トレンドマイクロ【4704】の業績・財務

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通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.3 %
純利5y CAGR・予想:2.6 %
P/L
2017.122018.122019.122020.12E
売上148,811160,410165,195174,200
前期比112.8%107.8%103.0%105.5%
売上原価28,13832,72832,299-
売上総利益120,672127,681132,895-
%81.1%79.6%80.4%-
販管費84,23191,84495,209-
営業利益36,44135,83637,68637,700
前期比106.1%98.3%105.2%100.0%
%24.5%22.3%22.8%21.6%
受取利息および受取配当金1,2111,5261,705-
持分法による投資利益58622425-
営業外収益2,2302,0032,241-
支払利息32--
持分法による投資損失----
営業外費用1,635649788-
経常利益37,03537,19039,13937,900
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益60---
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益37,09637,19039,139-
法人税等11,4038,89011,322-
%31.0%30.7%23.9%-
当期純利益25,69228,29927,816-
非支配株主に帰属する当期純利益1-14-129-
親会社株主に帰属する当期純利益25,69128,31427,94627,300
前期比104.2%110.2%98.7%97.7%
%18.7%17.3%17.7%15.7%
 
EBITDA45,55050,39151,75053,517
EPS183.1円201.7円198.9円194.3円
BPS1,250.3円1,325.0円1,324.9円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12E
売上高(期初予)147,300164,800168,600174,200
対実績比101.0%97.3%98.0%-
営業利益(期初予)37,50040,70038,00037,700
対実績比97.2%88.0%99.2%-
純利益(期初予)24,60028,40028,70027,300
対実績比104.4%99.7%97.4%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12E
株価6,390円5,970円5,600円-
企業価値814,546729,795670,621-
時価総額896,472837,549786,750-
純有利子負債-81,926-107,754-116,129-
PER(会予)36.4倍29.5倍27.4倍-
PBR5.3倍4.6倍4.4倍-
PER × PBR193.5倍135.9倍121.5倍-
EV/EBITDA(会予)16.7倍13.4倍12.4倍-
PSR(会予)6.1倍5.1倍4.7倍-
PCFR(会予)25.0倍19.8倍17.6倍-
配当金149.0円163.0円160.0円0.0円
配当利回り2.2%2.5%2.9%-
配当性向81.4%80.8%80.4%-
自己資本配当率11.9%12.3%12.1%-
ROE14.6%15.2%15.0%-
純利益率(再掲)17.3%17.7%16.9%-
総資産回転率0.4回0.5回0.5回-
財務レバレッジ1.9倍1.9倍1.9倍-
実質ROE14.0%15.0%14.5%-
ROIC14.3%14.5%14.2%-
ROA7.8%8.2%7.8%-
β0.911.050.98-
βの決定係数(R2)0.330.470.44-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12E
流動資産
現金85,897116,496124,982-
売上債権32,20732,81434,017-
棚卸資産2,7953,4954,175-
有価証券66,53561,28947,617-
前払金----
繰延税金資産15,81016,142--
貸倒引当金-286-265-292-
流動資産216,792241,915227,347-
固定資産
建物・構築物-4,2715,358-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産8,2228,7699,860-
のれん14,97810,05110,096-
無形固定資産40,29435,11236,177-
投資有価証券49,78841,53249,569-
繰延税金資産11,86314,09934,501-
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産65,84760,44586,324-
固定資産114,365104,328132,362-
総資産331,157346,243359,710-
 
負債
有利子負債合計000-
仕入債務898724803-
前受金----
未払法人税等3,5094,4918,063-
繰延税金負債(固定)----
負債154,079159,160172,285-
 
