通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:5.0 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-1.8 %
純利5y CAGR・予想:-2.9 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上394,534413,023418,060441,400
前期比108.6%104.7%101.2%105.6%
売上原価333,426350,266351,290-
売上総利益61,10862,75666,769-
%15.5%15.2%16.0%-
販管費47,97849,58851,132-
営業利益13,12913,16815,63614,500
前期比84.3%100.3%118.7%92.7%
%3.3%3.2%3.7%3.3%
受取利息および受取配当金118114--
持分法による投資利益----
営業外収益8731,1731,044-
支払利息169178145-
持分法による投資損失26119--
営業外費用356512722-
経常利益13,64613,82915,95914,600
固定資産売却益2177--
投資有価証券売却益2385--
特別利益1,7238432,409-
固定資産売却損168--
投資有価証券売却損-16--
減損損失855802,600-
特別損失5797293,029-
税引前利益14,79013,94415,338-
法人税等4,4494,9055,461-
%31.3%30.1%35.6%-
当期純利益10,3419,0389,877-
非支配株主に帰属する当期純利益-72751--
親会社株主に帰属する当期純利益10,4138,2878,8238,900
前期比104.0%79.6%106.5%100.9%
%2.8%2.6%2.1%2.0%
 
EBITDA22,58321,72525,47523,939
EPS206.1円164.0円174.6円182.1円
BPS1,606.7円1,704.4円1,792.7円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)381,300418,100437,700441,400
対実績比103.5%98.8%95.5%-
営業利益(期初予)13,00016,40014,10014,500
対実績比101.0%80.3%110.9%-
純利益(期初予)9,00011,0009,2008,900
対実績比115.7%75.3%95.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価3,050円2,054円2,453円-
企業価値162,376118,813134,977-
時価総額154,099103,777123,936-
純有利子負債8,27715,03611,041-
PER(会予)14.7倍-13.5倍-
PBR2.0倍1.2倍1.4倍-
PER × PBR28.7倍-18.4倍-
EV/EBITDA(会予)7.4倍5.5倍5.6倍-
PSR(会予)0.4倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)8.8倍-6.5倍-
配当金50.0円60.0円60.0円60.0円
配当利回り1.0%2.4%2.4%-
配当性向24.3%36.6%34.4%-
自己資本配当率0.6%2.6%3.3%-
ROE12.8%9.6%9.7%-
純利益率(再掲)2.6%2.0%2.1%-
総資産回転率2.1回2.0回2.1回-
財務レバレッジ2.6倍2.5倍2.2倍-
実質ROE12.8%9.6%--
ROIC7.6%7.1%8.8%-
ROA5.5%4.1%4.4%-
β0.720.660.62-
βの決定係数(R2)0.170.200.22-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金13,38315,20313,907-
売上債権52,33053,73042,305-
棚卸資産20,50123,18819,765-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産883---
貸倒引当金-1-3--
流動資産80,21282,85787,310-
固定資産
建物・構築物78,49696,082--
機械・運搬具49,51953,328--
土地26,68326,48118,742-
建設仮勘定7,3964,8542,641-
有形固定資産89,724100,27589,259-
のれん----
無形固定資産1,1551,2881,146-
投資有価証券6,6305,654--
繰延税金資産8661,543--
貸倒引当金-14-25--
敷金および保証金----
投資その他の資産19,07919,440--
固定資産109,959121,004111,220-
総資産190,171203,862198,530-
 
負債
有利子負債合計29,16829,32624,948-
仕入債務57,19556,13844,988-
前受金----
未払法人税等3,1932,109--
繰延税金負債(固定)3,0032,747--
負債100,897109,22698,396-
 
純資産
資本金7,9087,9087,908-
資本剰余金8,5688,600--
利益剰余金58,39464,10869,911-
自己株式-157-380--
非支配株主持分8,0948,5219,561-
純資産89,27494,635100,134-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益14,79013,944--
減価償却費8,5788,4599,729-
のれん償却額18171110-
減損損失855802,600-
受取利息及び受取配当金-118-115--
売上債権の増減額-6,902-1,265--
棚卸資産の増減額-2,108704--
仕入債務の増減額-2087,866--
営業CF10,86623,78622,304-
投資CF
有価証券の取得-133-150-
有価証券の売却・償還105070-
固定資産の購入-22,321-13,064-14,383-
