通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:13.5 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:35.5 %
純利5y CAGR・予想:33.3 %
P/L
2017.102018.102019.102020.10E
売上13,45416,05217,58519,000
前期比117.5%119.3%109.5%108.0%
売上原価10,48612,43413,447-
売上総利益2,9683,6184,138-
%22.1%22.5%23.5%-
販管費2,5873,0323,354-
営業利益381586784900
前期比142.6%153.7%133.8%114.8%
%2.8%3.7%4.5%4.7%
受取利息および受取配当金181-
持分法による投資利益----
営業外収益325143-
支払利息71111-
持分法による投資損失----
営業外費用112426-
経常利益402613801900
固定資産売却益-117-
投資有価証券売却益-167--
特別利益516830-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損-319-
減損損失-38--
特別損失411137-
税引前利益402671794-
法人税等187362345-
%46.5%54.0%43.5%-
当期純利益215309448-
非支配株主に帰属する当期純利益000-
親会社株主に帰属する当期純利益215309448550
前期比123.7%143.4%145.1%122.7%
%1.6%1.9%2.5%2.9%
 
EBITDA6548961,0291,145
EPS30.1円43.0円62.1円76.1円
BPS352.4円389.8円446.2円-
期初会社予想
2017.102018.102019.102020.10E
売上高(期初予)13,00016,50017,00019,000
対実績比103.5%97.3%103.4%-
営業利益(期初予)320500700900
対実績比119.1%117.2%112.0%-
純利益(期初予)172287375550
対実績比125.3%107.7%119.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.102018.102019.102020.10E
株価1,045円949円1,505円-
企業価値7,2885,8789,979-
時価総額7,4746,82110,871-
純有利子負債-186-942-892-
PER(会予)43.5倍23.8倍24.2倍-
PBR3.0倍2.4倍3.4倍-
PER × PBR128.9倍57.9倍81.5倍-
EV/EBITDA(会予)12.3倍7.3倍9.5倍-
PSR(会予)0.6倍0.4倍0.6倍-
PCFR(会予)16.8倍11.4倍15.6倍-
配当金5.0円8.0円14.0円18.0円
配当利回り0.5%0.8%0.9%-
配当性向16.6%18.6%22.6%-
自己資本配当率1.4%2.1%3.1%-
ROE8.5%11.0%13.9%-
純利益率(再掲)1.6%1.9%2.5%-
総資産回転率1.9回2.2回2.3回-
財務レバレッジ2.8倍2.6倍2.4倍-
実質ROE8.1%10.5%13.3%-
ROIC4.4%5.0%8.6%-
ROA3.1%4.3%5.8%-
β0.020.300.54-
βの決定係数(R2)0.000.010.04-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.102018.102019.102020.10E
流動資産
現金2,0572,6612,784-
売上債権1,9762,1102,301-
棚卸資産905278-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産133162--
貸倒引当金-22-24-26-
流動資産4,8995,1575,536-
固定資産
建物・構築物627708863-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産560586835-
のれん472355287-
無形固定資産680548498-
投資有価証券274134102-
繰延税金資産--160-
貸倒引当金-286-285-254-
敷金および保証金----
投資その他の資産826878929-
固定資産2,0662,0132,261-
総資産6,9647,1707,797-
 
負債
有利子負債合計1,8711,7181,892-
仕入債務254238299-
前受金----
未払法人税等147321148-
繰延税金負債(固定)18248-
負債4,3964,3074,499-
 
