通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:21.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:20.5 %
純利5y CAGR・予想:27.6 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上31,71940,71048,73357,100
前期比121.4%128.3%119.7%117.2%
売上原価3,1853,8354,682-
売上総利益28,53336,87544,051-
%90.0%90.6%90.4%-
販管費21,67727,24332,389-
営業利益6,8569,63111,66110,800
前期比134.0%140.5%121.1%92.6%
%21.6%23.7%23.9%18.9%
受取利息および受取配当金194675-
持分法による投資利益3092--
営業外収益108219183-
支払利息----
持分法による投資損失----
営業外費用11611410-
経常利益6,8489,73611,83410,810
固定資産売却益2901-
投資有価証券売却益--55-
特別利益29957-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損2023--
減損損失--65-
特別損失653403202-
税引前利益6,2259,34211,689-
法人税等2,1922,9733,390-
%35.2%31.8%29.0%-
当期純利益4,0326,3688,299-
非支配株主に帰属する当期純利益270155-
親会社株主に帰属する当期純利益4,0056,3688,1447,310
前期比145.3%159.0%127.9%89.8%
%12.6%15.6%16.7%12.8%
 
EBITDA8,9718,97111,34513,798
EPS88.0円140.0円179.0円179.9円
BPS516.9円597.3円718.7円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)32,10037,43048,55057,100
対実績比98.8%108.8%100.4%-
営業利益(期初予)5,7007,70010,70010,800
対実績比120.3%125.1%109.0%-
純利益(期初予)3,7204,9007,3307,310
対実績比107.7%130.0%111.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値94,638260,612119,866-
時価総額112,841280,736146,510-
純有利子負債-18,203-20,124-26,644-
PER(会予)25.6倍46.8倍20.0倍-
PBR4.8倍10.3倍4.5倍-
PER × PBR123.0倍483.3倍89.5倍-
EV/EBITDA(会予)10.6倍23.4倍9.7倍-
PSR(会予)3.6倍7.1倍3.0倍-
PCFR(会予)17.3倍34.6倍16.2倍-
配当金27.6円46.5円62.8円85.5円
配当利回り1.1%0.4%1.4%-
配当性向31.4%31.4%33.2%-
自己資本配当率5.3%7.8%8.7%-
ROE17.0%23.4%24.9%-
純利益率(再掲)12.6%15.6%16.7%-
総資産回転率1.0回1.1回1.1回-
財務レバレッジ1.4倍1.3倍1.4倍-
実質ROE15.2%21.2%22.9%-
ROIC19.8%24.5%25.3%-
ROA12.2%17.5%18.3%-
β0.740.640.65-
βの決定係数(R2)0.090.060.06-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金18,22823,50528,409-
売上債権3,5673,6804,082-
棚卸資産----
有価証券2,0002,0002,000-
前払金----
繰延税金資産523601--
貸倒引当金-56-82-59-
流動資産24,82631,40537,255-
固定資産
建物・構築物687752854-
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定21660-
有形固定資産640580719-
のれん2,6302,7793,412-
無形固定資産5,2465,6776,858-
投資有価証券5087681,968-
繰延税金資産221265905-
貸倒引当金-321-342-248-
敷金および保証金----
投資その他の資産2,1872,8305,018-
固定資産8,0749,08712,596-
総資産32,90040,49249,852-
 
負債
有利子負債合計2500-
仕入債務7280106-
前受金1,8182,2052,642-
未払法人税等1,5512,0572,072-
繰延税金負債(固定)85126181-
負債9,25811,86414,385-
 
