通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-4.0 %
純利5y CAGR・予想:-4.2 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上251,575248,655255,938270,000
前期比99.7%98.8%102.9%105.5%
売上原価142,671137,534140,852-
売上総利益108,904111,120115,086-
%43.3%44.7%45.0%-
販管費82,07584,15687,422-
営業利益26,82826,96427,66424,500
前期比93.0%100.5%102.6%88.6%
%10.7%10.8%10.8%9.1%
受取利息および受取配当金126161--
持分法による投資利益-1--
営業外収益428852600-
支払利息787190-
持分法による投資損失-10--
営業外費用1,078384873-
経常利益26,17927,43227,39124,000
固定資産売却益636--
投資有価証券売却益-52--
特別利益1933,053429-
固定資産売却損216--
投資有価証券売却損----
減損損失978391,639-
特別損失2732,0162,077-
税引前利益26,09928,46925,743-
法人税等9,0269,0938,531-
%31.6%34.6%33.1%-
当期純利益17,07219,37517,212-
非支配株主に帰属する当期純利益-258-53--
親会社株主に帰属する当期純利益17,33019,42917,53915,700
前期比93.1%112.1%90.3%89.5%
%7.4%6.9%6.9%5.8%
 
EBITDA36,75735,27336,82736,663
EPS129.4円145.1円131.0円130.7円
BPS1,041.1円1,149.4円1,218.9円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)260,000255,000258,000270,000
対実績比96.8%97.5%99.2%-
営業利益(期初予)30,00029,50027,00024,500
対実績比89.4%91.4%102.5%-
純利益(期初予)19,00019,00017,50015,700
対実績比91.2%102.3%100.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価3,520円2,982円2,921円-
企業価値464,164392,654349,630-
時価総額471,208399,349391,209-
純有利子負債-7,044-6,695-41,579-
PER(会予)26.9倍21.0倍22.4倍-
PBR3.5倍2.7倍2.4倍-
PER × PBR93.5倍56.3倍53.6倍-
EV/EBITDA(会予)13.1倍11.1倍9.5倍-
PSR(会予)1.8倍1.6倍1.5倍-
PCFR(会予)18.5倍14.6倍14.7倍-
配当金42.0円48.0円50.0円50.0円
配当利回り1.2%1.4%1.7%-
配当性向32.4%33.1%38.2%-
自己資本配当率4.0%4.2%4.1%-
ROE12.4%12.6%10.7%-
純利益率(再掲)6.9%7.8%6.9%-
総資産回転率1.3回1.2回1.2回-
財務レバレッジ1.4倍1.3倍1.3倍-
実質ROE12.3%12.5%--
ROIC12.6%11.5%11.6%-
ROA9.0%9.6%8.2%-
β0.870.610.46-
βの決定係数(R2)0.210.120.10-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金23,55912,99242,909-
売上債権44,03342,58229,718-
棚卸資産12,51212,44111,205-
有価証券22,99842,760--
前払金----
繰延税金資産2,576---
貸倒引当金-23-8--
流動資産106,933111,858119,699-
固定資産
建物・構築物67,96167,497--
機械・運搬具99,524102,261--
土地11,55611,39111,270-
建設仮勘定4,5231,2241,508-
有形固定資産73,09672,55271,718-
のれん9225,68810,953-
無形固定資産3,3917,70413,034-
投資有価証券2,3152,222--
繰延税金資産1,9954,421--
貸倒引当金-126-59--
敷金および保証金----
投資その他の資産8,71610,634--
固定資産85,20490,89195,267-
総資産192,137202,750214,967-
 
負債
有利子負債合計5,2113,8231,330-
仕入債務9,95010,0729,889-
前受金----
未払法人税等5,2525,478--
繰延税金負債(固定)754622--
負債45,47042,26045,334-
 
純資産
資本金12,03312,04412,046-
資本剰余金4,7754,786--
利益剰余金123,647137,453148,565-
自己株式-1,073-981--
非支配株主持分7,2846,5556,390-
純資産146,667160,490169,632-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益26,09928,469--
減価償却費7,8458,0238,449-
のれん償却額600758714-
減損損失978391,639-
受取利息及び受取配当金-127-162--
売上債権の増減額-13,256914--
棚卸資産の増減額-938-504--
仕入債務の増減額117-528--
営業CF9,35827,62040,449-
投資CF
有価証券の取得-28,113-39,4700-
有価証券の売却・償還0930-
固定資産の購入-11,008-9,945-9,004-
固定資産の売却252350-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-6,258-28,347-13,462-
財務CF
短期借入金の純増減額82-509--
