通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-4.9 %
純利5y CAGR・予想:-7.8 %
P/L
2018.22019.22020.22021.2E
売上55,77653,84450,44052,640
前期比117.9%96.5%93.7%104.4%
売上原価50,10847,78244,275-
売上総利益5,6135,9826,152-
%10.1%11.1%12.2%-
販管費4,5815,1725,524-
営業利益1,0328106281,141
前期比74.0%78.4%77.6%181.6%
%1.9%1.5%1.2%2.2%
受取利息および受取配当金897-
持分法による投資利益----
営業外収益311826-
支払利息262623-
持分法による投資損失112508168-
営業外費用155555250-
経常利益9082724041,116
固定資産売却益101-
投資有価証券売却益-28--
特別利益6318-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失-1,00856-
特別損失241,056245-
税引前利益891-753167-
法人税等493252-29-
%55.4%-33.5%-33.5%-
当期純利益397-1,005196-
非支配株主に帰属する当期純利益11-1314-
親会社株主に帰属する当期純利益386-992183550
前期比50.7%-257.1%-18.4%301.2%
%0.7%--1.0%
 
EBITDA1,4021,1041,104882
EPS12.6円-32.5円6.0円11.1円
BPS284.5円223.7円219.6円-
期初会社予想
2018.22019.22020.22021.2E
売上高(期初予)54,75254,78654,52852,640
対実績比101.9%98.3%92.5%-
営業利益(期初予)1,4888306711,141
対実績比69.4%97.5%93.6%-
純利益(期初予)600394328550
対実績比64.3%-251.8%55.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.22019.22020.22021.2E
株価517円317円249円-
企業価値13,0847,1565,218-
時価総額15,7779,6747,599-
純有利子負債-2,693-2,518-2,381-
PER(会予)--22.3倍-
PBR1.8倍1.4倍1.1倍-
PER × PBR--25.5倍-
EV/EBITDA(会予)10.0倍7.5倍5.9倍-
PSR(会予)0.3倍0.2倍0.1倍-
PCFR(会予)65.8倍-10.9倍12.0倍-
配当金10.0円7.0円7.0円7.0円
配当利回り1.9%2.2%2.8%-
配当性向79.1%-21.5%117.0%-
自己資本配当率3.5%3.1%3.2%-
ROE4.4%-2.7%-
純利益率(再掲)0.7%-0.4%-
総資産回転率3.1回3.3回3.3回-
財務レバレッジ2.1倍2.4倍2.3倍-
実質ROE4.1%-2.3%-
ROIC4.4%5.3%6.4%-
ROA2.1%-1.2%-
β0.400.660.78-
βの決定係数(R2)0.040.120.17-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.22019.22020.22021.2E
流動資産
現金6,2306,1836,349-
売上債権7,0387,2237,160-
棚卸資産570383247-
有価証券-135--
前払金----
繰延税金資産5586--
貸倒引当金-3-6-104-
流動資産14,13714,24213,429-
固定資産
建物・構築物377306265-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産471378377-
のれん1,496444339-
無形固定資産1,787703578-
投資有価証券1,124488336-
繰延税金資産6961345-
貸倒引当金-34-41-337-
敷金および保証金----
投資その他の資産1,5639241,096-
固定資産3,8212,0052,051-
総資産18,02016,29615,481-
 
負債
有利子負債合計3,5373,6653,311-
仕入債務4,6024,4644,283-
前受金----
未払法人税等9512658-
繰延税金負債(固定)250--
負債9,1059,2608,553-
 
