通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:6.9 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-3.1 %
純利5y CAGR・予想:-3.7 %
P/L
2017.122018.122019.122020.12
売上19,76522,43222,32423,500
前期比109.7%113.5%99.5%105.3%
売上原価5,4296,1246,105-
売上総利益14,33616,30816,220-
%72.5%72.7%72.7%-
販管費11,89013,71113,824-
営業利益2,4462,5972,3952,430
前期比88.8%106.2%92.2%101.5%
%12.4%11.6%10.7%10.3%
受取利息および受取配当金555-
持分法による投資利益----
営業外収益114118102-
支払利息000-
持分法による投資損失----
営業外費用444639-
経常利益2,5172,6692,4592,500
固定資産売却益--0-
投資有価証券売却益----
特別利益--0-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損--8-
減損損失2876119-
特別損失3390133-
税引前利益2,4842,5792,326-
法人税等739792781-
%29.8%30.7%33.6%-
当期純利益1,7451,7871,545-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益1,7451,7871,5451,620
前期比92.6%102.4%86.4%104.9%
%8.8%8.0%6.9%6.9%
 
EBITDA3,5333,2693,5203,352
EPS115.8円118.6円102.4円107.4円
BPS983.3円1,086.2円1,166.7円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12
売上高(期初予)20,50022,70024,50023,500
対実績比96.4%98.8%91.1%-
営業利益(期初予)3,0802,9352,7302,430
対実績比79.4%88.5%87.7%-
純利益(期初予)2,2002,0001,8501,620
対実績比79.3%89.4%83.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12
企業価値44,77834,42135,896-
時価総額50,56041,06641,947-
純有利子負債-5,783-6,644-6,051-
PER(会予)26.5倍20.5倍25.9倍-
PBR3.4倍2.5倍2.4倍-
PER × PBR90.3倍51.5倍61.7倍-
EV/EBITDA(会予)12.9倍9.2倍10.7倍-
PSR(会予)2.5倍1.8倍1.8倍-
PCFR(会予)18.8倍14.5倍16.5倍-
配当金24.0円24.0円24.0円24.0円
配当利回り0.7%0.9%0.9%-
配当性向17.6%20.7%20.2%-
自己資本配当率2.4%2.2%2.1%-
ROE11.8%10.9%8.8%-
純利益率(再掲)8.8%8.0%6.9%-
総資産回転率1.1回1.1回1.1回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.2倍-
実質ROE11.8%10.9%8.8%-
ROIC11.2%10.7%8.9%-
ROA10.0%9.1%7.5%-
β0.360.490.51-
βの決定係数(R2)0.020.050.07-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12
流動資産
現金6,2266,9127,160-
売上債権189233313-
棚卸資産279483695-
有価証券----
前払金163186179-
繰延税金資産5670--
貸倒引当金----
流動資産7,1368,1088,421-
固定資産
建物・構築物9,93411,15711,400-
機械・運搬具----
土地1,6271,6271,684-
建設仮勘定36911811-
有形固定資産9,55810,1799,941-
のれん----
無形固定資産142153168-
投資有価証券12695114-
繰延税金資産112167230-
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産1,3671,4322,511-
固定資産11,06711,76512,621-
総資産18,20419,87321,042-
 
負債
有利子負債合計457458487-
仕入債務395548455-
前受金----
未払法人税等376532441-
繰延税金負債(固定)----
負債2,8693,1113,065-
 
