通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:17.3 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:19.5 %
純利5y CAGR・予想:25.7 %
P/L
2018.12019.12020.12021.1E
売上4,3275,4565,9336,200
前期比132.1%126.1%108.7%104.5%
売上原価3,6284,5614,956-
売上総利益699895977-
%16.1%16.4%16.5%-
販管費445518521-
営業利益254377456505
前期比102.2%148.5%121.0%110.7%
%5.9%6.9%7.7%8.1%
受取利息および受取配当金010-
持分法による投資利益----
営業外収益222717-
支払利息-00-
持分法による投資損失----
営業外費用72322-
経常利益269381451505
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益-00-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益269381452-
法人税等81116126-
%30.0%30.3%27.9%-
当期純利益188266326-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益188266326350
前期比134.3%141.3%122.5%107.5%
%4.3%4.9%5.5%5.6%
 
EBITDA278405484483
EPS28.6円40.1円48.2円45.8円
BPS177.9円212.3円251.2円-
期初会社予想
2018.12019.12020.12021.1E
売上高(期初予)-4,6005,9006,200
対実績比-118.6%100.6%-
営業利益(期初予)-305420505
対実績比-123.6%108.6%-
純利益(期初予)-215280350
対実績比-123.6%116.3%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.12019.12020.12021.1E
株価1,705円1,851円2,347円-
企業価値10,42911,42314,620-
時価総額11,20412,26515,869-
純有利子負債-775-842-1,249-
PER(会予)70.0倍47.2倍51.2倍-
PBR9.6倍8.7倍9.3倍-
PER × PBR671.0倍411.4倍478.3倍-
EV/EBITDA(会予)41.1倍28.4倍30.3倍-
PSR(会予)2.9倍2.3倍2.7倍-
PCFR(会予)60.9倍42.6倍47.0倍-
配当金5.0円7.0円7.0円7.0円
配当利回り0.3%0.4%0.3%-
配当性向17.5%17.5%14.5%-
自己資本配当率5.6%6.6%2.8%-
ROE16.1%18.9%19.2%-
純利益率(再掲)4.3%4.9%5.5%-
総資産回転率2.0回2.5回2.1回-
財務レバレッジ1.9倍1.6倍1.6倍-
実質ROE-18.9%19.2%-
ROIC14.8%18.6%19.4%-
ROA8.6%12.0%11.8%-
β----
βの決定係数(R2)----
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
2018.12019.12020.12021.1E
流動資産
現金7758421,249-
売上債権958802631-
棚卸資産199286437-
有価証券----
前払金141422-
繰延税金資産714--
貸倒引当金--3-2-
流動資産2,0192,0622,530-
固定資産
建物・構築物313131-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産716662-
のれん42--
無形固定資産5614-
投資有価証券1-49-
繰延税金資産--25-
貸倒引当金---10-
敷金および保証金----
投資その他の資産8986161-
固定資産165159238-
総資産2,1842,2212,768-
 
負債
有利子負債合計000-
仕入債務762452421-
前受金121168460-
未払法人税等3810084-
繰延税金負債(固定)62--
負債1,0148081,064-
 
