通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-5.1 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:7.6 %
純利5y CAGR・予想:15.6 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上142,396145,160146,931112,000
前期比103.3%101.9%101.2%76.2%
売上原価82,50883,13382,143-
売上総利益59,88862,02664,788-
%42.1%42.7%44.1%-
販管費53,49854,87257,549-
営業利益6,3897,1547,2397,200
前期比119.1%112.0%101.2%99.5%
%4.5%4.9%4.9%6.4%
受取利息および受取配当金206179--
持分法による投資利益----
営業外収益434524477-
支払利息539501500-
持分法による投資損失----
営業外費用635607594-
経常利益6,1897,0717,1217,100
固定資産売却益158---
投資有価証券売却益2394--
特別利益1921,1891,734-
固定資産売却損101---
投資有価証券売却損22---
減損損失41,675298-
特別損失2162,8821,635-
税引前利益6,1645,3787,220-
法人税等2,2781,0601,734-
%37.8%37.0%24.0%-
当期純利益3,8864,3175,485-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益3,8864,3175,4854,900
前期比141.6%111.1%127.1%89.3%
%2.0%2.7%3.7%4.4%
 
EBITDA8,5809,65111,04811,009
EPS306.0円339.9円431.9円409.4円
BPS3,170.8円3,434.7円3,754.1円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)140,500144,500148,000112,000
対実績比101.3%100.5%99.3%-
営業利益(期初予)5,5006,6007,2007,200
対実績比116.2%108.4%100.5%-
純利益(期初予)3,3003,9004,9004,900
対実績比117.8%110.7%111.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価5,780円4,165円4,105円-
企業価値88,59170,24764,346-
時価総額73,41352,89852,135-
純有利子負債15,17817,34912,211-
PER(会予)19.3倍13.6倍10.0倍-
PBR1.8倍1.2倍1.1倍-
PER × PBR34.3倍16.7倍11.0倍-
EV/EBITDA(会予)9.3倍7.1倍5.8倍-
PSR(会予)0.5倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)10.5倍7.4倍5.8倍-
配当金40.0円40.0円44.0円44.0円
配当利回り0.6%1.0%1.1%-
配当性向13.1%11.8%10.2%-
自己資本配当率2.5%1.7%1.2%-
ROE9.6%9.9%11.5%-
純利益率(再掲)2.7%3.0%3.7%-
総資産回転率1.4回1.3回1.2回-
財務レバレッジ2.7倍2.7倍2.5倍-
実質ROE9.0%9.3%--
ROIC5.9%8.1%6.6%-
ROA3.8%3.9%4.6%-
β0.160.230.23-
βの決定係数(R2)0.030.040.05-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金18,70419,00723,050-
売上債権29,59334,05827,027-
棚卸資産13,57713,96714,687-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産759---
貸倒引当金-3620--
流動資産58,40462,91566,201-
固定資産
建物・構築物34,36034,485--
機械・運搬具33,91034,412--
土地8,8408,8319,808-
建設仮勘定4134,636445-
有形固定資産30,58733,60441,331-
のれん----
無形固定資産691847884-
投資有価証券7,7836,785--
繰延税金資産8491,842--
貸倒引当金-4,156-420--
敷金および保証金----
投資その他の資産13,36212,165--
固定資産44,64046,61653,836-
総資産103,045109,532120,037-
 
負債
有利子負債合計35,29535,97335,261-
仕入債務10,89211,30011,428-
前受金----
未払法人税等1,48648--
繰延税金負債(固定)1211--
負債62,77365,91072,357-
 
純資産
資本金1,7441,7441,744-
資本剰余金5,3375,337--
利益剰余金32,86236,67741,629-
自己株式-2,929-2,931--
非支配株主持分----
純資産40,27243,62247,679-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益6,1645,378--
減価償却費3,2623,4423,809-
のれん償却額----
減損損失41,675298-
受取利息及び受取配当金-207-179--
売上債権の増減額-1,957-3,367--
棚卸資産の増減額716-930--
仕入債務の増減額-353245--
営業CF3,1115,24812,158-
投資CF