純資産
資本金646646646-
資本剰余金746745745-
利益剰余金7,8526,5686,557-
自己株式-703-1,164-1,298-
非支配株主持分199173187-
純資産8,9157,0366,927-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.22019.22020.22021.2E
営業CF
税金等調整前当期純利益891-753167-
減価償却費135149144-
のれん償却額23514586-
減損損失-1,00856-
受取利息及び受取配当金-9-9-7-
売上債権の増減額242-210352-
棚卸資産の増減額-180538-
仕入債務の増減額497-138-434-
営業CF740855819-
投資CF
有価証券の取得0-6020-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-144-173-141-
固定資産の売却600-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-831-230-138-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ1,097128800-
長期借入金の返済-394-15-1,023-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得--467-133-
自己株式の売却----
配当金の支払-671-291-194-
財務CF233-657-461-
換算差額-1-150-
その他
2018.22019.22020.22021.2E
設備投資額183141116-
研究開発費372-
発行済株式総数30,517,200株30,517,200株30,517,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.22019.22020.22021.2E
従業員数336人345人354人-
売上/従業員(千円)165,999156,069156,069-
営利/従業員(千円)3,0732,3472,347-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-4.9 %
純利5y CAGR・予想:-7.8 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上13,20927,80842,28455,77613,87427,53840,71353,84413,26926,19338,67450,44052,640
前期比125.1%122.5%120.1%117.9%105.0%99.0%96.3%96.5%95.6%95.1%95.0%93.7%104.4%
売上原価11,78024,99238,00150,10812,39024,62736,27347,78211,72422,90533,93644,275-
売上総利益1,4152,7894,2435,6131,4702,8914,3985,9821,5193,2754,7256,152-
%10.7%10.0%10.0%10.1%10.6%10.5%10.8%11.1%11.4%12.5%12.2%12.2%-
販管費1,1352,2353,3784,5811,2442,5023,7465,1721,6753,1654,3685,524-
営業利益2805548651,032225389653810-1551103576281,141
前期比74.2%64.4%68.1%74.0%80.4%70.3%75.4%78.4%-68.9%28.3%54.7%77.6%181.6%
%2.1%2.0%2.0%1.9%1.6%1.4%1.6%1.5%-0.4%0.9%1.2%2.2%
受取利息および受取配当金246814692467-
持分法による投資利益-------------
営業外収益71521318913184212326-
支払利息511192661219265111723-
持分法による投資損失25622691112509544505508394168-
営業外費用34642723155519564537555597880250-
経常利益253-72164908-285-165129272-210543014041,116
固定資産売却益-011--00--11-
投資有価証券売却益------2828-----
特別利益-0260029312278-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-----9629591,008-181856-
特別損失12192419689651,056-206207245-
税引前利益252-74147891-286-1,133-808-753-209-151101167-
法人税等13211526349310822533225213-153-74-29-
%42.2%42.2%42.2%55.4%55.4%55.4%55.4%-33.5%-33.5%-33.5%-33.5%-33.5%-
当期純利益120-189-116397-394-1,359-1,140-1,005-2223176196-
非支配株主に帰属する当期純利益5613116-19-12-13-4-3314-
親会社株主に帰属する当期純利益115-194-130386-399-1,340-1,128-992-2185172183550
前期比53.4%-38.4%-17.4%50.7%-346.1%689.8%869.9%-257.1%54.5%-0.4%-15.3%-18.4%301.2%
%1.6%1.6%1.6%0.7%0.7%0.7%0.7%-----1.0%
 
EBITDA1,6641,6641,6641,4021,4021,4021,4021,1041,1041,1041,1041,104882
EPS12.6円12.6円12.6円12.6円-32.5円-32.5円-32.5円-32.5円6.0円6.0円6.0円6.0円11.1円
BPS272.5円262.9円265.7円284.5円257.9円227.5円234.7円223.7円206.3円213.1円218.5円219.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)54,75254,75254,75254,75254,78654,78654,78654,78654,52854,52854,52854,52852,640
対実績比24.1%50.8%77.2%101.9%25.3%50.3%74.3%98.3%24.3%48.0%70.9%92.5%-
営業利益(期初予)1,4881,4881,4881,4888308308308306716716716711,141
対実績比18.8%37.2%58.2%69.4%27.2%46.9%78.6%97.5%-23.2%16.4%53.2%93.6%-
純利益(期初予)600600600600394394394394328328328328550
対実績比19.2%-32.4%-21.6%64.3%-101.4%-340.1%-286.3%-251.8%-66.3%1.6%52.6%55.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価619円622円622円517円449円407円326円317円316円307円304円249円-
企業価値17,37416,45517,12113,08411,0999,9207,2767,1567,1276,8527,4135,218-
時価総額18,89018,98218,98215,77713,70212,4219,9499,6749,6439,3699,2777,599-
純有利子負債-1,516-2,526-1,861-2,693-2,603-2,501-2,672-2,518-2,517-2,517-1,864-2,381-
PER(会予)31.5倍31.6倍31.6倍-34.8倍31.5倍--29.4倍28.6倍27.3倍22.3倍-
PBR2.3倍2.4倍2.3倍1.8倍1.7倍1.8倍1.4倍1.4倍1.5倍1.5倍1.4倍1.1倍-
PER × PBR71.5倍74.9倍74.1倍-60.5倍56.4倍--45.0倍42.5倍38.9倍25.5倍-
EV/EBITDA(会予)9.9倍9.4倍9.7倍10.0倍9.2倍8.3倍8.0倍7.5倍7.4倍7.7倍8.4倍5.9倍-
PSR(会予)0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.1倍-
PCFR(会予)21.7倍21.8倍21.8倍65.8倍17.9倍16.3倍-10.8倍-10.9倍15.5倍15.1倍14.6倍12.0倍-
配当金---10.0円---7.0円---7.0円7.0円
配当利回り3.6%3.6%3.6%1.9%2.2%2.5%3.1%2.2%2.2%2.3%2.3%2.8%-
配当性向---79.1%----21.5%---117.0%-
自己資本配当率3.7%3.8%3.8%3.5%2.7%3.1%3.0%3.1%3.4%3.3%3.2%3.2%-
ROE4.6%4.8%4.8%4.4%----2.9%2.8%2.7%2.7%-
純利益率(再掲)0.9%--0.7%-----0.0%0.4%0.4%-
総資産回転率3.1回3.1回3.2回3.1回3.1回3.3回3.2回3.3回3.3回3.3回3.2回3.3回-
財務レバレッジ2.2倍2.2倍2.2倍2.1倍2.2倍2.4倍2.3倍2.4倍2.5倍2.5倍2.3倍2.3倍-
実質ROE4.3%4.4%4.4%4.1%----2.4%2.3%2.3%2.3%-
ROIC4.5%4.7%4.6%4.4%4.9%5.3%5.2%5.3%6.9%6.8%6.6%6.4%-
ROA2.1%2.2%2.2%2.1%----1.2%1.2%1.2%1.2%-
β0.300.380.390.400.440.480.510.660.650.670.650.78-
βの決定係数(R2)0.030.040.050.040.050.060.070.120.110.120.120.17-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金5,0626,0895,5226,2306,1386,0516,2716,1835,7135,0835,6926,349-
売上債権8,3127,4167,8277,0387,2517,5547,5547,2237,1817,1817,4077,160-
棚卸資産416476436570503353352383348348267247-
有価証券-------135-----
前払金-------------
繰延税金資産---55---86-----
貸倒引当金-125-109-20-3-3-3-4-6-117-66-84-104-
流動資産14,05414,37314,39314,13714,14514,21814,45914,24213,31612,91513,29713,429-
固定資産
建物・構築物---377---306---265-
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産522514484471459347359378382358408377-
のれん1,6651,6031,5401,4961,390494469444423401380339-
無形固定資産1,9171,8521,8041,7871,690790767703670624610578-
投資有価証券1,1535565011,124596560519488512507491336-
繰延税金資産---69---61---345-
貸倒引当金-35-33-32-34-41-41-41-41-242-406-337-337-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,5961,0059411,5631,0491,0079949241,1431,3001,2471,096-
固定資産4,0363,3713,2283,8213,1992,1432,1212,0052,1952,2822,2652,051-
総資産18,16317,81417,68718,02017,40116,41516,63316,29615,51315,19915,56215,481-
 