純資産
資本金2,1992,1992,211-
資本剰余金2,1092,1092,121-
利益剰余金10,97412,40013,583-
自己株式-1-1-2-
非支配株主持分----
純資産15,33416,76217,976-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12
営業CF
税金等調整前当期純利益2,4842,5792,326-
減価償却費823922912-
のれん償却額----
減損損失2876119-
受取利息及び受取配当金-6-5-6-
売上債権の増減額-52-37-88-
棚卸資産の増減額-36-192-52-
仕入債務の増減額9718-63-
営業CF2,5332,7932,420-
投資CF
有価証券の取得00-1-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-3,408-1,660-785-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-3,558-1,762-1,837-
財務CF
短期借入金の純増減額2-57-
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得000-
自己株式の売却----
配当金の支払-346-362-362-
財務CF-357-381-371-
換算差額----
その他
2017.122018.122019.122020.12
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数15,070,081株15,069,935株15,078,109株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12
従業員数461人497人527人-
売上/従業員(千円)44,25242,87545,135-
営利/従業員(千円)6,7695,3075,226-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:6.9 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-3.1 %
純利5y CAGR・予想:-3.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
売上4,5629,45114,76419,7655,55711,15517,05022,4325,62911,14517,04122,32423,500
前期比25.3%52.5%82.0%109.7%28.1%56.4%86.3%113.5%25.1%49.7%76.0%99.5%105.3%
売上原価1,2392,6294,0655,4291,4993,0284,6576,1241,5323,0524,6386,105-
売上総利益3,3236,82210,69914,3364,0588,12712,39316,3084,0978,09312,40316,220-
%72.8%72.2%72.5%72.5%73.0%72.9%72.7%72.7%72.8%72.6%72.8%72.7%-
販管費2,7715,7408,86711,8903,2786,71210,28913,7113,5056,92410,51313,824-
営業利益5521,0821,8332,4467801,4152,1042,5975921,1691,8902,3952,430
前期比20.0%39.3%66.5%88.8%31.9%57.9%86.0%106.2%22.8%45.0%72.8%92.2%101.5%
%12.1%11.4%12.4%12.4%14.0%12.7%12.3%11.6%10.5%10.5%11.1%10.7%10.3%
受取利息および受取配当金023502350245-
持分法による投資利益-------------
営業外収益235181114305683118255175102-
支払利息000000000000-
持分法による投資損失-------------
営業外費用716304491832468172739-
経常利益5681,1171,8852,5178011,4532,1552,6696091,2021,9382,4592,500
固定資産売却益-----------0-
投資有価証券売却益-------------
特別利益-----------0-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損--------8888-
減損損失--29283313763131110119-
特別損失04343381122904041120133-
税引前利益5671,1121,8512,4847931,4422,1342,5795691,1611,8182,326-
法人税等168349589739259474702792189387606781-
%29.6%31.4%31.8%29.8%32.7%32.9%32.9%30.7%33.3%33.3%33.3%33.6%-
当期純利益3997641,2621,7455339681,4321,7873807741,2121,545-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益3997641,2621,7455339681,4321,7873807741,2121,5451,620
前期比21.2%40.5%67.0%92.6%30.6%55.5%82.1%102.4%21.3%43.3%67.8%86.4%104.9%
%8.8%8.1%8.5%8.8%9.6%8.7%8.4%8.0%6.8%6.9%7.1%6.9%6.9%
 
EBITDA3,5333,5333,5333,5333,2693,2693,2693,2693,5203,5203,5203,5203,352
EPS115.8円115.8円115.8円115.8円115.8円118.6円118.6円118.6円118.6円102.5円102.4円102.4円107.4円
BPS938.0円962.3円962.3円983.3円1,015.1円1,038.2円1,066.9円1,086.2円1,108.3円1,122.2円1,166.7円1,166.7円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
売上高(期初予)20,50020,50020,50020,50022,70022,70022,70022,70024,50024,50024,50024,50023,500
対実績比22.3%46.1%72.0%96.4%24.5%49.1%75.1%98.8%23.0%45.5%69.6%91.1%-
営業利益(期初予)3,0803,0803,0803,0802,9352,9352,9352,9352,7302,7302,7302,7302,430
対実績比17.9%35.1%59.5%79.4%26.6%48.2%71.7%88.5%21.7%42.8%69.2%87.7%-
純利益(期初予)2,2002,2002,2002,2002,0002,0002,0002,0001,8501,8501,8501,8501,620
対実績比18.2%34.7%57.3%79.3%26.7%48.4%71.6%89.4%20.5%41.8%65.5%83.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
企業価値36,56933,77434,72444,77850,00363,40449,07934,42133,15427,33828,93035,896-
時価総額43,50739,64940,59950,56055,91069,39755,68341,06639,73932,85734,98141,947-
純有利子負債-6,939-5,875-5,875-5,783-5,907-5,994-6,604-6,644-6,585-5,520-6,051-6,051-
PER(会予)19.8倍18.0倍21.3倍26.5倍28.0倍34.7倍27.8倍20.5倍21.5倍20.3倍21.6倍25.9倍-
PBR3.1倍2.7倍2.8倍3.4倍3.7倍4.4倍3.5倍2.5倍2.4倍1.9倍2.0倍2.4倍-
PER × PBR60.9倍49.3倍59.5倍90.3倍102.2倍153.9倍96.4倍51.5倍51.1倍39.4倍42.9倍61.7倍-
EV/EBITDA(会予)9.5倍8.8倍10.0倍12.9倍13.3倍16.9倍13.1倍9.2倍9.1倍8.2倍8.6倍10.7倍-
PSR(会予)2.1倍1.9倍2.0倍2.5倍2.5倍3.1倍2.5倍1.8倍1.6倍1.4倍1.5倍1.8倍-
PCFR(会予)14.6倍13.3倍15.1倍18.8倍19.8倍24.6倍19.7倍14.5倍14.3倍12.9倍13.8倍16.5倍-
配当金---24.0円---24.0円---24.0円24.0円
配当利回り0.8%0.8%0.8%0.7%0.6%0.5%0.6%0.9%0.9%1.1%1.0%0.9%-
配当性向17.6%17.6%17.6%17.6%20.7%20.7%20.7%20.7%20.2%20.2%20.2%20.2%-
自己資本配当率2.6%2.5%2.5%2.4%2.4%2.3%2.2%2.2%2.2%2.1%2.1%2.1%-
ROE12.3%12.0%12.0%11.8%11.4%11.4%11.1%10.9%10.7%9.1%8.8%8.8%-
純利益率(再掲)8.8%8.1%8.5%8.8%9.6%8.7%8.4%8.0%6.8%6.9%7.1%6.9%-
総資産回転率1.2回1.1回1.1回1.1回1.1回1.2回1.2回1.1回1.1回1.1回1.1回1.1回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍-
実質ROE12.3%12.0%12.0%11.8%11.4%11.4%11.1%10.9%10.7%9.1%8.8%8.8%-
ROIC11.7%11.5%11.5%11.2%10.9%11.2%11.0%10.7%10.6%9.3%8.9%8.9%-
ROA10.5%10.1%10.1%10.0%9.6%9.6%9.3%9.1%9.0%7.7%7.5%7.5%-
β0.260.260.250.360.230.280.210.490.440.450.460.51-
βの決定係数(R2)0.020.010.010.020.010.020.010.050.040.040.060.07-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
流動資産
現金7,4126,1836,2406,2266,4656,9187,1026,9126,0146,3316,5387,160-
売上債権196157157189222269232233259313313313-
棚卸資産286262262279448352361483640593695695-
有価証券-------------
前払金---163---186---179-
繰延税金資産---56---70-----
貸倒引当金-------------
流動資産8,1596,8737,0077,1367,3667,8138,1438,1087,1827,5537,7898,421-
固定資産
建物・構築物5,0565,6545,7339,9346,3206,3626,41811,1576,7516,7146,65711,400-
機械・運搬具-------------
土地3901,6271,6271,6271,6271,6271,6271,6271,6271,6841,6841,684-
建設仮勘定---369---118---11-
有形固定資産7,1338,9509,0749,5589,7539,9199,91810,17910,15810,17510,0459,941-
のれん-------------
無形固定資産140137136142158152151153155151156168-
投資有価証券---126---95---114-
繰延税金資産---112---167---230-
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,2501,2701,3051,3671,3911,4001,4311,4322,5172,5042,5492,511-
固定資産8,52310,35710,51511,06711,30311,47211,50011,76512,82912,83012,75012,621-
総資産16,68217,23017,52218,20418,66919,28519,64319,87320,01220,38320,53921,042-
 
