通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:10.3 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:18.1 %
純利5y CAGR・予想:21.5 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上5,1175,8415,6427,500
前期比101.2%114.2%96.6%132.9%
売上原価1,0751,0591,362-
売上総利益4,0424,7824,280-
%79.0%81.9%75.9%-
販管費2,1392,1531,952-
営業利益1,9032,6292,3283,550
前期比104.3%138.2%88.5%152.5%
%37.2%45.0%41.3%47.3%
受取利息および受取配当金11--
持分法による投資利益----
営業外収益744-
支払利息----
持分法による投資損失----
営業外費用025-
経常利益1,9092,6312,3273,550
固定資産売却益1---
投資有価証券売却益----
特別利益721-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失10701-
税引前利益1,9062,5632,326-
法人税等623599736-
%37.6%32.7%31.6%-
当期純利益1,2841,9641,590-
非支配株主に帰属する当期純利益23--
親会社株主に帰属する当期純利益1,2821,9611,5912,450
前期比113.9%153.0%81.1%154.0%
%22.2%25.1%28.2%32.7%
 
EBITDA2,3472,4763,1342,856
EPS92.3円141.1円113.5円102.0円
BPS446.4円558.3円617.3円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)5,6005,8006,8007,500
対実績比91.4%100.7%83.0%-
営業利益(期初予)2,0002,5003,3003,550
対実績比95.1%105.2%70.5%-
純利益(期初予)1,2401,6192,2772,450
対実績比103.4%121.1%69.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価4,110円9,050円4,670円-
企業価値52,948120,44457,808-
時価総額57,030125,80165,459-
純有利子負債-4,082-5,357-7,652-
PER(会予)46.0倍62.9倍45.8倍-
PBR10.0倍17.5倍7.6倍-
PER × PBR460.9倍1,097.6倍346.3倍-
EV/EBITDA(会予)21.0倍38.0倍20.2倍-
PSR(会予)10.2倍21.7倍11.9倍-
PCFR(会予)32.3倍48.9倍29.3倍-
配当金28.0円48.0円50.0円50.0円
配当利回り0.6%0.3%1.1%-
配当性向30.3%34.0%44.1%-
自己資本配当率6.3%8.6%8.1%-
ROE20.7%25.3%18.4%-
純利益率(再掲)25.1%33.6%28.2%-
総資産回転率0.6回0.6回0.5回-
財務レバレッジ1.3倍1.3倍1.3倍-
実質ROE19.6%24.3%--
ROIC20.7%26.2%18.4%-
ROA16.2%19.9%14.7%-
β1.130.460.62-
βの決定係数(R2)0.130.040.07-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金4,4266,1697,652-
売上債権7611,101995-
棚卸資産111-
有価証券-300--
前払金----
繰延税金資産58---
貸倒引当金----
流動資産5,7667,7308,733-
固定資産
建物・構築物130206216-
機械・運搬具----
土地-2626-
建設仮勘定--1-
有形固定資産157261249-
のれん----
無形固定資産1,2861,4121,411-
投資有価証券403103--
繰延税金資産1581--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産720457--
固定資産2,1622,1302,119-
総資産7,9299,85910,852-
 
負債
有利子負債合計000-
仕入債務252332-
前受金9171,225--
未払法人税等305331--
繰延税金負債(固定)----
負債1,6812,0562,172-
 
