170-
持分法による投資損失----
営業外費用338258258-
経常利益7,7379,78610,1609,200
固定資産売却益68129--
投資有価証券売却益-105--
特別利益105356759-
固定資産売却損07--
投資有価証券売却損----
減損損失19067204-
特別損失5917131,564-
税引前利益7,2519,4309,355-
法人税等2,1912,0022,496-
%27.0%30.2%26.7%-
当期純利益5,0607,4286,858-
非支配株主に帰属する当期純利益167174--
親会社株主に帰属する当期純利益4,8937,2546,7646,500
前期比79.3%148.3%93.2%96.1%
%2.6%2.1%2.7%2.5%
 
EBITDA16,36814,48616,95416,946
EPS148.4円220.0円205.2円212.3円
BPS2,371.7円2,513.3円2,587.5円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)243,000260,000261,000256,000
対実績比96.0%98.4%97.3%-
営業利益(期初予)7,6007,6008,8008,400
対実績比86.3%111.1%100.1%-
純利益(期初予)5,3005,5007,0006,500
対実績比92.3%131.9%96.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,766円2,998円3,210円-
企業価値124,726129,716125,886-
時価総額91,19598,844105,834-
純有利子負債33,53130,87220,052-
PER(会予)17.2倍15.7倍15.1倍-
PBR1.2倍1.2倍1.2倍-
PER × PBR20.1倍19.0倍18.8倍-
EV/EBITDA(会予)8.2倍8.2倍7.4倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)7.1倍6.9倍7.0倍-
配当金50.0円60.0円65.0円60.0円
配当利回り1.8%1.7%2.0%-
配当性向33.7%27.3%31.7%-
自己資本配当率1.3%2.4%2.5%-
ROE6.3%8.8%7.9%-
純利益率(再掲)2.1%2.8%2.7%-
総資産回転率1.4回1.5回1.5回-
財務レバレッジ2.2倍2.1倍2.0倍-
実質ROE6.1%8.5%--
ROIC3.9%5.7%5.5%-
ROA2.9%4.2%3.9%-
β0.570.470.28-
βの決定係数(R2)0.330.240.13-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金3,6816,5399,887-
売上債権40,23643,96637,658-
棚卸資産25,99726,82427,704-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産730---
貸倒引当金-69-59--
流動資産73,85076,49177,356-
固定資産
建物・構築物29,16430,248--
機械・運搬具20,16420,101--
土地17,93717,70216,969-
建設仮勘定1,3551,4682,107-
有形固定資産69,96670,94770,420-
のれん----
無形固定資産1,5251,6391,260-
投資有価証券23,50722,546--
繰延税金資産----
貸倒引当金-43-110--
敷金および保証金----
投資その他の資産25,78825,633--
固定資産97,28198,22096,095-
総資産171,131174,711173,451-
 
負債
有利子負債合計35,98232,53929,939-
仕入債務21,73322,28021,911-
前受金----
未払法人税等8691,827--
繰延税金負債(固定)3,3031,548--
負債90,08288,50084,730-
 
純資産
資本金12,77812,77812,778-
資本剰余金5,0015,030--
利益剰余金56,61162,28567,007-
自己株式-2,536-2,506--
非支配株主持分2,8553,3483,411-
純資産81,04986,21188,721-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益7,2519,430--
減価償却費7,9308,5568,146-
のれん償却額----
減損損失19067204-
受取利息及び受取配当金-401-395--
売上債権の増減額-3,714-753--
棚卸資産の増減額-2,7491,614--
仕入債務の増減額2,495-590--
営業CF9,58218,59015,634-
投資CF
有価証券の取得-46-3970-
有価証券の売却・償還161500-
固定資産の購入-11,259-7,702-8,034-
固定資産の売却1495940-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-11,773-8,208-7,599-
財務CF
短期借入金の純増減額2,580-4,558--
長期借入れ9002,400--
長期借入金の返済-2,110-3,625--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-16-7--
自己株式の売却----
配当金の支払-1,578-1,579--
財務CF-404-7,525-4,686-
換算差額----
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額7,5197,809--
研究開発費2,1192,222--
発行済株式総数32,969,979株32,969,979株32,969,979株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数2,139人2,376人--
売上/従業員(千円)110,892109,007--
営利/従業員(千円)4,1783,065--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.4 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-1.1 %
純利5y CAGR・予想:1.3 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上58,279116,171177,063233,16664,520127,777194,802255,90564,343128,151193,153254,017256,000
前期比98.3%98.6%99.4%100.0%110.7%110.0%110.0%109.8%99.7%100.3%99.2%99.3%100.8%
売上原価47,54495,014145,283191,73652,362104,264159,262209,97452,113104,059156,746207,102-
売上総利益10,73521,15631,78041,43012,15823,51335,54045,93112,23024,09236,40646,915-
%18.4%18.2%17.9%17.8%18.8%18.4%18.2%17.9%19.0%18.8%18.8%18.5%-
販管費8,83117,53826,33834,8739,46218,75828,18637,4889,50019,03528,62038,106-
営業利益1,9033,6185,4426,5562,6954,7557,3538,4432,7305,0567,7868,8088,400
前期比69.7%69.0%66.8%74.6%141.6%131.4%135.1%128.8%101.3%106.3%105.9%104.3%95.4%
%3.3%3.1%3.1%2.8%4.2%3.7%3.8%3.3%4.2%3.9%4.0%3.5%3.3%
受取利息および受取配当金223244371401223254363395218253374--
持分法による投資利益156244365489141243378460121186342--
営業外収益5478491,1811,5195989231,3441,6016359681,4041,611-
支払利息469213918442871321754381127170-
持分法による投資損失-------------
営業外費用711352673386412718625865120195258-
経常利益2,3794,3326,3557,7373,2295,5518,5119,7863,3005,9058,99510,1609,200
固定資産売却益16152868045128129407407687--
投資有価証券売却益-----6975105-55--
特別利益1615281050123203356407413692759-
固定資産売却損00006667-00--
投資有価証券売却損-------------
減損損失-9191190-76767-4444204-
特別損失8723926859156289470713411692331,564-
税引前利益2,3084,1086,1157,2513,1735,3868,2449,4303,6666,1499,4549,355-
法人税等6921,1371,7472,1918721,4432,0512,0029851,5812,4582,496-
%27.0%27.0%27.0%27.0%30.2%30.2%30.2%30.2%21.2%21.2%21.2%26.7%-
当期純利益1,6162,9714,3675,0602,3013,9426,1927,4282,6804,5686,9966,858-
非支配株主に帰属する当期純利益43801161678694127174366483--
親会社株主に帰属する当期純利益1,5722,8904,2504,8932,2143,8476,0657,2542,6444,5036,9126,7646,500
前期比80.7%80.2%75.0%79.3%140.8%133.1%142.7%148.3%119.4%117.1%114.0%93.2%96.1%
%2.6%2.6%2.6%2.6%2.1%2.1%2.1%2.1%2.8%2.8%2.8%2.7%2.5%
 
