通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:23.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:11.9 %
純利5y CAGR・実績:11.9 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上98,432118,405125,517-
前期比128.8%120.3%106.0%-
売上原価7,94613,45711,780-
売上総利益90,464104,962113,737-
%91.9%88.6%90.6%-
販管費57,79479,30885,832-
営業利益32,66925,65427,888-
前期比124.3%78.5%108.7%-
%33.2%21.7%22.2%-
受取利息および受取配当金00--
持分法による投資利益----
営業外収益155283208-
支払利息97192-
持分法による投資損失----
営業外費用85219453-
経常利益32,74025,71727,644-
固定資産売却益48--
投資有価証券売却益----
特別利益4178196-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損1,848264--
減損損失1,4861,407--
特別損失4,3233,3941,726-
税引前利益28,42022,50126,113-
法人税等8,2646,5167,308-
%30.9%29.1%28.0%-
当期純利益20,15615,98518,804-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益20,15615,98518,804-
前期比118.3%79.3%117.6%-
%22.3%20.5%15.0%-
 
EBITDA27,95233,97030,37734,489
EPS64.7円51.3円60.3円72.2円
BPS131.0円72.3円110.8円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)100,000147,000136,000-
対実績比98.4%80.5%92.3%-
営業利益(期初予)32,00040,00032,000-
対実績比102.1%64.1%87.2%-
純利益(期初予)22,20028,00022,500-
対実績比90.8%57.1%83.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,842円2,086円1,451円-
企業価値870,114663,856440,594-
時価総額885,693650,090452,196-
純有利子負債-15,57913,766-11,602-
PER(会予)39.9倍36.5倍20.1倍-
PBR23.9倍32.3倍13.1倍-
PER × PBR952.5倍1,179.9倍263.2倍-
EV/EBITDA(会予)25.8倍23.9倍12.8倍-
PSR(会予)8.9倍5.5倍3.3倍-
PCFR(会予)37.1倍34.0倍18.1倍-
配当金29.0円24.0円30.0円30.0円
配当利回り0.8%1.4%2.1%-
配当性向44.8%46.8%49.7%-
自己資本配当率22.1%33.2%27.1%-
ROE49.4%70.9%54.5%-
純利益率(再掲)20.5%13.5%15.0%-
総資産回転率1.4回1.5回1.3回-
財務レバレッジ1.8倍3.8倍2.7倍-
実質ROE-34.0%--
ROIC59.8%43.0%36.4%-
ROA28.5%20.2%20.0%-
β0.640.850.92-
βの決定係数(R2)0.080.130.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金24,57121,56033,602-
売上債権29,74138,79731,547-
棚卸資産2,1776,3711,770-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産1,704---
貸倒引当金----
流動資産55,27857,90470,429-
固定資産
建物・構築物2,5543,6635,323-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定1,1202853,056-
有形固定資産5,6686,31810,493-
のれん2,7692,2912,148-
無形固定資産3,2223,1122,968-
投資有価証券1,8412,339--
繰延税金資産2,6866,409--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産6,54811,626--
固定資産15,43921,05623,756-
総資産70,71878,96194,186-
 
負債
有利子負債合計022,00022,000-
仕入債務19681260-
前受金----
未払法人税等6,4793,671--
繰延税金負債(固定)5---
負債29,90756,30459,651-
 
