通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.1 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:6.0 %
純利5y CAGR・予想:5.2 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上401,569407,017406,004411,000
前期比106.1%101.4%99.8%101.2%
売上原価171,639171,107171,378-
売上総利益229,930235,910234,625-
%57.3%58.0%57.8%-
販管費186,466190,064188,950-
営業利益43,46345,84645,67547,000
前期比116.6%105.5%99.6%102.9%
%10.8%11.3%11.2%11.4%
受取利息および受取配当金5,8126,562--
持分法による投資利益3,8833,557--
営業外収益11,80812,88014,775-
支払利息652728875-
持分法による投資損失----
営業外費用2,2171,6041,972-
経常利益53,05457,12158,47859,000
固定資産売却益164122--
投資有価証券売却益6602,203--
特別利益8253,4392,715-
固定資産売却損5536--
投資有価証券売却損----
減損損失124,187457-
特別損失3994,7602,465-
税引前利益53,48155,80158,728-
法人税等14,82015,61913,889-
%28.2%27.7%23.6%-
当期純利益38,66040,18244,838-
非支配株主に帰属する当期純利益4,5955,247--
親会社株主に帰属する当期純利益34,06434,93539,73537,000
前期比113.0%102.6%113.7%93.1%
%8.0%8.5%9.8%9.0%
 
EBITDA59,94164,99567,99968,324
EPS212.2円218.0円248.0円243.4円
BPS2,194.3円2,229.8円2,330.6円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)398,000418,000420,000411,000
対実績比100.9%97.4%96.7%-
営業利益(期初予)40,00046,50048,50047,000
対実績比108.7%98.6%94.2%-
純利益(期初予)30,50035,50036,50037,000
対実績比111.7%98.4%108.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価7,870円7,740円6,390円-
企業価値1,249,4971,203,808962,046-
時価総額1,301,3881,240,1491,023,734-
純有利子負債-51,891-36,341-61,688-
PER(会予)41.3倍31.8倍26.2倍-
PBR3.4倍3.4倍2.7倍-
PER × PBR139.0倍109.1倍72.0倍-
EV/EBITDA(会予)19.5倍17.3倍14.1倍-
PSR(会予)3.2倍3.0倍2.5倍-
PCFR(会予)24.0倍20.5倍16.7倍-
配当金34.0円44.0円46.0円46.0円
配当利回り0.4%0.4%0.7%-
配当性向16.0%20.2%18.5%-
自己資本配当率1.5%2.0%2.0%-
ROE9.7%9.8%10.6%-
純利益率(再掲)8.5%8.6%9.8%-
総資産回転率0.6回0.7回0.6回-
財務レバレッジ1.7倍1.8倍1.7倍-
実質ROE8.4%8.5%--
ROIC5.9%6.3%6.5%-
ROA5.4%5.6%6.3%-
β0.850.880.58-
βの決定係数(R2)0.230.240.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金151,788156,484175,638-
売上債権65,54061,62751,832-
棚卸資産28,68830,02728,771-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産5,059---
貸倒引当金-254-262--
流動資産250,341247,637265,806-
固定資産
建物・構築物165,406165,641--
機械・運搬具151,058151,994--
土地44,56144,41544,293-
建設仮勘定9,40617,4685,154-
有形固定資産201,198200,071203,996-
のれん----
無形固定資産5,7274,7824,450-
投資有価証券163,591155,306--
繰延税金資産1,9542,560--
貸倒引当金-129-114--
敷金および保証金----
投資その他の資産173,974166,040--
固定資産380,900370,895362,064-
総資産631,241618,532627,871-
 
負債
有利子負債合計103,107132,619113,950-
仕入債務29,67130,54426,210-
前受金----
未払法人税等3,4043,984--
繰延税金負債(固定)26,36021,075--
負債244,567226,253215,788-
 
純資産
資本金31,11731,11731,117-
資本剰余金41,52841,742--
利益剰余金318,580347,740379,948-
自己株式-52,322-54,833--
非支配株主持分34,49535,00738,702-
純資産386,674392,279412,082-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益53,48155,801--
減価償却費21,53221,23722,324-
のれん償却額----
減損損失124,187457-
受取利息及び受取配当金-5,812-6,562--
売上債権の増減額-1,4992,196--
棚卸資産の増減額389-2,247--
仕入債務の増減額4,679-908--
営業CF61,98962,12562,791-
投資CF
有価証券の取得-1,143-9160-
有価証券の売却・償還1,8004,4390-
固定資産の購入-22,332-29,3840-
