通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.9 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:10.7 %
純利5y CAGR・予想:26.1 %
P/L
2017.62018.62019.62020.6E
売上34,78535,03235,58936,300
前期比99.3%100.7%101.6%102.0%
売上原価25,80426,23526,302-
売上総利益8,9818,7979,287-
%25.8%25.1%26.1%-
販管費7,6497,7797,979-
営業利益1,3321,0191,3071,200
前期比166.8%76.5%128.4%91.8%
%3.8%2.9%3.7%3.3%
受取利息および受取配当金363538-
持分法による投資利益----
営業外収益309166153-
支払利息725442-
持分法による投資損失305937-
営業外費用114132206-
経常利益1,5261,0521,2551,300
固定資産売却益72--
投資有価証券売却益2-8-
特別利益212148-
固定資産売却損0---
投資有価証券売却損-11--
減損損失401518-
特別損失4816330-
税引前利益1,4991,1021,232-
法人税等652545560-
%43.5%43.5%49.4%-
当期純利益847558673-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益847558673630
前期比339.5%65.9%120.6%93.6%
%2.4%2.4%1.6%1.7%
 
EBITDA2,7592,7592,3872,567
EPS45.5円30.0円36.2円33.9円
BPS553.0円587.0円594.0円-
期初会社予想
2017.62018.62019.62020.6E
売上高(期初予)36,50036,00036,50036,300
対実績比95.3%97.3%97.5%-
営業利益(期初予)1,3001,1001,2001,200
対実績比102.4%92.6%108.9%-
純利益(期初予)600500600630
対実績比141.1%111.6%112.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.62018.62019.62020.6E
株価1,346円1,341円1,090円-
企業価値32,03031,41725,938-
時価総額25,02224,92920,263-
純有利子負債7,0086,4885,675-
PER(会予)41.7倍49.9倍33.8倍-
PBR2.4倍2.3倍1.8倍-
PER × PBR101.5倍114.5倍60.3倍-
EV/EBITDA(会予)11.7倍12.4倍10.1倍-
PSR(会予)0.7倍0.7倍0.6倍-
PCFR(会予)12.3倍12.9倍10.3倍-
配当金6.0円7.0円7.0円8.0円
配当利回り0.4%0.4%0.6%-
配当性向13.2%23.3%19.3%-
自己資本配当率1.1%1.2%1.2%-
ROE8.2%5.1%6.1%-
純利益率(再掲)2.4%1.6%1.9%-
総資産回転率1.5回1.4回1.5回-
財務レバレッジ2.3倍2.2倍2.1倍-
実質ROE8.2%5.1%6.0%-
ROIC3.7%2.5%4.1%-
ROA3.6%2.3%2.8%-
β0.290.430.59-
βの決定係数(R2)0.010.020.04-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.62018.62019.62020.6E
流動資産
現金1,0341,222978-
売上債権2,6403,5693,764-
棚卸資産2,6812,3692,311-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産8757--
貸倒引当金-1-1-1-
流動資産6,5177,3837,752-
固定資産
建物・構築物18,58418,81618,763-
機械・運搬具16,19616,61616,653-
土地3,2673,2673,267-
建設仮勘定26416-
有形固定資産13,03412,90312,326-
のれん32196-
無形固定資産330359436-
投資有価証券2,9162,9782,551-
繰延税金資産737380-
貸倒引当金-25-25-25-
敷金および保証金----
投資その他の資産3,6393,6883,184-
固定資産17,00316,95015,946-
総資産23,52024,33323,698-
 
負債
有利子負債合計8,0427,4006,614-
仕入債務1,8771,4781,429-
前受金----
未払法人税等518201373-
繰延税金負債(固定)560593400-
負債13,24013,42112,656-
 
純資産
資本金940940940-
資本剰余金650650650-
利益剰余金7,2927,7398,282-
自己株式-57-69-126-
非支配株主持分----
純資産10,28010,91211,042-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.62018.62019.62020.6E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,4991,1021,232-
減価償却費1,4151,3551,354-
のれん償却額131313-
減損損失401518-
受取利息及び受取配当金-36-35-39-
