通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-0.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:0.5 %
純利5y CAGR・予想:2.6 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上205,022205,368208,878198,000
前期比102.8%100.2%101.7%94.8%
売上原価100,43598,85398,747-
売上総利益104,587106,515110,130-
%51.0%51.9%52.7%-
販管費84,83586,29788,900-
営業利益19,75120,21721,23018,000
前期比112.1%102.4%105.0%84.8%
%9.6%9.8%10.2%9.1%
受取利息および受取配当金401429--
持分法による投資利益----
営業外収益939722932-
支払利息715066-
持分法による投資損失2612--
営業外費用268172213-
経常利益20,42220,76721,95018,300
固定資産売却益308695--
投資有価証券売却益----
特別利益3957421,786-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失3,5103,5622,560-
特別損失4,0304,5118,298-
税引前利益16,78616,99915,437-
法人税等6,5925,0364,475-
%27.7%39.3%29.0%-
当期純利益10,19411,96310,962-
非支配株主に帰属する当期純利益-94-853--
親会社株主に帰属する当期純利益10,28912,81610,82412,300
前期比92.6%124.6%84.5%113.6%
%5.6%5.0%5.2%6.2%
 
EBITDA23,58025,66927,55827,328
EPS189.9円236.5円199.7円267.6円
BPS1,806.4円1,779.7円1,931.5円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)205,000210,000207,000198,000
対実績比100.0%97.8%100.9%-
営業利益(期初予)18,00020,00021,00018,000
対実績比109.7%101.1%101.1%-
純利益(期初予)12,60013,80014,50012,300
対実績比81.7%92.9%74.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価4,685円4,805円4,420円-
企業価値235,782226,492207,004-
時価総額253,879260,382239,519-
純有利子負債-18,097-33,890-32,515-
PER(会予)18.9倍18.9倍16.5倍-
PBR2.5倍2.5倍2.3倍-
PER × PBR46.8倍48.1倍37.8倍-
EV/EBITDA(会予)9.3倍8.7倍7.6倍-
PSR(会予)1.2倍1.3倍1.2倍-
PCFR(会予)13.1倍13.2倍11.5倍-
配当金50.0円66.0円72.0円66.0円
配当利回り1.0%1.0%1.6%-
配当性向26.3%27.9%36.0%-
自己資本配当率2.8%3.7%3.7%-
ROE10.5%13.3%10.3%-
純利益率(再掲)5.0%6.2%5.2%-
総資産回転率1.1回1.2回1.1回-
財務レバレッジ1.8倍1.8倍1.8倍-
実質ROE10.2%11.9%--
ROIC12.0%14.1%14.5%-
ROA5.7%7.3%5.8%-
β0.230.250.30-
βの決定係数(R2)0.020.020.03-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金35,93839,83643,427-
売上債権27,91628,41620,969-
棚卸資産16,23017,29217,532-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産2,258---
貸倒引当金-5-6--
流動資産82,33685,23986,328-
固定資産
建物・構築物55,47651,878--
機械・運搬具83,27785,579--
土地24,40724,19121,581-
建設仮勘定5046879,690-
有形固定資産62,14259,98470,275-
のれん490392294-
無形固定資産758621532-
投資有価証券28,64224,967--
繰延税金資産4271,028--
貸倒引当金-68-76--
敷金および保証金----
投資その他の資産34,54329,993--
固定資産97,44590,598101,731-
総資産179,782175,837188,060-
 
負債
有利子負債合計11,37611,04010,912-
仕入債務22,20823,83617,443-
前受金----
未払法人税等2,5184,001--
繰延税金負債(固定)7,9713,911--
負債79,45078,64482,573-
 
純資産
資本金18,61218,61218,612-
資本剰余金17,18717,281--
利益剰余金46,85357,07064,572-
自己株式-2,782-11,277--
非支配株主持分2,444754821-
純資産100,33197,193105,487-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益16,78616,999--
減価償却費5,8205,8356,230-
のれん償却額989898-
減損損失3,5103,5622,560-
受取利息及び受取配当金-401-429--
売上債権の増減額-2,995-511--
棚卸資産の増減額98-2,233--
仕入債務の増減額1,9781,031--
営業CF17,78820,89720,994-
投資CF
有価証券の取得-3-180-
有価証券の売却・償還0580-
固定資産の購入-5,846-6,575-14,457-
