通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:10.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:279.3 %
純利5y CAGR・予想:26.7 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上20,59423,16024,78127,200
前期比113.9%112.5%107.0%109.8%
売上原価6,1286,5677,901-
売上総利益14,46516,59216,880-
%70.2%71.6%68.1%-
販管費10,68111,62513,635-
営業利益11-813,2446,000
前期比36.9%-736.4%-4,004.9%185.0%
%0.1%-13.1%22.1%
受取利息および受取配当金4545--
持分法による投資利益----
営業外収益10514881-
支払利息272122-
持分法による投資損失----
営業外費用464732-
経常利益3,8435,0683,2936,000
固定資産売却益54---
投資有価証券売却益----
特別利益7782131-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失252212-
税引前利益3,8954,9283,422-
法人税等8251,217742-
%25.3%21.2%21.7%-
当期純利益3,0693,7102,679-
非支配株主に帰属する当期純利益0-4--
親会社株主に帰属する当期純利益3,0703,7152,6784,800
前期比164.8%121.0%72.1%179.2%
%10.3%14.9%10.8%17.6%
 
EBITDA1,4771,3934,6784,934
EPS94.7円114.6円82.6円86.4円
BPS832.7円933.0円981.0円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)19,80021,90026,40027,200
対実績比104.0%105.8%93.9%-
営業利益(期初予)2,6404,2905,1406,000
対実績比0.4%-1.9%63.1%-
純利益(期初予)1,9703,2004,0804,800
対実績比155.8%116.1%65.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価6,070円6,520円9,420円-
企業価値199,370209,981303,195-
時価総額196,799211,389305,411-
純有利子負債2,571-1,408-2,216-
PER(会予)64.1倍55.6倍109.1倍-
PBR7.4倍7.5倍9.6倍-
PER × PBR474.5倍416.5倍1,047.4倍-
EV/EBITDA(会予)35.9倍33.4倍61.5倍-
PSR(会予)9.5倍9.2倍12.5倍-
PCFR(会予)43.6倍40.8倍72.1倍-
配当金26.0円30.0円32.0円30.0円
配当利回り0.4%0.4%0.3%-
配当性向27.5%26.2%38.7%-
自己資本配当率3.1%3.2%3.3%-
ROE11.4%12.3%8.4%-
純利益率(再掲)14.9%16.0%10.8%-
総資産回転率59.0回101.1回0.5回-
財務レバレッジ1.5倍1.4倍1.5倍-
実質ROE9.9%10.9%--
ROIC--6.2%-
ROA879.7%1,622.3%5.6%-
β0.721.050.95-
βの決定係数(R2)0.100.220.22-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金4,8957,83610,973-
売上債権6,4156,7717,977-
棚卸資産9,7269,6138,855-
有価証券1,217661--
前払金----
繰延税金資産496---
貸倒引当金----
流動資産23,32727,36828,342-
固定資産
建物・構築物4,7554,475--
機械・運搬具1,044830--
土地3,8823,8825,664-
建設仮勘定-8512,283-
有形固定資産10,85311,06114,875-
のれん----
無形固定資産112110263-
投資有価証券3,1942,941--
繰延税金資産-378--
貸倒引当金-22-24--
敷金および保証金----
投資その他の資産4,1043,975--
固定資産15,07015,14719,433-
総資産34922947,775-
 
負債
有利子負債合計7,6015,4808,757-
仕入債務3201,021679-
前受金----
未払法人税等887801--
繰延税金負債(固定)----
負債10,87011,64215,195-
 