EBITDA16,36816,36816,36816,36814,48614,48614,48614,48616,99916,99916,99916,95416,946
EPS148.4円148.4円148.4円148.4円220.0円220.0円220.0円220.0円205.2円205.2円205.2円205.2円212.3円
BPS2,265.1円2,311.2円2,365.5円2,371.7円2,415.2円2,481.6円2,478.3円2,513.3円2,522.0円2,576.6円2,638.0円2,587.5円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)243,000243,000243,000243,000260,000260,000260,000260,000261,000261,000261,000261,000256,000
対実績比24.0%47.8%72.9%96.0%24.8%49.1%74.9%98.4%24.7%49.1%74.0%97.3%-
営業利益(期初予)7,6007,6007,6007,6007,6007,6007,6007,6008,8008,8008,8008,8008,400
対実績比25.0%47.6%71.6%86.3%35.5%62.6%96.8%111.1%31.0%57.5%88.5%100.1%-
純利益(期初予)5,3005,3005,3005,3005,5005,5005,5005,5007,0007,0007,0007,0006,500
対実績比29.7%54.5%80.2%92.3%40.3%69.9%110.3%131.9%37.8%64.3%98.7%96.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価3,090円2,907円2,934円2,766円2,893円2,929円2,975円2,998円3,020円3,065円3,120円3,210円-
企業価値131,921125,888125,970124,726126,043129,241127,824129,716123,954127,009128,822125,886-
時価総額101,87795,84496,73491,19595,38296,56998,08698,84499,569101,053102,866105,834-
純有利子負債30,04430,04429,23633,53130,66132,67229,73830,87224,38525,95625,95620,052-
PER(会予)19.2倍18.1倍18.3倍17.2倍17.3倍17.6倍15.6倍15.7倍14.2倍14.4倍14.7倍15.1倍-
PBR1.4倍1.3倍1.3倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍-
PER × PBR26.2倍23.2倍23.2倍20.1倍21.2倍21.3倍18.7倍19.0倍17.1倍17.2倍17.8倍18.8倍-
EV/EBITDA(会予)8.7倍8.3倍8.3倍8.2倍8.1倍8.3倍8.1倍8.2倍7.1倍7.3倍7.4倍7.4倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)7.9倍7.4倍7.5倍7.1倍7.1倍7.2倍6.9倍6.9倍6.4倍6.5倍6.6倍7.0倍-
配当金---50.0円---60.0円---65.0円60.0円
配当利回り1.6%1.7%1.7%1.8%1.7%1.7%1.7%1.7%2.0%2.0%1.9%2.0%-
配当性向---33.7%---27.3%---31.7%-
自己資本配当率1.3%1.3%1.3%1.3%2.5%2.4%2.4%2.4%2.6%2.5%2.5%2.5%-
ROE6.6%6.4%6.3%6.3%9.1%8.9%8.9%8.8%8.1%8.0%7.8%7.9%-
純利益率(再掲)2.7%2.5%2.4%2.1%3.4%3.0%3.1%2.8%4.1%3.5%3.6%2.7%-
総資産回転率1.4回1.4回1.4回1.4回1.5回1.5回1.5回1.5回1.5回1.5回1.5回1.5回-
財務レバレッジ2.2倍2.2倍2.2倍2.2倍2.2倍2.2倍2.1倍2.1倍2.1倍2.0倍2.0倍2.0倍-
実質ROE6.3%6.2%6.1%6.1%8.8%8.6%8.6%8.5%7.8%7.6%7.4%--
ROIC4.0%4.0%3.8%3.9%5.6%5.7%5.6%5.7%5.5%5.5%5.3%5.5%-
ROA3.0%2.9%2.9%2.9%4.1%4.2%4.2%4.2%3.9%4.0%3.9%3.9%-
β0.550.550.570.570.560.550.470.470.430.410.390.28-
βの決定係数(R2)0.320.310.310.330.310.300.260.240.220.220.210.13-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金3,7214,7522,4513,6813,4332,2871,6676,5393,7834,5196,1689,887-
売上債権34,62834,62836,92340,23638,46040,67939,79343,96640,43236,46036,46037,658-
棚卸資産28,13728,13727,91925,99728,93730,11428,84326,82427,41729,22829,22827,704-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---730---------
貸倒引当金-92-76-79-69-47-48-57-59-58-60-72--
流動資産69,20672,71971,86973,85076,35873,03174,44676,49176,28472,50874,81877,356-
固定資産
建物・構築物30,09529,61329,41129,16431,04630,63730,26830,24829,95930,01329,819--
機械・運搬具19,42918,84818,15120,16420,82420,06719,27020,10119,61619,03519,133--
土地18,04218,04218,01717,93718,00518,00317,70217,70218,12318,10718,07916,969-
建設仮勘定---1,355---1,468---2,107-
有形固定資産69,41768,72568,47169,96671,68570,49869,84470,94770,57070,49970,12070,420-
のれん-------------
無形固定資産1,6651,5651,5761,5251,6701,6831,5821,6391,5391,4701,4161,260-
投資有価証券22,05122,22924,01123,50723,29923,92822,04922,54621,87322,19323,454--
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-45-45-45-43-112-113-113-110-116-115-114--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産23,83124,10826,20425,78826,28526,99525,04225,63324,91725,32026,556--
固定資産94,91494,39996,25197,28199,64199,17796,46898,22097,02797,29098,09396,095-
総資産164,121167,119168,120171,131175,999172,209170,915174,711173,312169,799172,912173,451-
 