純資産
資本金714714714-
資本剰余金826828--
利益剰余金4,9926,5187,341-
自己株式-328-307--
非支配株主持分151810-
純資産6,2487,8038,680-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,9062,563--
減価償却費574662806-
のれん償却額----
減損損失----
受取利息及び受取配当金0---
売上債権の増減額81298--
棚卸資産の増減額00--
仕入債務の増減額40--
営業CF1,6633,0922,687-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-776-910-786-
固定資産の売却700-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-775-909111-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-10--
自己株式の売却----
配当金の支払-388-445--
財務CF-293-430-709-
換算差額-1-2--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費1513--
発行済株式総数13,884,982株13,900,680株14,016,958株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数207人207人--
売上/従業員(千円)26,07624,720--
営利/従業員(千円)9,4039,193--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:10.3 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:18.1 %
純利5y CAGR・予想:21.5 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上1,1582,4683,5515,1175,1172,7644,1675,8411,2492,7644,1415,6427,500
前期比126.3%102.0%100.9%101.2%441.8%112.0%117.3%114.2%24.4%100.0%99.4%96.6%132.9%
売上原価2324687741,0752905278091,0592876309841,362-
売上総利益9262,0012,7774,0429282,2373,3584,7829632,1343,1574,280-
%79.9%81.1%78.2%79.0%18.1%80.9%80.6%81.9%77.0%77.2%76.2%75.9%-
販管費5691,0781,6122,1396321,2011,6832,1535491,0371,5091,952-
営業利益3579221,1651,9032951,0361,6742,6294141,0971,6482,3283,550
前期比358.9%116.8%101.7%104.3%82.9%112.4%143.7%138.2%140.0%105.9%98.4%88.5%152.5%
%30.8%37.4%32.8%37.2%5.8%37.5%40.2%45.0%33.1%39.7%39.8%41.3%47.3%
受取利息および受取配当金00010001000--
持分法による投資利益-------------
営業外収益41013714340124-
支払利息-------------
持分法による投資損失-------------
営業外費用--0020322615-
経常利益3609321,1781,9092951,0401,6742,6314121,0921,6492,3273,550
固定資産売却益-111---------
投資有価証券売却益-------------
特別利益347712220001-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失2101010222700001-
税引前利益3619271,1751,9062941,0401,6742,5634121,0921,6492,326-
法人税等10330739562311846254599132348522736-
%37.6%37.6%37.6%37.6%32.7%32.7%32.7%32.7%23.4%23.4%23.4%31.6%-
当期純利益2596207801,2841769941,4211,9642807451,1281,590-
非支配株主に帰属する当期純利益01221123-10-1--
親会社株主に帰属する当期純利益2586197781,2821759921,4191,9612817451,1291,5912,450
前期比1,897.9%136.1%112.1%113.9%67.9%160.4%182.4%153.0%160.2%75.1%79.6%81.1%154.0%
%22.2%22.2%22.2%22.2%25.1%25.1%25.1%25.1%33.6%33.6%33.6%28.2%32.7%
 
EBITDA2,3472,3472,3472,3472,4762,4762,4762,4763,2923,2923,2923,1342,856
EPS92.6円92.4円92.4円92.3円141.1円141.1円141.1円141.1円114.4円113.2円113.5円113.5円102.0円
BPS383.7円412.4円410.1円446.4円446.2円504.7円518.6円558.3円548.6円599.7円583.9円617.3円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)5,6005,6005,6005,6005,8005,8005,8005,8006,8006,8006,8006,8007,500
対実績比20.7%44.1%63.4%91.4%88.2%47.7%71.8%100.7%18.4%40.6%60.9%83.0%-
営業利益(期初予)2,0002,0002,0002,0002,5002,5002,5002,5003,3003,3003,3003,3003,550
対実績比17.8%46.1%58.2%95.1%11.8%41.5%67.0%105.2%12.5%33.2%49.9%70.5%-
純利益(期初予)1,2401,2401,2401,2401,6191,6191,6191,6192,2772,2772,2772,2772,450
対実績比20.8%49.9%62.7%103.4%10.8%61.3%87.6%121.1%12.3%32.7%49.6%69.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価3,925円4,850円4,505円4,110円6,000円5,340円6,100円9,050円9,500円7,140円5,580円4,670円-
企業価値50,31263,12058,07552,94878,88369,60379,567120,444125,88792,98371,05957,808-
時価総額54,34767,15562,48157,03083,31074,22084,791125,801132,056100,34678,42265,459-
純有利子負債-4,036-4,036-4,406-4,082-4,426-4,617-5,224-5,357-6,169-7,363-7,363-7,652-
PER(会予)43.8倍54.2倍50.4倍46.0倍51.5倍45.8倍42.4倍62.9倍58.0倍44.1倍34.4倍45.8倍-
PBR10.2倍12.6倍10.9倍10.0倍13.4倍12.0倍12.1倍17.5倍17.0倍11.9倍9.3倍7.6倍-
PER × PBR448.3倍684.5倍550.4倍460.9倍691.6倍548.7倍512.4倍1,097.6倍986.8倍524.7倍320.5倍346.3倍-
EV/EBITDA(会予)19.9倍25.0倍23.0倍21.0倍25.7倍22.6倍25.1倍38.0倍31.8倍23.5倍17.9倍20.2倍-
PSR(会予)9.7倍12.0倍11.2倍10.2倍14.4倍12.8倍14.6倍21.7倍19.4倍14.8倍11.5倍11.9倍-
PCFR(会予)30.8倍38.1倍35.4倍32.3倍38.0倍33.9倍32.9倍48.9倍44.9倍34.1倍26.7倍29.3倍-
配当金---28.0円---48.0円---50.0円50.0円
配当利回り0.6%0.5%0.5%0.6%0.5%0.5%0.5%0.3%0.5%0.7%0.9%1.1%-
配当性向---30.3%---34.0%---44.1%-
自己資本配当率7.3%6.8%6.8%6.3%10.8%9.5%9.3%8.6%9.1%8.3%8.6%8.1%-
ROE24.1%22.4%22.5%20.7%31.6%28.0%27.2%25.3%20.8%18.9%19.4%18.4%-
純利益率(再掲)22.3%25.1%21.9%25.1%3.4%35.9%34.0%33.6%22.5%27.0%27.3%28.2%-
総資産回転率0.7回0.7回0.7回0.6回0.7回0.6回0.6回0.6回0.6回0.5回0.6回0.5回-
財務レバレッジ1.4倍1.4倍1.4倍1.3倍1.3倍1.3倍1.3倍1.3倍1.3倍1.2倍1.2倍1.3倍-
実質ROE22.5%21.1%21.3%19.6%30.1%26.8%26.1%24.3%20.1%18.6%18.6%--
ROIC24.1%22.4%22.5%20.7%32.7%28.9%28.2%26.2%20.9%18.9%19.5%18.4%-
ROA17.4%16.3%17.8%16.2%24.4%21.5%21.4%19.9%16.3%15.1%15.8%14.7%-
β1.231.171.181.130.410.390.450.460.540.540.530.62-
βの決定係数(R2)0.150.130.130.130.020.020.030.040.050.050.050.07-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金4,0364,4064,0824,4264,6175,2245,3576,1696,4317,3636,8747,652-
売上債権1,0041,0041,0747611,1251,0381,1441,1011,173964964995-
棚卸資産111111110001-
有価証券-------300-----
前払金-------------
繰延税金資産88888858---------
貸倒引当金-------------
流動資産5,2275,6445,0635,7665,8066,4996,5357,7307,5828,4087,9738,733-
固定資産
建物・構築物---130---206---216-
機械・運搬具-------------
土地-------26---26-
建設仮勘定-----------1-
有形固定資産157164154157168167164261258250247249-
のれん-------------
無形固定資産1,2071,2731,2711,2861,2971,3631,3801,4121,4371,4231,4151,411-
投資有価証券---403---103-----
繰延税金資産---15---81-----
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産7757737177207821,1131,089457454453452--
固定資産2,1402,2102,1422,1622,2472,6432,6332,1302,1482,1262,1132,119-
総資産7,3677,8547,2057,9298,0539,1429,1699,8599,73010,53410,08610,852-
 