純資産
資本金227229234-
資本剰余金254256261-
利益剰余金6929251,204-
自己株式-00-
非支配株主持分----
純資産1,1691,4131,704-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
2018.12019.12020.12021.1E
営業CF
税金等調整前当期純利益269381452-
減価償却費222526-
のれん償却額222-
減損損失----
受取利息及び受取配当金0-10-
売上債権の増減額-602156171-
棚卸資産の増減額-52-87-151-
仕入債務の増減額447-310-31-
営業CF-2772551-
投資CF
有価証券の取得00-49-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-56-23-31-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-10420-86-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-00-
自己株式の売却----
配当金の支払--33-46-
財務CF305-24-57-
換算差額-1-1-1-
その他
2018.12019.12020.12021.1E
設備投資額--20-
研究開発費181928-
発行済株式総数6,571,400株6,626,244株6,761,214株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.12019.12020.12021.1E
従業員数62人68人75人-
売上/従業員(千円)69,78580,23679,105-
営利/従業員(千円)4,0955,5446,082-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:17.3 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:19.5 %
純利5y CAGR・予想:25.7 %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上2,1943,0254,3271,6273,1924,2285,4561,9583,3254,7305,9331,7056,200
前期比--132.1%151.0%145.5%139.8%126.1%120.4%104.2%111.9%108.7%87.1%104.5%
売上原価1,7812,4663,6281,3762,6933,5234,5611,6882,8083,9584,9561,405-
売上総利益413559699250499705895270517772977300-
%18.8%18.5%16.1%15.4%15.6%16.7%16.4%13.8%15.6%16.3%16.5%17.6%-
販管費207334445117254387518127262388521125-
営業利益206225254133245318377143255384456175505
前期比--102.2%115.6%118.9%141.1%148.5%107.6%104.0%120.9%121.0%122.1%110.7%
%9.4%7.4%5.9%8.2%7.7%7.5%6.9%7.3%7.7%8.1%7.7%10.3%8.1%
受取利息および受取配当金000000100000-
持分法による投資利益-------------
営業外収益514222122242731016174-
支払利息----0000000--
持分法による投資損失-------------
営業外費用777161719231122220-
経常利益205233269139250322381146264378451179505
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益----000-0000-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益205233269139250322381146264378452179-
法人税等6473814377100116458211712655-
%35.7%35.7%30.0%30.0%30.0%30.0%30.3%30.3%30.3%30.3%27.9%27.9%-
当期純利益14116018896173222266101182261326124-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益14116018896173222266101182261326124350
前期比--134.3%126.5%122.5%138.9%141.3%105.4%105.4%117.4%122.5%123.0%107.5%
%4.3%4.3%4.3%4.3%4.3%4.3%4.9%4.9%4.9%4.9%5.5%5.5%5.6%
 
EBITDA263263278278278278405405405405484484533
EPS29.0円28.7円28.6円40.2円40.1円40.1円40.1円49.1円48.2円48.2円48.2円48.1円51.7円
BPS173.1円175.0円177.9円187.1円198.7円206.1円212.3円220.8円230.1円241.6円251.2円262.0円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)---4,6004,6004,6004,6005,9005,9005,9005,9006,2006,200
対実績比---35.4%69.4%91.9%118.6%33.2%56.4%80.2%100.6%27.5%-
営業利益(期初予)---305305305305420420420420505505
対実績比---43.6%80.4%104.1%123.6%34.1%60.8%91.4%108.6%34.6%-
純利益(期初予)---215215215215280280280280350350
対実績比---44.4%80.4%103.4%123.6%35.9%65.1%93.2%116.3%35.4%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価1,260円2,015円1,705円1,245円1,818円1,618円1,851円1,691円2,142円1,850円2,347円3,020円-
企業価値7,52112,65010,4297,40611,3779,77811,42310,36313,66511,89414,62019,373-
時価総額8,16513,19911,2048,18112,03510,71812,26511,20514,46312,50815,86920,433-
純有利子負債-644-549-775-775-658-939-842-842-798-614-1,249-1,061-
PER(会予)51.0倍82.5倍70.0倍38.1倍56.0倍49.9倍47.2倍40.0倍51.7倍40.3倍51.2倍58.4倍-
PBR7.3倍11.5倍9.6倍7.0倍9.1倍7.8倍8.7倍8.0倍9.3倍7.7倍9.3倍11.5倍-
PER × PBR371.5倍949.9倍671.0倍266.3倍512.0倍391.2倍411.4倍318.8倍480.9倍309.0倍478.3倍673.0倍-
EV/EBITDA(会予)30.8倍51.8倍41.1倍22.5倍34.6倍29.7倍28.4倍23.1倍30.5倍24.6倍30.3倍36.4倍-
PSR(会予)2.1倍3.5倍2.9倍1.8倍2.6倍2.3倍2.3倍1.9倍2.5倍2.1倍2.7倍3.3倍-
PCFR(会予)46.8倍75.7倍60.9倍34.2倍50.4倍44.9倍42.6倍36.4倍47.0倍37.0倍47.0倍54.1倍-
配当金--5.0円---7.0円---7.0円-7.0円
配当利回り--0.3%0.4%0.3%0.3%0.4%0.4%0.3%0.4%0.3%0.2%-
配当性向--17.5%---17.5%---14.5%--
自己資本配当率5.8%5.7%5.6%7.5%7.0%6.8%6.6%3.2%3.0%2.9%2.8%2.7%-
ROE16.8%16.4%16.1%21.5%20.2%19.5%18.9%22.2%21.0%19.9%19.2%18.4%-
純利益率(再掲)6.4%5.3%4.3%5.9%5.4%5.3%4.9%5.1%5.5%5.5%5.5%7.3%-
総資産回転率2.5回2.7回2.0回2.4回2.9回2.4回2.5回2.7回2.3回2.2回2.1回2.1回-
財務レバレッジ1.6倍1.4倍1.9倍1.9倍1.4倍1.7倍1.6倍1.6倍1.7倍1.6倍1.6倍1.6倍-
実質ROE----20.2%19.5%18.9%22.2%21.0%19.9%19.2%18.4%-
ROIC15.5%15.1%14.8%21.1%19.9%19.1%18.6%22.6%21.3%20.2%19.4%18.6%-
ROA10.7%11.7%8.6%11.9%13.9%11.7%12.0%14.8%12.6%12.2%11.8%11.5%-
β-------------
βの決定係数(R2)-------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金6445497757796589398429797986141,2491,061-
売上債権7375549589587208288028021,0361,1956311,092-
棚卸資産164256199199221250286286400452437284-
有価証券-------------
前払金--14---14---22--
繰延税金資産--7---14------
貸倒引当金------13-3---4-2-4-
流動資産1,6301,4452,0192,0831,7472,1112,0622,0302,4182,4632,5302,601-
固定資産
建物・構築物--31---31---31--
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産397071697570667174686258-
のれん--4---2------
無形固定資産66557666591424-
投資有価証券--1-------49--
繰延税金資産----------25--
貸倒引当金-----1-1---10-10-10-10-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産889189817978869394138161154-
固定資産134166165155160153159170173215238236-
総資産1,7641,6122,1842,2381,9072,2642,2212,1992,5912,6782,7682,837-
 