固定資産の売却2694060-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-30,285-37,012-16,060-
財務CF
短期借入金の純増減額668-7,135--
長期借入れ30,00040,000--
長期借入金の返済-5,644-45,790--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-36,005-5--
自己株式の売却-385--
配当金の支払-5,450-5,923--
財務CF-21,969-22,980-25,631-
換算差額1,070-4,896--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費10,17110,534--
発行済株式総数160,495,707株160,225,836株160,208,756株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数25,993人27,279人--
売上/従業員(千円)15,35615,449--
営利/従業員(千円)1,5131,672--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:2.1 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:6.0 %
純利5y CAGR・予想:5.2 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上94,481197,728308,964401,56996,691203,507315,090407,01795,856201,960312,938406,004411,000
前期比104.3%104.6%106.1%106.1%102.3%102.9%102.0%101.4%99.1%99.2%99.3%99.8%101.2%
売上原価39,91783,965130,951171,63940,10285,448131,249171,10739,33484,507130,679171,378-
売上総利益54,564113,763178,012229,93056,589118,058183,840235,91056,522117,453182,258234,625-
%57.8%57.5%57.6%57.3%58.5%58.0%58.3%58.0%59.0%58.2%58.2%57.8%-
販管費44,58390,957138,082186,46646,57694,262142,956190,06446,54593,720140,719188,950-
営業利益9,98022,80639,93043,46310,01323,79540,88445,8469,97623,73241,53945,67547,000
前期比137.7%121.7%121.7%116.6%100.3%104.3%102.4%105.5%99.6%99.7%101.6%99.6%102.9%
%10.6%11.5%12.9%10.8%10.4%11.7%13.0%11.3%10.4%11.8%13.3%11.2%11.4%
受取利息および受取配当金1,9022,9374,5985,8122,0363,2095,0616,5622,2753,7705,917--
持分法による投資利益8572,4184,5953,8839682,1513,4643,5571,1192,7154,054--
営業外収益3,3156,30110,62611,8083,5566,62310,07812,8804,1847,63311,60114,775-
支払利息157315474652182364545728207436653875-
持分法による投資損失-------------
営業外費用1,2722,2472,3812,2179179041,6671,6044371,0501,2541,972-
経常利益12,02326,86048,17553,05412,65229,51549,29557,12113,72330,31551,88558,47859,000
固定資産売却益44711301641546831222047133--
投資有価証券売却益--6606601,3721,6321,6702,2039741,8582,188--
特別利益46727918251,3892,2232,2983,4391,0271,9382,3552,715-
固定資産売却損3131755424303651219--
投資有価証券売却損--------743804799--
減損損失---12---4,187---457-
特別損失3099231399741242304,7609551,4571,6452,465-
税引前利益12,04026,83348,73553,48113,96631,61351,36355,80113,79530,79752,59558,728-
法人税等2,9786,85612,40014,8202,9467,73813,22015,6193,9647,65712,94013,889-
%28.2%28.2%28.2%28.2%27.7%27.7%27.7%27.7%28.0%28.0%28.0%23.6%-
当期純利益9,06119,97736,33438,66011,02023,87538,14240,1829,83123,14039,65444,838-
非支配株主に帰属する当期純利益1,0232,0993,5804,5959962,5593,9075,2471,2022,4824,028--
親会社株主に帰属する当期純利益8,03817,87832,75334,06410,02321,31534,23534,9358,62820,65735,62639,73537,000
前期比146.6%119.5%122.3%113.0%124.7%119.2%104.5%102.6%86.1%96.9%104.1%113.7%93.1%
%8.0%8.0%8.0%8.0%8.5%8.5%8.5%8.5%8.6%8.6%8.6%9.8%9.0%
 
EBITDA59,94159,94159,94159,94164,99564,99564,99564,99567,08367,08367,08367,99968,324
EPS206.0円206.0円206.0円212.2円217.7円218.0円218.0円218.0円248.0円248.0円248.0円248.0円243.4円
