通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:14.1 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:18.5 %
純利5y CAGR・実績:15.5 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上37,38540,76945,181-
前期比114.9%109.1%110.8%-
売上原価16,10716,88718,478-
売上総利益21,27823,88226,702-
%56.9%58.6%59.1%-
販管費16,26617,90720,248-
営業利益5,0125,9766,455-
前期比130.3%119.2%108.0%-
%13.4%14.7%14.3%-
受取利息および受取配当金55--
持分法による投資利益----
営業外収益727979-
支払利息532-
持分法による投資損失1618--
営業外費用354358-
経常利益5,0496,0126,475-
固定資産売却益751--
投資有価証券売却益----
特別利益7510-
固定資産売却損20--
投資有価証券売却損-5--
減損損失4139265-
特別損失89105529-
税引前利益5,0365,9085,946-
法人税等1,5021,9361,846-
%33.2%29.8%31.0%-
当期純利益3,5343,9724,100-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益3,5343,9724,100-
前期比137.4%112.4%103.2%-
%7.9%9.5%9.1%-
 
EBITDA4,7266,0617,9148,429
EPS113.6円127.6円131.8円146.2円
BPS497.2円587.9円680.1円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)36,00040,60045,200-
対実績比103.8%100.4%100.0%-
営業利益(期初予)4,4505,8006,970-
対実績比112.6%103.0%92.6%-
純利益(期初予)3,1503,8204,550-
対実績比112.2%104.0%90.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価5,600円4,240円4,865円-
企業価値172,516128,914143,286-
時価総額174,271131,947151,397-
純有利子負債-1,755-3,033-8,111-
PER(会予)52.8倍34.5倍33.3倍-
PBR11.9倍7.7倍7.2倍-
PER × PBR628.1倍264.9倍238.0倍-
EV/EBITDA(会予)31.1倍18.8倍17.0倍-
PSR(会予)4.7倍3.2倍3.3倍-
PCFR(会予)41.7倍27.1倍25.2倍-
配当金35.0円40.0円40.0円40.0円
配当利回り0.4%0.8%0.8%-
配当性向30.8%31.3%30.4%-
自己資本配当率7.0%6.8%5.9%-
ROE22.8%21.7%19.4%-
純利益率(再掲)9.5%9.7%9.1%-
総資産回転率1.7回1.6回1.7回-
財務レバレッジ1.5倍1.4倍1.3倍-
実質ROE22.8%21.7%--
ROIC21.7%21.6%21.6%-
ROA15.9%15.3%15.3%-
β0.360.560.81-
βの決定係数(R2)0.020.040.09-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金4,7495,6608,291-
売上債権4,9495,6042,761-
棚卸資産1,9742,2552,079-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産408---
貸倒引当金-5-1--
流動資産11,33313,20213,444-
固定資産
建物・構築物9,97010,781--
機械・運搬具5,3416,254--
土地2,8572,8872,887-
建設仮勘定9122215-
有形固定資産9,31510,39110,794-
のれん----
無形固定資産114158154-
投資有価証券187160--
繰延税金資産4801,087--
貸倒引当金-11-7--
敷金および保証金----
投資その他の資産1,5152,202--
固定資産10,94412,75113,370-
総資産22,27725,95426,814-
 
負債
有利子負債合計1,276493180-
仕入債務1,4871,667635-
前受金----
未払法人税等8051,230--
繰延税金負債(固定)89--
負債6,8057,6595,649-
 