純資産
資本金1,3591,3591,359-
資本剰余金1,3281,328--
利益剰余金38,20444,25256,340-
自己株式--24,412--
非支配株主持分----
純資産40,81022,65634,534-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益28,42022,501--
減価償却費9891,5342,045-
のれん償却額312477444-
減損損失1,4861,407--
受取利息及び受取配当金0-1--
売上債権の増減額-4,473-2,021--
棚卸資産の増減額-1,205-4,365--
仕入債務の増減額01,672--
営業CF19,88214,80724,789-
投資CF
有価証券の取得0-1,1460-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-4,564-3,634-5,170-
固定資産の売却4120-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-8,219-6,125-5,987-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-480--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得--24,412--
自己株式の売却----
配当金の支払-8,723-9,566--
財務CF-9,215-12,059-6,771-
換算差額-2818--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数311,644,285株311,644,285株311,644,285株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数904人1,094人--
売上/従業員(千円)95,491108,885--
営利/従業員(千円)32,85536,138--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:23.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:11.9 %
純利5y CAGR・実績:11.9 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上21,45142,69470,91598,43226,55253,76489,774118,40528,19757,24291,887125,517-
前期比139.4%135.3%132.1%128.8%123.8%125.9%126.6%120.3%106.2%106.5%102.4%106.0%-
売上原価1,6153,3055,3307,9462,3184,7888,72613,4571,9534,7807,94111,780-
売上総利益19,84439,37865,57590,46424,25148,98981,057104,96226,27052,42183,934113,737-
%92.5%92.2%92.5%91.9%91.3%91.1%90.3%88.6%93.2%91.6%91.3%90.6%-
販管費11,86325,54742,02357,79418,37638,93660,42679,30818,48339,16764,54985,832-
営業利益7,98113,83123,55132,6695,87410,05320,63025,6547,78613,25419,38527,888-
前期比159.3%130.6%122.1%124.3%73.6%72.7%87.6%78.5%132.6%131.8%94.0%108.7%-
%37.2%32.4%33.2%33.2%22.1%18.7%23.0%21.7%27.6%23.2%21.1%22.2%-
受取利息および受取配当金00000000001--
持分法による投資利益-------------
営業外収益2150100155407916528374109181208-
支払利息--292330527123466992-
持分法による投資損失-------------
営業外費用343508555125110219242310342453-
経常利益7,99913,83723,60032,7405,85910,00720,68525,7177,61813,05219,22427,644-
固定資産売却益--040088--18--
投資有価証券売却益-------------
特別利益--040169178178--18196-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損---1,848858585264-1,6971,697--
減損損失---1,486-1,1761,1761,407-----
特別損失056614,323851,2631,2783,39401,7001,7211,726-
税引前利益7,99813,78023,53928,4205,7748,91319,58522,5017,61811,35117,52126,113-
法人税等2,4664,2297,2548,2641,6112,6225,9196,5162,2913,4325,3487,308-
%30.9%30.9%30.9%30.9%29.1%29.1%29.1%29.1%29.0%29.0%29.0%28.0%-
当期純利益5,5329,55116,28520,1564,1636,29113,66515,9855,3267,91912,17218,804-
非支配株主に帰属する当期純利益00-----------
親会社株主に帰属する当期純利益5,5329,55116,28520,1564,1636,29113,66515,9855,3267,91912,17218,804-
前期比154.5%118.5%115.4%118.3%75.3%65.9%83.9%79.3%127.9%125.9%89.1%117.6%-
%22.3%22.3%22.3%22.3%20.5%20.5%20.5%20.5%13.5%13.5%13.5%15.0%-
 
EBITDA27,95227,95227,95227,95233,97033,97033,97033,97027,66527,66527,66530,37734,489
EPS64.7円64.7円64.7円64.7円51.3円51.3円51.3円51.3円60.3円60.3円60.3円60.3円72.2円
BPS96.4円109.4円119.0円131.0円47.8円54.8円64.6円72.3円79.6円87.8円89.8円110.8円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)100,000100,000100,000100,000147,000147,000147,000147,000136,000136,000136,000136,000-
対実績比21.5%42.7%70.9%98.4%18.1%36.6%61.1%80.5%20.7%42.1%67.6%92.3%-
営業利益(期初予)32,00032,00032,00032,00040,00040,00040,00040,00032,00032,00032,00032,000-
対実績比24.9%43.2%73.6%102.1%14.7%25.1%51.6%64.1%24.3%41.4%60.6%87.2%-
純利益(期初予)22,20022,20022,20022,20028,00028,00028,00028,00022,50022,50022,50022,500-
対実績比24.9%43.0%73.4%90.8%14.9%22.5%48.8%57.1%23.7%35.2%54.1%83.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,765円3,565円3,425円2,842円4,015円3,440円2,010円2,086円2,019円2,492円2,087円1,451円-
企業価値844,9661,094,2821,046,230870,1141,226,6811,078,266631,217663,856629,650776,222650,006440,594-
時価総額861,6961,111,0121,067,382885,6931,251,2521,072,056626,405650,090629,210776,618650,402452,196-
純有利子負債-16,730-16,730-21,152-15,579-24,5716,2104,81213,766440-396-396-11,602-
PER(会予)38.8倍50.0倍48.1倍39.9倍44.7倍38.3倍22.4倍36.5倍28.0倍34.5倍28.9倍20.1倍-
PBR28.7倍37.0倍31.3倍23.9倍30.7倍71.9倍36.7倍32.3倍27.9倍28.4倍23.8倍13.1倍-
PER × PBR1,113.2倍1,850.5倍1,505.2倍952.5倍1,370.1倍2,753.1倍820.6倍1,179.9倍780.4倍979.3倍686.9倍263.2倍-
EV/EBITDA(会予)25.1倍32.5倍31.1倍25.8倍29.7倍26.1倍15.3倍23.9倍18.5倍22.8倍19.1倍12.8倍-
PSR(会予)8.6倍11.1倍10.7倍8.9倍8.5倍7.3倍4.3倍5.5倍4.6倍5.7倍4.8倍3.3倍-
PCFR(会予)36.1倍46.5倍44.7倍37.1倍42.7倍36.6倍21.4倍34.0倍25.7倍31.7倍26.5倍18.1倍-
配当金---29.0円---24.0円---30.0円30.0円
配当利回り0.8%0.6%0.7%0.8%0.7%0.8%1.4%1.4%1.2%1.0%1.1%2.1%-
配当性向---44.8%---46.8%---49.7%-
自己資本配当率30.1%26.5%24.4%22.1%50.2%43.8%37.2%33.2%37.7%34.2%33.4%27.1%-
ROE67.1%59.1%54.3%49.4%107.2%93.6%79.4%70.9%75.8%68.7%67.2%54.5%-
純利益率(再掲)25.8%22.4%23.0%20.5%15.7%11.7%15.2%13.5%18.9%13.8%13.2%15.0%-
総資産回転率1.8回1.7回1.5回1.4回1.8回1.7回1.5回1.5回1.6回1.5回1.5回1.3回-
財務レバレッジ1.8倍1.8倍1.7倍1.8倍1.7倍4.5倍4.1倍3.8倍3.5倍3.0倍3.0倍2.7倍-
実質ROE----40.7%38.5%35.9%34.0%38.2%36.3%35.9%--
ROIC81.2%71.6%65.8%59.8%49.2%46.6%45.4%43.0%44.0%41.7%41.2%36.4%-
ROA37.5%34.8%30.6%28.5%23.9%22.8%20.9%20.2%23.7%22.9%21.7%20.0%-
β0.570.500.560.640.450.350.860.850.940.980.970.92-
βの決定係数(R2)0.060.050.060.080.040.020.130.130.160.170.160.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金16,73021,15215,57924,57117,79019,1888,23421,56018,97422,39620,21033,602-
売上債権22,55022,55021,32129,74125,38228,07626,09238,79727,40428,30928,30931,547-
棚卸資産1,4791,4791,6132,1772,1942,7093,1886,3715,8854,8114,8111,770-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---1,704---------
貸倒引当金-------------
流動資産42,88546,36150,57255,27850,21652,00256,48957,90457,19560,31764,42170,429-
固定資産
建物・構築物---2,554---3,663---5,323-
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定---1,120---285---3,056-
有形固定資産3,4294,0455,7625,6685,6644,8566,6736,3187,9768,1888,99010,493-
のれん5084522,1612,7692,6502,5302,4112,2912,4802,3222,2612,148-
無形固定資産1,0239382,6313,2223,3633,3173,3463,1123,2773,1443,0812,968-
投資有価証券---1,841---2,339-----
繰延税金資産---2,686---6,409-----
貸倒引当金-----------186--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産6,4066,6226,8086,5487,6859,8199,93211,62610,96410,5479,978--
固定資産10,86011,60615,20115,43916,71417,99319,95221,05622,21921,87922,05123,756-
総資産53,74557,96765,77370,71866,93169,99576,44178,96179,41482,19786,47394,186-
 
