通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:15.9 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:4.7 %
純利5y CAGR・予想:6.3 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上81,752101,103101,191103,800
前期比142.0%123.7%100.1%102.6%
売上原価65,74180,36481,184-
売上総利益16,01020,73820,006-
%19.6%20.5%19.8%-
販管費10,81312,65511,966-
営業利益5,1978,0838,0404,100
前期比152.2%155.5%99.5%51.0%
%6.4%8.0%7.9%3.9%
受取利息および受取配当金01--
持分法による投資利益----
営業外収益101141122-
支払利息484031-
持分法による投資損失----
営業外費用755848-
経常利益5,2238,1668,1134,100
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益169-8-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失-378--
特別損失64481,417-
税引前利益5,3867,7186,705-
法人税等1,8512,7122,166-
%32.7%34.4%32.3%-
当期純利益3,5355,0054,538-
非支配株主に帰属する当期純利益-36--
親会社株主に帰属する当期純利益3,5354,9684,5092,600
前期比173.9%140.6%90.8%57.7%
%3.5%4.3%4.5%2.5%
 
EBITDA3,6535,7138,6038,363
EPS86.9円123.1円111.7円99.1円
BPS220.1円319.3円369.0円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)70,000100,000120,000103,800
対実績比116.8%101.1%84.3%-
営業利益(期初予)4,2007,00010,0004,100
対実績比123.7%115.5%80.4%-
純利益(期初予)2,8004,4806,2002,600
対実績比126.2%110.9%72.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価3,500円2,536円1,110円-
企業価値139,65195,62435,176-
時価総額142,297102,36144,803-
純有利子負債-2,646-6,737-9,627-
PER(会予)41.9倍19.7倍11.2倍-
PBR18.5倍8.7倍3.0倍-
PER × PBR773.6倍170.6倍33.7倍-
EV/EBITDA(会予)26.7倍11.2倍4.2倍-
PSR(会予)1.7倍1.0倍0.4倍-
PCFR(会予)39.1倍17.9倍9.8倍-
配当金0.0円61.9円0.0円0.0円
配当利回り----
配当性向0.0%50.3%0.0%-
自己資本配当率-19.4%--
ROE39.5%38.6%30.3%-
純利益率(再掲)4.3%4.9%4.5%-
総資産回転率2.8回3.0回2.8回-
財務レバレッジ3.6倍2.7倍2.4倍-
実質ROE39.3%38.6%--
ROIC20.3%29.1%24.8%-
ROA11.9%14.7%12.4%-
β1.160.951.83-
βの決定係数(R2)0.170.120.36-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金11,98014,99018,415-
売上債権10,72112,45112,342-
棚卸資産1-3-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産593---
貸倒引当金-50-62--
流動資産24,87428,75331,941-
固定資産
建物・構築物317335--
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産314324282-
のれん1,2921,4101,598-
無形固定資産2,6362,1072,541-
投資有価証券55--
繰延税金資産96801--
貸倒引当金-56-55--
敷金および保証金----
投資その他の資産1,8852,535--
固定資産4,8354,9664,366-
総資産29,71133,72036,308-
 
負債
有利子負債合計8,1255,9958,788-
仕入債務000-
前受金----
未払法人税等1,2231,407--
繰延税金負債(固定)----
負債20,76320,72321,285-
 