負債
有利子負債合計000000000000-
仕入債務405221762762288589452452462485421404-
前受金--121---168346408433460485-
未払法人税等6327384890761004388548454-
繰延税金負債(固定)--6---2------
負債6424651,0149935858928087291,0311,0391,0641,058-
 
純資産
資本金225227227228229229229229233234234234-
資本剰余金252254254255256256256256260261261261-
利益剰余金6456646927548328819259791,0601,1391,2041,280-
自己株式----00000000-
非支配株主持分-------------
純資産1,1221,1461,1691,2451,3221,3721,4131,4711,5591,6391,7041,778-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益205233269139250322381146264378452179-
減価償却費8-22-12-25-12-26--
のれん償却額1-2-1-2-1-2--
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金0-0--1--1-0-0--
売上債権の増減額-381--602-238-156--234-171--
棚卸資産の増減額-17--52--22--87--114--151--
仕入債務の増減額90-447--474--310-10--31--
営業CF-201--27--121-72-14-551--
投資CF
有価証券の取得0000000000-490-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入-110-560-120-230-200-310-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-58--104-30-20--19--86--
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得----0-0---0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-----32--33--46--46--
財務CF301-305--24--24--39--57--
換算差額0--1--2--1--1--1--
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額----------20--
研究開発費--18---19---28--
発行済株式総数6,479,800株6,550,400株6,571,400株6,618,200株6,621,548株6,626,148株6,626,244株6,632,454株6,752,054株6,761,214株6,761,214株6,766,014株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--62人---68人---75人--
売上/従業員(千円)54,59354,59369,78569,78569,78569,78580,23680,23680,23680,23679,10579,105-
営利/従業員(千円)4,1424,1424,0954,0954,0954,0955,5445,5445,5445,5446,0826,082-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:17.3 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:19.5 %
純利5y CAGR・予想:25.7 %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上1,1178311,3021,6271,5661,0361,2281,9581,3671,4051,2031,7056,200
前期比---151.0%140.2%124.7%94.4%120.4%87.3%135.6%97.9%87.1%104.5%
売上原価9196851,1621,3761,3178301,0381,6881,1201,1509981,405-
売上総利益198145140250249206190270247255205300-
%17.7%17.5%10.8%15.4%15.9%19.9%15.5%13.8%18.1%18.1%17.1%17.6%-
販管費107127111117136134131127135126133125-
営業利益911929133112725914311212972175505
前期比---115.6%123.1%385.8%206.2%107.6%99.7%178.3%121.6%122.1%110.7%
%8.2%2.3%2.2%8.2%7.2%7.0%4.8%7.3%8.2%9.2%6.0%10.3%8.1%
受取利息および受取配当金000-000-000--
持分法による投資利益000-000-000--
営業外収益5972112336614-
支払利息000-0000000--
持分法による投資損失000-000-000--
営業外費用10016224102100-
経常利益952836139112725914611811473179505
固定資産売却益000-000-000--
投資有価証券売却益000-000-000--
特別利益000-000-0000-
固定資産売却損000-000-000--
投資有価証券売却損000-000-000--
減損損失000-000-000--
特別損失000-000-000--
税引前利益952836139112725914611811473179-
法人税等309843342315453735955-
%31.2%31.6%22.1%31.0%30.8%31.5%26.2%31.0%31.1%31.0%11.6%30.7%-
当期純利益66192896774944101827965124-
非支配株主に帰属する当期純利益000-000-000--
親会社株主に帰属する当期純利益66192896774944101827965124350