純資産
資本金1,0151,0231,032-
資本剰余金608616625-
利益剰余金1,0051,2811,677-
自己株式-140-140-140-
非支配株主持分333-
純資産2,5682,8633,298-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.102018.102019.102020.10E
営業CF
税金等調整前当期純利益402671794-
減価償却費118192177-
のれん償却額15511868-
減損損失-38--
受取利息及び受取配当金-1-9-1-
売上債権の増減額12-141-187-
棚卸資産の増減額-6221-20-
仕入債務の増減額27-1661-
営業CF358537398-
投資CF
有価証券の取得-13-1-1-
有価証券の売却・償還026419-
固定資産の購入-319-242-372-
固定資産の売却0017-
貸付け----
貸付金の回収5056-
投資CF-930760-369-
財務CF
短期借入金の純増減額300---
長期借入れ600200500-
長期借入金の返済-146-272-303-
社債の発行----
社債の償還-157-80-50-
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払--31-48-
財務CF600-19794-
換算差額----
その他
2017.102018.102019.102020.10E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数7,152,570株7,187,320株7,223,320株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.102018.102019.102020.10E
従業員数641人669人732人-
売上/従業員(千円)20,99023,99524,023-
営利/従業員(千円)5958761,071-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:13.5 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:35.5 %
純利5y CAGR・予想:33.3 %
P/L
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
売上6,87210,02213,4543,7007,96911,93016,0524,0598,60513,05117,5854,42519,000
前期比122.3%119.6%117.5%113.7%116.0%119.0%119.3%109.7%108.0%109.4%109.5%109.0%108.0%
売上原価5,3397,82710,4862,9286,1739,24612,4343,1106,54510,00213,4473,387-
売上総利益1,5332,1952,9687721,7962,6833,6189492,0603,0494,1381,038-
%22.3%21.9%22.1%20.9%22.5%22.5%22.5%23.4%23.9%23.4%23.5%23.5%-
販管費1,2921,9102,5877161,4942,2573,0327871,6152,4393,354918-
営業利益24128538155302426586162444609784120900
前期比129.2%149.3%142.6%74.8%125.4%149.3%153.7%292.7%147.0%143.2%133.8%73.9%114.8%
%3.5%2.8%2.8%1.5%3.8%3.6%3.7%4.0%5.2%4.7%4.5%2.7%4.7%
受取利息および受取配当金001156801110-
持分法による投資利益-------------
営業外収益202632734385173437432-
支払利息35736811358113-
持分法による投資損失-------------
営業外費用7911121521243612263-
経常利益25530340251321443613166472634801119900
固定資産売却益---0011---17--
投資有価証券売却益---136136167167------
特別利益005136136168168--930--
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損----272731--89--
減損損失------38------
特別損失34402728111151732371-
税引前利益252298402186430583671151455612794118-
法人税等911291871002312703628219527834553-
%47.7%47.7%46.5%46.5%46.5%46.5%54.0%54.0%54.0%54.0%43.5%43.5%-
当期純利益161170215861993143096926033344865-
非支配株主に帰属する当期純利益--0000000000-
親会社株主に帰属する当期純利益161170215861993143096926033344865550
前期比146.5%152.2%123.7%166.5%124.0%184.8%143.4%80.8%130.5%106.2%145.1%93.6%122.7%
%1.5%1.5%1.6%1.6%1.6%1.6%1.9%1.9%1.9%1.9%2.5%2.5%2.9%
 
EBITDA4604606546546546548968968968961,0291,0291,145
EPS30.2円30.2円30.1円43.2円43.1円43.1円43.0円62.3円62.3円62.2円62.1円62.0円76.1円
BPS341.0円343.6円352.4円360.7円376.6円390.2円389.8円392.0円419.7円431.9円446.2円444.1円-
期初会社予想
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
売上高(期初予)13,00013,00013,00016,50016,50016,50016,50017,00017,00017,00017,00019,00019,000
対実績比52.9%77.1%103.5%22.4%48.3%72.3%97.3%23.9%50.6%76.8%103.4%23.3%-
営業利益(期初予)320320320500500500500700700700700900900
対実績比75.3%89.1%119.1%11.1%60.5%85.1%117.2%23.1%63.5%87.1%112.0%13.3%-
純利益(期初予)172172172287287287287375375375375550550
対実績比93.3%98.6%125.3%30.0%69.4%109.3%107.7%18.5%69.3%88.8%119.6%11.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
株価891円942円1,045円1,063円912円1,008円949円823円998円1,544円1,505円1,827円-
企業価値5,7345,8927,2887,5556,4746,7285,8785,3856,64510,1609,97912,523-
時価総額6,3476,7167,4747,6116,5307,2326,8215,9267,18611,13910,87113,208-
純有利子負債-613-823-186-55-55-504-942-541-541-979-892-686-
PER(会予)36.9倍39.0倍43.5倍26.5倍22.8倍25.2倍23.8倍15.8倍16.0倍24.8倍24.2倍24.0倍-
PBR2.7倍2.7倍3.0倍2.9倍2.5倍2.6倍2.4倍2.1倍2.5倍3.6倍3.4倍4.1倍-
PER × PBR101.0倍107.0倍128.9倍78.2倍57.5倍65.1倍57.9倍33.2倍40.7倍88.5倍81.5倍98.8倍-
EV/EBITDA(会予)11.2倍11.5倍12.3倍9.8倍8.4倍8.7倍7.3倍5.3倍6.0倍9.2倍9.5倍10.9倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.6倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.4倍0.7倍0.6倍0.7倍-
PCFR(会予)17.4倍18.4倍16.8倍13.6倍11.7倍12.9倍11.4倍8.7倍9.5倍14.7倍15.6倍16.6倍-
配当金--5.0円---8.0円---14.0円-18.0円
配当利回り--0.5%0.5%0.5%0.5%0.8%1.0%0.8%0.5%0.9%0.8%-
配当性向--16.6%---18.6%---22.6%--
自己資本配当率1.5%1.5%1.4%2.2%2.1%2.1%2.1%3.6%3.3%3.2%3.1%3.2%-
ROE8.9%8.8%8.5%12.0%11.5%11.0%11.0%15.9%14.8%14.4%13.9%14.0%-
純利益率(再掲)2.3%1.7%1.6%2.3%2.5%2.6%1.9%1.7%3.0%2.6%2.5%1.5%-
総資産回転率2.8回2.9回1.9回2.5回2.3回2.3回2.2回2.5回2.3回2.4回2.3回2.4回-
財務レバレッジ1.9倍1.9倍2.8倍2.5倍2.5倍2.5倍2.6倍2.5倍2.5倍2.4倍2.4倍2.3倍-
実質ROE8.4%8.3%8.1%11.3%10.9%10.5%10.5%15.1%14.2%13.8%13.3%13.4%-
ROIC6.6%6.6%4.4%5.3%5.2%5.0%5.0%9.3%9.1%8.8%8.6%9.0%-
ROA4.4%4.6%3.1%4.8%4.3%4.4%4.3%6.4%5.8%6.1%5.8%6.0%-
β0.470.090.020.05-0.060.070.300.450.410.440.540.51-
βの決定係数(R2)0.020.000.000.000.000.000.010.020.020.020.040.03-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
流動資産
現金1,3091,3392,0571,7232,2532,2312,6612,4163,2462,8682,7842,378-
売上債権1,7861,7221,9761,8851,8852,0752,1102,0942,0942,0542,3012,225-
棚卸資産--9012412482522152159678124-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産--133---162------
貸倒引当金-23-20-22-21-25-23-24-24-22-23-26-25-
流動資産3,5143,2934,8994,4635,1865,0475,1574,8945,7215,3555,5365,039-
固定資産
建物・構築物--627---708---863--
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産344348560555591628586587610610835982-
のれん524486472433399376355338321304287270-
無形固定資産636592680639605579548527508492498514-
投資有価証券88107274198172143134108119121102120-
繰延税金資産----------160--
貸倒引当金-277-266-286-289-286-286-285-285-285-289-254-255-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産384442826772738773878962936927929915-
固定資産1,3651,3832,0661,9651,9341,9802,0132,0762,0532,0292,2612,412-
総資産4,8794,6766,9646,4287,1207,0277,1706,9707,7747,3847,7977,451-
 
