通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-0.8 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-2.7 %
純利5y CAGR・実績:-4.5 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上64,56961,83260,427-
前期比99.6%95.8%97.7%-
売上原価18,34217,75316,644-
売上総利益46,23644,07143,783-
%71.6%71.3%72.5%-
販管費41,40540,33439,697-
営業利益4,8303,7374,095-
前期比106.4%77.4%109.6%-
%7.5%6.0%6.8%-
受取利息および受取配当金188179--
持分法による投資利益----
営業外収益490291310-
支払利息195200229-
持分法による投資損失----
営業外費用231732526-
経常利益5,0893,2963,879-
固定資産売却益-6--
投資有価証券売却益691400--
特別利益6911,98545-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失-36--
特別損失203604-
税引前利益5,5775,2213,920-
法人税等1,3941,757981-
%27.3%25.0%25.0%-
当期純利益4,1833,4642,939-
非支配株主に帰属する当期純利益2510--
親会社株主に帰属する当期純利益4,1583,4542,925-
前期比117.3%83.1%84.7%-
%5.5%6.4%4.8%-
 
EBITDA8,3368,6708,0398,944
EPS78.3円65.0円55.1円71.5円
BPS1,233.7円1,114.2円988.5円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)68,00068,00065,000-
対実績比95.0%90.9%93.0%-
営業利益(期初予)5,0005,2005,000-
対実績比96.6%71.9%81.9%-
純利益(期初予)3,8004,3003,800-
対実績比109.4%80.3%77.0%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,128円1,913円2,088円-
企業価値139,283129,867137,084-
時価総額113,038101,617110,913-
純有利子負債26,24528,25026,171-
PER(会予)27.6倍28.2倍29.2倍-
PBR1.8倍1.6倍2.1倍-
PER × PBR50.6倍46.1倍61.7倍-
EV/EBITDA(会予)15.8倍16.0倍15.3倍-
PSR(会予)1.7倍1.6倍1.7倍-
PCFR(会予)14.3倍13.7倍14.3倍-
配当金34.0円34.0円34.0円34.0円
配当利回り1.5%1.8%1.6%-
配当性向43.4%52.3%61.7%-
自己資本配当率2.8%3.1%3.4%-
ROE6.3%5.8%5.6%-
純利益率(再掲)6.4%5.6%4.8%-
総資産回転率0.6回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.8倍1.9倍2.0倍-
実質ROE5.8%5.0%--
ROIC3.5%2.1%3.6%-
ROA3.6%3.1%2.8%-
β0.120.470.44-
βの決定係数(R2)0.000.100.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金10,1678,0459,005-
売上債権17,79016,68713,369-
棚卸資産9,76710,3389,563-
有価証券7---
前払金----
繰延税金資産750---
貸倒引当金-23-41--
流動資産39,25638,72335,020-
固定資産
建物・構築物22,88723,181--
機械・運搬具14,56614,745--
土地11,70211,66211,660-
建設仮勘定2938575-
有形固定資産23,34122,91423,125-
のれん8,7177,8597,081-
無形固定資産32,33829,79929,848-
投資有価証券6,9365,538--
繰延税金資産2645--
貸倒引当金-41-15--
敷金および保証金----
投資その他の資産21,15218,998--
固定資産76,83171,71169,136-
総資産116,086110,434104,156-
 
負債
有利子負債合計36,51537,61835,176-
仕入債務2,1742,1271,588-
前受金----
未払法人税等694693--
繰延税金負債(固定)4,5093,542--
負債50,39051,08651,477-
 
純資産
資本金6,5936,5936,593-
資本剰余金11,68511,685--
利益剰余金42,09643,82244,833-
自己株式-5,601-10,566--
非支配株主持分164162168-
純資産65,69659,34852,679-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益5,5775,221--
減価償却費3,1433,0333,256-
のれん償却額697701689-
減損損失-36--
受取利息及び受取配当金-189-180--
売上債権の増減額1,102495--
棚卸資産の増減額-707-752--
仕入債務の増減額-214-287--
営業CF8,8225,5017,251-
投資CF
有価証券の取得-1,215-1,1920-
有価証券の売却・償還5,098620-
