通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:10.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:8.6 %
純利5y CAGR・実績:8.8 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上46,78254,83260,978-
前期比103.8%117.2%111.2%-
売上原価24,105---
売上総利益22,677---
%48.5%---
販管費-199---
営業利益22,87625,07027,217-
前期比108.1%109.6%108.6%-
%48.9%45.7%44.6%-
受取利息および受取配当金----
持分法による投資利益--238--
営業外収益9---
支払利息----
持分法による投資損失----
営業外費用65---
経常利益22,82024,83926,619-
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益----
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益22,82024,83926,619-
法人税等7,0838,0978,280-
%29.8%31.0%31.1%-
当期純利益15,73716,74218,338-
非支配株主に帰属する当期純利益-45--
親会社株主に帰属する当期純利益15,69916,69718,348-
前期比105.8%106.4%109.9%-
%32.9%33.6%30.1%-
 
EBITDA22,49324,45730,43629,919
EPS74.5円79.7円88.8円87.1円
BPS158.5円193.5円207.6円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)48,00052,00062,000-
対実績比97.5%105.4%98.4%-
営業利益(期初予)23,30025,20026,700-
対実績比98.2%99.5%101.9%-
純利益(期初予)15,85017,09018,000-
対実績比99.0%97.7%101.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価1,862円2,127円1,985円-
企業価値379,586428,733389,179-
時価総額400,339447,957410,309-
純有利子負債-20,753-19,224-21,130-
PER(会予)25.3倍26.2倍22.8倍-
PBR13.8倍12.5倍9.6倍-
PER × PBR347.8倍328.6倍218.0倍-
EV/EBITDA(会予)15.4倍16.0倍13.0倍-
PSR(会予)8.3倍8.6倍6.6倍-
PCFR(会予)23.3倍24.0倍19.3倍-
配当金32.0円36.0円40.0円40.0円
配当利回り1.5%1.5%2.0%-
配当性向42.9%45.2%45.1%-
自己資本配当率20.2%18.6%19.3%-
ROE47.0%41.2%42.8%-
純利益率(再掲)33.6%30.5%30.1%-
総資産回転率1.1回1.1回1.0回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.5倍-
実質ROE45.3%39.5%--
ROIC46.8%41.4%36.9%-
ROA36.7%32.6%29.0%-
β0.991.000.86-
βの決定係数(R2)0.220.260.27-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金21,02926,42229,504-
売上債権6,5088,3798,394-
棚卸資産----
有価証券-29--
前払金----
繰延税金資産----
貸倒引当金----
流動資産29,55936,62939,115-
固定資産
建物・構築物----
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産1,1281,3842,489-
のれん-7,095--
無形固定資産7,247-7,057-
投資有価証券----
繰延税金資産-304--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産----
固定資産13,21114,61324,201-
総資産42,77051,24263,317-
 
負債
有利子負債合計05898,374-
仕入債務1,3542,4862,719-
前受金----
未払法人税等-4,082--
繰延税金負債(固定)----
負債8,86210,30120,014-
 