純資産
資本金1,2181,2181,218-
資本剰余金1,3231,323--
利益剰余金12,91715,80018,656-
自己株式-2-2--
非支配株主持分----
純資産15,47218,29421,165-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益5,0365,908--
減価償却費1,0491,2341,459-
のれん償却額----
減損損失4139265-
受取利息及び受取配当金-5-6--
売上債権の増減額-538-748--
棚卸資産の増減額-250-455--
仕入債務の増減額-46-80--
営業CF4,1584,6976,578-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還200-
固定資産の購入-1,966-2,325-2,309-
固定資産の売却303120-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,853-2,434-2,446-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-318-260--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-10--
自己株式の売却----
配当金の支払-778-1,089--
財務CF-1,108-1,352-1,500-
換算差額00--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額2,0072,257--
研究開発費5148--
発行済株式総数31,119,722株31,119,657株31,119,615株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,339人1,433人--
売上/従業員(千円)26,51727,920--
営利/従業員(千円)3,1353,743--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:14.1 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:18.5 %
純利5y CAGR・実績:15.5 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上7,92017,21927,54737,3858,60118,34829,61640,76910,62722,38835,67545,181-
前期比117.8%116.3%115.8%114.9%108.6%106.6%107.5%109.1%123.5%122.0%120.5%110.8%-
売上原価3,6047,64511,93916,1073,7617,93212,43016,8874,3079,12714,46918,478-
売上総利益4,3169,57515,60821,2784,84010,41617,18623,8826,32013,26021,20626,702-
%54.5%55.6%56.7%56.9%56.3%56.8%58.0%58.6%59.5%59.2%59.4%59.1%-
販管費3,7817,72511,87716,2664,0108,26512,86817,9074,7659,74115,01520,248-
営業利益5351,8493,7315,0128302,1514,3185,9761,5553,5196,1916,455-
前期比143.6%127.3%129.4%130.3%155.1%116.3%115.7%119.2%187.4%163.6%143.4%108.0%-
%6.8%10.7%13.5%13.4%9.6%11.7%14.6%14.7%14.6%15.7%17.4%14.3%-
受取利息および受取配当金23553355334--
持分法による投資利益-------------
営業外収益183551721328647919386579-
支払利息134512230112-
持分法による投資損失1610162101718-----
営業外費用51522358223343681458-
経常利益5481,8703,7605,0498352,1574,3496,0121,5673,5486,2426,475-
固定資産売却益757575750111000--
投資有価証券売却益-------------
特別利益7575757501110000-
固定資産売却損---2---0--0--
投資有価証券売却損-------5-----
減損損失---41---39-86132265-
特別損失46108945057105193146529-
税引前利益6191,9393,8265,0368312,1084,2935,9081,5663,4566,0965,946-
法人税等664891,1441,5023217801,4511,9365441,1872,1251,846-
%33.2%33.2%33.2%33.2%29.8%29.8%29.8%29.8%32.8%32.8%32.8%31.0%-
当期純利益5531,4502,6823,5345101,3282,8423,9721,0232,2683,9704,100-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益5531,4502,6823,5345101,3282,8423,9721,0232,2683,9704,100-
前期比296.5%168.1%149.9%137.4%92.2%91.6%106.0%112.4%200.5%170.8%139.7%103.2%-
%7.9%7.9%7.9%7.9%9.5%9.5%9.5%9.5%9.7%9.7%9.7%9.1%-
 
EBITDA4,7264,7264,7264,7266,0616,0616,0616,0617,2097,2097,2097,9148,429
EPS113.6円113.6円113.6円113.6円127.6円127.6円127.6円127.6円131.8円131.8円131.8円131.8円146.2円
BPS402.0円430.9円470.9円497.2円478.7円505.0円552.8円587.9円580.2円620.3円675.2円680.1円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)36,00036,00036,00036,00040,60040,60040,60040,60045,20045,20045,20045,200-
対実績比22.0%47.8%76.5%103.8%21.2%45.2%72.9%100.4%23.5%49.5%78.9%100.0%-
営業利益(期初予)4,4504,4504,4504,4505,8005,8005,8005,8006,9706,9706,9706,970-
対実績比12.0%41.6%83.8%112.6%14.3%37.1%74.5%103.0%22.3%50.5%88.8%92.6%-
純利益(期初予)3,1503,1503,1503,1503,8203,8203,8203,8204,5504,5504,5504,550-
対実績比17.6%46.0%85.1%112.2%13.4%34.8%74.4%104.0%22.5%49.9%87.3%90.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価3,675円4,015円6,280円5,600円5,800円5,350円4,245円4,240円5,060円7,090円8,050円4,865円-
企業価値112,626123,207193,323172,516176,439163,213128,725128,914152,239214,596244,471143,286-
時価総額114,366124,946195,433174,271180,494166,490132,103131,947157,465220,638250,513151,397-
純有利子負債-1,740-1,740-2,110-1,755-4,056-3,277-3,378-3,033-5,227-6,042-6,042-8,111-
PER(会予)36.3倍39.7倍59.2倍52.8倍47.2倍43.6倍34.6倍34.5倍34.6倍48.5倍55.1倍33.3倍-
PBR9.1倍10.0倍14.6倍11.9倍11.7倍11.2倍8.4倍7.7倍8.6倍11.4倍13.0倍7.2倍-
PER × PBR331.9倍396.2倍863.0倍628.1倍551.2倍487.1倍290.7倍264.9倍297.9倍554.3倍714.6倍238.0倍-
EV/EBITDA(会予)21.1倍23.1倍34.8倍31.1倍25.8倍23.8倍18.8倍18.8倍18.6倍26.2倍29.8倍17.0倍-
PSR(会予)3.2倍3.5倍5.3倍4.7倍4.4倍4.1倍3.3倍3.2倍3.5倍4.9倍5.5倍3.3倍-
PCFR(会予)28.4倍31.0倍46.8倍41.7倍37.1倍34.2倍27.1倍27.1倍27.2倍38.1倍43.3倍25.2倍-
配当金---35.0円---40.0円---40.0円40.0円
配当利回り0.7%0.6%0.4%0.4%0.6%0.7%0.8%0.8%0.8%0.6%0.5%0.8%-
配当性向---30.8%---31.3%---30.4%-
自己資本配当率8.7%8.1%7.4%7.0%8.4%7.9%7.2%6.8%6.9%6.4%5.9%5.9%-
ROE28.2%26.4%24.1%22.8%26.7%25.3%23.1%21.7%22.7%21.2%19.5%19.4%-
純利益率(再掲)7.0%8.4%9.7%9.5%5.9%7.2%9.6%9.7%9.6%10.1%11.1%9.1%-
総資産回転率2.0回1.9回1.7回1.7回1.9回1.9回1.7回1.6回1.8回1.7回1.6回1.7回-
財務レバレッジ1.5倍1.5倍1.5倍1.5倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.3倍-
実質ROE28.2%26.3%24.1%22.8%26.7%25.3%23.1%21.7%22.7%21.2%19.5%--
ROIC26.1%24.6%22.0%21.7%26.0%24.8%22.8%21.6%25.0%23.5%21.7%21.6%-
ROA19.1%18.0%16.3%15.9%18.4%18.1%16.4%15.3%16.1%15.5%14.3%15.3%-
β0.130.140.210.360.260.260.560.560.460.470.500.81-
βの決定係数(R2)0.000.000.010.020.010.010.040.040.030.030.030.09-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金2,6682,9683,0304,7493,8913,9313,5265,6605,4876,3425,8658,291-
売上債権2,9052,9053,5544,9494,1303,2883,7135,6044,8974,2704,2702,761-
棚卸資産1,7151,7151,7991,9741,7811,9542,0012,2552,3152,5022,5022,079-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---408---------
貸倒引当金-7-5-6-5-4-1-1-1-1-1-1--
流動資産8,4479,25410,94411,3339,73910,11911,89813,20212,55813,60715,25813,444-
固定資産
建物・構築物3,4403,5523,6189,9703,9813,9804,10710,7814,4474,3884,830--
機械・運搬具1,8962,0742,1055,3412,4112,3972,4246,2542,5452,6272,885--
土地2,8572,8572,8572,8572,8572,8572,8872,8872,8872,8872,8872,887-
建設仮勘定5354173913810810722210994115-
有形固定資産8,6238,9239,1589,3159,7029,7739,97110,39110,46010,44611,06310,794-
のれん-------------
無形固定資産105108108114163157154158155150156154-
投資有価証券---187---160-----
繰延税金資産---480---1,087-----
貸倒引当金-25-25-24-11-11-10-7-7-7-7-7--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,3551,3641,4651,5151,9371,9352,1382,2022,2232,2222,292--
固定資産10,08310,39510,73010,94411,80111,86512,26212,75112,83812,81813,51213,370-
総資産18,53019,64921,67422,27721,54021,98424,16025,95425,39626,42428,77026,814-
 