純資産
資本金687686686-
資本剰余金423422--
利益剰余金7,87511,78113,791-
自己株式-370--
非支配株主持分-110129-
純資産8,94812,99615,023-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益5,3867,718--
減価償却費118195251-
のれん償却額398406312-
減損損失-378--
受取利息及び受取配当金0-1--
売上債権の増減額-2,292-1,087--
棚卸資産の増減額00--
仕入債務の増減額----
営業CF4,9426,8643,509-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-372-543-236-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-976-669-805-
財務CF
短期借入金の純増減額-3---
長期借入れ2,200---
長期借入金の返済-2,021-1,998--
社債の発行----
社債の償還-350-150--
自己株式の取得-610-1,076--
自己株式の売却3251--
配当金の支払----
財務CF-519-3,184721-
換算差額----
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額60995--
研究開発費----
発行済株式総数40,656,400株40,363,067株40,363,067株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数19,581人21,746人--
売上/従業員(千円)3,5764,175--
営利/従業員(千円)212265--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:15.9 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:4.7 %
純利5y CAGR・予想:6.3 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上18,28238,23160,02281,75223,72248,48375,525101,10325,73151,63876,736101,191103,800
前期比145.1%144.1%144.5%142.0%129.8%126.8%125.8%123.7%108.5%106.5%101.6%100.1%102.6%
売上原価14,79330,89948,17765,74118,99338,85559,84680,36420,98341,65561,67081,184-
売上総利益3,4897,33111,84616,0104,7289,62715,67920,7384,7489,98215,06520,006-
%19.1%19.2%19.7%19.6%19.9%19.9%20.8%20.5%18.5%19.3%19.6%19.8%-
販管費2,5635,1588,30710,8133,0756,5019,79912,6553,0906,1199,09011,966-
営業利益9262,1733,5385,1971,6533,1265,8798,0831,6573,8625,9748,0404,100
前期比114.8%131.7%141.7%152.2%178.4%143.9%166.2%155.5%100.2%123.5%101.6%99.5%51.0%
%5.1%5.7%5.9%6.4%7.0%6.4%7.8%8.0%6.4%7.5%7.8%7.9%3.9%
受取利息および受取配当金00000001000--
持分法による投資利益-------------
営業外収益73750101193288141275579122-
支払利息13253648102130407142231-
持分法による投資損失-------------
営業外費用214359752034465813203948-
経常利益9122,1673,5295,2231,6523,1245,9218,1661,6713,8976,0148,1134,100
固定資産売却益-00----------
投資有価証券売却益-------------
特別利益-00169------88-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------378-----
特別損失0006-12144481,1901,2511,2671,417-
税引前利益9122,1673,5295,3861,6523,1115,9077,7184812,6464,7556,705-
法人税等3287501,2351,8515631,0561,9952,7121778891,5862,166-
%32.7%32.7%32.7%32.7%34.4%34.4%34.4%34.4%35.1%35.1%35.1%32.3%-
当期純利益5841,4172,2943,5351,0882,0553,9125,0053031,7563,1694,538-
非支配株主に帰属する当期純利益----61422361618--
親会社株主に帰属する当期純利益5841,4172,2943,5351,0822,0403,8894,9683021,7493,1504,5092,600
前期比137.5%138.9%146.9%173.9%185.2%143.9%169.5%140.6%27.9%85.7%81.0%90.8%57.7%
%3.5%3.5%3.5%3.5%4.3%4.3%4.3%4.3%4.9%4.9%4.9%4.5%2.5%
 
EBITDA3,6533,6533,6533,6535,7135,7135,7135,7138,6848,6848,6848,6038,363
EPS99.7円86.9円86.9円86.9円122.2円123.1円123.1円123.1円111.7円111.7円111.7円111.7円99.1円
BPS158.1円167.6円189.4円220.1円220.9円246.5円292.6円319.3円264.8円300.7円335.4円369.0円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)70,00070,00070,00070,000100,000100,000100,000100,000120,000120,000120,000120,000103,800
対実績比26.1%54.6%85.7%116.8%23.7%48.5%75.5%101.1%21.4%43.0%63.9%84.3%-
営業利益(期初予)4,2004,2004,2004,2007,0007,0007,0007,00010,00010,00010,00010,0004,100
対実績比22.1%51.7%84.2%123.7%23.6%44.7%84.0%115.5%16.6%38.6%59.7%80.4%-
純利益(期初予)2,8002,8002,8002,8004,4804,4804,4804,4806,2006,2006,2006,2002,600
対実績比20.9%50.6%81.9%126.2%24.2%45.5%86.8%110.9%4.9%28.2%50.8%72.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,805円2,200円3,275円3,500円4,150円4,055円1,880円2,536円2,615円2,309円3,290円1,110円-
企業価値64,99578,997131,768139,651164,291161,36570,92495,62496,10186,581126,17735,176-
時価総額63,98477,986133,150142,297168,724164,86275,883102,361105,54993,198132,79444,803-
純有利子負債1,0111,011-1,382-2,646-4,434-3,497-4,959-6,737-9,448-6,617-6,617-9,627-
PER(会予)22.9倍27.9倍47.6倍41.9倍37.7倍36.8倍16.9倍19.7倍17.0倍15.0倍21.4倍11.2倍-
PBR11.4倍13.9倍19.5倍18.5倍18.9倍18.4倍7.6倍8.7倍8.2倍7.7倍10.9倍3.0倍-
PER × PBR261.0倍387.7倍929.1倍773.6倍710.2倍675.7倍129.2倍170.6倍139.4倍115.4倍234.4倍33.7倍-
EV/EBITDA(会予)14.6倍17.8倍29.7倍26.7倍21.9倍21.5倍9.4倍11.2倍9.1倍8.2倍11.9倍4.2倍-
PSR(会予)0.9倍1.1倍1.9倍1.7倍1.7倍1.6倍0.8倍1.0倍0.9倍0.8倍1.1倍0.4倍-
PCFR(会予)21.1倍25.7倍43.8倍39.1倍33.8倍33.0倍15.2倍17.9倍15.5倍13.7倍19.5倍9.8倍-
配当金---0.0円---61.9円---0.0円0.0円
配当利回り--------2.4%2.7%1.9%--
配当性向---0.0%---50.3%---0.0%-
自己資本配当率----28.0%25.1%21.2%19.4%-----
ROE63.1%51.9%45.9%39.5%55.3%49.9%42.1%38.6%42.2%37.2%33.3%30.3%-
純利益率(再掲)3.2%3.7%3.8%4.3%4.6%4.2%5.1%4.9%1.2%3.4%4.1%4.5%-
総資産回転率3.7回3.3回2.9回2.8回3.5回3.4回3.2回3.0回3.5回3.6回2.8回2.8回-
財務レバレッジ3.9倍3.9倍3.6倍3.6倍3.3倍3.2倍3.0倍2.7倍2.6倍2.3倍2.3倍2.4倍-
実質ROE56.3%51.5%45.6%39.3%49.4%49.9%42.1%38.6%42.2%37.2%33.3%--
ROIC26.4%25.0%21.1%20.3%33.6%32.7%30.2%29.1%37.2%35.0%25.7%24.8%-
ROA16.0%14.3%12.6%11.9%17.1%16.5%15.6%14.7%15.4%15.9%12.5%12.4%-
β1.191.121.201.160.830.780.940.951.131.281.381.83-
βの決定係数(R2)0.180.150.160.170.090.080.120.120.160.200.230.36-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金6,0627,97210,77111,98010,51111,44712,73214,99011,64211,27518,83618,415-
売上債権9,4169,41610,21910,72111,21411,96511,96812,45112,42912,26512,26512,342-
棚卸資産2221111-1223-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産582584584593---------
貸倒引当金-40-51-56-50-62-77-93-62-71-80-81--
流動資産16,92419,55923,00224,87423,73424,63626,51728,75325,62024,85632,56731,941-
固定資産
建物・構築物---317---335-----
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産236308308314315332340324311301277282-
のれん2,4982,3972,2951,2922,0921,9911,8901,4101,3321,2541,1761,598-
無形固定資産2,7872,7092,6462,6362,6042,5862,5582,1072,0611,9821,9172,541-
投資有価証券86655555555--
繰延税金資産21321321396695695695801-----
貸倒引当金-56-56-56-56-55-55-55-55-55-55-55--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産2,0962,0682,0231,8852,4692,4702,4502,5351,2961,3001,275--
固定資産5,1195,0844,9774,8355,3895,3885,3494,9663,6683,5843,4694,366-
総資産22,04824,64727,98129,71129,12430,02631,86933,72029,28828,44036,03736,308-
 