負債
有利子負債合計0000024,00024,00022,00022,00022,00022,00022,000-
仕入債務101016196258001,6328121,69332632660-
前受金-------------
未払法人税等2,5204,5383,3096,4791,8593,5121,4843,6712,0934,2791,232--
繰延税金負債(固定)---5---------
負債23,25523,87328,67529,90752,02152,73956,23856,30454,51254,81458,46859,651-
 
純資産
資本金1,3591,3591,3591,3591,3591,3591,3591,3591,3591,3591,3591,359-
資本剰余金1,3281,3281,3281,3281,3281,3281,3281,3281,3281,3281,328--
利益剰余金27,31931,33834,33338,20436,70438,83241,93244,25246,52549,11849,70756,340-
自己株式-----24,412-24,412-24,412-24,412-24,412-24,412-24,412--
非支配株主持分443------------
純資産30,48934,09437,09840,81014,90917,25620,20322,65624,90227,38228,00534,534-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益7,99813,78023,53928,4205,7748,91319,58522,5017,61811,35117,521--
減価償却費-408-989-624-1,534-854-2,045-
のれん償却額-113-312-238-477-279-444-
減損損失---1,486-1,1761,1761,407-----
受取利息及び受取配当金-0-0-0--1-0---
売上債権の増減額--463--4,473--709--2,021--906---
棚卸資産の増減額--163--1,205--1,419--4,365-1,058---
仕入債務の増減額--8-0-1,607-1,672--1,357---
営業CF-6,548-19,882-2,588-14,807-6,947-24,789-
投資CF
有価証券の取得00000-1,1460-1,1460-5000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-1,0680-4,5640-1,1240-3,6340-2,4350-5,170-
固定資産の売却0004000120000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--1,989--8,219--2,642--6,125--3,055--5,987-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済----48-0-0-----
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得------24,412--24,412-----
自己株式の売却-------------
配当金の支払--4,984--8,723--5,295--9,566--3,050---
財務CF--5,428--9,215--5,707--12,059--3,053--6,771-
換算差額--19--28-30-18--20---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株311,644,285株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---904人---1,094人-----
売上/従業員(千円)95,49195,49195,49195,491108,885108,885108,885108,885108,231108,231108,231--
営利/従業員(千円)32,85532,85532,85532,85536,13836,13836,13836,13823,45023,45023,450--