通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:11.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:14.3 %
純利5y CAGR・実績:15.8 %
P/L
2017.122018.122019.122020.12E
売上2,2202,4342,5903,200
前期比114.2%109.6%106.4%123.6%
売上原価1,6101,7361,868-
売上総利益610698721-
%27.5%28.7%27.9%-
販管費273311335-
営業利益337387386420
前期比110.9%114.9%99.8%108.8%
%15.2%15.9%14.9%13.1%
受取利息および受取配当金000-
持分法による投資利益----
営業外収益101212-
支払利息4814-
持分法による投資損失----
営業外費用81216-
経常利益338387382415
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益----
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益338387382-
法人税等120131129-
%35.4%33.8%33.9%-
当期純利益218257252-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益218257252274
前期比111.2%117.4%98.3%108.7%
%9.8%10.5%9.7%8.6%
 
EBITDA359421436-
EPS56.9円66.8円69.3円73.1円
BPS391.5円446.3円498.1円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12E
売上高(期初予)2,2002,2203,0003,200
対実績比100.9%109.6%86.3%-
営業利益(期初予)310337400420
対実績比108.6%114.9%96.5%-
純利益(期初予)200230276274
対実績比109.2%111.5%91.4%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12E
株価459円385円570円-
企業価値1,9882,5463,531-
時価総額1,7621,4782,153-
純有利子負債1271,0481,459-
PER(会予)8.7倍6.4倍7.8倍-
PBR1.2倍0.9倍1.2倍-
PER × PBR10.7倍5.9倍9.1倍-
EV/EBITDA(会予)8.9倍6.8倍8.1倍-
PSR(会予)1.2倍0.6倍0.7倍-
PCFR(会予)8.6倍5.9倍6.9倍-
配当金12.0円14.0円14.0円14.0円
配当利回り1.5%3.1%2.5%-
配当性向21.1%20.9%20.2%-
自己資本配当率3.1%3.1%2.8%-
ROE14.5%15.0%13.9%-
純利益率(再掲)9.8%10.5%9.7%-
総資産回転率0.9回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.7倍2.2倍2.4倍-
実質ROE14.5%15.0%13.2%-
ROIC9.4%7.3%6.4%-
ROA8.4%6.7%5.8%-
β--0.32-
βの決定係数(R2)--0.03-
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12E
流動資産
現金677733732-
売上債権525-
棚卸資産1,7842,9543,453-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産----
貸倒引当金----
流動資産2,5373,7484,243-
固定資産
建物・構築物----
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産162519-
のれん322518-
無形固定資産322622-
投資有価証券----
繰延税金資産----
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産203446-
固定資産698587-
総資産2,6053,8344,330-
 
負債
有利子負債合計8041,7822,190-
仕入債務883-
前受金----
未払法人税等968176-
繰延税金負債(固定)----
負債1,1032,1212,517-
 