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-599---
自己株式の売却----
配当金の支払-5,617-5,621--
財務CF-5,450-6,227-6,278-
換算差額-82184--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数133,875,800株133,921,800株133,929,800株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数3,798人3,763人--
売上/従業員(千円)65,39466,239--
営利/従業員(千円)7,4727,064--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:1.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-4.0 %
純利5y CAGR・予想:-4.2 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上56,519118,822186,691251,57561,231121,067187,022248,65561,912125,246192,104255,938270,000
前期比91.5%96.1%98.8%99.7%108.3%101.9%100.2%98.8%101.1%103.5%102.7%102.9%105.5%
売上原価33,39069,298106,614142,67134,52467,733103,449137,53434,29169,241105,420140,852-
売上総利益23,12949,52380,076108,90426,70753,33383,572111,12027,62156,00586,683115,086-
%40.9%41.7%42.9%43.3%43.6%44.1%44.7%44.7%44.6%44.7%45.1%45.0%-
販管費19,71539,18560,88682,07520,93341,59263,13084,15621,17242,74664,80487,422-
営業利益3,41310,33819,19026,8285,77411,74020,44126,9646,44813,25821,87927,66424,500
前期比47.9%75.2%86.3%93.0%169.2%113.6%106.5%100.5%111.7%112.9%107.0%102.6%88.6%
%6.0%8.7%10.3%10.7%9.4%9.7%10.9%10.8%10.4%10.6%11.4%10.8%9.1%
受取利息および受取配当金356310212637821501614790126--
持分法による投資利益----200318263--
営業外収益1674075124285191,035697852154319460600-
支払利息173658781435507131626990-
持分法による投資損失-------100-3--
営業外費用781882761,07861216298384534758577873-
経常利益3,50110,55719,42626,1796,23212,56020,84027,4326,06912,81921,76227,39124,000
固定資産売却益34660212536168--
投資有価証券売却益-----333352111--
特別利益3461934942,9222,9053,053160182183429-
固定資産売却損00023310160021--
投資有価証券売却損-------------
減損損失---97-813813839---1,639-
特別損失41801312733791,3011,5542,0161782433292,077-
税引前利益3,46310,48119,30126,0996,34614,18122,19128,4696,05112,75721,61625,743-
法人税等1,2163,4476,3199,0262,0844,5057,1879,0931,7663,8666,8288,531-
%31.6%31.6%31.6%31.6%34.6%34.6%34.6%34.6%31.9%31.9%31.9%33.1%-
当期純利益2,2477,03312,98117,0724,2629,67515,00419,3754,2848,89114,78717,212-
非支配株主に帰属する当期純利益-40-11-86-2584847-14-533870106--
親会社株主に帰属する当期純利益2,2877,04513,06717,3304,2139,62815,01919,4294,2458,82014,68017,53915,700
前期比59.7%88.2%90.7%93.1%184.2%136.7%114.9%112.1%100.8%91.6%97.7%90.3%89.5%
%7.4%7.4%7.4%7.4%6.9%6.9%6.9%6.9%7.8%7.8%7.8%6.9%5.8%
 
EBITDA36,75736,75736,75736,75735,27335,27335,27335,27335,74535,74535,74536,82736,663
EPS129.5円129.5円129.5円129.4円145.1円145.1円145.1円145.1円131.0円131.0円131.0円131.0円130.7円
BPS933.6円965.6円1,014.0円1,041.1円1,033.6円1,076.9円1,112.5円1,149.4円1,127.2円1,159.3円1,209.5円1,218.9円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)260,000260,000260,000260,000255,000255,000255,000255,000258,000258,000258,000258,000270,000
対実績比21.7%45.7%71.8%96.8%24.0%47.5%73.3%97.5%24.0%48.5%74.5%99.2%-
営業利益(期初予)30,00030,00030,00030,00029,50029,50029,50029,50027,00027,00027,00027,00024,500