固定資産の売却267560-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-21,373-14,887-5,875-
財務CF
短期借入金の純増減額62-700--
長期借入れ9,0003,200--
長期借入金の返済-2,740-5,847--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-12-221--
自己株式の売却00--
配当金の支払-2,009-2,512--
財務CF3,187-7,347-7,924-
換算差額2010--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額22,14719,297--
研究開発費381396--
発行済株式総数50,524,400株50,524,399株50,524,399株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数3,164人3,337人--
売上/従業員(千円)123,752124,695--
営利/従業員(千円)5,3014,149--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:5.0 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-1.8 %
純利5y CAGR・予想:-2.9 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上94,582195,406302,727394,534100,690204,867317,094413,023101,058206,400318,970418,060441,400
前期比107.9%108.9%109.1%108.6%106.5%104.8%104.7%104.7%100.4%100.7%100.6%101.2%105.6%
売上原価79,521164,768254,678333,42684,635172,892267,800350,26685,254173,813267,562351,290-
売上総利益15,06130,63748,04861,10816,05531,97449,29462,75615,80332,58751,40866,769-
%15.9%15.7%15.9%15.5%15.9%15.6%15.5%15.2%15.6%15.8%16.1%16.0%-
販管費11,33423,43336,43147,97812,12024,73037,99249,58812,27525,05538,98751,132-
営業利益3,7267,20311,61713,1293,9347,24311,30113,1683,5287,53112,42115,63614,500
前期比120.7%96.7%88.0%84.3%105.6%100.6%97.3%100.3%89.7%104.0%109.9%118.7%92.7%
%3.9%3.7%3.8%3.3%3.9%3.5%3.6%3.2%3.5%3.6%3.9%3.7%3.3%
受取利息および受取配当金577011111859661051146891134--
持分法による投資利益-5366-7---2----
営業外収益2064157338733315391,0311,1733605588181,044-
支払利息438312516947921371783876112145-
持分法による投資損失23--26-029119-423--
営業外費用10414624335616725939051274145249722-
経常利益3,8287,47312,10713,6464,0977,52411,94113,8293,8157,94512,99015,95914,600
固定資産売却益02221741751761772,2222,2302,234--
投資有価証券売却益---2-98286385--4--
特別利益1023039471,7232953757188432,3822,3902,3992,409-
固定資産売却損121616-128223--
投資有価証券売却損-------16-----
減損損失-337085---580667432,600-
特別損失16039048657925101122729581119183,029-
税引前利益3,7707,38612,56814,7904,3677,79712,53713,9446,13910,22414,47015,338-
法人税等1,1942,3313,9434,4491,4772,6234,0634,9052,1023,3494,6925,461-
%31.3%31.3%31.3%31.3%30.1%30.1%30.1%30.1%35.2%35.2%35.2%35.6%-
当期純利益2,5755,0558,62510,3412,8905,1748,4749,0384,0366,8749,7789,877-
非支配株主に帰属する当期純利益7912484-722884177017519121,1271,498--
親会社株主に帰属する当期純利益2,4964,9318,54110,4132,6014,7577,7728,2873,1245,7478,2808,8238,900
前期比131.0%103.3%98.1%104.0%104.2%96.5%91.0%79.6%120.1%120.8%106.5%106.5%100.9%
%2.8%2.8%2.8%2.8%2.6%2.6%2.6%2.6%2.0%2.0%2.0%2.1%2.0%
 
EBITDA22,58322,58322,58322,58321,72521,72521,72521,72521,79821,79821,79825,47523,939
EPS206.1円206.1円206.1円206.1円164.0円164.0円164.0円164.0円174.6円174.6円174.6円174.6円182.1円