前期比---126.5%117.9%261.2%154.9%105.4%105.5%159.3%148.9%123.0%107.5%
%5.9%2.3%2.2%5.9%4.9%4.8%3.5%5.1%6.0%5.6%5.4%7.3%5.6%
 
EBITDA263263278278278278405405405405484484533
EPS29.0円28.7円28.6円40.2円40.1円40.1円40.1円49.1円48.2円48.2円48.2円48.1円51.7円
BPS173.1円175.0円177.9円187.1円198.7円206.1円212.3円220.8円230.1円241.6円251.2円262.0円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)---4,6004,6004,6004,6005,9005,9005,9005,9006,2006,200
対実績比---35.4%69.4%91.9%118.6%33.2%56.4%80.2%100.6%27.5%-
営業利益(期初予)---305305305305420420420420505505
対実績比---43.6%80.4%104.1%123.6%34.1%60.8%91.4%108.6%34.6%-
純利益(期初予)---215215215215280280280280350350
対実績比---44.4%80.4%103.4%123.6%35.9%65.1%93.2%116.3%35.4%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価1,260円2,015円1,705円1,245円1,818円1,618円1,851円1,691円2,142円1,850円2,347円3,020円-
企業価値7,52112,65010,4297,40611,3779,77811,42310,36313,66511,89414,62019,373-
時価総額8,16513,19911,2048,18112,03510,71812,26511,20514,46312,50815,86920,433-
純有利子負債-644-549-775-775-658-939-842-842-798-614-1,249-1,061-
PER(会予)51.0倍82.5倍70.0倍38.1倍56.0倍49.9倍47.2倍40.0倍51.7倍40.3倍51.2倍58.4倍-
PBR7.3倍11.5倍9.6倍7.0倍9.1倍7.8倍8.7倍8.0倍9.3倍7.7倍9.3倍11.5倍-
PER × PBR371.5倍949.9倍671.0倍266.3倍512.0倍391.2倍411.4倍318.8倍480.9倍309.0倍478.3倍673.0倍-
EV/EBITDA(会予)30.8倍51.8倍41.1倍22.5倍34.6倍29.7倍28.4倍23.1倍30.5倍24.6倍30.3倍36.4倍-
PSR(会予)2.1倍3.5倍2.9倍1.8倍2.6倍2.3倍2.3倍1.9倍2.5倍2.1倍2.7倍3.3倍-
PCFR(会予)46.8倍75.7倍60.9倍34.2倍50.4倍44.9倍42.6倍36.4倍47.0倍37.0倍47.0倍54.1倍-
配当金--5.0円---7.0円---7.0円-7.0円
配当利回り--0.3%0.4%0.3%0.3%0.4%0.4%0.3%0.4%0.3%0.2%-
配当性向--17.5%---17.5%---14.5%--
自己資本配当率5.8%5.7%5.6%7.5%7.0%6.8%6.6%3.2%3.0%2.9%2.8%2.7%-
ROE16.8%16.4%16.1%21.5%20.2%19.5%18.9%22.2%21.0%19.9%19.2%18.4%-
純利益率(再掲)6.4%5.3%4.3%5.9%5.4%5.3%4.9%5.1%5.5%5.5%5.5%7.3%-
総資産回転率2.5回2.7回2.0回2.4回2.9回2.4回2.5回2.7回2.3回2.2回2.1回2.1回-
財務レバレッジ1.6倍1.4倍1.9倍1.9倍1.4倍1.7倍1.6倍1.6倍1.7倍1.6倍1.6倍1.6倍-
実質ROE----20.2%19.5%18.9%22.2%21.0%19.9%19.2%18.4%-
ROIC15.5%15.1%14.8%21.1%19.9%19.1%18.6%22.6%21.3%20.2%19.4%18.6%-
ROA10.7%11.7%8.6%11.9%13.9%11.7%12.0%14.8%12.6%12.2%11.8%11.5%-
β-------------
βの決定係数(R2)-------------
財務レバレッジ(百万円)
利益剰余金(百万円)
設備投資(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金6445497757796589398429797986141,2491,061-
売上債権7375549589587208288028021,0361,1956311,092-
棚卸資産164256199199221250286286400452437284-
有価証券-------------
前払金--14---14---22--
繰延税金資産--7---14------
貸倒引当金------13-3---4-2-4-
流動資産1,6301,4452,0192,0831,7472,1112,0622,0302,4182,4632,5302,601-
固定資産
建物・構築物--31---31---31--
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産397071697570667174686258-
のれん--4---2------
無形固定資産66557666591424-
投資有価証券--1-------49--
繰延税金資産----------25--
貸倒引当金-----1-1---10-10-10-10-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産889189817978869394138161154-
固定資産134166165155160153159170173215238236-
総資産1,7641,6122,1842,2381,9072,2642,2212,1992,5912,6782,7682,837-
 