固定資産の売却6631,4640-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF8,154-20,02516,993-
財務CF
短期借入金の純増減額-666--
長期借入れ10,000---
長期借入金の返済-15,000-1,255--
社債の発行----
社債の償還-10,000---
自己株式の取得-147-8,529--
自己株式の売却0129--
配当金の支払-2,341-2,600--
財務CF-17,906-11,888-4,375-
換算差額-1-85--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額7,2937,967--
研究開発費2,2052,194--
発行済株式総数54,189,769株54,189,769株54,189,769株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数3,169人2,717人--
売上/従業員(千円)61,26564,696--
営利/従業員(千円)5,4096,233--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-0.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:0.5 %
純利5y CAGR・予想:2.6 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上52,062106,057157,918205,02250,288104,724158,496205,36852,430106,989160,822208,878198,000
前期比109.3%107.1%104.7%102.8%96.6%98.7%100.4%100.2%104.3%102.2%101.5%101.7%94.8%
売上原価25,26051,07376,862100,43523,90449,48375,61598,85324,35749,47975,27598,747-
売上総利益26,80254,98381,055104,58726,38455,24182,881106,51528,07257,50985,546110,130-
%51.5%51.8%51.3%51.0%52.5%52.7%52.3%51.9%53.5%53.8%53.2%52.7%-
販管費20,69642,72563,82384,83521,31443,80165,66786,29721,89544,53466,39488,900-
営業利益6,10512,25817,23219,7515,07011,44017,21420,2176,17712,97519,15121,23018,000
前期比116.1%109.3%102.1%112.1%83.0%93.3%99.9%102.4%121.8%113.4%111.3%105.0%84.8%
%11.7%11.6%10.9%9.6%10.1%10.9%10.9%9.8%11.8%12.1%11.9%10.2%9.1%
受取利息および受取配当金304319382401334347415429366382453--
持分法による投資利益---------97141--
営業外収益419556702939403490642722411671843932-
支払利息296086711325375016335166-
持分法による投資損失0121726511171214----
営業外費用75144194268508512417278111155213-
経常利益6,44912,66917,74020,4225,42311,84517,73220,7676,51013,53519,83921,95018,300
固定資産売却益030333080470694695114--
投資有価証券売却益-----3636-111--
特別利益011712039505077307422361,786-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失6363633,5101,5401,5482,0283,562---2,560-
特別損失2162713274,0301,6151,6912,2854,5111092373798,298-
税引前利益6,23212,51517,53416,7863,80810,66116,17716,9996,40313,30119,46615,437-
法人税等1,8763,8415,5366,5921,6693,7854,7475,0361,9124,0846,0914,475-
%27.7%27.7%27.7%27.7%39.3%39.3%39.3%39.3%29.6%29.6%29.6%29.0%-
当期純利益4,3568,67411,99710,1942,1386,87511,42911,9634,4909,21613,37510,962-
非支配株主に帰属する当期純利益1215-47-94-779-806-879-8533562102--
親会社株主に帰属する当期純利益4,3438,65812,04410,2892,9187,68212,30812,8164,4559,15313,27310,82412,300
前期比114.1%110.6%102.6%92.6%67.2%88.7%102.2%124.6%152.7%119.1%107.8%84.5%113.6%
%5.6%5.6%5.6%5.6%5.0%5.0%5.0%5.0%6.2%6.2%6.2%5.2%6.2%
 
EBITDA23,58023,58023,58023,58025,66925,66925,66925,66926,15026,15026,15027,55827,328
EPS189.9円189.9円189.9円189.9円236.5円236.5円236.5円236.5円199.7円199.7円199.7円199.7円267.6円
BPS1,691.4円1,770.2円1,895.9円1,806.4円1,792.2円1,814.8円1,885.4円1,779.7円1,830.5円1,905.5円2,006.5円1,931.5円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)205,000205,000205,000205,000210,000210,000210,000210,000207,000207,000207,000207,000198,000