売上債権の増減額-17-492-247-
棚卸資産の増減額15-235-411-
仕入債務の増減額91-26425-
営業CF2,5991,0052,486-
投資CF
有価証券の取得-6-6-6-
有価証券の売却・償還3030-
固定資産の購入-771-884-1,150-
固定資産の売却4330-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-865-700-1,132-
財務CF
短期借入金の純増減額-1,1001,000-900-
長期借入れ1,8001,5002,000-
長期借入金の返済-1,518-1,662-1,790-
社債の発行----
社債の償還-685-585-605-
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-111-111-130-
財務CF-1,74912-1,589-
換算差額2434-9-
その他
2017.62018.62019.62020.6E
設備投資額8201,0591,023-
研究開発費----
発行済株式総数18,590,000株18,590,000株18,590,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.62018.62019.62020.6E
従業員数968人971人970人-
売上/従業員(千円)35,93535,93536,078-
営利/従業員(千円)1,3761,3761,049-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.9 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:10.7 %
純利5y CAGR・予想:26.1 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
売上34,7857,53419,94028,54035,0327,62019,94128,60535,5897,88219,87528,59336,300
前期比99.3%101.2%101.4%101.0%100.7%101.1%100.0%100.2%101.6%103.4%99.7%100.0%102.0%
売上原価25,8045,84314,72121,16426,2356,00514,71120,97726,3025,92614,40720,614-
売上総利益8,9811,6925,2197,3768,7971,6155,2297,6289,2871,9575,4687,979-
%25.8%22.5%26.2%25.8%25.1%21.2%26.2%26.7%26.1%24.8%27.5%27.9%-
販管費7,6491,8504,1976,1607,7791,8874,2106,1547,9791,9594,2836,254-
営業利益1,332-1581,0221,2161,019-2721,0191,4751,307-31,1851,7251,200
前期比166.8%119.5%85.1%75.6%76.5%172.5%99.7%121.2%128.4%1.0%116.3%117.0%91.8%
%3.8%-5.1%4.3%2.9%-5.1%5.2%3.7%-6.0%6.0%3.3%
受取利息および受取配当金362141435315153831515-
持分法による投資利益-------------
営業外収益30990171149166216094153287190-
支払利息72153043541224334292029-
持分法による投資損失3010224259151925374713-
営業外費用114275810113248108882068034128-
経常利益1,526-951,1351,2651,052-3009711,4801,255-551,2221,6871,300
固定資産売却益7-222--------
投資有価証券売却益2------78-9696-
特別利益21-212214--78-9696-
固定資産売却損0------------
投資有価証券売却損----11----292843-
減損損失40---15---18----
特別損失48010610916324430119123137-
税引前利益1,499-951,0311,1681,102-3029671,4831,232-1741,1951,646-
法人税等65229429511545-3638859056025478477-
%43.5%43.5%43.5%43.5%43.5%49.4%49.4%49.4%49.4%45.4%45.4%45.4%-
当期純利益847-124602657558-266579893673-1997171,168-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益847-124602657558-266579893673-1997171,168630
前期比339.5%71.4%70.1%60.7%65.9%215.2%96.1%136.0%120.6%74.7%124.0%130.8%93.6%
%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%1.6%1.6%1.6%1.6%1.9%1.9%1.9%1.7%
 
EBITDA2,7592,7592,7592,7592,7592,3872,3872,3872,3872,6742,6742,6742,567
EPS45.5円30.0円30.0円30.0円30.0円36.2円36.2円36.2円36.2円36.2円36.2円36.2円33.9円