BPS2,122.7円2,211.0円2,338.6円2,194.3円2,195.0円2,238.8円2,256.2円2,229.8円2,232.5円2,250.3円2,303.7円2,330.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)398,000398,000398,000398,000418,000418,000418,000418,000420,000420,000420,000420,000411,000
対実績比23.7%49.7%77.6%100.9%23.1%48.7%75.4%97.4%22.8%48.1%74.5%96.7%-
営業利益(期初予)40,00040,00040,00040,00046,50046,50046,50046,50048,50048,50048,50048,50047,000
対実績比25.0%57.0%99.8%108.7%21.5%51.2%87.9%98.6%20.6%48.9%85.6%94.2%-
純利益(期初予)30,50030,50030,50030,50035,50035,50035,50035,50036,50036,50036,50036,50037,000
対実績比26.4%58.6%107.4%111.7%28.2%60.0%96.4%98.4%23.6%56.6%97.6%108.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価7,650円8,110円8,500円7,870円7,400円9,310円7,720円7,740円6,350円6,040円6,030円6,390円-
企業価値1,233,7271,309,7931,366,0211,249,4971,171,7031,476,6231,213,0931,203,808983,135922,988921,386962,046-
時価総額1,265,0131,341,0791,405,5671,301,3881,187,6681,494,2131,237,0291,240,1491,017,434967,550965,9481,023,734-
純有利子負債-31,286-31,286-39,546-51,891-15,965-17,590-23,936-36,341-34,299-44,562-44,562-61,688-
PER(会予)41.5倍44.0倍44.6倍41.3倍33.5倍42.1倍31.7倍31.8倍27.9倍26.5倍24.8倍26.2倍-
PBR3.6倍3.8倍3.8倍3.4倍3.4倍4.2倍3.4倍3.4倍2.8倍2.7倍2.7倍2.7倍-
PER × PBR149.5倍168.0倍171.5倍139.0倍112.8倍178.5倍109.4倍109.1倍79.4倍71.1倍66.4倍72.0倍-
EV/EBITDA(会予)19.7倍20.9倍21.3倍19.5倍17.2倍21.7倍17.4倍17.3倍14.1倍13.2倍13.7倍14.1倍-
PSR(会予)3.2倍3.4倍3.5倍3.2倍2.8倍3.6倍3.0倍3.0倍2.4倍2.3倍2.4倍2.5倍-
PCFR(会予)23.8倍25.2倍26.0倍24.0倍20.8倍26.2倍20.4倍20.5倍17.6倍16.8倍16.0倍16.7倍-
配当金---34.0円---44.0円---46.0円46.0円
配当利回り0.4%0.4%0.4%0.4%0.5%0.4%0.4%0.4%0.7%0.7%0.7%0.7%-
配当性向---16.0%---20.2%---18.5%-
自己資本配当率1.6%1.5%1.5%1.5%2.0%2.0%2.0%2.0%2.1%2.0%2.0%2.0%-
ROE9.7%9.3%8.8%9.7%9.9%9.7%9.7%9.8%11.1%11.0%10.8%10.6%-
純利益率(再掲)8.5%9.0%10.6%8.5%10.4%10.5%10.9%8.6%9.0%10.2%11.4%9.8%-
総資産回転率0.7回0.7回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回0.7回0.7回0.7回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.7倍1.7倍1.7倍1.7倍1.8倍1.8倍1.8倍1.8倍1.7倍1.7倍1.7倍1.7倍-
実質ROE8.7%8.4%8.0%8.4%8.6%8.4%8.4%8.5%9.6%9.6%9.4%--
ROIC6.3%6.1%5.8%5.9%6.3%6.2%6.1%6.3%6.7%6.7%6.6%6.5%-
ROA5.7%5.6%5.3%5.4%5.6%5.6%5.5%5.6%6.4%6.5%6.3%6.3%-
β0.630.640.750.850.840.840.920.880.960.950.950.58-
βの決定係数(R2)0.140.150.180.230.200.200.260.240.280.280.280.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金134,045140,685154,998151,788148,289149,486168,960156,484153,543157,181170,564175,638-
売上債権57,15257,15261,20665,54056,47959,54760,47761,62752,88057,06257,06251,832-
棚卸資産28,53628,53629,99628,68828,13630,04029,12730,02729,11230,73030,73028,771-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---5,059---------
貸倒引当金-230-252-280-254-249-241-284-262-273-275-303--
流動資産236,223246,738263,427250,341249,342248,854269,278247,637253,657255,550267,554265,806-
固定資産
建物・構築物88,62487,73387,442165,40685,01384,44985,536165,64184,42185,51783,884--
機械・運搬具---151,058---151,994-----
土地---44,561---44,415---44,293-
建設仮勘定---9,406---17,468---5,154-
有形固定資産195,056194,885197,601201,198199,938197,820199,859200,071204,331200,014197,768203,996-
のれん-------------