純資産
資本金9,0619,0619,061-
資本剰余金10,94710,922--
利益剰余金10,46913,35015,039-
自己株式-4,042-3,937--
非支配株主持分185189189-
純資産27,52830,87432,579-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,8954,928--
減価償却費1,3821,3431,434-
のれん償却額----
減損損失----
受取利息及び受取配当金-46-45--
売上債権の増減額-1,668-1,732--
棚卸資産の増減額-1,314-157--
仕入債務の増減額-1140--
営業CF3,1333,9054,927-
投資CF
有価証券の取得-1,10500-
有価証券の売却・償還4501,2570-
固定資産の購入-999-895-4,838-
固定資産の売却6600-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,587240-4,161-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ200200--
長期借入金の返済-233-413--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-748-834--
財務CF-2,175-9172,048-
換算差額1412--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費4,2114,354--
発行済株式総数32,421,577株32,421,577株32,421,577株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数568人632人--
売上/従業員(千円)31,95236,257--
営利/従業員(千円)5319--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:10.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:279.3 %
純利5y CAGR・予想:26.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上4,38610,18715,24820,5944,67710,27515,52823,1605,15511,23618,07724,78127,200
前期比115.4%119.4%116.4%113.9%106.6%100.9%101.8%112.5%110.2%109.4%116.4%107.0%109.8%
売上原価1,3922,6794,2556,1281,5812,9954,6076,5671,6073,1735,8897,901-
売上総利益2,9937,50810,99314,4653,0967,28010,92016,5923,5488,06312,18716,880-
%68.2%73.7%72.1%70.2%66.2%70.9%70.3%71.6%68.8%71.8%67.4%68.1%-
販管費2,3845,0607,69010,6812,5565,3358,39711,6253,0877,06410,03513,635-
営業利益6092,4473,302115391,9452,522-814619982,1523,2446,000
前期比168.2%178.5%177.7%36.9%88.5%79.5%76.4%-736.4%85.5%51.3%85.3%-4,004.9%185.0%
%13.9%24.0%21.7%0.1%11.5%18.9%16.2%-8.9%8.9%11.9%13.1%22.1%
受取利息および受取配当金1724394519254045151938--
持分法による投資利益-------------
営業外収益274270105437713414820286881-
支払利息612202751116215101622-
持分法による投資損失-------------
営業外費用8192946816404713464932-
経常利益6282,4693,3443,8435742,0062,6165,0684679812,1713,2936,000
固定資産売却益---54---------
投資有価証券売却益-------------
特別利益610157786372829118123131-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失0120251722142182210222-
税引前利益6342,4783,3393,8954101,8552,4714,9284761,0982,2923,422-
法人税等1385968568251274816121,217106173483742-
%25.3%25.3%25.3%25.3%21.2%21.2%21.2%21.2%24.7%24.7%24.7%21.7%-
当期純利益4951,8812,4833,0692821,3741,8593,7103709241,8092,679-
非支配株主に帰属する当期純利益00000-3-7-4013--
親会社株主に帰属する当期純利益4951,8812,4833,0702821,3771,8673,7153699221,8052,6784,800
前期比177.3%184.0%175.3%164.8%57.0%73.2%75.2%121.0%130.9%67.0%96.7%72.1%179.2%
%10.3%10.3%10.3%10.3%14.9%14.9%14.9%14.9%16.0%16.0%16.0%10.8%17.6%
 
EBITDA1,4771,4771,4771,4771,3931,3931,3931,393---4,6784,934
EPS94.7円94.7円94.7円94.7円114.6円114.6円114.6円114.6円82.6円82.6円82.6円82.6円86.4円
BPS846.3円809.7円820.0円832.7円830.6円870.0円870.9円933.0円924.6円940.9円956.3円981.0円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)19,80019,80019,80019,80021,90021,90021,90021,90026,40026,40026,40026,40027,200
対実績比22.2%51.4%77.0%104.0%21.4%46.9%70.9%105.8%19.5%42.6%68.5%93.9%-
営業利益(期初予)2,6402,6402,6402,6404,2904,2904,2904,2905,1405,1405,1405,1406,000
対実績比23.1%92.7%125.1%0.4%12.6%45.3%58.8%-1.9%9.0%19.4%41.9%63.1%-
純利益(期初予)1,9701,9701,9701,9703,2003,2003,2003,2004,0804,0804,0804,0804,800
対実績比25.1%95.5%126.0%155.8%8.8%43.0%58.3%116.1%9.0%22.6%44.2%65.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,846円3,460円5,310円6,070円6,730円6,450円4,655円6,520円6,270円8,280円8,860円9,420円-
企業価値90,553110,460173,527199,370219,106209,285149,199209,981201,178267,118285,922303,195-
時価総額92,272112,179172,159196,799218,197209,119150,922211,389203,283268,451287,255305,411-
純有利子負債-1,719-1,7191,3682,571909166-1,723-1,408-2,105-1,333-1,333-2,216-
PER(会予)46.8倍56.9倍65.0倍64.1倍68.2倍65.3倍47.2倍55.6倍49.8倍65.8倍70.4倍109.1倍-
PBR3.4倍4.1倍6.6倍7.4倍8.1倍7.8倍5.4倍7.5倍6.7倍8.8倍9.4倍9.6倍-
PER × PBR157.5倍232.8倍426.1倍474.5倍551.1倍507.5倍252.4倍416.5倍334.8倍579.0倍663.0倍1,047.4倍-
EV/EBITDA(会予)22.2倍27.0倍35.1倍35.9倍38.6倍36.9倍26.3倍33.4倍31.0倍41.2倍44.1倍61.5倍-
PSR(会予)4.7倍5.7倍8.4倍9.5倍10.0倍9.5倍6.9倍9.2倍7.7倍10.2倍10.9倍12.5倍-
PCFR(会予)27.0倍32.8倍42.0倍43.6倍47.6倍45.6倍32.9倍40.8倍37.5倍49.5倍53.0倍72.1倍-
配当金---26.0円---30.0円---32.0円30.0円
配当利回り0.8%0.6%0.4%0.4%0.4%0.4%0.6%0.4%0.5%0.4%0.3%0.3%-
配当性向---27.5%---26.2%---38.7%-
自己資本配当率3.1%3.2%3.2%3.1%3.6%3.4%3.4%3.2%3.5%3.4%3.3%3.3%-
ROE11.2%11.7%11.5%11.4%13.8%13.2%13.2%12.3%8.9%8.8%8.6%8.4%-
純利益率(再掲)11.3%18.5%16.3%14.9%6.0%13.4%12.0%16.0%7.2%8.2%10.0%10.8%-
総資産回転率0.6回0.5回0.5回59.0回0.6回0.6回0.6回101.1回0.6回0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ1.4倍1.4倍1.5倍1.5倍0.0倍1.4倍1.4倍1.4倍0.0倍1.5倍1.5倍1.5倍-
実質ROE10.6%10.1%10.0%9.9%12.0%11.5%11.5%10.9%7.9%7.8%7.7%--
ROIC--------7.1%6.4%6.3%6.2%-
ROA8.2%8.0%7.8%879.7%9.8%9.5%9.4%1,622.3%6.4%5.9%5.9%5.6%-
β0.840.810.850.720.690.580.961.050.960.910.970.95-
βの決定係数(R2)0.110.100.100.100.100.070.200.220.200.180.200.22-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金5,9564,4225,0304,8955,2187,2036,8887,8368,06910,0137,63710,973-
売上債権5,4345,4346,1286,4157,1036,8646,6406,7718,8356,7366,7367,977-
棚卸資産8,4758,4759,1389,7269,0238,8358,8539,6139,1179,9759,9758,855-
有価証券3009121,1351,217620851839661644431657--
前払金-------------
繰延税金資産---496---------
貸倒引当金-------------
流動資産21,52421,78123,49123,32722,30724,14824,81227,36826,66427,63527,24628,342-
固定資産
建物・構築物4,8324,7464,8274,7554,7034,6144,5394,4754,3964,3704,363--
機械・運搬具---1,044---830-----
土地3,8823,8823,8823,8823,8823,8823,8823,8823,8825,6645,6645,664-
建設仮勘定4320072-5311548517651,6812,0202,283-
有形固定資産11,15211,28611,13110,85310,68310,53410,58711,06110,82013,61613,88014,875-
のれん-------------
無形固定資産1021241201121039992110255288274263-
投資有価証券3,5964,0783,9273,1943,2763,2272,8802,9412,6992,6402,530--
繰延税金資産-------378-----
貸倒引当金-22-22-22-22-22-24-24-24-24-23-23--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産4,5765,0154,8194,1044,7174,5224,0303,9753,9174,0844,291--
固定資産15,83116,42716,07015,07015,50415,15614,71115,14714,99417,99018,44619,433-
総資産37,35538,20839,56134937,81239,30539,52322941,65845,62645,69347,775-
 