対実績比11.4%34.5%64.0%89.4%19.6%39.8%69.3%91.4%23.9%49.1%81.0%102.5%-
純利益(期初予)19,00019,00019,00019,00019,00019,00019,00019,00017,50017,50017,50017,50015,700
対実績比12.0%37.1%68.8%91.2%22.2%50.7%79.0%102.3%24.3%50.4%83.9%100.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価4,415円3,955円3,665円3,520円4,165円3,740円3,440円2,982円2,908円3,360円3,555円2,921円-
企業価値570,266508,708478,917464,164535,496484,871444,547392,654377,695428,188454,304349,630-
時価総額590,823529,265490,611471,208557,593500,845460,677399,349389,445450,004476,120391,209-
純有利子負債-20,557-20,557-11,694-7,044-22,097-15,974-16,130-6,695-11,750-21,816-21,816-41,579-
PER(会予)31.1倍27.9倍28.0倍26.9倍29.3倍26.4倍24.2倍21.0倍22.3倍25.7倍27.2倍22.4倍-
PBR4.7倍4.2倍3.8倍3.5倍4.0倍3.6倍3.2倍2.7倍2.5倍2.9倍3.1倍2.4倍-
PER × PBR147.1倍118.0倍106.4倍93.5倍117.4倍95.4倍77.5倍56.3倍56.3倍74.5倍83.4倍53.6倍-
EV/EBITDA(会予)15.0倍13.4倍13.5倍13.1倍14.1倍12.8倍11.7倍11.1倍10.6倍12.0倍12.7倍9.5倍-
PSR(会予)2.3倍2.0倍1.9倍1.8倍2.2倍2.0倍1.8倍1.6倍1.5倍1.7倍1.8倍1.5倍-
PCFR(会予)22.0倍19.7倍19.3倍18.5倍20.3倍18.2倍16.8倍14.6倍14.8倍17.1倍18.1倍14.7倍-
配当金---42.0円---48.0円---50.0円50.0円
配当利回り1.0%1.1%1.1%1.2%1.0%1.1%1.2%1.4%1.7%1.4%1.4%1.7%-
配当性向---32.4%---33.1%---38.2%-
自己資本配当率4.5%4.3%4.1%4.0%4.6%4.5%4.3%4.2%4.4%4.3%4.1%4.1%-
ROE13.9%13.4%12.8%12.4%14.0%13.5%13.0%12.6%11.6%11.3%10.8%10.7%-
純利益率(再掲)4.0%5.9%7.0%6.9%6.9%8.0%8.0%7.8%6.9%7.0%7.6%6.9%-
総資産回転率1.5回1.4回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.2回1.3回1.3回1.2回1.2回-
財務レバレッジ1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.3倍1.4倍1.3倍1.3倍1.3倍1.3倍1.3倍-
実質ROE13.8%13.3%12.7%12.3%13.9%13.4%13.0%12.5%11.5%11.2%10.8%--
ROIC14.1%13.0%12.6%12.6%12.8%11.9%11.7%11.5%12.6%12.2%11.4%11.6%-
ROA10.1%9.3%9.2%9.0%10.5%9.9%9.8%9.6%8.9%8.6%8.2%8.2%-
β0.710.780.890.870.730.680.650.610.530.530.500.46-
βの決定係数(R2)0.130.150.190.210.150.130.150.120.100.110.100.10-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金21,76518,88012,25523,55917,34021,89010,51812,99213,29322,85216,10242,909-
売上債権24,86224,86239,71444,03341,74938,30137,95842,58239,73627,43127,43129,718-
棚卸資産11,09911,09912,25712,51210,74810,64913,23712,44111,30913,47213,47211,205-
有価証券23,99922,99822,99922,99828,16533,74733,72842,76039,67647,61638,675--
前払金-------------
繰延税金資産---2,576---------
貸倒引当金-5-7-8-23-5-21-7-8-100--
流動資産87,12499,327100,594106,93398,847111,064106,372111,858106,632115,491116,839119,699-
固定資産
建物・構築物27,36028,26328,09367,96126,07228,69428,48967,49728,53228,33228,255--
機械・運搬具27,76028,53229,09499,52427,39429,39929,699102,26129,81529,27829,575--
土地11,62211,62811,64311,55611,32311,33311,37611,39111,36111,34711,36711,270-
建設仮勘定3,3533,7594,3054,5236,3821,5651,7671,2241,5622,0882,7241,508-
有形固定資産71,59873,68474,60673,09672,46272,29772,61372,55272,45172,21673,05771,718-
のれん1,4691,3221,1739225994595,7495,6885,1354,89211,56710,953-
無形固定資産4,1853,9593,7103,3912,9402,5517,8467,7047,1046,80513,68813,034-
投資有価証券---2,315---2,222-----
繰延税金資産---1,995---4,421-----
