通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.0 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:9.4 %
純利5y CAGR・予想:7.7 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上19,41919,57519,84220,600
前期比106.1%100.8%101.4%103.8%
売上原価14,74614,92615,393-
売上総利益4,6724,6494,449-
%24.1%23.7%22.4%-
販管費3,6003,5283,266-
営業利益1,0721,1211,1831,300
前期比117.9%104.5%105.6%109.9%
%5.5%5.7%6.0%6.3%
受取利息および受取配当金66--
持分法による投資利益----
営業外収益172726-
支払利息112-
持分法による投資損失----
営業外費用291113-
経常利益1,0591,1371,1961,350
固定資産売却益00--
投資有価証券売却益----
特別利益000-
固定資産売却損-6--
投資有価証券売却損27---
減損損失4078-
特別損失673619-
税引前利益9931,1021,177-
法人税等380446534-
%35.5%38.3%45.4%-
当期純利益613655643-
非支配株主に帰属する当期純利益-11-26--
親会社株主に帰属する当期純利益624681674800
前期比104.9%109.2%98.9%118.7%
%3.3%3.2%3.4%3.9%
 
EBITDA1,0751,2351,2991,241
EPS44.5円48.6円48.1円48.7円
BPS351.7円392.1円433.8円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)18,73019,50019,60020,600
対実績比103.7%100.4%101.2%-
営業利益(期初予)9301,1291,1251,300
対実績比115.3%99.3%105.2%-
純利益(期初予)610682683800
対実績比102.3%99.9%98.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価650円375円426円-
企業価値5,7991,3151,467-
時価総額9,1135,2585,973-
純有利子負債-3,315-3,943-4,506-
PER(会予)14.9倍7.7倍8.7倍-
PBR1.9倍1.0倍1.0倍-
PER × PBR28.1倍7.6倍8.6倍-
EV/EBITDA(会予)5.3倍1.0倍1.2倍-
PSR(会予)0.5倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)11.8倍6.2倍7.5倍-
配当金10.0円10.0円10.0円10.0円
配当利回り1.5%2.7%2.3%-
配当性向22.5%20.6%20.8%-
自己資本配当率2.8%2.6%2.3%-
ROE12.7%12.4%11.1%-
純利益率(再掲)3.2%3.5%3.4%-
総資産回転率2.5回2.3回2.2回-
財務レバレッジ1.6倍1.6倍1.5倍-
実質ROE12.5%12.3%--
ROIC13.8%12.1%10.3%-
ROA8.2%8.2%7.6%-
β0.260.740.82-
βの決定係数(R2)0.010.180.28-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金3,4734,2964,746-
売上債権2,2062,2342,023-
棚卸資産326310--
有価証券----
前払金----
繰延税金資産123---
貸倒引当金-88-91--
流動資産6,3116,8797,352-
固定資産
建物・構築物488570--
機械・運搬具1312--
土地----
建設仮勘定1822-
有形固定資産204251365-
のれん15---
無形固定資産563143-
投資有価証券010--
繰延税金資産-126--
貸倒引当金-315-320--
敷金および保証金----
投資その他の資産1,0521,187--
固定資産1,3121,4691,526-
総資産7,6248,3488,878-
 
負債
有利子負債合計2550240-
仕入債務729762488-
前受金----
未払法人税等86236--
繰延税金負債(固定)----
負債2,5862,7642,740-
 