対実績比25.4%51.7%77.0%100.0%23.9%49.9%75.5%97.8%25.3%51.7%77.7%100.9%-
営業利益(期初予)18,00018,00018,00018,00020,00020,00020,00020,00021,00021,00021,00021,00018,000
対実績比33.9%68.1%95.7%109.7%25.4%57.2%86.1%101.1%29.4%61.8%91.2%101.1%-
純利益(期初予)12,60012,60012,60012,60013,80013,80013,80013,80014,50014,50014,50014,50012,300
対実績比34.5%68.7%95.6%81.7%21.1%55.7%89.2%92.9%30.7%63.1%91.5%74.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価6,380円6,260円5,710円4,685円5,310円4,245円4,730円4,805円5,250円5,250円5,240円4,420円-
企業価値334,018327,515292,544235,782263,774206,610225,739226,492256,215253,005252,463207,004-
時価総額345,731339,228309,424253,879287,748230,036256,318260,382284,496284,496283,954239,519-
純有利子負債-11,713-11,713-16,880-18,097-23,974-23,426-30,579-33,890-28,281-31,491-31,491-32,515-
PER(会予)27.4倍25.3倍23.1倍18.9倍20.9倍16.7倍18.6倍18.9倍19.6倍19.6倍19.6倍16.5倍-
PBR3.8倍3.7倍3.2倍2.5倍2.9倍2.4倍2.6倍2.5倍3.0倍2.8倍2.7倍2.3倍-
PER × PBR103.5倍93.7倍74.5倍46.8倍61.3倍39.5倍48.4倍48.1倍57.9倍54.1倍53.9倍37.8倍-
EV/EBITDA(会予)13.9倍13.0倍11.6倍9.3倍10.2倍8.0倍8.7倍8.7倍9.5倍9.4倍9.4倍7.6倍-
PSR(会予)1.7倍1.6倍1.5倍1.2倍1.4倍1.1倍1.2倍1.3倍1.4倍1.4倍1.4倍1.2倍-
PCFR(会予)18.6倍17.5倍16.0倍13.1倍14.6倍11.7倍13.0倍13.2倍13.9倍13.9倍13.9倍11.5倍-
配当金---50.0円---66.0円---72.0円66.0円
配当利回り0.7%0.7%0.8%1.0%0.9%1.2%1.1%1.0%1.3%1.3%1.3%1.6%-
配当性向---26.3%---27.9%---36.0%-
自己資本配当率3.0%2.8%2.6%2.8%3.7%3.6%3.5%3.7%3.9%3.8%3.6%3.7%-
ROE11.2%10.7%10.0%10.5%13.2%13.0%12.5%13.3%10.9%10.5%10.0%10.3%-
純利益率(再掲)8.3%8.2%7.6%5.0%5.8%7.3%7.8%6.2%8.5%8.6%8.3%5.2%-
総資産回転率1.1回1.0回1.1回1.1回1.2回1.1回1.1回1.2回1.1回1.1回1.1回1.1回-
財務レバレッジ2.0倍2.0倍2.0倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍-
実質ROE10.9%10.4%9.8%10.2%12.8%12.7%12.2%11.9%9.8%9.5%9.0%--
ROIC11.1%10.8%11.5%12.0%14.0%13.9%13.4%14.1%15.2%14.7%14.0%14.5%-
ROA5.5%5.2%5.6%5.7%7.3%7.1%7.0%7.3%5.9%5.8%5.6%5.8%-
β0.110.090.090.230.210.190.260.250.250.240.240.30-
βの決定係数(R2)0.000.000.000.020.010.010.020.020.020.020.020.03-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金38,19843,36429,47335,93834,65741,44444,93039,83637,55842,38541,13543,427-
売上債権22,51922,51928,38627,91624,84826,35328,37728,41624,56122,42322,42320,969-
棚卸資産16,85016,85017,24716,23015,53817,18717,14617,29217,18219,01919,01917,532-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産1,7872,4771,9212,258---------
貸倒引当金-6-6-6-5-5-5-5-6-6-5-5--
流動資産83,11995,61379,32982,33681,55091,05194,64685,23986,88488,05291,19686,328-
固定資産
建物・構築物21,93121,55421,43755,47619,49818,70718,35551,87817,10317,17216,972--
機械・運搬具17,99317,54817,38083,27714,24615,90615,59585,57916,13515,77716,066--
土地26,26524,78624,79124,40724,37924,30524,29124,19124,18924,16624,16621,581-
建設仮勘定---504---687---9,690-
有形固定資産67,70865,65365,66062,14260,71360,86960,36959,98463,62066,72467,77370,275-
