通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:0.4 %
純利5y CAGR・実績:2.7 %
P/L
2018.22019.22020.22021.2E
売上43,95744,34243,937-
前期比101.0%100.9%99.1%-
売上原価22,23622,41722,315-
売上総利益21,72121,92421,621-
%49.4%49.4%49.2%-
販管費19,11719,58519,192-
営業利益2,6032,3382,429-
前期比116.2%89.8%103.9%-
%5.9%5.3%5.5%-
受取利息および受取配当金224-
持分法による投資利益----
営業外収益879189-
支払利息20--
持分法による投資損失----
営業外費用9186-
経常利益2,6812,4122,512-
固定資産売却益-13--
投資有価証券売却益9---
特別利益9492--
固定資産売却損-6--
投資有価証券売却損----
減損損失11342885-
特別損失137596131-
税引前利益2,5532,3082,380-
法人税等881678879-
%34.5%29.4%29.4%-
当期純利益1,6711,6301,501-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益1,6711,6301,501-
前期比133.4%97.5%92.1%-
%3.8%3.7%3.7%-
 
EBITDA3,2162,9942,9943,236
EPS159.6円155.7円143.4円152.8円
BPS1,343.6円1,388.1円1,464.8円-
期初会社予想
2018.22019.22020.22021.2E
売上高(期初予)44,20046,00046,000-
対実績比99.5%96.4%95.5%-
営業利益(期初予)2,2502,7002,580-
対実績比115.7%86.6%94.1%-
純利益(期初予)1,3601,7001,600-
対実績比122.9%95.9%93.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.22019.22020.22021.2E
株価3,110円2,302円2,551円-
企業価値25,30116,89820,039-
時価総額32,55524,09726,704-
純有利子負債-7,254-7,199-6,665-
PER(会予)20.3倍-16.7倍-
PBR2.3倍1.7倍1.8倍-
PER × PBR47.1倍-30.2倍-
EV/EBITDA(会予)8.0倍5.7倍6.2倍-
PSR(会予)0.7倍0.5倍0.6倍-
PCFR(会予)14.7倍-11.8倍-
配当金55.0円65.0円75.0円75.0円
配当利回り1.8%2.8%2.5%-
配当性向34.5%41.7%52.3%-
自己資本配当率4.1%4.7%5.1%-
ROE11.9%11.2%9.8%-
純利益率(再掲)3.8%3.7%3.4%-
総資産回転率2.3回2.3回2.2回-
財務レバレッジ1.3倍1.3倍1.4倍-
実質ROE9.5%9.0%8.0%-
ROIC12.2%11.4%10.1%-
ROA8.8%8.6%7.5%-
β0.350.420.57-
βの決定係数(R2)0.100.140.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.22019.22020.22021.2E
流動資産
現金7,3387,2148,087-
売上債権2,6262,5673,755-
棚卸資産737651907-
有価証券----
前払金-611-
繰延税金資産206210--
貸倒引当金----
流動資産10,93910,67211,846-
固定資産
建物・構築物3,1273,2313,212-
機械・運搬具237---
土地2,2552,2242,224-
建設仮勘定191612-
有形固定資産6,1046,2616,182-
のれん----
無形固定資産225247278-
投資有価証券180134108-
繰延税金資産151314460-
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産1,6921,7671,825-
固定資産8,0228,2768,286-
総資産18,96118,94820,133-
 
負債
有利子負債合計84150-
仕入債務1,2911,2161,643-
前受金-89-
未払法人税等660443531-
繰延税金負債(固定)----
負債4,8964,4174,799-
 