純資産
資本金916916916-
資本剰余金-464--
利益剰余金33,06040,49043,515-
自己株式-1,255-1,750--
非支配株主持分335403394-
純資産33,90840,94143,303-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益-24,839--
減価償却費1,5811,7663,219-
のれん償却額-7,095--
減損損失----
受取利息及び受取配当金--14--
売上債権の増減額--1,065--
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額-644--
営業CF16,00018,29123,997-
投資CF
有価証券の取得0-1,3760-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-1,359-1,844-2,703-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-8,415-3,163-3,958-
財務CF
短期借入金の純増減額--300--
長期借入れ----
長期借入金の返済--306--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得--3,000--
自己株式の売却----
配当金の支払--7,133--
財務CF-17,447-9,734-16,946-
換算差額--1--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額-1,870--
研究開発費139---
発行済株式総数210,605,000株209,505,000株206,705,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数851人977人--
売上/従業員(千円)62,02154,973--
営利/従業員(千円)29,10826,881--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:10.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:8.6 %
純利5y CAGR・実績:8.8 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上10,65121,66933,49746,78212,51325,64539,88454,83214,22429,52945,25660,978-
前期比101.8%99.2%100.7%103.8%117.5%118.3%119.1%117.2%113.7%115.1%113.5%111.2%-
売上原価5,55211,17117,25624,105000------
売上総利益5,09910,49816,24122,67712,51225,64539,884------
%47.9%48.4%48.5%48.5%100.0%100.0%100.0%------
販管費-1649-1996,95213,96221,688------
営業利益5,10010,49216,19322,8765,56011,68318,19625,0706,44813,56920,88527,217-
前期比105.1%104.6%104.9%108.1%109.0%111.4%112.4%109.6%116.0%116.1%114.8%108.6%-
%47.9%48.4%48.3%48.9%44.4%45.6%45.6%45.7%45.3%46.0%46.1%44.6%-
受取利息および受取配当金-------------
持分法による投資利益--------238-111-209-330--
営業外収益1459379------
支払利息-------------
持分法による投資損失-------------
営業外費用61829653182157------
経常利益5,09610,47816,16822,8205,53311,60818,04824,8396,33613,34320,53426,619-
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益-------------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益5,09610,47816,16822,8205,53311,60818,04824,8396,33613,34320,53426,619-
法人税等1,6193,3275,1287,0831,9973,9275,9368,0972,0104,2426,5518,280-
%29.8%29.8%29.8%29.8%31.0%31.0%31.0%31.0%32.6%32.6%32.6%31.1%-
当期純利益3,4777,15111,04115,7373,5357,68112,11216,7424,3279,10013,98318,338-
非支配株主に帰属する当期純利益-------45154--
親会社株主に帰属する当期純利益3,4797,13911,02915,6993,5347,65712,07916,6974,3259,09513,97918,348-
前期比100.0%101.6%102.7%105.8%101.6%107.3%109.5%106.4%122.4%118.8%115.7%109.9%-
%32.9%32.9%32.9%32.9%33.6%33.6%33.6%33.6%30.5%30.5%30.5%30.1%-
 
EBITDA22,49322,49322,49322,49324,45724,45724,45724,45733,93133,93133,93130,43629,919
EPS73.0円73.0円73.0円74.5円79.3円79.3円79.3円79.7円87.6円87.6円87.6円88.8円87.1円
BPS147.7円162.6円135.2円158.5円160.9円181.3円169.7円193.5円195.9円219.1円200.7円207.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)48,00048,00048,00048,00052,00052,00052,00052,00062,00062,00062,00062,000-
対実績比22.2%45.1%69.8%97.5%24.1%49.3%76.7%105.4%22.9%47.6%73.0%98.4%-
営業利益(期初予)23,30023,30023,30023,30025,20025,20025,20025,20026,70026,70026,70026,700-
対実績比21.9%45.0%69.5%98.2%22.1%46.4%72.2%99.5%24.1%50.8%78.2%101.9%-
純利益(期初予)15,85015,85015,85015,85017,09017,09017,09017,09018,00018,00018,00018,000-
対実績比21.9%45.0%69.6%99.0%20.7%44.8%70.7%97.7%24.0%50.5%77.7%101.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,613円1,434円1,905円1,862円2,502円2,222円1,942円2,127円2,080円2,658円2,793円1,985円-
企業価値322,127283,641380,601379,586506,308447,934384,564428,733409,826526,185554,468389,179-
時価総額346,803308,317409,585400,339526,934467,964408,995447,957435,770556,864585,147410,309-
純有利子負債-24,676-24,676-28,984-20,753-20,626-20,030-24,431-19,224-25,944-30,679-30,679-21,130-
PER(会予)21.9倍19.5倍25.8倍25.3倍30.8倍27.4倍23.9倍26.2倍24.2倍30.9倍32.5倍22.8倍-
PBR10.9倍9.7倍11.7倍13.8倍15.8倍13.8倍10.7倍12.5倍10.7倍12.1倍12.7倍9.6倍-
PER × PBR239.0倍188.9倍302.7倍347.8倍486.8倍378.2倍256.3倍328.6倍260.2倍375.3倍414.4倍218.0倍-
EV/EBITDA(会予)13.1倍11.5倍15.5倍15.4倍18.9倍16.7倍14.4倍16.0倍11.5倍14.8倍15.6倍13.0倍-
PSR(会予)7.2倍6.4倍8.5倍8.3倍10.1倍9.0倍7.9倍8.6倍7.0倍9.0倍9.4倍6.6倍-
PCFR(会予)20.2倍17.9倍23.8倍23.3倍28.2倍25.1倍21.9倍24.0倍16.2倍20.7倍21.8倍19.3倍-
配当金---32.0円---36.0円---40.0円40.0円
配当利回り1.7%2.0%1.5%1.5%1.3%1.4%1.6%1.5%1.7%1.4%1.3%2.0%-
配当性向---42.9%---45.2%---45.1%-
自己資本配当率21.7%19.7%23.7%20.2%22.4%19.9%21.2%18.6%20.4%18.3%19.9%19.3%-
ROE49.4%44.9%54.0%47.0%49.3%43.7%46.7%41.2%44.7%40.0%43.6%42.8%-
純利益率(再掲)32.7%32.9%32.9%33.6%28.2%29.9%30.3%30.5%30.4%30.8%30.9%30.1%-
総資産回転率1.2回1.1回1.3回1.1回1.3回1.1回1.2回1.1回1.2回1.1回1.0回1.0回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.3倍1.2倍1.3倍1.2倍1.3倍1.3倍1.3倍1.5倍-
実質ROE47.2%42.5%42.0%45.3%47.7%42.5%42.1%39.5%42.9%38.6%38.0%--
ROIC49.7%45.2%54.3%46.8%49.4%43.9%46.7%41.4%45.6%40.8%44.4%36.9%-
ROA41.5%37.0%44.7%36.7%39.6%35.0%37.8%32.6%35.7%31.7%30.7%29.0%-
β0.970.981.080.990.860.850.951.000.920.870.800.86-
βの決定係数(R2)0.200.200.230.220.160.160.230.260.250.230.210.27-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金24,67628,98420,75321,02920,51724,92319,81326,42225,28331,24521,94629,504-
売上債権5,2575,2575,5756,5087,6126,8577,4638,3798,6768,7758,7758,394-
棚卸資産-------------
有価証券-------29132200140--
前払金-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
流動資産30,67135,27428,01629,55928,77433,83329,79936,62935,24941,65336,12139,115-
固定資産
建物・構築物-------------
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産1,1931,1381,0661,1281,0941,1121,3331,3841,3421,5351,9152,489-
のれん-------7,0957,0606,9987,057--
無形固定資産2,2012,2352,2297,2477,1267,1047,089----7,057-
投資有価証券-------------
繰延税金資産-------304377414457--
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産-------------
固定資産7,1917,1947,14013,21113,36913,90914,37814,61316,17016,21423,68224,201-
総資産37,86242,46835,15642,77042,14347,74144,17751,24251,41957,86759,80363,317-
 