純資産
資本金269269269-
資本剰余金259259259-
利益剰余金9751,1851,384-
自己株式00-99-
非支配株主持分----
純資産1,5021,7131,812-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12E
営業CF
税金等調整前当期純利益338387382-
減価償却費192743-
のれん償却額477-
減損損失----
受取利息及び受取配当金000-
売上債権の増減額-13-3-
棚卸資産の増減額-1,018-1,185-536-
仕入債務の増減額22205-
営業CF-799-865-251-
投資CF
有価証券の取得0-10-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-1-4-4-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF48-7-3-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ600600900-
長期借入金の返済-45-152-131-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得0--100-
自己株式の売却----
配当金の支払-26-46-54-
財務CF654929252-
換算差額----
その他
2017.122018.122019.122020.12E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数3,837,774株3,837,774株3,637,874株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12E
従業員数33人34人34人-
売上/従業員(千円)67,27671,57876,168-
営利/従業員(千円)10,20311,37611,354-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:11.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:14.3 %
純利5y CAGR・実績:15.8 %
P/L
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
売上1,4692,2203591,0991,5972,4343909552,0762,590312760-
前期比146.7%114.2%182.8%131.1%108.7%109.6%108.6%86.9%130.1%106.4%80.1%79.6%-
売上原価1,0581,6102537831,1311,7362776871,4961,868241571-
売上総利益41161010631646669811326858172172189-
%28.0%27.5%29.5%28.7%29.2%28.7%29.1%28.1%28.0%27.9%22.9%24.9%-
販管費191273711502253118016725433589173-
営業利益2213373516624138733101326386-1816-
前期比171.7%110.9%-583.2%152.8%109.1%114.9%96.4%60.7%135.5%99.8%-53.7%15.5%-
%15.0%15.2%9.6%15.1%15.1%15.9%8.5%10.6%15.7%14.9%-2.1%-
受取利息および受取配当金000000000000-
持分法による投資利益-------------
営業外収益610268123691228-
支払利息34135836101448-
持分法による投資損失-------------
営業外費用582581247121649-
経常利益222338351672413873299323382-1914-
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益-------------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益222338351672413873299323382-1914-
法人税等76120851771311132101129-47-
%34.2%35.4%24.1%30.4%32.0%33.8%35.2%32.0%31.4%33.9%19.3%46.7%-
当期純利益146218261161642572168222252-168-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益146218261161642572168222252-168-
前期比176.4%111.2%-690.9%155.1%111.9%117.4%79.7%58.2%135.6%98.3%-74.8%11.2%-
%9.9%9.8%7.3%10.6%10.2%10.5%5.4%7.1%10.7%9.7%-1.0%-
 
EBITDA2213593518124142133124326436-66-
EPS56.9円56.9円66.8円66.8円66.8円66.8円65.7円65.7円66.7円69.3円69.3円69.3円0.0円
BPS372.7円391.5円386.3円409.7円422.1円446.3円437.8円449.9円490.5円498.1円480.0円486.4円-
期初会社予想