純資産
資本金1,2691,2691,269-
資本剰余金1,0741,0741,074-
利益剰余金15,14215,73916,560-
自己株式-3,542-3,542-3,542-
非支配株主持分----
純資産14,06514,53015,333-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.22019.22020.22021.2E
営業CF
税金等調整前当期純利益2,5532,3082,380-
減価償却費613656639-
のれん償却額----
減損損失11342885-
受取利息及び受取配当金-3-3-4-
売上債権の増減額-53294-522-
棚卸資産の増減額-45857-
仕入債務の増減額56-17623-
営業CF2,5712,1672,226-
投資CF
有価証券の取得-100-
有価証券の売却・償還3900-
固定資産の購入-455-1,310-538-
固定資産の売却0500-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-687-1,498-666-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-137-75--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-5270--
自己株式の売却----
配当金の支払-481-574-680-
財務CF-1,156-659-686-
換算差額----
その他
2018.22019.22020.22021.2E
設備投資額717---
研究開発費----
発行済株式総数10,468,004株10,467,886株10,467,886株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.22019.22020.22021.2E
従業員数1,053人1,079人1,052人-
売上/従業員(千円)41,74541,09541,095-
営利/従業員(千円)2,4722,1672,167-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:0.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:0.4 %
純利5y CAGR・実績:2.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上10,43621,29431,57243,95710,61621,43031,90144,34210,74521,35031,61643,937-
前期比101.9%101.4%101.1%101.0%101.7%100.6%101.0%100.9%101.2%99.6%99.1%99.1%-
売上原価5,24910,84116,03822,2365,28510,80716,14322,4175,35010,79216,07222,315-
売上総利益5,18610,45215,53421,7215,33010,62315,75721,9245,39510,55815,54421,621-
%49.7%49.1%49.2%49.4%50.2%49.6%49.4%49.4%50.2%49.5%49.2%49.2%-
販管費4,5989,40214,02119,1174,8159,68514,50219,5854,7449,47414,13819,192-
営業利益5881,0501,5132,6035159381,2542,3386501,0831,4062,429-
前期比116.4%115.1%119.5%116.2%87.6%89.3%82.9%89.8%126.2%115.5%112.1%103.9%-
%5.6%4.9%4.8%5.9%4.9%4.4%3.9%5.3%6.0%5.1%4.4%5.5%-
受取利息および受取配当金011201120114-
持分法による投資利益-------------
営業外収益63442871341689132427189-
支払利息01120000-----
持分法による投資損失-------------
営業外費用14692417183456-
経常利益5931,0801,5492,6815269751,3062,4126801,1211,4712,512-
固定資産売却益-----131313-----
投資有価証券売却益--19---------
特別利益--19-492492492-----
固定資産売却損-------6-----
投資有価証券売却損-------------
減損損失---113-178182428-0085-
特別損失4141513782792935965915131-
税引前利益5881,0651,5342,5535171,1871,5052,3086741,1111,4562,380-
法人税等218381555881205307446678244418563879-
%39.6%39.6%39.6%34.5%34.5%34.5%34.5%29.4%29.4%29.4%29.4%29.4%-
当期純利益3706839791,6713118801,0581,6304306928921,501-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益3706839791,6713118801,0581,6304306928921,501-
前期比126.3%142.9%140.3%133.4%84.1%128.8%108.1%97.5%138.3%78.6%84.3%92.1%-
%2.9%2.9%2.9%3.8%3.8%3.8%3.8%3.7%3.7%3.7%3.7%3.7%-
 
EBITDA2,8852,8852,8853,2163,2163,2163,2162,9942,9942,9942,9942,9943,236
EPS156.1円156.1円159.6円159.6円155.7円155.7円155.7円155.7円143.4円143.4円143.4円143.4円152.8円
BPS1,239.3円1,268.2円1,275.6円1,343.6円1,316.1円1,318.1円1,335.0円1,388.1円1,362.9円1,388.0円1,407.8円1,464.8円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)44,20044,20044,20044,20046,00046,00046,00046,00046,00046,00046,00046,000-
対実績比23.6%48.2%71.4%99.5%23.1%46.6%69.4%96.4%23.4%46.4%68.7%95.5%-
営業利益(期初予)2,2502,2502,2502,2502,7002,7002,7002,7002,5802,5802,5802,580-
対実績比26.1%46.7%67.2%115.7%19.1%34.7%46.4%86.6%25.2%42.0%54.5%94.1%-
純利益(期初予)1,3601,3601,3601,3601,7001,7001,7001,7001,6001,6001,6001,600-
対実績比27.2%50.2%72.0%122.9%18.3%51.8%62.2%95.9%26.9%43.3%55.8%93.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,943円1,960円2,354円3,110円2,938円2,538円2,454円2,302円2,081円2,070円2,793円2,551円-
企業価値14,31814,35818,80525,30124,11620,13519,70716,89814,79414,67922,27620,039-
時価総額20,80220,98424,64232,55530,75526,56825,68824,09721,78421,66929,23726,704-
純有利子負債-6,484-6,626-5,837-7,254-6,639-6,433-5,981-7,199-6,990-6,990-6,961-6,665-
PER(会予)15.3倍15.4倍18.1倍20.3倍18.1倍-13.0倍-13.6倍13.5倍18.3倍16.7倍-
PBR1.6倍1.5倍1.8倍2.3倍2.2倍1.9倍1.8倍1.7倍1.5倍1.5倍2.0倍1.8倍-
PER × PBR24.0倍23.8倍33.4倍47.1倍40.4倍-24.0倍-20.8倍20.6倍36.8倍30.2倍-
EV/EBITDA(会予)4.9倍5.0倍6.5倍8.0倍7.3倍-5.9倍5.7倍4.6倍4.5倍6.9倍6.2倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.6倍0.7倍0.7倍-0.6倍0.5倍0.5倍0.5倍0.6倍0.6倍-
PCFR(会予)10.4倍10.5倍12.3倍14.7倍13.3倍-9.9倍-9.7倍9.6倍13.0倍11.8倍-
配当金---55.0円---65.0円---75.0円75.0円
配当利回り2.3%2.3%1.9%1.8%1.9%2.2%2.2%2.8%3.1%3.1%2.3%2.5%-
配当性向---34.5%---41.7%---52.3%-
自己資本配当率4.4%4.3%4.3%4.1%4.9%4.9%4.9%4.7%5.5%5.4%5.3%5.1%-
ROE12.6%12.3%12.5%11.9%11.8%11.8%11.7%11.2%10.5%10.3%10.2%9.8%-
純利益率(再掲)3.5%3.2%3.1%3.8%2.9%4.1%3.3%3.7%4.0%3.2%2.8%3.4%-
総資産回転率2.4回2.4回2.4回2.3回2.3回2.4回2.3回2.3回2.3回2.2回2.2回2.2回-
財務レバレッジ1.4倍1.4倍1.4倍1.3倍1.4倍1.3倍1.4倍1.3倍1.3倍1.3倍1.4倍1.4倍-
実質ROE10.3%10.1%9.9%9.5%9.4%9.4%9.3%9.0%8.4%8.3%8.2%8.0%-
ROIC12.9%12.7%12.9%12.2%12.0%12.0%11.9%11.4%10.9%10.7%10.5%10.1%-
ROA9.1%9.0%9.1%8.8%8.6%8.8%8.5%8.6%7.8%7.6%7.5%7.5%-
β0.290.300.320.350.310.300.380.420.440.420.460.57-
βの決定係数(R2)0.120.130.130.100.070.060.100.140.170.160.120.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金6,5346,6515,8377,3386,6396,4335,9817,2146,9906,9616,6658,087-
売上債権2,9043,2093,4272,6262,9303,1973,4482,5672,9472,9473,6053,755-
棚卸資産764629964737765637963651790790688907-
有価証券-------------
前払金-------6---11-
繰延税金資産247208236206232--210-----
貸倒引当金-------------
流動資産10,46710,74510,50410,93910,59510,50610,66110,67210,75411,28711,39611,846-
固定資産
建物・構築物3,0973,0793,1073,1273,3383,1523,5003,2313,2343,3173,3603,212-
機械・運搬具---237---------
土地2,2612,2612,2612,2552,2422,2242,2242,2242,2242,2242,2242,224-
建設仮勘定---19---16---12-
有形固定資産6,0676,0506,0836,1046,3466,1426,5786,2616,2436,3436,3876,182-
のれん-------------
無形固定資産199200225225223252249247267275285278-
投資有価証券184190209180158--134---108-
繰延税金資産140135128151158--314---460-
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,5681,5511,5881,6921,7091,7181,7591,7671,9711,9301,8821,825-
固定資産7,8357,8027,8978,0228,2798,1138,5878,2768,4828,5488,5548,286-
総資産18,30318,54718,40218,96118,87418,61919,24818,94819,23619,83619,95020,133-
 