負債
有利子負債合計000000000000-
仕入債務405221762762288589452452462485421404-
前受金--121---168346408433460485-
未払法人税等6327384890761004388548454-
繰延税金負債(固定)--6---2------
負債6424651,0149935858928087291,0311,0391,0641,058-
 
純資産
資本金225227227228229229229229233234234234-
資本剰余金252254254255256256256256260261261261-
利益剰余金6456646927548328819259791,0601,1391,2041,280-
自己株式----00000000-
非支配株主持分-------------
純資産1,1221,1461,1691,2451,3221,3721,4131,4711,5591,6391,7041,778-
キャッシュフロー(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益205233269139250322381146264378452179-
減価償却費8-22-12-25-12-26--
のれん償却額1-2-1-2-1-2--
減損損失000-000-000--
受取利息及び受取配当金0-0--1--1-0-0--
売上債権の増減額-381--602-238-156--234-171--
棚卸資産の増減額-17--52--22--87--114--151--
仕入債務の増減額90-447--474--310-10--31--
営業CF-201--27--121-72-14-551--
投資CF
有価証券の取得0000000000-490-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入-110-560-120-230-200-310-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-58--104-30-20--19--86--
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得----0-0---0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-----32--33--46--46--
財務CF301-305--24--24--39--57--
換算差額0--1--2--1--1--1--
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額----------20--
研究開発費--18---19---28--
発行済株式総数6,479,800株6,550,400株6,571,400株6,618,200株6,621,548株6,626,148株6,626,244株6,632,454株6,752,054株6,761,214株6,761,214株6,766,014株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--62人---68人---75人--
売上/従業員(千円)54,59354,59369,78569,78569,78569,78580,23680,23680,23680,23679,10579,105-
営利/従業員(千円)4,1424,1424,0954,0954,0954,0955,5445,5445,5445,5446,0826,082-