無形固定資産5,4375,5735,4365,7275,5525,4675,3024,7824,6564,3664,1954,450-
投資有価証券149,660155,941165,201163,591162,746164,912152,384155,306145,265143,503148,632--
繰延税金資産---1,954---2,560-----
貸倒引当金-140-75-75-129-124-116-114-114-112-111-106--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産159,172165,474175,098173,974173,926176,660164,563166,040155,897154,018159,347--
固定資産359,666365,932378,136380,900379,418379,948369,724370,895364,885358,398361,310362,064-
総資産595,889612,671641,564631,241628,760628,802639,003618,532618,543613,949628,864627,871-
 
負債
有利子負債合計102,759102,759101,139103,107135,823130,699125,550132,619122,185112,619112,619113,950-
仕入債務26,29226,29229,30829,67129,52832,15530,05730,54427,98325,34525,34526,210-
前受金-------------
未払法人税等3,6024,2235,2143,4042,9954,4205,3243,9843,3484,5525,446--
繰延税金負債(固定)---26,360---21,075-----
負債210,568211,913217,700244,567241,744235,622240,142226,253224,233216,323222,251215,788-
 
純資産
資本金31,11731,11731,11731,11731,11731,11731,11731,11731,11731,11731,11731,117-
資本剰余金41,65341,52841,52841,52841,52841,64141,74941,74241,75041,75041,711--
利益剰余金319,494329,333341,398318,580326,032337,324347,040347,740352,525364,554375,839379,948-
自己株式-40,446-40,449-40,451-52,322-52,323-54,731-54,833-54,833-55,104-55,105-54,933--
非支配株主持分34,30235,14437,15734,49534,72234,44837,35535,00736,68037,14537,54238,702-
純資産385,321400,758423,863386,674387,016393,180398,860392,279394,309397,625406,613412,082-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益12,04026,83348,73553,48113,96631,61351,36355,80113,79530,79752,595--
減価償却費-10,528-21,532-10,472-21,237-10,910-22,324-
のれん償却額-------------
減損損失---12---4,187---457-
受取利息及び受取配当金--2,937--5,812--3,209--6,562--3,770---
売上債権の増減額--6,985--1,499--5,163-2,196--4,767---
棚卸資産の増減額--1,507-389--2,077--2,247--2,277---
仕入債務の増減額-4,846-4,679--436--908--2,347---
営業CF-26,339-61,989-22,465-62,125-22,365-62,791-
投資CF
有価証券の取得0-6350-1,1430-110-9160-800-
有価証券の売却・償還0001,80002,84404,43903,10800-
固定資産の購入0-11,5110-22,3320-13,0370-29,3840-12,68400-
固定資産の売却0154026902500406011800-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--14,641--30,285--13,399--37,012-349--16,060-
財務CF
短期借入金の純増減額--35-668--1,079--7,135--1,067---
長期借入れ---30,000---40,000-----
長期借入金の返済--2,846--5,644--2,796--45,790--2,776---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--3--36,005--2--5--1---
自己株式の売却-------385-----
配当金の支払--2,641--5,450--2,724--5,923--3,839---
財務CF--8,010--21,969--8,018--22,980--9,644--25,631-
換算差額-1,653-1,070--3,738--4,896--1,115---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-4,791-10,171-5,656-10,534-4,326---
発行済株式総数165,361,184株165,360,856株165,360,582株160,495,707株160,495,480株160,236,859株160,225,929株160,225,836株160,190,478株160,190,371株160,208,821株160,208,756株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---25,993人---27,279人-----
売上/従業員(千円)15,35615,35615,35615,35615,44915,44915,44915,44914,92114,92114,921--
営利/従業員(千円)1,5131,5131,5131,5131,6721,6721,6721,6721,6811,6811,681--