BPS1,460.1円1,507.2円1,561.5円1,606.7円1,629.8円1,667.6円1,696.2円1,704.4円1,720.9円1,773.9円1,806.5円1,792.7円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)381,300381,300381,300381,300418,100418,100418,100418,100437,700437,700437,700437,700441,400
対実績比24.8%51.2%79.4%103.5%24.1%49.0%75.8%98.8%23.1%47.2%72.9%95.5%-
営業利益(期初予)13,00013,00013,00013,00016,40016,40016,40016,40014,10014,10014,10014,10014,500
対実績比28.7%55.4%89.4%101.0%24.0%44.2%68.9%80.3%25.0%53.4%88.1%110.9%-
純利益(期初予)9,0009,0009,0009,00011,00011,00011,00011,0009,2009,2009,2009,2008,900
対実績比27.7%54.8%94.9%115.7%23.6%43.2%70.7%75.3%34.0%62.5%90.0%95.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価3,300円3,805円4,135円3,050円3,205円2,681円1,962円2,054円2,054円2,149円2,537円2,453円-
企業価値169,197194,711207,867162,376181,053149,405110,852118,813118,087115,965135,568134,977-
時価総額166,731192,245208,918154,099161,931135,45699,129103,777103,777108,577128,180123,936-
純有利子負債2,4662,466-1,0518,27719,12213,94911,72315,03614,3107,3887,38811,041-
PER(会予)18.5倍21.4倍19.9倍14.7倍14.7倍12.3倍--11.3倍11.8倍13.9倍13.5倍-
PBR2.3倍2.6倍2.7倍2.0倍2.0倍1.6倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.4倍1.4倍-
PER × PBR41.9倍55.7倍54.6倍28.7倍29.4倍20.3倍--13.6倍14.3倍19.9倍18.4倍-
EV/EBITDA(会予)8.5倍9.7倍9.5倍7.4倍7.2倍6.0倍4.7倍5.5倍5.2倍5.1倍6.0倍5.6倍-
PSR(会予)0.4倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.3倍0.2倍0.3倍0.2倍0.2倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)10.4倍12.0倍11.9倍8.8倍8.3倍6.9倍--5.8倍6.1倍7.2倍6.5倍-
配当金---50.0円---60.0円---60.0円60.0円
配当利回り0.9%0.8%0.7%1.0%1.6%1.9%2.5%2.4%2.9%2.8%2.4%2.4%-
配当性向---24.3%---36.6%---34.4%-
自己資本配当率0.7%0.7%0.6%0.6%2.7%2.6%2.6%2.6%3.5%3.4%3.3%3.3%-
ROE14.1%13.7%13.2%12.8%10.1%9.8%9.7%9.6%10.1%9.8%9.7%9.7%-
純利益率(再掲)2.6%2.5%2.8%2.6%2.6%2.3%2.5%2.0%3.1%2.8%2.6%2.1%-
総資産回転率2.3回2.1回1.9回2.1回2.0回2.0回2.0回2.0回2.0回2.1回2.0回2.1回-
財務レバレッジ2.4倍2.4倍2.5倍2.6倍2.3倍2.5倍2.5倍2.5倍2.4倍2.2倍2.2倍2.2倍-
実質ROE14.1%13.6%13.2%12.8%10.0%9.8%9.6%9.6%10.1%9.8%9.6%--
ROIC9.1%8.9%8.0%7.6%7.3%7.2%7.2%7.1%9.0%8.9%8.8%8.8%-
ROA5.9%5.5%5.1%5.5%4.0%4.0%3.9%4.1%4.2%4.4%4.1%4.4%-
β0.660.650.670.720.430.390.650.660.620.640.710.62-
βの決定係数(R2)0.150.140.140.170.090.070.200.200.190.210.230.22-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金19,00222,00720,89113,38316,84018,68714,29015,20322,16117,78919,59113,907-
売上債権39,44439,44445,68652,33043,84846,45347,82253,73045,75142,49842,49842,305-
棚卸資産17,89617,89618,44820,50120,25623,62123,24823,18820,31623,60223,60219,765-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産1,0561,0441,045883---------
貸倒引当金-5-1-1-1-1-1-3-3-3-2-3--
流動資産80,80490,36998,44080,21288,88891,31592,85382,85795,77685,52999,41187,310-
固定資産
建物・構築物36,41736,30935,91778,49637,14140,22039,94996,08251,97051,84350,849--
機械・運搬具---49,519---53,328-----
土地18,67618,65326,39226,68326,49526,45926,45626,48118,74418,74618,74918,742-
建設仮勘定---7,396---4,854---2,641-
有形固定資産74,96777,85985,66789,72493,41194,34495,586100,27591,90292,18991,22389,259-