固定資産の購入-2,043-1,518-1,274-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF1,564-2,856-405-
財務CF
短期借入金の純増減額-9,8573,474--
長期借入れ10,5682,000--
長期借入金の返済-3,014-3,323--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-5,608-4,978--
自己株式の売却----
配当金の支払-1,711-1,702--
財務CF-9,629-4,535-5,878-
換算差額159-225--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額8131,357--
研究開発費7,3326,832--
発行済株式総数53,119,190株53,119,190株53,119,190株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,753人1,705人--
売上/従業員(千円)36,70136,833--
営利/従業員(千円)2,5702,756--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-0.8 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-2.7 %
純利5y CAGR・実績:-4.5 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上15,97032,41349,64564,56915,25930,48447,21561,83215,11430,31846,30460,427-
前期比96.9%100.3%101.2%99.6%95.5%94.0%95.1%95.8%99.0%99.5%98.1%97.7%-
売上原価4,7619,46214,09018,3424,3688,82813,43317,7534,2698,55612,75516,644-
売上総利益11,20822,94035,53746,23610,88821,65133,76944,07110,84221,76133,53843,783-
%70.2%70.8%71.6%71.6%71.4%71.0%71.5%71.3%71.7%71.8%72.4%72.5%-
販管費10,61120,54730,94941,4059,25519,58130,70740,3349,51220,02230,15639,697-
営業利益5972,3944,5884,8301,6332,0693,0613,7371,3301,7393,3834,095-
前期比34.7%76.0%126.0%106.4%273.5%86.5%66.7%77.4%81.4%84.0%110.5%109.6%-
%3.7%7.4%9.2%7.5%10.7%6.8%6.5%6.0%8.8%5.7%7.3%6.8%-
受取利息および受取配当金134137183188123127173179149157199--
持分法による投資利益-------------
営業外収益173253480490164198264291323214282310-
支払利息4093148195489714820051104158229-
持分法による投資損失-------------
営業外費用1061121762315535350573296325578526-
経常利益6642,5354,8915,0891,7421,9152,8203,2961,5571,6283,0873,879-
固定資産売却益-----066000--
投資有価証券売却益563606691691333400-020--
特別利益5636066916911,5821,5821,5871,985002145-
固定資産売却損--------000--
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------36-----
特別損失114203012601114-
税引前利益1,2263,1405,5775,5773,3233,4954,4055,2211,5561,6273,1063,920-
法人税等5631,0011,6031,3941,0761,2091,4971,757409395761981-
%27.3%27.3%27.3%27.3%25.0%25.0%25.0%25.0%33.7%33.7%33.7%25.0%-
当期純利益6632,1393,9744,1832,2482,2862,9083,4641,1481,2322,3452,939-
非支配株主に帰属する当期純利益611192546710225--
親会社株主に帰属する当期純利益6582,1283,9554,1582,2442,2812,9013,4541,1461,2302,3402,925-
前期比49.5%106.1%137.6%117.3%341.3%107.2%73.3%83.1%51.1%54.0%80.7%84.7%-
%5.5%5.5%5.5%5.5%6.4%6.4%6.4%6.4%5.6%5.6%5.6%4.8%-
 
EBITDA8,3368,3368,3368,3368,6708,6708,6708,6707,4717,4717,4718,0398,944
EPS78.3円78.3円78.3円78.3円65.0円65.0円65.0円65.0円55.1円55.1円55.1円55.1円71.5円
BPS1,140.7円1,143.4円1,159.7円1,233.7円1,230.2円1,208.0円1,170.3円1,114.2円1,069.5円1,041.0円1,031.3円988.5円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)68,00068,00068,00068,00068,00068,00068,00068,00065,00065,00065,00065,000-