負債
有利子負債合計9299298581,276693613553493433300300180-
仕入債務1,0651,0651,1801,4871,1991,0201,1171,6671,3371,3791,379635-
前受金-------------
未払法人税等2506817058053217887801,2305481,1931,237--
繰延税金負債(固定)---8---9-----
負債6,0206,2397,0216,8056,6426,2676,9577,6597,3407,1227,7585,649-
 
純資産
資本金1,2181,2181,2181,2181,2181,2181,2181,2181,2181,2181,2181,218-
資本剰余金1,3231,3231,3231,3231,3231,3231,3231,3231,3231,3231,323--
利益剰余金9,93610,83412,06512,91712,33813,15614,67015,80015,57816,82418,52618,656-
自己株式-1-1-1-2-2-2-2-2-2-2-2--
非支配株主持分-------------
純資産12,51013,41114,65315,47214,89815,71717,20418,29418,05619,30221,01221,165-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益6191,9393,8265,0368312,1084,2935,9081,5663,4566,096--
減価償却費-477-1,049-558-1,234-671-1,459-
のれん償却額-------------
減損損失---41---39-86132265-
受取利息及び受取配当金--3--5--4--6--4---
売上債権の増減額-39--538-418--748-624---
棚卸資産の増減額--268--250--258--455--189---
仕入債務の増減額--66--46--84--80-45---
営業CF-960-4,158-1,747-4,697-3,063-6,578-
投資CF
有価証券の取得000000000-400-
有価証券の売却・償還000200000000-
固定資産の購入0-8520-1,9660-1,2990-2,3250-9090-2,309-
固定資産の売却030303030110120300-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--604--1,853--1,334--2,434--998--2,446-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--153--318--140--260--133---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-0--1-0-0-----
自己株式の売却-------------
配当金の支払--778--778--1,089--1,089--1,245---
財務CF--940--1,108--1,231--1,352--1,378--1,500-
換算差額-0-0-1-0--4---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---2,007---2,257-----
研究開発費---51---48-----
発行済株式総数31,119,884株31,119,884株31,119,811株31,119,722株31,119,701株31,119,701株31,119,657株31,119,657株31,119,657株31,119,657株31,119,615株31,119,615株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,339人---1,433人-----
売上/従業員(千円)26,51726,51726,51726,51727,92027,92027,92027,92028,45028,45028,450--
営利/従業員(千円)3,1353,1353,1353,1353,7433,7433,7433,7434,1704,1704,170--