貸倒引当金-69-69-69-126-58-58-58-59-60-60-2--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産8,5878,4538,6738,71610,74310,97710,52710,63410,2879,93510,068--
固定資産84,37186,09786,99085,20486,14785,82690,98890,89189,84288,95796,81395,267-
総資産171,495185,424187,584192,137184,994196,890197,360202,750196,475204,449213,653214,967-
 
負債
有利子負債合計1,2081,2087,1865,2111,4621,3665,7603,8231,2421,0361,0361,330-
仕入債務9,4269,42611,4279,9509,7289,13411,11510,0728,98711,54111,5419,889-
前受金-------------
未払法人税等8453,3161,9345,2521,8134,5992,6545,4781,8563,5941,901--
繰延税金負債(固定)---754---622-----
負債39,73348,73644,28445,47039,58245,90341,79142,26038,78642,54644,49645,334-
 
純資産
資本金12,02012,03012,03112,03312,04212,04312,04312,04412,04612,04612,04612,046-
資本剰余金4,7814,7804,7814,7754,7854,7854,7864,7864,7794,7794,779--
利益剰余金108,603113,361119,383123,647122,238127,653133,044137,453135,270139,845145,706148,565-
自己株式-539-1,073-1,073-1,073-1,061-982-981-981-981-933-933--
非支配株主持分6,8167,4187,5477,2846,9886,7696,5856,5556,7256,6387,1646,390-
純資産131,762136,688143,300146,667145,411150,987155,569160,490157,688161,903169,156169,632-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,46310,48119,30126,0996,34614,18122,19128,4696,05112,75721,616--
減価償却費1,9293,9395,9217,8451,8783,8715,9368,0232,0074,0606,1948,449-
のれん償却額149299450600141283520758234331506714-
減損損失---97-813813839---1,639-
受取利息及び受取配当金-36-63-103-127-37-82-150-162-48-91-126--
売上債権の増減額3,721-11,063-15,233-13,2562,1792,401-1,9789142,03211,973-2,344--
棚卸資産の増減額-1,206-2,339-2,540-938-74-2,643-1,668-504-693-2,306-530--
仕入債務の増減額-2341,743193117-552,196593-528-3782,749563--
営業CF281-4,996-6,7669,3585,73012,28311,38027,6205,10225,15413,81240,449-
投資CF
有価証券の取得-2,004-17,006-24,011-28,113-4,851-16,839-23,867-39,470-15,937-34,832-42,8300-
有価証券の売却・償還000004747935550-
固定資産の購入-2,227-6,739-9,552-11,008-3,449-6,296-7,867-9,945-1,863-4,137-6,533-9,004-
固定資産の売却31239252312252352161010-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-108-16,073-10,505-6,258-3,992-14,600-19,170-28,347666-10,567-3,872-13,462-
財務CF
短期借入金の純増減額1086,0834,083821034,2412,296-50938385,038--
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--533-599-599----000--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-5,483-5,616-5,617-5,617-5,473-5,616-5,618-5,621-6,306-6,422-6,424--
財務CF-5,424371-1,726-5,450-5,389-1,421-3,393-6,227-5,979-6,125-1,183-6,278-
換算差額50147271-8237266145184-239-3086--
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数133,821,800株133,863,800株133,865,800株133,875,800株133,915,800株133,917,800株133,919,800株133,921,800株133,929,800株133,929,800株133,929,800株133,929,800株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---3,798人---3,763人-----
売上/従業員(千円)65,39465,39465,39465,39466,23966,23966,23966,23966,07966,07966,079--
営利/従業員(千円)7,4727,4727,4727,4727,0647,0647,0647,0647,1667,1667,166--