対実績比23.5%47.7%73.0%95.0%22.4%44.8%69.4%90.9%23.3%46.6%71.2%93.0%-
営業利益(期初予)5,0005,0005,0005,0005,2005,2005,2005,2005,0005,0005,0005,000-
対実績比11.9%47.9%91.8%96.6%31.4%39.8%58.9%71.9%26.6%34.8%67.7%81.9%-
純利益(期初予)3,8003,8003,8003,8004,3004,3004,3004,3003,8003,8003,8003,800-
対実績比17.3%56.0%104.1%109.4%52.2%53.0%67.5%80.3%30.2%32.4%61.6%77.0%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,080円2,011円2,156円2,128円2,397円2,514円1,973円1,913円2,156円1,898円2,104円2,088円-
企業価値139,108135,443142,561139,283150,762157,911130,556129,867142,265130,146141,089137,084-
時価総額110,488106,823114,525113,038127,327133,542104,804101,617114,525100,820111,763110,913-
純有利子負債28,62028,62028,03626,24523,43624,36925,75128,25027,74029,32629,32626,171-
PER(会予)29.1倍28.1倍30.1倍27.6倍29.6倍31.1倍29.1倍28.2倍30.1倍26.5倍29.4倍29.2倍-
PBR1.8倍1.8倍1.9倍1.8倍1.9倍2.0倍1.6倍1.6倍1.9倍1.8倍2.0倍2.1倍-
PER × PBR53.0倍49.6倍56.8倍50.6倍57.5倍63.5倍47.5倍46.1倍58.3倍48.4倍59.4倍61.7倍-
EV/EBITDA(会予)15.8倍15.4倍16.2倍15.8倍16.7倍17.5倍16.0倍16.0倍16.3倍14.9倍16.2倍15.3倍-
PSR(会予)1.6倍1.6倍1.7倍1.7倍1.9倍2.0倍1.7倍1.6倍1.8倍1.6倍1.7倍1.7倍-
PCFR(会予)14.5倍14.1倍15.1倍14.3倍15.6倍16.4倍14.1倍13.7倍15.2倍13.4倍14.8倍14.3倍-
配当金---34.0円---34.0円---34.0円34.0円
配当利回り1.5%1.6%1.5%1.5%1.4%1.4%1.7%1.8%1.6%1.8%1.6%1.6%-
配当性向---43.4%---52.3%---61.7%-
自己資本配当率3.0%3.0%2.9%2.8%2.8%2.8%2.9%3.1%3.2%3.3%3.3%3.4%-
ROE6.9%6.8%6.7%6.3%5.3%5.4%5.6%5.8%5.1%5.3%5.3%5.6%-
純利益率(再掲)4.1%6.6%8.0%6.4%14.7%7.5%6.1%5.6%7.6%4.1%5.1%4.8%-
総資産回転率0.6回0.6回0.6回0.6回0.5回0.5回0.5回0.6回0.5回0.6回0.6回0.6回-
財務レバレッジ1.8倍1.8倍1.9倍1.8倍1.8倍1.7倍1.8倍1.9倍1.9倍1.9倍1.9倍2.0倍-
実質ROE6.7%6.4%6.3%5.8%4.9%4.9%4.9%5.0%4.2%4.2%4.3%--
ROIC3.5%3.5%3.5%3.5%2.0%2.0%2.0%2.1%3.3%3.4%3.4%3.6%-
ROA3.7%3.7%3.7%3.6%3.0%3.0%3.0%3.1%2.7%2.7%2.7%2.8%-
β0.200.190.080.120.090.260.470.470.460.520.590.44-
βの決定係数(R2)0.010.010.000.000.000.020.090.100.110.130.180.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金8,39410,77410,27010,1678,8388,7519,3688,0457,7757,9838,1939,005-
売上債権16,75016,75016,85217,79015,61415,36315,11916,68714,95213,94613,94613,369-
棚卸資産9,1799,1799,2079,7679,37610,1879,91610,33810,02410,99810,9989,563-
有価証券10710777---------
前払金-------------
繰延税金資産---750---------
貸倒引当金-32-34-22-23-11-11-8-41-60-57-87--
流動資産38,27940,54841,82139,25638,26437,36340,04738,72338,04336,45337,38935,020-
固定資産
建物・構築物7,7857,6657,53822,8877,4617,3397,22923,1817,1767,0666,927--
機械・運搬具---14,566---14,745-----
土地11,69711,69911,70111,70211,69911,69911,70011,66211,66111,66011,65911,660-
建設仮勘定---293---85---75-
有形固定資産23,84023,67923,41623,34123,38123,23223,19322,91423,41823,10423,29223,125-
のれん8,9808,9488,8578,7178,4278,2288,1357,8597,6437,4217,1847,081-