のれん-------------
無形固定資産1,3091,2571,2011,1551,9822,0081,8971,2881,2501,2751,1061,146-
投資有価証券6,9466,9087,2086,6306,9836,5595,9365,6545,3645,5595,754--
繰延税金資産---866---1,543-----
貸倒引当金-15-15-15-14-22-21-26-25-24-23-22--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産18,24318,29018,55119,07920,39120,40419,78019,44019,43221,37521,632--
固定資産94,52097,406105,420109,959115,785116,757117,264121,004112,585114,840113,961111,220-
総資産175,325187,775203,861190,171204,674208,073210,118203,862208,362200,369213,373198,530-
 
負債
有利子負債合計21,46821,46820,95629,16832,50530,78930,41029,32629,51325,17725,17724,948-
仕入債務45,37645,37652,88857,19539,70552,99653,96656,13848,03746,04646,04644,988-
前受金-------------
未払法人税等1,6892,8322,4883,1931,7862,9471,8522,1092,1263,4312,572--
繰延税金負債(固定)---3,003---2,747-----
負債94,359104,392117,826100,897113,945115,305115,942109,226111,995101,102112,08998,396-
 
純資産
資本金7,9087,9087,9087,9087,9087,9087,9087,9087,9087,9087,9087,908-
資本剰余金8,5678,5688,5688,5688,5688,5688,6008,6008,6008,6008,600--
利益剰余金51,49453,93656,52258,39459,42861,58563,59364,10865,21967,84169,36869,911-
自己株式-146-151-156-157-158-377-379-380-410-408-409--
非支配株主持分7,1927,2317,1428,0948,3818,5138,4788,5219,4199,64110,0109,561-
純資産80,96583,38386,03489,27490,72892,76794,17594,63596,36699,267101,283100,134-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,7707,38612,56814,7904,3677,79712,53713,9446,13910,22414,470--
減価償却費-4,047-8,578-4,112-8,459-4,612-9,729-
のれん償却額-9-18-83-171-55-110-
減損損失-337085---580667432,600-
受取利息及び受取配当金--70--118--66--115--91---
売上債権の増減額--8,631--6,902--3,334--1,265-3,257---
棚卸資産の増減額--2,524--2,108--2,226-704--3,280---
仕入債務の増減額-13,237--208-13,794-7,866--1,997---
営業CF-13,124-10,866-17,331-23,786-8,009-22,304-
投資CF
有価証券の取得0-90-1330-80-150-800-
有価証券の売却・償還00010018005070000-
固定資産の購入0-7,9980-22,3210-8,0110-13,0640-9,8860-14,383-
固定資産の売却02102607510756011,32000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--8,750--21,373--9,836--14,887--1,063--5,875-
財務CF
短期借入金の純増減額-2-62--753--700--79---
長期借入れ---9,000-3,200-3,200-----
長期借入金の返済--1,250--2,740--2,551--5,847--1,913---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--6--12--219--221--30---
自己株式の売却-0-0---0-0---
配当金の支払--1,004--2,009--1,506--2,512--2,009---
財務CF--2,854-3,187--2,326--7,347--4,630--7,924-
換算差額-13-20-12-10-5---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---22,147---19,297-----
研究開発費---381---396-----
発行済株式総数50,524,400株50,524,400株50,524,400株50,524,400株50,524,400株50,524,399株50,524,399株50,524,399株50,524,399株50,524,399株50,524,399株50,524,399株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---3,164人---3,337人-----
売上/従業員(千円)123,752123,752123,752123,752124,695124,695124,695124,695123,771123,771123,771--
営利/従業員(千円)5,3015,3015,3015,3014,1494,1494,1494,1493,9463,9463,946--