BPS553.0円539.1円579.5円584.0円587.0円559.3円589.0円610.4円594.0円574.7円623.2円648.1円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
売上高(期初予)36,50036,00036,00036,00036,00036,50036,50036,50036,50036,30036,30036,30036,300
対実績比95.3%20.9%55.4%79.3%97.3%20.9%54.6%78.4%97.5%21.7%54.8%78.8%-
営業利益(期初予)1,3001,1001,1001,1001,1001,2001,2001,2001,2001,2001,2001,2001,200
対実績比102.4%-14.3%92.9%110.6%92.6%-22.7%84.9%122.9%108.9%-0.2%98.8%143.7%-
純利益(期初予)600500500500500600600600600630630630630
対実績比141.1%-24.7%120.4%131.3%111.6%-44.4%96.4%148.8%112.1%-31.6%113.9%185.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
株価1,346円1,267円1,303円1,202円1,341円1,080円1,059円1,122円1,090円1,052円1,014円960円-
企業価値32,03030,56232,75530,63031,41727,24327,84728,66125,93826,70425,99822,569-
時価総額25,02223,55424,22322,34524,92920,07719,68720,85820,26319,55718,85017,846-
純有利子負債7,0087,0088,5328,2846,4887,1668,1607,8035,6757,1487,1484,722-
PER(会予)41.7倍47.1倍48.4倍44.7倍49.9倍33.5倍32.8倍34.8倍33.8倍31.0倍29.9倍28.3倍-
PBR2.4倍2.3倍2.4倍2.1倍2.3倍1.8倍1.9倍1.9倍1.8倍1.8倍1.8倍1.5倍-
PER × PBR101.5倍107.9倍117.1倍92.7倍114.5倍61.6倍62.1倍66.2倍60.3倍56.8倍52.8倍42.0倍-
EV/EBITDA(会予)11.7倍12.1倍13.0倍12.1倍12.4倍10.6倍10.8倍11.2倍10.1倍10.4倍10.1倍8.8倍-
PSR(会予)0.7倍0.7倍0.7倍0.6倍0.7倍0.6倍0.5倍0.6倍0.6倍0.5倍0.5倍0.5倍-
PCFR(会予)12.3倍12.2倍12.6倍11.6倍12.9倍10.2倍10.0倍10.6倍10.3倍9.8倍9.4倍8.9倍-
配当金6.0円---7.0円---7.0円---8.0円
配当利回り0.4%0.5%0.5%0.5%0.4%0.6%0.7%0.6%0.6%0.7%0.7%0.7%-
配当性向13.2%---23.3%---19.3%----
自己資本配当率1.1%1.3%1.2%1.2%1.2%1.3%1.2%1.1%1.2%1.2%1.1%1.1%-
ROE8.2%5.6%5.2%5.1%5.1%6.5%6.1%5.9%6.1%6.3%5.8%5.6%-
純利益率(再掲)2.4%-3.0%2.3%1.6%-2.9%3.1%1.9%-3.6%4.1%-
総資産回転率1.5回1.3回1.3回1.5回1.4回1.4回1.3回1.5回1.5回1.5回1.3回1.6回-
財務レバレッジ2.3倍2.3倍2.6倍2.6倍2.2倍2.2倍2.5倍2.5倍2.1倍2.3倍2.3倍1.9倍-
実質ROE8.2%5.5%5.2%5.1%5.1%6.4%6.1%5.9%6.0%6.2%5.7%5.5%-
ROIC3.7%2.4%2.4%2.6%2.5%3.8%3.8%4.2%4.1%4.0%3.8%4.1%-
ROA3.6%2.1%2.0%2.3%2.3%2.6%2.5%2.9%2.8%2.8%2.5%2.9%-
β0.290.280.320.340.430.410.560.600.590.550.530.36-
βの決定係数(R2)0.010.010.010.010.020.020.040.040.040.040.110.08-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
流動資産
現金1,0341,1949809121,2221,3241,0389389787171,1101,514-
売上債権2,6402,6404,1616,7573,5693,1244,1746,7543,7643,6383,6383,318-
棚卸資産2,6812,6813,4563,0052,3692,8933,4673,0342,3114,0324,0322,482-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産87---57--------
貸倒引当金-1-1-2-1-1-1-2-1-1-1-2-1-
流動資産6,5179,05911,0727,1527,3839,08611,0927,1777,7528,51311,2267,495-
固定資産
建物・構築物18,5846,4216,3566,27618,8166,0665,9885,92218,7635,7265,6995,614-
機械・運搬具16,1963,0482,9792,89516,6163,0193,0582,90316,6532,7842,7252,578-
土地3,2673,2673,2673,2673,2673,2673,2673,2673,2673,2673,2673,267-