有価証券の取得-77-280-
有価証券の売却・償還641230-
固定資産の購入-3,733-6,863-11,753-
固定資産の売却316160-
貸付け--400--
貸付金の回収1,550---
投資CF3,637-6,233-11,215-
財務CF
短期借入金の純増減額-5,3203,640--
長期借入れ4,2016,190--
長期借入金の返済-4,436-7,783--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-5-1--
自己株式の売却----
配当金の支払-475-508--
財務CF-6,2991,2583,109-
換算差額-3627--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費9321,023--
発行済株式総数12,700,862株12,700,484株12,700,370株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,850人1,979人--
売上/従業員(千円)76,82876,971--
営利/従業員(千円)2,9883,454--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-5.1 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:7.6 %
純利5y CAGR・予想:15.6 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上35,48472,158110,275142,39636,10573,672112,566145,16036,84275,015113,391146,931112,000
前期比104.6%104.3%103.2%103.3%101.8%102.1%102.1%101.9%102.0%101.8%100.7%101.2%76.2%
売上原価20,57741,86463,52182,50820,69542,56964,29983,13320,88342,59863,28882,143-
売上総利益14,90730,29446,75359,88815,40931,10348,26762,02615,95832,41650,10264,788-
%42.0%42.0%42.4%42.1%42.7%42.2%42.9%42.7%43.3%43.2%44.2%44.1%-
販管費12,49726,52340,30953,49813,10627,14241,48554,87213,63828,28843,20857,549-
営業利益2,4093,7716,4436,3892,3023,9606,7817,1542,3204,1286,8937,2397,200
前期比134.2%123.4%112.1%119.1%95.6%105.0%105.2%112.0%100.8%104.2%101.7%101.2%99.5%
%6.8%5.2%5.8%4.5%6.4%5.4%6.0%4.9%6.3%5.5%6.1%4.9%6.4%
受取利息および受取配当金9510919620687881751799497193--
持分法による投資利益-------------
営業外収益177246382434185262387524167225360477-
支払利息135273406539127252377501121247374500-
持分法による投資損失-------------
営業外費用147309452635132265397607173361465594-
経常利益2,4403,7086,3726,1892,3553,9576,7727,0712,3133,9926,7887,1217,100
固定資産売却益1123124158333------
投資有価証券売却益---23---94-----
特別利益112414819239849841,189-8818981,734-
固定資産売却損-83100101------76--
投資有価証券売却損---22---------
減損損失---4--1,6731,675--0298-
特別損失11104141216189142,9322,8826121091,635-
税引前利益2,4293,7286,3796,1642,3394,0274,8245,3782,3064,8617,5777,220-
法人税等7391,2812,2272,2786991,1571,0611,0606741,0571,8741,734-
%37.8%37.8%37.8%37.8%37.0%37.0%37.0%37.0%19.7%19.7%19.7%24.0%-
当期純利益1,6902,4474,1523,8861,6402,8703,7624,3171,6313,8045,7035,485-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益1,6902,4474,1523,8861,6402,8703,7624,3171,6313,8045,7035,4854,900
前期比152.8%154.2%124.5%141.6%97.0%117.3%90.6%111.1%99.5%132.5%151.6%127.1%89.3%
%2.0%2.0%2.0%2.0%2.7%2.7%2.7%2.7%3.0%3.0%3.0%3.7%4.4%
 
EBITDA8,5808,5808,5808,5809,6519,6519,6519,65110,59610,59610,59611,04811,009
EPS305.9円305.9円306.0円306.0円339.9円339.9円339.9円339.9円431.9円431.9円431.9円431.9円409.4円