無形固定資産32,83133,53832,93532,33830,87030,42731,07029,79929,17028,48527,64129,848-
投資有価証券8,7477,4956,1906,9367,4878,0056,8375,5385,8566,1736,902--
繰延税金資産---26---45-----
貸倒引当金-41-43-42-41-40-15-15-15-15-15-6--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産16,94415,75314,44321,15221,73322,34621,14918,99819,47119,76420,489--
固定資産73,61572,97170,79476,83175,98376,00475,41271,71172,05971,35371,42269,136-
総資産111,894113,518112,615116,086114,248113,367115,458110,434110,102107,807108,811104,156-
 
負債
有利子負債合計37,01437,01438,81136,51533,60333,20834,50237,61835,78537,30937,30935,176-
仕入債務2,3042,3041,9812,1742,0732,1431,7132,1271,7632,4782,4781,588-
前受金-------------
未払法人税等4438301,081694968979843693346411438--
繰延税金負債(固定)---4,509---3,542-----
負債51,15652,63350,85650,39048,74849,03953,13051,08653,13252,35353,87151,477-
 
純資産
資本金6,5936,5936,5936,5936,5936,5936,5936,5936,5936,5936,5936,593-
資本剰余金11,68511,68511,68511,68511,68511,68511,68511,68511,68511,68511,685--
利益剰余金39,46340,93341,89342,09643,48443,52043,28943,82244,15444,23844,24744,833-
自己株式-1,161-4,329-4,736-5,601-5,820-6,218-8,859-10,566-12,630-13,642-13,642--
非支配株主持分144148157164152159164162160155158168-
純資産60,73760,88661,75965,69665,50064,32862,32959,34856,97055,45454,94052,679-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,2263,1405,5775,5773,3233,4954,4055,2211,5561,6273,106--
減価償却費-1,564-3,143-1,524-3,033-1,631-3,256-
のれん償却額-346-697-351-701-346-689-
減損損失-------36-----
受取利息及び受取配当金--137--189--128--180--157---
売上債権の増減額--123-1,102-272-495-896---
棚卸資産の増減額--526--707--674--752--1,063---
仕入債務の増減額--306--214--332--287-727---
営業CF-3,416-8,822-1,861-5,501-2,336-7,251-
投資CF
有価証券の取得0-4740-1,2150-7000-1,1920-1,02000-
有価証券の売却・償還03,03505,09806106201,76900-
固定資産の購入0-1,5420-2,0430-9660-1,5180-6170-1,274-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-879-1,564--1,762--2,856--79--405-
財務CF
短期借入金の純増減額--6,523--9,857-1,864-3,474-2,670---
長期借入れ-9,868-10,568---2,000-500---
長期借入金の返済--1,160--3,014--1,644--3,323--1,318---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--4,332--5,608--619--4,978--3,084---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--848--1,711--854--1,702--811---
財務CF--3,002--9,629--1,258--4,535--2,159--5,878-
換算差額-230-159--257--225--159---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---813---1,357-----
研究開発費-3,909-7,332-2,884-6,832-3,265---
発行済株式総数53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株53,119,190株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,753人---1,705人-----
売上/従業員(千円)36,70136,70136,70136,70136,83336,83336,83336,83336,26536,26536,265--
営利/従業員(千円)2,5702,5702,5702,5702,7562,7562,7562,7562,1922,1922,192--