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
売上高(期初予)2,2002,2002,2202,2202,2202,2203,0003,0003,0003,0003,2003,200-
対実績比66.8%100.9%16.2%49.5%71.9%109.6%13.0%31.8%69.2%86.3%9.8%23.7%-
営業利益(期初予)310310337337337337400400400400420420-
対実績比71.2%108.6%10.3%49.4%71.5%114.9%8.3%25.2%81.5%96.5%-4.3%3.7%-
純利益(期初予)200200230230230230276276276276274274-
対実績比73.1%109.2%11.4%50.4%71.1%111.5%7.6%24.5%80.3%91.4%-5.7%2.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
株価444円459円484円475円508円385円425円421円464円570円344円384円-
企業価値1,9091,9881,9852,4672,6252,5462,6793,3543,1303,5313,1193,161-
時価総額1,7041,7621,8571,8231,9501,4781,6311,6161,7532,1531,2511,397-
純有利子負債2261276446761,0681,0481,7381,8891,3771,4591,8671,764-
PER(会予)8.4倍8.7倍8.1倍7.9倍8.5倍6.4倍5.9倍5.9倍6.4倍7.8倍4.6倍--
PBR1.3倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍0.9倍1.0倍1.0倍0.9倍1.2倍0.7倍0.8倍-
PER × PBR10.5倍10.7倍10.0倍9.7倍10.5倍5.9倍5.6倍5.6倍6.0倍9.1倍3.3倍--
EV/EBITDA(会予)17.1倍8.9倍5.5倍43.3倍7.0倍6.8倍6.2倍7.7倍7.2倍8.1倍6.6倍--
PSR(会予)2.0倍1.2倍0.8倍5.1倍0.8倍0.6倍0.5倍0.5倍0.6倍0.7倍0.4倍--
PCFR(会予)8.3倍8.6倍7.4倍7.2倍7.7倍5.9倍5.3倍5.2倍5.6倍6.9倍3.9倍28.0倍-
配当金-12.0円---14.0円---14.0円--0.0円
配当利回り1.5%1.5%2.5%2.5%2.4%3.1%3.3%3.3%3.0%2.5%4.1%3.6%-
配当性向-21.1%---20.9%---20.2%---
自己資本配当率3.2%3.1%3.6%3.4%3.3%3.1%3.2%3.1%2.9%2.8%2.9%2.9%-
ROE15.3%14.5%17.3%16.3%15.8%15.0%15.0%14.6%13.6%13.9%14.4%14.3%-
純利益率(再掲)9.9%9.8%7.3%10.6%10.2%10.5%5.4%7.1%10.7%9.7%-1.0%-
総資産回転率0.9回0.9回0.9回0.7回0.7回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.7倍1.7倍1.9倍2.1倍2.1倍2.2倍2.5倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.6倍-
実質ROE15.3%14.5%17.3%16.3%15.8%15.0%15.0%14.6%13.4%13.2%---
ROIC9.9%9.4%10.0%8.5%8.1%7.3%6.6%6.6%6.3%6.4%6.4%6.0%-
ROA8.9%8.4%9.2%7.9%7.5%6.7%6.1%6.0%5.8%5.8%6.0%5.6%-
β---------0.320.600.69-
βの決定係数(R2)---------0.030.130.20-
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
流動資産
現金542677446748492733468281848732365770-
売上債権555442446535-
棚卸資産1,1991,7842,2282,4112,8062,9543,5563,7423,3603,4533,6893,604-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
流動資産1,8102,5372,7223,1953,3703,7484,0794,1134,2754,2434,1044,421-
固定資産
建物・構築物280------------
機械・運搬具-------------
土地285------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産5811615161425242221191918-
のれん343230282725232119181614-
無形固定資産343231292826242221222017-
投資有価証券-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産202022-223434-444662--
固定資産634696867638582838587101103-
総資産2,4442,6052,7903,2613,4343,8344,1624,1964,3604,3304,2044,523-
 