純資産
資本金2,3232,3232,323-
資本剰余金----
利益剰余金2,5593,1003,634-
自己株式-42-42--
非支配株主持分1078655-
純資産5,0385,5846,138-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益9931,102--
減価償却費143121116-
のれん償却額2015--
減損損失4078-
受取利息及び受取配当金-7-7--
売上債権の増減額-58102--
棚卸資産の増減額-4347--
仕入債務の増減額1408--
営業CF1,1781,134579-
投資CF
有価証券の取得0-110-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-114-173-48-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-218-18422-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得00--
自己株式の売却----
配当金の支払-120-120--
財務CF-135-139-150-
換算差額-1812--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額142179--
研究開発費----
発行済株式総数14,020,755株14,020,754株14,020,663株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,566人1,499人--
売上/従業員(千円)12,22712,400--
営利/従業員(千円)608685--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.0 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:9.4 %
純利5y CAGR・予想:7.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上4,7599,62814,62019,4194,9239,76514,76619,5754,9809,94215,05019,84220,600
前期比106.1%106.2%106.3%106.1%103.5%101.4%101.0%100.8%101.1%101.8%101.9%101.4%103.8%
売上原価3,6587,32411,10114,7463,7707,41311,26714,9263,8607,66911,60515,393-
売上総利益1,1002,3033,5194,6721,1532,3523,4984,6491,1192,2733,4444,449-
%23.1%23.9%24.1%24.1%23.4%24.1%23.7%23.7%22.5%22.9%22.9%22.4%-
販管費8871,7782,7273,6009161,8282,6873,5288421,6652,4793,266-
営業利益2145267921,0722375248111,1212776089651,1831,300
前期比122.7%137.1%119.7%117.9%110.9%99.6%102.4%104.5%116.9%116.0%119.0%105.6%109.9%
%4.5%5.5%5.4%5.5%4.8%5.4%5.5%5.7%5.6%6.1%6.4%6.0%6.3%
受取利息および受取配当金13561356135--
持分法による投資利益-------------
営業外収益410161771820279152126-
支払利息011101110112-
持分法による投資損失-------------
営業外費用11120292591138713-
経常利益2175267881,0592415378221,1372826159801,1961,350
固定資産売却益---00000--0--
投資有価証券売却益-------------
特別利益---00000--00-
固定資産売却損-------6-----
投資有価証券売却損-272727------7--
減損損失---40---7---8-
特別損失0272767-91636331019-
税引前利益2174997619932415278061,1022806129701,177-
法人税等5014025938097205328446114246397534-
%35.5%35.5%35.5%35.5%38.3%38.3%38.3%38.3%40.5%40.5%40.5%45.4%-
当期純利益167358502613144322479655166366572643-
非支配株主に帰属する当期純利益-11-1-11-4-9-16-26-7-12-17--
親会社株主に帰属する当期純利益169357503624148331495681174379590674800
前期比207.0%133.6%103.5%104.9%87.7%92.7%98.4%109.2%117.4%114.4%119.2%98.9%118.7%
%3.3%3.3%3.3%3.3%3.2%3.2%3.2%3.2%3.5%3.5%3.5%3.4%3.9%
 