負債
有利子負債合計7,0737,0736,5908,1257,5467,0146,4885,9955,5424,6584,6588,788-
仕入債務000000000000-
前受金-------------
未払法人税等2935876561,2236411,2071,3191,4072259761,236--
繰延税金負債(固定)-------------
負債16,31717,83220,28320,76320,06519,98919,96020,72318,49816,19722,38021,285-
 
純資産
資本金500687687687686686686686686686686686-
資本剰余金236423423423422422422422422422422--
利益剰余金5,5355,7586,6347,8758,9578,85310,70211,7819,58411,03212,43413,791-
自己株式-670-52-45-37-1,086-1400000--
非支配株主持分----808896110100106118129-
純資産5,7316,8157,6998,9489,05910,03711,90812,99610,78912,24213,65715,023-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益9122,1673,5295,3861,6523,1115,9077,7184812,6464,755--
減価償却費-53-118-81-195-120-251-
のれん償却額-195-398-204-406-156-312-
減損損失-------378-----
受取利息及び受取配当金-0-0-0--1-0---
売上債権の増減額--1,297--2,292--626--1,087-163---
棚卸資産の増減額--1-0-0-0--1---
仕入債務の増減額-------------
営業CF-1,510-4,942-1,969-6,864--195-3,509-
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-1050-3720-2160-5430-1440-236-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--656--976--300--669--135--805-
財務CF
短期借入金の純増減額--23--3---------
長期借入れ-200-2,200---------
長期借入金の返済--1,031--2,021--1,053--1,998--883---
社債の発行-------------
社債の償還--200--350--100--150-----
自己株式の取得--610--610--1,076--1,076-0---
自己株式の売却-17-32-37-51-----
配当金の支払-0--------2,487---
財務CF--1,415--519--2,201--3,184--3,384-721-
換算差額-------------
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---609---95-----
研究開発費-------------
発行済株式総数35,448,200株40,656,400株40,656,400株40,656,400株40,656,400株40,363,067株40,363,067株40,363,067株40,363,067株40,363,067株40,363,067株40,363,067株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---19,581人---21,746人-----
売上/従業員(千円)3,5763,5763,5763,5764,1754,1754,1754,1754,6494,6494,649--
営利/従業員(千円)212212212212265265265265372372372--