負債
有利子負債合計5025084000150000-
仕入債務1,4541,5211,7051,2911,4361,4811,7731,2161,3841,3841,4921,643-
前受金-------8---9-
未払法人税等314486264660285453130443300477183531-
繰延税金負債(固定)-------------
負債5,0344,9695,0494,8965,0974,8215,2734,4174,9695,3075,2134,799-
 
純資産
資本金1,2691,2691,2691,2691,2691,2691,2691,2691,2691,2691,2691,269-
資本剰余金1,0741,0741,0741,0741,0741,0741,0741,0741,0741,0741,0741,074-
利益剰余金13,84114,15514,45015,14214,87914,98915,16815,73915,48915,75215,95216,560-
自己株式-3,014-3,014-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-3,542-
非支配株主持分-------------
純資産13,26813,57713,35314,06513,77713,79813,97514,53014,26714,52914,73715,333-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益5881,0651,5342,5535171,1871,5052,3086741,1111,4562,380-
減価償却費-294-613-311-656-304-639-
のれん償却額-------------
減損損失---113-178182428-0085-
受取利息及び受取配当金--2--3--1--3--2--4-
売上債権の増減額--636--53--335-294--1,026--522-
棚卸資産の増減額-62--45-99-85--36-7-
仕入債務の増減額-286-56-88--176-275-23-
営業CF-883-2,571-647-2,167-835-2,226-
投資CF
有価証券の取得000-100000000-
有価証券の売却・償還0003900000000-
固定資産の購入0-2040-4550-6800-1,3100-2710-538-
固定資産の売却00000500500000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--281--687--795--1,498--406--666-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--75--137--50--75-----
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得----527---0-----
自己株式の売却-------------
配当金の支払--481--481--567--574--677--680-
財務CF--561--1,156--622--659--681--686-
換算差額-------------
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---717---------
研究開発費-------------
発行済株式総数10,706,073株10,706,073株10,468,073株10,468,004株10,468,004株10,467,932株10,467,932株10,467,886株10,467,886株10,467,886株10,467,886株10,467,886株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,053人---1,079人---1,052人-
売上/従業員(千円)41,27941,27941,27941,74541,74541,74541,74541,09541,09541,09541,09541,095-
営利/従業員(千円)2,1252,1252,1252,4722,4722,4722,4722,1672,1672,1672,1672,167-