EBITDA1,0751,0751,0751,0751,2351,2351,2351,2351,2561,2561,2561,2991,241
EPS44.5円44.5円44.5円44.5円48.6円48.6円48.6円48.6円48.1円48.1円48.1円48.1円48.7円
BPS321.5円335.1円345.3円351.7円353.4円367.4円378.4円392.1円394.1円408.6円424.0円433.8円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)18,73018,73018,73018,73019,50019,50019,50019,50019,60019,60019,60019,60020,600
対実績比25.4%51.4%78.1%103.7%25.2%50.1%75.7%100.4%25.4%50.7%76.8%101.2%-
営業利益(期初予)9309309309301,1291,1291,1291,1291,1251,1251,1251,1251,300
対実績比23.0%56.6%85.2%115.3%21.0%46.4%71.8%99.3%24.6%54.0%85.8%105.2%-
純利益(期初予)610610610610682682682682683683683683800
対実績比27.7%58.6%82.4%102.3%21.7%48.5%72.5%99.9%25.4%55.4%86.3%98.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価710円721円687円650円608円513円324円375円438円520円618円426円-
企業価値7,2877,4416,4445,7995,1223,7316991,3151,9033,0604,4341,467-
時価総額9,95510,1099,6329,1138,5257,1934,5435,2586,1417,2918,6655,973-
純有利子負債-2,668-2,668-3,188-3,315-3,403-3,461-3,844-3,943-4,238-4,231-4,231-4,506-
PER(会予)16.3倍16.6倍15.8倍14.9倍12.5倍10.5倍6.7倍7.7倍9.0倍10.7倍12.7倍8.7倍-
PBR2.2倍2.2倍2.1倍1.9倍1.7倍1.5倍0.9倍1.0倍1.1倍1.3倍1.5倍1.0倍-
PER × PBR36.0倍37.2倍32.4倍28.1倍21.6倍15.3倍5.9倍7.6倍10.0倍13.6倍19.2倍8.6倍-
EV/EBITDA(会予)6.7倍6.8倍5.9倍5.3倍4.0倍2.9倍0.5倍1.0倍1.5倍2.4倍3.5倍1.2倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.2倍0.3倍0.3倍0.4倍0.4倍0.3倍-
PCFR(会予)12.8倍13.0倍12.4倍11.8倍10.1倍8.5倍5.4倍6.2倍7.5倍8.9倍10.6倍7.5倍-
配当金---10.0円---10.0円---10.0円10.0円
配当利回り1.4%1.4%1.5%1.5%1.6%1.9%3.1%2.7%2.3%1.9%1.6%2.3%-
配当性向---22.5%---20.6%---20.8%-
自己資本配当率3.1%3.0%2.9%2.8%2.8%2.7%2.6%2.6%2.5%2.4%2.4%2.3%-
ROE13.8%13.3%12.9%12.7%13.8%13.2%12.8%12.4%12.2%11.8%11.3%11.1%-
純利益率(再掲)3.5%3.7%3.4%3.2%3.0%3.4%3.3%3.5%3.5%3.8%3.9%3.4%-
総資産回転率2.8回2.6回2.5回2.5回2.6回2.4回2.4回2.3回2.4回2.4回2.2回2.2回-
財務レバレッジ1.5倍1.5倍1.6倍1.6倍1.5倍1.5倍1.6倍1.6倍1.5倍1.5倍1.5倍1.5倍-
実質ROE13.7%13.2%12.8%12.5%13.6%13.1%12.7%12.3%12.1%11.7%11.3%--
ROIC15.2%14.6%14.2%13.8%13.5%13.0%12.6%12.1%11.6%11.2%10.8%10.3%-
ROA9.1%8.4%8.2%8.2%9.0%8.5%8.2%8.2%8.2%8.1%7.4%7.6%-
β0.280.220.220.260.230.160.490.740.730.620.620.82-
βの決定係数(R2)0.010.010.010.010.010.010.070.180.200.180.180.28-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金2,7183,2383,3403,4733,5113,8943,9934,2964,1144,2814,6374,746-
売上債権1,9881,9882,0842,2062,1002,0612,0082,2342,0372,0122,0122,023-
棚卸資産305305317326302303318310259261261--
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---123---------
貸倒引当金-37-47-97-88-90-91-92-91-91-91-91--
流動資産5,5276,1416,2846,3116,2146,5326,8936,8796,8286,8837,6487,352-
固定資産
建物・構築物---488---570-----
機械・運搬具---13---12-----
土地-------------
建設仮勘定---18---2---2-
有形固定資産233233235204216218252251221209297365-
のれん30252015105-------
無形固定資産797264564842343127524743-
投資有価証券---0---10-----
繰延税金資産-------126-----
貸倒引当金-314-314-321-315-315-316-320-320-320-325-325--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,0009771,0321,0521,1231,2091,1131,1871,1291,1811,096--
固定資産1,3111,2821,3311,3121,3871,4691,3991,4691,3771,4411,4401,526-
総資産6,8387,4237,6157,6247,6018,0018,2928,3488,2058,3249,0888,878-
 
負債
有利子負債合計5050502570505050585050240-
仕入債務505505582729600587560762610496496488-
前受金-------------
未払法人税等3818011686-18318623658254218--
繰延税金負債(固定)-------------
負債2,2062,5982,6492,5862,5382,7442,8912,7642,6022,5223,0752,740-
 
純資産
資本金2,3232,3232,3232,3232,3232,3232,3232,3232,3232,3232,3232,323-
資本剰余金-------------
利益剰余金2,1042,2932,4382,5592,5672,7502,9143,1003,1343,3393,5503,634-
自己株式-42-42-42-42-42-42-42-42-42-42-42--
非支配株主持分124127125107108106968677726955-
純資産4,6324,8254,9675,0385,0635,2565,4025,5845,6035,8016,0136,138-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益2174997619932415278061,102280612970--
減価償却費-70-143-61-121-54-116-
のれん償却額-10-20-10-15-----
減損損失---40---7---8-
受取利息及び受取配当金--3--7--3--7--3---
売上債権の増減額--122--58-120-102--9---
棚卸資産の増減額--55--43--10-47--4---
仕入債務の増減額-119-140--44-8--112---
営業CF-705-1,178-576-1,134-74-579-
投資CF
有価証券の取得00000-110-110000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-530-1140-560-1730-50-48-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--58--218--95--184--4-22-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得---0-0-0-0---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--119--120--120--120--120---
財務CF--77--135--79--139--80--150-
換算差額-1--18-19-12--4---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---142---179-----
研究開発費-------------
発行済株式総数14,020,770株14,020,771株14,020,757株14,020,755株14,020,755株14,020,755株14,020,755株14,020,754株14,020,754株14,020,704株14,020,705株14,020,663株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,566人---1,499人-----
売上/従業員(千円)12,22712,22712,22712,22712,40012,40012,40012,40013,05913,05913,059--
営利/従業員(千円)608608608608685685685685748748748--