のれん564539515490466441417392368343318294-
無形固定資産870827792758722687654621602586552532-
投資有価証券28,51428,44833,26228,64227,56122,35521,33424,96727,31526,72528,774--
繰延税金資産5335354644277588758181,028-----
貸倒引当金-61-61-60-68-68-68-67-76-75-76-75--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産34,17334,12838,95334,54333,74628,58327,49429,99332,25531,58233,410--
固定資産102,752100,609105,40697,44595,18290,14188,51890,59896,47898,893101,736101,731-
総資産185,871196,222184,735179,782176,733181,193183,164175,837183,363186,945192,933188,060-
 
負債
有利子負債合計26,48526,48526,48411,37611,96411,23110,86511,04011,55510,89410,89410,912-
仕入債務20,48920,48923,52422,20820,58122,29823,02423,83621,11720,16520,16517,443-
前受金-------------
未払法人税等1,6002,8881,0582,5181,1864,4863,6354,0011,7894,7653,255--
繰延税金負債(固定)6,3987,8599,2317,9716,3343,7912,7633,911-----
負債91,63997,76679,52379,45078,11181,44179,64678,64483,38182,98783,46082,573-
 
純資産
資本金18,61218,61218,61218,61218,61218,61218,61218,61218,61218,61218,61218,612-
資本剰余金17,18717,18717,18717,18717,18717,28117,28117,28117,28117,28117,281--
利益剰余金40,90745,22248,60846,85347,17151,93556,56257,07058,20462,90267,02164,572-
自己株式-2,641-2,653-2,663-2,782-2,787-2,890-2,893-11,277-11,278-11,272-11,277--
非支配株主持分2,5762,5302,4732,4441,5021,4071,346754785701742821-
純資産94,23298,455105,211100,33198,62199,751103,51897,19399,981103,958109,472105,487-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益6,23212,51517,53416,7863,80810,66116,17716,9996,40313,30119,466--
減価償却費-2,797-5,820-2,719-5,835-2,931-6,230-
のれん償却額-49-98-49-98-49-98-
減損損失6363633,5101,5401,5482,0283,562---2,560-
受取利息及び受取配当金--319--401--348--429--383---
売上債権の増減額--6,576--2,995--3,618--511-2,092---
棚卸資産の増減額--1,646-98--1,695--2,233--1,892---
仕入債務の増減額-4,952-1,978-2,501-1,031--923---
営業CF-6,954-17,788-10,432-20,897-10,643-20,994-
投資CF
有価証券の取得0-20-30-170-180-200-
有価証券の売却・償還00000570580500-
固定資産の購入0-2,7000-5,8460-2,8270-6,5750-4,5840-14,457-
固定資産の売却0106066301,20101,46401100-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--4,074-8,154--6,687--20,025-25,264-16,993-
財務CF
短期借入金の純増減額-224---165-666-247---
長期借入れ---10,000---------
長期借入金の返済----15,000--552--1,255-----
社債の発行-------------
社債の償還----10,000---------
自己株式の取得--19--147--142--8,529--8---
自己株式の売却-0-0-129-129-12---
配当金の支払--2,341--2,341--2,600--2,600--3,321---
財務CF--2,394--17,906--3,168--11,888--3,302--4,375-
換算差額--24--1--70--85--56---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---7,293---7,967-----
研究開発費---2,205---2,194-----
発行済株式総数54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株54,189,769株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---3,169人---2,717人-----
売上/従業員(千円)61,26561,26561,26561,26564,69664,69664,69664,69675,58675,58675,586--
営利/従業員(千円)5,4095,4095,4095,4096,2336,2336,2336,2337,4417,4417,441--