純資産
資本金18,38618,53318,822-
資本剰余金23,16224,89524,715-
利益剰余金140,794148,601153,788-
自己株式-8,717-2,421-6,119-
非支配株主持分676152-
純資産177,077187,083187,425-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12E
営業CF
税金等調整前当期純利益37,09637,19039,139-
減価償却費9,64311,48111,383-
のれん償却額4,3074,4334,434-
減損損失----
受取利息及び受取配当金32--
売上債権の増減額-3,901-256-6,290-
棚卸資産の増減額-1,259-763-479-
仕入債務の増減額-177939-447-
営業CF46,91549,95945,109-
投資CF
有価証券の取得-45,105-31,324-27,767-
有価証券の売却・償還28,06146,46443,849-
固定資産の購入-12,228-12,428-10,692-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-33,817820-1,470-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済---217-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得---5,335-
自己株式の売却----
配当金の支払-18,681-19,788-21,992-
財務CF-16,908-13,223-25,958-
換算差額-125-4,369-1,180-
その他
2017.122018.122019.122020.12E
設備投資額12,37413,05110,834-
研究開発費7,7887,4458,233-
発行済株式総数140,293,004株140,368,504株140,513,004株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12E
従業員数5,970人6,562人6,854人-
売上/従業員(千円)23,44724,92624,445-
営利/従業員(千円)6,1066,1045,461-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:2.3 %
純利5y CAGR・予想:2.6 %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上70,639107,782148,81137,99377,490117,976160,41039,47279,460120,933165,19542,125174,200
前期比116.0%116.8%112.8%107.8%109.7%109.5%107.8%103.9%102.5%102.5%103.0%106.7%105.5%
売上原価13,39520,01728,1387,19414,96223,25232,7287,61215,56923,74632,2998,294-
売上総利益57,24387,765120,67230,79862,52894,724127,68131,85963,89197,186132,89533,831-
%81.0%81.4%81.1%81.1%80.7%80.3%79.6%80.7%80.4%80.4%80.4%80.3%-
販管費40,95759,83584,23121,49444,67667,49791,84422,55045,60268,02995,20923,712-
営業利益16,28627,92936,4419,30317,85127,22635,8369,30818,28829,15737,68610,11937,700
前期比115.5%122.9%106.1%106.7%109.6%97.5%98.3%100.1%102.4%107.1%105.2%108.7%100.0%
%23.1%25.9%24.5%24.5%23.0%23.1%22.3%23.6%23.0%24.1%22.8%24.0%21.6%
受取利息および受取配当金5428371,2113046861,0601,5264338911,3361,705285-
持分法による投資利益153413586234-822449--25--
営業外収益1,0621,7332,2306188191,2272,0036081,1111,9212,2412,002-
支払利息3330012------
持分法による投資損失----2---53108-19-
営業外費用1,5761,5181,63577442871364921536921378886-
経常利益15,77228,14537,0359,14818,24227,73937,1909,70219,03030,86539,13912,03437,900
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益--60----------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益15,77228,14537,0969,14818,24227,73937,1909,70219,03030,86539,13912,034-
法人税等4,3967,62811,4032,5624,7736,7288,8902,8285,4228,65411,3223,254-
%31.0%31.0%31.0%30.7%30.7%30.7%30.7%23.9%23.9%23.9%23.9%28.9%-
当期純利益11,37620,51625,6926,58613,46821,01128,2996,87313,60722,21127,8168,780-
非支配株主に帰属する当期純利益011000-14-25-38-112-129-80-
親会社株主に帰属する当期純利益11,37520,51525,6916,58513,46821,01028,3146,89913,64522,32327,9468,86127,300
前期比132.1%149.6%104.2%121.3%118.4%102.4%110.2%104.8%101.3%106.2%98.7%128.4%97.7%
%18.7%18.7%18.7%17.3%17.3%17.3%17.3%17.7%17.7%17.7%17.7%16.9%15.7%
 