負債
有利子負債合計4,2374,2375,7907,6015,8045,3845,4805,4805,7318,6808,6808,757-
仕入債務1,1081,1087183205854915901,021586966966679-
前受金-------------
未払法人税等29881870388727864610280123957287--
繰延税金負債(固定)-------------
負債9,64311,60512,63110,87010,36010,61710,65911,64211,05814,35013,91415,195-
 
純資産
資本金9,0619,0619,0619,0619,0619,0619,0619,0619,0619,0619,0619,061-
資本剰余金10,96210,96110,95410,94710,93610,93010,93010,92210,91310,89010,890--
利益剰余金8,2659,6519,88310,46910,32011,41411,50313,35013,19513,74814,16715,039-
自己株式-1,470-4,089-4,055-4,042-4,013-3,960-3,956-3,937-3,918-3,871-3,869--
非支配株主持分000185185189190189190185188189-
純資産27,71226,60326,93027,52827,45128,68828,86330,87430,60031,27631,77932,579-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益6342,4783,3393,8954101,8552,4714,9284761,0982,292--
減価償却費-652-1,382-642-1,343-658-1,434-
のれん償却額-------------
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--24--46--26--45--19---
売上債権の増減額--693--1,668-462--1,732-2,098---
棚卸資産の増減額--1,417--1,314-115--157--860---
仕入債務の増減額-18--114-4-0-379---
営業CF-1,830-3,133-2,372-3,905-2,949-4,927-
投資CF
有価証券の取得0-1,0590-1,10500000000-
有価証券の売却・償還000450061101,257024000-
固定資産の購入0-3100-9990-2760-8950-3,8520-4,838-
固定資産の売却0006600000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--1,407--1,587-335-240--3,612--4,161-
財務CF
短期借入金の純増減額-1,600---300---1,000---
長期借入れ---200---200-2,200---
長期借入金の返済--16--233--213--413-----
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払--379--748--432--834--525---
財務CF--1,511--2,175--432--917-2,595-2,048-
換算差額-2-14-31-12--55---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-1,812-4,211-1,824-4,354-3,255---
発行済株式総数32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株32,421,577株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---568人---632人-----
売上/従業員(千円)31,95231,95231,95231,95236,25736,25736,25736,25736,64636,64636,646--
営利/従業員(千円)5353535319191919-128-128-128--