BPS3,021.8円3,092.0円3,253.6円3,170.8円3,279.4円3,394.2円3,376.3円3,434.7円3,517.8円3,695.4円3,855.2円3,754.1円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)140,500140,500140,500140,500144,500144,500144,500144,500148,000148,000148,000148,000112,000
対実績比25.3%51.4%78.5%101.3%25.0%51.0%77.9%100.5%24.9%50.7%76.6%99.3%-
営業利益(期初予)5,5005,5005,5005,5006,6006,6006,6006,6007,2007,2007,2007,2007,200
対実績比43.8%68.6%117.1%116.2%34.9%60.0%102.7%108.4%32.2%57.3%95.7%100.5%-
純利益(期初予)3,3003,3003,3003,3003,9003,9003,9003,9004,9004,9004,9004,9004,900
対実績比51.2%74.2%125.8%117.8%42.1%73.6%96.5%110.7%33.3%77.6%116.4%111.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価3,465円4,110円5,835円5,780円5,370円4,340円4,125円4,165円4,025円4,020円4,235円4,105円-
企業価値60,67268,86591,96388,59178,95067,05563,58870,24763,54162,80865,53964,346-
時価総額44,01252,20574,11473,41368,20455,12152,39052,89851,11951,05653,78752,135-
純有利子負債16,66016,66017,84915,17810,74611,93411,19817,34912,42211,75211,75212,211-
PER(会予)13.3倍15.8倍19.5倍19.3倍17.5倍14.1倍13.4倍13.6倍10.4倍10.4倍10.3倍10.0倍-
PBR1.1倍1.4倍1.9倍1.8倍1.7倍1.3倍1.2倍1.2倍1.2倍1.1倍1.1倍1.1倍-
PER × PBR15.3倍21.5倍36.8倍34.3倍29.6倍18.7倍16.3倍16.7倍12.2倍11.3倍11.9倍11.0倍-
EV/EBITDA(会予)7.0倍7.9倍9.7倍9.3倍8.0倍6.8倍6.4倍7.1倍6.0倍5.9倍6.2倍5.8倍-
PSR(会予)0.3倍0.4倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.3倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)6.8倍8.0倍10.6倍10.5倍9.5倍7.7倍7.3倍7.4倍6.1倍6.1倍6.2倍5.8倍-
配当金---40.0円---40.0円---44.0円44.0円
配当利回り1.0%0.9%0.6%0.6%0.7%0.9%1.0%1.0%1.0%1.0%0.9%1.1%-
配当性向---13.1%---11.8%---10.2%-
自己資本配当率2.6%2.6%2.5%2.5%1.8%1.8%1.8%1.7%1.3%1.2%1.1%1.2%-
ROE10.1%9.9%9.4%9.6%10.4%10.0%10.1%9.9%12.3%11.7%11.2%11.5%-
純利益率(再掲)4.8%3.4%3.8%2.7%4.5%3.9%3.3%3.0%4.4%5.1%5.0%3.7%-
総資産回転率1.3回1.3回1.3回1.4回1.3回1.3回1.2回1.3回1.2回1.2回1.1回1.2回-
財務レバレッジ2.8倍2.8倍2.8倍2.7倍2.6倍2.6倍2.6倍2.7倍2.5倍2.6倍2.6倍2.5倍-
実質ROE9.4%9.2%8.8%9.0%9.7%9.4%9.4%9.3%11.5%11.0%10.6%--
ROIC5.6%5.5%5.4%5.9%8.0%8.0%7.7%8.1%6.7%6.5%6.1%6.6%-
ROA3.7%3.6%3.5%3.8%3.9%3.9%3.7%3.9%4.6%4.5%4.2%4.6%-
β0.080.060.100.160.160.110.220.230.240.240.230.23-
βの決定係数(R2)0.010.010.010.030.020.010.040.040.050.050.040.05-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金18,88418,04620,11718,70422,82021,75818,62419,00720,43625,86722,51923,050-
売上債権24,36824,36826,86129,59325,06327,20128,09334,05828,43128,12828,12827,027-
棚卸資産14,53714,53714,22113,57713,60014,27013,58813,96714,53014,64614,64614,687-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---759---------
貸倒引当金-3,506-96-163-362-362000000--
流動資産59,80764,07765,40058,40464,50164,12767,27562,91568,19369,46173,47766,201-
固定資産
建物・構築物12,10012,05711,99334,36012,15012,14811,63634,48511,69215,30318,359--
機械・運搬具6,8266,6946,65133,9107,2557,4556,72034,4126,4916,6719,795--
土地8,4248,2238,2188,8408,8298,8338,8318,83110,28510,28510,2159,808-
建設仮勘定---413---4,636---445-