EBITDA45,55045,55045,55050,39150,39150,39150,39151,75051,75051,75051,75053,50353,517
EPS183.1円183.1円183.1円201.8円201.8円201.8円201.7円199.0円198.9円198.9円198.9円198.9円194.3円
BPS1,124.4円1,203.6円1,250.3円1,111.5円1,202.8円1,296.0円1,325.0円1,177.2円1,207.4円1,263.5円1,324.9円1,214.9円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)147,300147,300147,300164,800164,800164,800164,800168,600168,600168,600168,600174,200174,200
対実績比48.0%73.2%101.0%23.1%47.0%71.6%97.3%23.4%47.1%71.7%98.0%24.2%-
営業利益(期初予)37,50037,50037,50040,70040,70040,70040,70038,00038,00038,00038,00037,70037,700
対実績比43.4%74.5%97.2%22.9%43.9%66.9%88.0%24.5%48.1%76.7%99.2%26.8%-
純利益(期初予)24,60024,60024,60028,40028,40028,40028,40028,70028,70028,70028,70027,30027,300
対実績比46.2%83.4%104.4%23.2%47.4%74.0%99.7%24.0%47.5%77.8%97.4%32.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価5,790円5,540円6,390円6,350円6,320円7,310円5,970円5,390円4,805円5,140円5,600円5,340円-
企業価値737,511702,438814,546804,964791,415928,378729,795640,090575,942605,995670,621630,609-
時価総額812,296777,223896,472890,861886,6521,025,542837,549756,586674,675722,124786,750750,386-
純有利子負債-74,785-74,785-81,926-85,897-95,237-97,164-107,754-116,496-98,733-116,129-116,129-119,777-
PER(会予)33.0倍31.6倍36.4倍31.4倍31.2倍36.1倍29.5倍26.4倍23.5倍25.2倍27.4倍27.5倍-
PBR5.1倍4.9倍5.3倍5.1倍5.7倍6.1倍4.6倍4.1倍4.1倍4.1倍4.4倍4.4倍-
PER × PBR170.0倍155.7倍193.5倍159.3倍177.5倍219.5倍135.9倍107.2倍96.0倍102.4倍121.5倍120.8倍-
EV/EBITDA(会予)15.1倍14.4倍16.7倍14.7倍14.5倍17.0倍13.4倍11.9倍10.7倍11.2倍12.4倍11.8倍-
PSR(会予)5.5倍5.3倍6.1倍5.4倍5.4倍6.2倍5.1倍4.5倍4.0倍4.3倍4.7倍4.3倍-
PCFR(会予)22.7倍21.7倍25.0倍21.0倍20.9倍24.2倍19.8倍17.0倍15.1倍16.2倍17.6倍17.4倍-
配当金--149.0円---163.0円---160.0円-0.0円
配当利回り2.4%2.5%2.2%2.3%2.4%2.0%2.5%3.0%3.4%3.2%2.9%3.0%-
配当性向--81.4%---80.8%---80.4%--
自己資本配当率13.3%12.4%11.9%14.7%13.6%12.6%12.3%13.6%13.3%12.7%12.1%13.2%-
ROE16.3%15.2%14.6%18.2%16.8%15.6%15.2%16.9%16.5%15.7%15.0%16.4%-
純利益率(再掲)16.1%19.0%17.3%17.3%17.4%17.8%17.7%17.5%17.2%18.5%16.9%21.0%-
総資産回転率0.5回0.5回0.4回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ2.0倍2.0倍1.9倍1.9倍2.0倍1.9倍1.9倍1.9倍2.0倍1.9倍1.9倍2.0倍-
実質ROE15.4%14.4%14.0%17.2%16.3%15.3%15.0%16.2%15.8%15.2%14.5%15.8%-
ROIC15.9%14.8%14.3%17.3%16.0%14.8%14.5%16.0%15.5%14.9%14.2%15.4%-
ROA8.3%8.2%7.8%9.2%8.8%8.4%8.2%8.6%8.6%8.4%7.8%8.3%-
β0.900.940.910.891.041.071.050.991.010.940.980.85-
βの決定係数(R2)0.320.340.330.330.390.410.470.420.450.420.440.44-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金74,78581,92685,89795,23797,164107,754116,49698,733106,542116,129124,982119,777-
売上債権32,89732,89732,20740,06533,55334,37432,81439,24835,00734,01734,01738,011-
棚卸資産3,7433,7432,7952,9802,9353,2413,4953,6754,5724,1754,1754,065-
有価証券58,84659,63866,53548,22846,97150,88061,28958,25853,64356,65447,61738,245-
前払金-------------
繰延税金資産15,73215,57815,81015,73915,93116,02916,142------
貸倒引当金-276-280-286-266-268-275-265-265-165-166-292-285-
流動資産194,493200,906216,792201,192203,976218,142241,915201,706205,287215,335227,347206,639-
固定資産
建物・構築物------4,2714,4735,2205,2965,3585,006-
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産7,7007,6438,2227,8378,3208,5488,7699,3339,7369,6239,8609,133-
のれん15,57514,64414,97813,02212,26211,49210,0518,9827,6716,58410,0968,658-
無形固定資産39,47039,70540,29436,58937,60536,96135,11233,61731,01129,56636,17734,072-
投資有価証券51,97350,79049,78845,76256,17056,40941,53246,27445,93443,66249,56949,712-
繰延税金資産12,02612,06911,86312,04212,09512,14014,09930,31630,17029,95634,501--
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産67,67166,71265,84761,93272,76072,99860,44581,34180,63378,09086,32486,488-
固定資産114,842114,061114,365106,359118,687118,508104,328124,292121,380117,280132,362129,694-
総資産309,335314,968331,157307,551322,663336,650346,243325,998326,668332,615359,710336,334-
 