建設仮勘定26-02141963166727-
有形固定資産13,03413,09412,94512,89012,90312,79312,74412,52712,32612,15812,06411,842-
のれん32---19---6----
無形固定資産330339338328359355393397436498492510-
投資有価証券2,9162,8572,8822,8242,9782,9422,5412,6422,5512,5552,4912,432-
繰延税金資産73---73---80----
貸倒引当金-25-25-25-25-25-25-25-25-25-25-25-25-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産3,6393,5763,5703,5423,6883,6453,2323,3393,1843,1793,1013,038-
固定資産17,00317,00816,85316,76016,95016,79316,37016,26315,94615,83515,65815,390-
総資産23,52026,06827,92623,91124,33325,87927,46223,44023,69824,34826,88422,886-
 
負債
有利子負債合計8,0428,0429,7269,2647,4008,3889,4848,8416,6147,8657,8656,236-
仕入債務1,8771,8772,2793,1741,4781,8602,0742,9891,4292,2922,2921,253-
前受金-------------
未払法人税等518614722322012446045437381535455-
繰延税金負債(固定)560542558542593473386359400----
負債13,24016,04517,15313,05613,42115,48116,51212,09212,65613,66515,29910,838-
 
純資産
資本金940940940940940940940940940940940940-
資本剰余金650650650650650650650650650650650650-
利益剰余金7,2927,0577,7837,8377,7397,3438,1888,5158,2827,9538,8709,321-
自己株式-57-57-49-69-69-69-125-126-126-126-123-123-
非支配株主持分-------------
純資産10,28010,02210,77210,85610,91210,39810,95011,34711,04210,68411,58512,048-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,499-951,0311,1681,102-3029671,4831,232-1741,1951,646-
減価償却費1,415-661-1,355-662-1,354-635--
のれん償却額13---13---13----
減損損失40---15---18----
受取利息及び受取配当金-36--15--35--15--39--16--
売上債権の増減額-17--4,212--492--3,745--247--3,242--
棚卸資産の増減額15--347--235--144--411--69--
仕入債務の増減額91-1,347--26-1,257-425-478--
営業CF2,599--1,408-1,005--485-2,486--944--
投資CF
有価証券の取得-60-30-60-30-60-30-
有価証券の売却・償還300000003001090-
固定資産の購入-7710-5670-8840-7440-1,1500-6120-
固定資産の売却4303030000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-865--367--700--787--1,132--514--
財務CF
短期借入金の純増減額-1,100-3,120-1,000-2,230--900-2,845--
長期借入れ1,800---1,500-300-2,000----
長期借入金の返済-1,518--789--1,662--926--1,790--853--
社債の発行-------------
社債の償還-685--293--585--293--605--223--
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-111--111--111--130--130--130--
財務CF-1,749-1,874-12-1,068--1,589-1,594--
換算差額24-10-34--13--9--3--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
設備投資額820---1,059---1,023----
研究開発費-------------
発行済株式総数18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株18,590,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
従業員数968人---971人---970人----
売上/従業員(千円)35,93535,93535,93535,93535,93536,07836,07836,07836,07836,68936,68936,689-
営利/従業員(千円)1,3761,3761,3761,3761,3761,0491,0491,0491,0491,3481,3481,348-