負債
有利子負債合計7688041,0891,4231,5601,7822,2062,1712,2262,1902,2322,534-
仕入債務783488446323-
前受金-------------
未払法人税等4596860238112394476320-
繰延税金負債(固定)-------------
負債1,0141,1031,3071,6891,8142,1212,4812,4692,5072,5172,4582,754-
 
純資産
資本金269269269269269269269269269269269269-
資本剰余金259259259259259259259259259259259259-
利益剰余金9029759551,0451,0921,1851,1521,1991,3531,3841,2181,242-
自己株式00000000-28-99---
非支配株主持分-------------
純資産1,4301,5021,4831,5721,6201,7131,6801,7271,8531,8121,7461,770-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益222338351672413873299323382-1914-
減価償却費-19-12-27-20-43-47-
のれん償却額-4-4-7-4-7-4-
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金-0-0-0-0-0-0-
売上債権の増減額--1-0-3--2--3-0-
棚卸資産の増減額--1,018--630--1,185--805--536--195-
仕入債務の増減額-22--17-20--31-5--72-
営業CF--799--495--865--788--251--235-
投資CF
有価証券の取得000-10-100000-10-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-10-40-4000-40-2-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-48--6--7-2--3--17-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-600---600-900-900-750-
長期借入金の返済--45--120--152--61--131--87-
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-0--------100---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--26--46--46--54--54--51-
財務CF-654-572-929-334-252-290-
換算差額-------------
その他
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,777,974株3,637,874株3,637,874株3,637,874株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
従業員数-33人---34人---34人---
売上/従業員(千円)-67,276---71,578---76,168---
営利/従業員(千円)-10,203---11,376---11,354---
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:11.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:14.3 %
純利5y CAGR・実績:15.8 %
P/L
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
売上6317513597404988373905651,121513312447-
前期比214.0%79.7%182.8%115.2%78.9%111.5%108.6%76.4%225.3%61.3%80.1%79.2%-
売上原価447552253530347606277410809373241330-
売上総利益18419910621015023211315531314172118-
%29.1%26.4%29.5%28.3%30.2%27.7%29.1%27.4%27.9%27.4%22.9%26.3%-
販管費728371787686808788818984-
営業利益1121163513274146336822560-1834-
前期比459.0%66.3%-583.2%114.8%66.5%125.9%96.4%51.4%302.3%41.0%-53.7%49.6%-
%17.7%15.5%9.6%17.8%15.0%17.5%8.5%12.0%20.1%11.7%-5.7%7.5%-
受取利息および受取配当金00-000-000-0-
持分法による投資利益00-000-000-0-
営業外収益232334333325-
支払利息111222334444-
持分法による投資損失00-000-000-0-
営業外費用332334445545-
経常利益1111163513274147326722459-1934-
固定資産売却益00-000-000-0-
投資有価証券売却益00-000-000-0-
特別利益00-000-000-0-
固定資産売却損00-000-000-0-
投資有価証券売却損00-000-000-0-
減損損失00-000-000-0-
特別損失00-000-000-0-
税引前利益1111163513274147326722459-1934-
法人税等3944842265411207028-410-
%35.5%37.8%24.1%32.0%35.7%36.6%35.2%30.4%31.1%48.0%19.3%30.8%-
当期純利益717226904893214715430-1623-
非支配株主に帰属する当期純利益00-000-000-0-
親会社株主に帰属する当期純利益717226904893214715430-1623-
前期比442.6%63.6%-690.9%114.2%66.6%128.7%79.7%51.9%324.2%32.7%-74.8%50.0%-
%11.3%9.6%7.3%12.1%9.6%11.1%5.4%8.2%13.7%5.9%-5.0%5.2%-
 