負債
有利子負債合計000000000000-
仕入債務2,5402,5408987309741,1737241,6221,056803803780-
前受金-------------
未払法人税等3,4922,1233,5092,5923,6951,6604,4913,7683,9122,7498,0633,610-
繰延税金負債(固定)-------------
負債150,019144,383154,079149,918152,823154,081159,160159,599155,846153,925172,285163,588-
 
純資産
資本金18,38618,38618,38618,38618,38618,38618,53318,61618,76118,77418,82218,846-
資本剰余金22,95422,96523,16223,40824,09424,50624,89524,74624,87924,88624,71526,117-
利益剰余金126,479135,619140,794126,872133,755141,298148,601132,740139,487148,165153,788140,385-
自己株式-9,236-9,203-8,717-8,216-4,770-2,765-2,421-7,395-6,808-6,566-6,119-5,980-
非支配株主持分5566667656198128152858-
純資産159,316170,584177,077157,633169,840182,569187,083166,399170,821178,689187,425172,745-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益15,77228,14537,0969,14818,24227,73937,1909,70219,03030,86539,13912,034-
減価償却費4,2816,7729,6432,8075,7098,66611,4812,6225,5268,35611,3833,164-
のれん償却額2,1463,2164,3071,0952,1823,3034,4331,0752,1703,2354,4341,341-
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金3330012------
売上債権の増減額2,7563,809-3,9015,4684,7896,919-2564,0812,6454,257-6,2906,414-
棚卸資産の増減額-2,067-1,087-1,259-91-326-502-763-889-1,037-619-4794-
仕入債務の増減額1,639-3-1772844772939-565-696-783-447-375-
営業CF23,46633,20146,91512,18526,26137,74749,9599,25620,98433,94545,10912,452-
投資CF
有価証券の取得-27,939-30,939-45,105-2,734-23,714-28,107-31,324-8,541-16,381-17,633-27,767-5,633-
有価証券の売却・償還21,25225,93028,06124,19238,22141,22146,4646,14217,48824,59143,8498,450-
固定資産の購入-5,951-9,304-12,228-2,111-6,301-9,261-12,428-2,874-5,566-8,111-10,692-2,655-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-14,394-17,481-33,81718,3925,896382820-4,101-5,440-2,196-1,470299-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-----------217--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--------5,334-5,334-5,335-5,335--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-18,677-18,679-18,681-18,590-19,784-19,787-19,788-21,822-21,988-21,990-21,992-21,486-
財務CF-17,499-17,465-16,908-17,984-15,761-13,774-13,223-26,958-26,240-26,006-25,958-19,163-
換算差額-1,078-102-125-4,065-3,726-2,106-4,369-37-2,393-3,364-1,180-3,333-
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額--12,374---13,051---10,834--
研究開発費--7,788---7,445---8,233--
発行済株式総数140,293,004株140,293,004株140,293,004株140,293,004株140,293,004株140,293,004株140,368,504株140,411,004株140,485,504株140,491,004株140,513,004株140,521,704株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--5,970人---6,562人---6,854人--
売上/従業員(千円)23,44723,44723,44724,92624,92624,92624,92624,44524,44524,44524,44524,102-
営利/従業員(千円)6,1066,1066,1066,1046,1046,1046,1045,4615,4615,4615,4615,498-