負債
有利子負債合計3,5463,5623,6623,5373,5353,5513,5993,6653,1963,1963,2193,311-
仕入債務5,0184,8804,8184,6024,7984,5084,7064,4644,6424,6424,2424,283-
前受金-------------
未払法人税等931221029511731117512662813358-
繰延税金負債(固定)---25---0-----
負債9,6219,5639,3409,1059,3029,2709,2609,2609,0138,4918,6868,553-
 
純資産
資本金646646646646646646646646646646646646-
資本剰余金749748748746746745745745745745745745-
利益剰余金7,5817,2727,3367,8527,1616,2216,4326,5686,1596,3826,5476,557-
自己株式-727-714-714-703-703-698-698-1,164-1,298-1,298-1,298-1,298-
非支配株主持分192193201199192167172173166167171187-
純資産8,5438,2518,3468,9158,0997,1457,3737,0366,5006,7086,8756,927-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益252-74147891-286-1,133-808-753-209-151101167-
減価償却費-67-135-76-149-70-144-
のれん償却額-123-235-96-145-43-86-
減損損失-----9629591,008-181856-
受取利息及び受取配当金--5--9--5--9--4--7-
売上債権の増減額--140-242--542--210--461-352-
棚卸資産の増減額--247--180-65-53-31-8-
仕入債務の増減額-718-497--93--138--170--434-
営業CF-392-740-174-855--237-819-
投資CF
有価証券の取得0000000-6020000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-750-1440-730-1730-540-141-
固定資産の売却000600000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--778--831--95--230--96--138-
財務CF
短期借入金の純増減額-227----29----145---
長期借入れ-1,050-1,097-109-128-750-800-
長期借入金の返済--237--394--15--15--1,009--1,023-
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--------467--133--133-
自己株式の売却-------------
配当金の支払--643--671--291--291--194--194-
財務CF-392-233--235--657--743--461-
換算差額--6--1--22--15-0-0-
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---183---141---116-
研究開発費---3---7---2-
発行済株式総数30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株30,517,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---336人---345人---354人-
売上/従業員(千円)152,587152,587152,587165,999165,999165,999165,999156,069156,069156,069156,069156,069-
営利/従業員(千円)4,5004,5004,5003,0733,0733,0733,0732,3472,3472,3472,3472,347-