EBITDA2213593518124142133124326436-66-
EPS56.9円56.9円66.8円66.8円66.8円66.8円65.7円65.7円66.7円69.3円69.3円69.3円0.0円
BPS372.7円391.5円386.3円409.7円422.1円446.3円437.8円449.9円490.5円498.1円480.0円486.4円-
期初会社予想
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
売上高(期初予)2,2002,2002,2202,2202,2202,2203,0003,0003,0003,0003,2003,200-
対実績比66.8%100.9%16.2%49.5%71.9%109.6%13.0%31.8%69.2%86.3%9.8%23.7%-
営業利益(期初予)310310337337337337400400400400420420-
対実績比71.2%108.6%10.3%49.4%71.5%114.9%8.3%25.2%81.5%96.5%-4.3%3.7%-
純利益(期初予)200200230230230230276276276276274274-
対実績比73.1%109.2%11.4%50.4%71.1%111.5%7.6%24.5%80.3%91.4%-5.7%2.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
株価444円459円484円475円508円385円425円421円464円570円344円384円-
企業価値1,9091,9881,9852,4672,6252,5462,6793,3543,1303,5313,1193,161-
時価総額1,7041,7621,8571,8231,9501,4781,6311,6161,7532,1531,2511,397-
純有利子負債2261276446761,0681,0481,7381,8891,3771,4591,8671,764-
PER(会予)8.4倍8.7倍8.1倍7.9倍8.5倍6.4倍5.9倍5.9倍6.4倍7.8倍4.6倍--
PBR1.3倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍0.9倍1.0倍1.0倍0.9倍1.2倍0.7倍0.8倍-
PER × PBR10.5倍10.7倍10.0倍9.7倍10.5倍5.9倍5.6倍5.6倍6.0倍9.1倍3.3倍--
EV/EBITDA(会予)17.1倍8.9倍5.5倍43.3倍7.0倍6.8倍6.2倍7.7倍7.2倍8.1倍6.6倍--
PSR(会予)2.0倍1.2倍0.8倍5.1倍0.8倍0.6倍0.5倍0.5倍0.6倍0.7倍0.4倍--
PCFR(会予)8.3倍8.6倍7.4倍7.2倍7.7倍5.9倍5.3倍5.2倍5.6倍6.9倍3.9倍28.0倍-
配当金-12.0円---14.0円---14.0円--0.0円
配当利回り1.5%1.5%2.5%2.5%2.4%3.1%3.3%3.3%3.0%2.5%4.1%3.6%-
配当性向-21.1%---20.9%---20.2%---
自己資本配当率3.2%3.1%3.6%3.4%3.3%3.1%3.2%3.1%2.9%2.8%2.9%2.9%-
ROE15.3%14.5%17.3%16.3%15.8%15.0%15.0%14.6%13.6%13.9%14.4%14.3%-
純利益率(再掲)9.9%9.8%7.3%10.6%10.2%10.5%5.4%7.1%10.7%9.7%-1.0%-
総資産回転率0.9回0.9回0.9回0.7回0.7回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.7倍1.7倍1.9倍2.1倍2.1倍2.2倍2.5倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.6倍-
実質ROE15.3%14.5%17.3%16.3%15.8%15.0%15.0%14.6%13.4%13.2%---
ROIC9.9%9.4%10.0%8.5%8.1%7.3%6.6%6.6%6.3%6.4%6.4%6.0%-
ROA8.9%8.4%9.2%7.9%7.5%6.7%6.1%6.0%5.8%5.8%6.0%5.6%-
β---------0.320.600.69-
βの決定係数(R2)---------0.030.130.20-
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
流動資産
現金542677446748492733468281848732365770-
売上債権555442446535-
棚卸資産1,1991,7842,2282,4112,8062,9543,5563,7423,3603,4533,6893,604-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
流動資産1,8102,5372,7223,1953,3703,7484,0794,1134,2754,2434,1044,421-
固定資産
建物・構築物280------------
機械・運搬具-------------
土地285------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産5811615161425242221191918-
のれん343230282725232119181614-
無形固定資産343231292826242221222017-
投資有価証券-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産202022-223434-444662--
固定資産634696867638582838587101103-
総資産2,4442,6052,7903,2613,4343,8344,1624,1964,3604,3304,2044,523-
 
負債
有利子負債合計7688041,0891,4231,5601,7822,2062,1712,2262,1902,2322,534-
仕入債務783488446323-
前受金-------------
未払法人税等4596860238112394476320-
繰延税金負債(固定)-------------
負債1,0141,1031,3071,6891,8142,1212,4812,4692,5072,5172,4582,754-
 
純資産
資本金269269269269269269269269269269269269-
資本剰余金259259259259259259259259259259259259-
利益剰余金9029759551,0451,0921,1851,1521,1991,3531,3841,2181,242-
自己株式00000000-28-99---
非支配株主持分-------------
純資産1,4301,5021,4831,5721,6201,7131,6801,7271,8531,8121,7461,770-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益222338351672413873299323382-1914-
減価償却費-19-12-27-20-43-47-
のれん償却額-4-4-7-4-7-4-
減損損失00-000-000-0-
受取利息及び受取配当金-0-0-0-0-0-0-
売上債権の増減額--1-0-3--2--3-0-
棚卸資産の増減額--1,018--630--1,185--805--536--195-
仕入債務の増減額-22--17-20--31-5--72-
営業CF--799--495--865--788--251--235-
投資CF
有価証券の取得000-10-100000-10-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-10-40-4000-40-2-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-48--6--7-2--3--17-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-600---600-900-900-750-
長期借入金の返済--45--120--152--61--131--87-
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-0--------100---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--26--46--46--54--54--51-
財務CF-654-572-929-334-252-290-
換算差額-------------
その他
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,837,774株3,777,974株3,637,874株3,637,874株3,637,874株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q220.Q4E
従業員数-33人---34人---34人---
売上/従業員(千円)-67,276---71,578---76,168---
営利/従業員(千円)-10,203---11,376---11,354---