負債
有利子負債合計000000000000-
仕入債務181814252215162323181832-
前受金1,2391,2069499171,0951,1381,1581,2251,3121,2891,189--
未払法人税等139351103305134403305331146371228--
繰延税金負債(固定)-------------
負債1,9982,0791,4641,6811,8112,0861,9192,0562,0632,0701,8772,172-
 
純資産
資本金714714714714714714714714714714714714-
資本剰余金811826828826826827828828825966975--
利益剰余金4,1634,5234,4884,9924,9715,7875,9776,5186,3826,8476,8797,341-
自己株式-378-348-340-328-309-308-307-307-296-104-393--
非支配株主持分56715161717181718910-
純資産5,3695,7755,7406,2486,2427,0567,2507,8037,6688,4658,2098,680-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3619271,1751,9062941,0401,6742,5634121,0921,649--
減価償却費-269-574-328-662-382-806-
のれん償却額-------------
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金---0---------
売上債権の増減額-424-81-207-298-272---
棚卸資産の増減額--1-0-0-0-0---
仕入債務の増減額--4-4--6-0--4---
営業CF-1,116-1,663-1,377-3,092-1,364-2,687-
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-4470-7760-4060-9100-3830-786-
固定資産の売却070700000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--439--775--405--909--82-111-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-0--1-0-0-----
自己株式の売却-------------
配当金の支払--193--388--194--445--416---
財務CF--113--293--181--430--80--709-
換算差額-9--1-6--2--9---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費---15---13-----
発行済株式総数13,846,459株13,869,259株13,875,882株13,884,982株13,898,882株13,900,180株13,900,680株13,900,680株13,908,780株14,054,080株14,013,080株14,016,958株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---207人---207人-----
売上/従業員(千円)26,07626,07626,07626,07624,72024,72024,72024,72028,21928,21928,219--
営利/従業員(千円)9,4039,4039,4039,4039,1939,1939,1939,19312,70112,70112,701--