負債
有利子負債合計5525151,8711,6671,6671,7271,7181,8751,8751,8891,8921,693-
仕入債務228215254202202240238327327277299297-
前受金-------------
未払法人税等1117614774256181321351815714821-
繰延税金負債(固定)--18---24---8--
負債2,4122,1844,3963,7954,3664,1694,3074,0844,6844,1974,4994,161-
 
純資産
資本金1,0101,0101,0151,0171,0181,0201,0231,0261,0261,0301,0321,034-
資本剰余金602603608610611613616619619623625627-
利益剰余金9519601,0051,0581,1721,2861,2811,2981,4881,5611,6771,648-
自己株式-140-140-140-140-140-140-140-140-140-140-140-140-
非支配株主持分--3333333333-
純資産2,4672,4912,5682,6332,7532,8582,8632,8863,0903,1873,2983,290-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益252298402186430583671151455612794118-
減価償却費48-118-99-192-85-177--
のれん償却額79-155-73-118-34-68--
減損損失------38------
受取利息及び受取配当金0--1--5--9--1--1--
売上債権の増減額-308-12--178--141-183--187--
棚卸資産の増減額-21--62-12-21--204--20--
仕入債務の増減額68-27-27--16-120-61--
営業CF144-358-385-537-528-398--
投資CF
有価証券の取得-60-130-10-1000-10-
有価証券の売却・償還00002190264080190-
固定資産の購入-2000-3190-1290-2420-760-3720-
固定資産の売却0000000000170-
貸付け-------------
貸付金の回収0-5-0-0-56-56--
投資CF-207--930-579-760--28--369--
財務CF
短期借入金の純増減額0-300----------
長期借入れ--600---200-300-500--
長期借入金の返済-66--146--170--272--137--303--
社債の発行-------------
社債の償還-82--157--55--80--25--50--
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-----31--31--48--48--
財務CF-159-600--271--197-85-94--
換算差額-------------
その他
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数7,125,070株7,129,070株7,152,570株7,159,570株7,164,070株7,174,570株7,187,320株7,200,320株7,200,320株7,214,320株7,223,320株7,229,570株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q216.Q316.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q4E
従業員数--641人---669人---732人--
売上/従業員(千円)28,40528,40520,99020,99020,99020,99023,99523,99523,99523,99524,02324,023-
営利/従業員(千円)6636635955955955958768768768761,0711,071-