負債
有利子負債合計33,76533,76533,98835,98234,34236,10532,02532,53930,92430,47530,47529,939-
仕入債務22,85322,85323,01521,73323,62924,43422,88922,28023,51120,35820,35821,911-
前受金-------------
未払法人税等3231,2332878696911,7561,1601,8277141,7601,063--
繰延税金負債(固定)---3,303---1,548-----
負債87,21988,67487,85890,08293,06687,07985,85988,50086,76781,46482,52684,730-
 
純資産
資本金12,77812,77812,77812,77812,77812,77812,77812,77812,77812,77812,77812,778-
資本剰余金4,9644,9985,0005,0015,0025,0285,0285,0305,0315,0705,072--
利益剰余金54,08055,39855,96856,61158,03659,66961,09662,28563,82465,68367,15667,007-
自己株式-2,550-2,527-2,533-2,536-2,537-2,505-2,507-2,506-3,305-3,706-3,963--
非支配株主持分2,2232,2442,2722,8553,3033,3113,3443,3483,3953,3853,4093,411-
純資産76,90278,44480,26281,04982,93385,12985,05586,21186,54488,33590,38588,721-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益2,3084,1086,1157,2513,1735,3868,2449,4303,6666,1499,454--
減価償却費-3,920-7,930-4,120-8,556-3,910-8,146-
のれん償却額-------------
減損損失-9191190-76767-4444204-
受取利息及び受取配当金----401----395-----
売上債権の増減額--2,321--3,714--112--753-3,971---
棚卸資産の増減額--2,282--2,749-196-1,614--1,810---
仕入債務の増減額-1,966-2,495--1,212--590--3,153---
営業CF-5,178-9,582-8,669-18,590-6,036-15,634-
投資CF
有価証券の取得0-260-460-150-3970-1700-
有価証券の売却・償還00016087015001300-
固定資産の購入0-6,9950-11,2590-4,9730-7,7020-5,4190-8,034-
固定資産の売却025014902060594018000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--7,238--11,773--5,038--8,208--5,427--7,599-
財務CF
短期借入金の純増減額-1,500-2,580--3,578--4,558--100---
長期借入れ-400-900-1,000-2,400-200---
長期借入金の返済--482--2,110--1,565--3,625--5---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--7--16--3--7--1,248---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--789--1,578--789--1,579--1,105---
財務CF-534--404--5,026--7,525--2,630--4,686-
換算差額-------------
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---7,519---7,809-----
研究開発費---2,119---2,222-----
発行済株式総数32,969,980株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株32,969,979株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---2,139人---2,376人-----
売上/従業員(千円)110,892110,892110,892110,892109,007109,007109,007109,007107,704107,704107,704--
営利/従業員(千円)4,1784,1784,1784,1783,0653,0653,0653,0653,5533,5533,553--