有形固定資産29,99729,62629,49630,58730,91431,88932,56533,60437,12440,05442,41341,331-
のれん-------------
無形固定資産603602633691758765740847817855849884-
投資有価証券7,6497,8058,6117,7837,7057,9546,5116,7856,3456,4276,975--
繰延税金資産---849---1,842-----
貸倒引当金-323-4,158-4,157-4,156-4,157-3,412-3,417-420-420-420-420--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産15,88014,39414,91713,36214,07415,04115,91712,16511,86211,94513,373--
固定資産46,48044,62445,04844,64045,74747,69549,22246,61649,80452,85656,63653,836-
総資産106,288108,701110,448103,045110,249111,823116,497109,532117,997122,317130,114120,037-
 
負債
有利子負債合計35,54435,54435,89535,29529,45034,75432,95635,97331,42937,61937,61935,261-
仕入債務10,45410,45410,40610,89210,02010,49310,31411,30010,26611,27711,27711,428-
前受金-------------
未払法人税等7781,3551,4521,4867501,214936485681,0441,355--
繰延税金負債(固定)---12---11-----
負債67,90569,42669,12362,77368,59768,71373,61565,91073,32075,38481,15072,357-
 
純資産
資本金1,7441,7441,7441,7441,7441,7441,7441,7441,7441,7441,7441,744-
資本剰余金5,3375,3375,3375,3375,3375,3375,3375,3375,3375,3375,337--
利益剰余金30,90231,67333,12532,86234,25335,48236,12136,67738,05440,22741,84741,629-
自己株式-2,924-2,925-2,927-2,929-2,929-2,930-2,931-2,931-2,931-2,931-2,931--
非支配株主持分-------------
純資産38,38239,27441,32440,27241,65143,10942,88143,62244,67746,93348,96347,679-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益2,4293,7286,3796,1642,3394,0274,8245,3782,3064,8617,577--
減価償却費-1,547-3,262-1,630-3,442-1,548-3,809-
のれん償却額-------------
減損損失---4--1,6731,675--0298-
受取利息及び受取配当金--109--207--89--179--97---
売上債権の増減額--3,755--1,957--3,029--3,367-302---
棚卸資産の増減額-94-716-11--930--115---
仕入債務の増減額-32--353-293-245-1,011---
営業CF--2,887-3,111-1,620-5,248-6,700-12,158-
投資CF
有価証券の取得000-77000-280000-
有価証券の売却・償還00064012301230000-
固定資産の購入0-1,7340-3,7330-2,4460-6,8630-6,7710-11,753-
固定資産の売却025503160160160000-
貸付け------400--400--2---
貸付金の回収-1,550-1,550---------
投資CF-1,112-3,637--2,718--6,233--6,533--11,215-
財務CF
短期借入金の純増減額-2,830--5,320-5,400-3,640-7,580---
長期借入れ-2,755-4,201-3,800-6,190-1,300---
長期借入金の返済--3,709--4,436--4,707--7,783--1,771---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得----5----1-----
自己株式の売却-------------
配当金の支払--221--475--253--508--253---
財務CF-1,522--6,299-4,101-1,258-6,708-3,109-
換算差額-4--36-45-27--20---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費---932---1,023-----
発行済株式総数12,701,862株12,701,700株12,701,178株12,700,862株12,700,778株12,700,618株12,700,484株12,700,484株12,700,418株12,700,473株12,700,432株12,700,370株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,850人---1,979人-----
売上/従業員(千円)76,82876,82876,82876,82876,97176,97176,97176,97173,35073,35073,350--
営利/従業員(千円)2,9882,9882,9882,9883,4543,4543,4543,4543,6153,6153,615--