負債
有利子負債合計00004034874925894785665668,374-
仕入債務1,3521,3521,3231,3541,7871,9861,9432,4862,4462,5352,5352,719-
前受金-------------
未払法人税等-------4,0822,0604,3242,648--
繰延税金負債(固定)-------------
負債5,6917,0625,6578,8627,7378,9977,90810,3019,97911,55617,34620,014-
 
純資産
資本金916916916916916916916916916916916916-
資本剰余金-------464464469468--
利益剰余金31,31534,95135,35933,06033,23837,36038,00440,49041,12645,82346,53343,515-
自己株式-1,504-1,956-8,262-1,255-1,115-1,098-3,969-1,750-1,704-1,606-6,181--
非支配株主持分220234234335357381389403405408407394-
純資産32,17035,40529,49833,90834,40638,74436,26940,94141,44146,31142,45743,303-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益-------24,8396,33613,34320,534--
減価償却費3497151,0961,5814528871,3221,7664391,3882,2443,219-
のれん償却額-------7,0957,0606,9987,057--
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--------14-2-20-20--
売上債権の増減額--------1,065395-99-611--
棚卸資産の増減額-------------
仕入債務の増減額-------644-32527-38--
営業CF2,2597,4379,41216,0003,1108,30810,86018,2913,66510,64314,97523,997-
投資CF
有価証券の取得0000000-1,376-145-645-6810-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入-329-666-1,005-1,359-346-724-1,279-1,844-412-947-1,964-2,703-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,711-2,048-2,425-8,415-525-1,324-2,445-3,163-1,021-2,055-3,109-3,958-
財務CF
短期借入金の純増減額--------300-650-1,450-2,350--
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--------306-29-112-148--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--------3,000---8,000--
自己株式の売却-------------
配当金の支払--------7,133-3,739-3,755-7,925--
財務CF-6,763-7,297-17,126-17,447-3,098-3,090-9,629-9,734-3,788-3,770-16,346-16,946-
換算差額--------1554--
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------1,870-----
研究開発費35691041393569104------
発行済株式総数215,005,000株215,005,000株215,005,000株210,605,000株210,605,000株210,605,000株210,605,000株209,505,000株209,505,000株209,505,000株209,505,000株206,705,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---851人---977人-----
売上/従業員(千円)62,02162,02162,02162,02154,97354,97354,97354,97356,12356,12356,123--
営利/従業員(千円)29,10829,10829,10829,10826,88126,88126,88126,88125,66025,66025,660--