負債
有利子負債合計473308308457319472314458327495487487-
仕入債務422419419395581477501548599550455455-
前受金-------------
未払法人税等216407247376318543423532251443283441-
繰延税金負債(固定)-------------
負債2,5232,7002,6722,8692,9833,1593,2203,1113,0373,0042,9003,065-
 
純資産
資本金2,1992,1992,1992,1992,1992,1992,1992,1992,2022,2112,2112,211-
資本剰余金2,1092,1092,1092,1092,1092,1092,1092,1092,1122,1212,1212,121-
利益剰余金9,81010,17410,49110,97411,32611,76112,04412,40012,59912,99313,25013,583-
自己株式-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-2-2-
非支配株主持分-------------
純資産14,15914,53014,85015,33415,68616,12616,42316,76216,97417,37917,64017,976-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益5671,1121,8512,4847931,4422,1342,5795691,1611,8182,326-
減価償却費-391-823-441-922-455-912-
のれん償却額-------------
減損損失--29283313763131110119-
受取利息及び受取配当金--3--6--3--5--3--6-
売上債権の増減額-13--52--9--37--20--88-
棚卸資産の増減額-150--36-87--192--30--52-
仕入債務の増減額--65-97--80-18--136--63-
営業CF-1,238-2,533-1,815-2,793-1,078-2,420-
投資CF
有価証券の取得000000000-10-1-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-2,4240-3,4080-9030-1,6600-4770-785-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--2,475--3,558--955--1,762--1,497--1,837-
財務CF
短期借入金の純増減額-2-2-2--5-7-7-
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得---0-0-0-0-0-
自己株式の売却-------------
配当金の支払--166--346--181--362--180--362-
財務CF--169--357--186--381--181--371-
換算差額-------------
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数15,070,124株15,070,124株15,070,124株15,070,081株15,070,047株15,069,935株15,069,935株15,069,935株15,069,935株15,072,191株15,078,109株15,078,109株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4
従業員数---461人---497人---527人-
売上/従業員(千円)44,25244,25244,25244,25242,87542,87542,87542,87545,13545,13545,13545,135-
営利/従業員(千円)6,7696,7696,7696,7695,3075,3075,3075,3075,2265,2265,2265,226-