純資産
資本金1,1941,1941,194-
資本剰余金224224538-
利益剰余金24,53829,58035,496-
自己株式-2,880-2,880-2,795-
非支配株主持分3742555-
純資産23,64228,62835,466-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益6,2259,34211,689-
減価償却費1,0809851,148-
のれん償却額1,035729450-
減損損失--65-
受取利息及び受取配当金-19-46-75-
売上債権の増減額-532-1,042-135-
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額133415-
営業CF7,5979,45810,680-
投資CF
有価証券の取得-180-504-1,145-
有価証券の売却・償還261496-
固定資産の購入-1,366-1,129-1,501-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,927-2,724-4,556-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得000-
自己株式の売却----
配当金の支払-826-1,322-2,226-
財務CF-1,387-1,339-2,237-
換算差額-8-39-94-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数45,500,328株45,500,197株45,500,141株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数2,301人2,534人3,351人-
売上/従業員(千円)13,78513,78516,066-
営利/従業員(千円)2,9802,9803,801-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:21.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:20.5 %
純利5y CAGR・予想:27.6 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上31,7199,12618,90328,87540,71011,21322,92434,80148,73313,76328,20441,90457,100
前期比121.4%28.8%59.6%91.0%128.3%27.5%56.3%85.5%119.7%28.2%57.9%86.0%117.2%
売上原価3,1858261,7382,6913,8351,1432,2843,4304,6822,5425,1787,780-
売上総利益28,5338,29917,16526,18336,87510,07020,64031,37044,05111,22123,02634,123-
%90.0%90.9%90.8%90.7%90.6%89.8%90.0%90.1%90.4%81.5%81.6%81.4%-
販管費21,6775,56812,35419,03327,2436,60613,94722,26932,3898,31616,82525,924-
営業利益6,8562,7314,8117,1499,6313,4646,6929,10111,6612,9046,2008,19810,800
前期比134.0%39.8%70.2%104.3%140.5%36.0%69.5%94.5%121.1%24.9%53.2%70.3%92.6%
%21.6%29.9%25.5%24.8%23.7%30.9%29.2%26.2%23.9%21.1%22.0%19.6%18.9%
受取利息および受取配当金19816264619364575193956-
持分法による投資利益30305467924495116-----
営業外収益108488010921991193196183265684-
支払利息-004-000-71417-
持分法による投資損失-------------
営業外費用116274611441431103860106-
経常利益6,8482,7534,8877,2519,7363,5516,8719,26611,8342,8926,1978,17610,810
固定資産売却益29--00111102323-
投資有価証券売却益--------55----
特別利益2999991115702323-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損20---23-----5656-
減損損失--------65----
特別損失653--28403-1320205666-
税引前利益6,2252,7624,8967,2329,3423,5526,8719,26411,6892,8926,1648,133-
法人税等2,1928541,4962,1722,9731,0872,0502,7763,3909211,9452,525-
%35.2%30.9%30.6%30.0%31.8%30.6%29.8%30.0%29.0%31.8%31.6%31.0%-
当期純利益4,0321,9073,4005,0596,3682,4644,8206,4888,2991,9714,2185,608-
非支配株主に帰属する当期純利益27052001015553110125-
親会社株主に帰属する当期純利益4,0051,9073,3955,0576,3682,4644,8196,4878,1441,9174,1085,4837,310
前期比145.3%47.6%84.8%126.3%159.0%38.7%75.7%101.9%127.9%23.5%50.4%67.3%89.8%
%12.6%20.9%18.0%17.5%15.6%22.0%21.0%18.6%16.7%13.9%14.6%13.1%12.8%
 
EBITDA8,9718,9718,9718,9718,97111,34511,34511,34511,34513,25913,25913,25913,798
EPS88.0円140.0円140.0円140.0円140.0円140.0円179.0円179.0円179.0円178.6円178.4円178.4円179.9円
BPS516.9円527.8円527.8円559.9円597.3円625.6円628.0円680.7円718.7円762.5円781.0円781.0円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)32,10037,43037,43037,43037,43048,55048,55048,55048,55060,00060,00060,00057,100
対実績比98.8%24.4%50.5%77.1%108.8%23.1%47.2%71.7%100.4%22.9%47.0%69.8%-
営業利益(期初予)5,7007,7007,7007,7007,70010,70010,70010,70010,70012,20012,20012,20010,800
対実績比120.3%35.5%62.5%92.8%125.1%32.4%62.5%85.1%109.0%23.8%50.8%67.2%-
純利益(期初予)3,7204,9004,9004,9004,9007,3307,3307,3307,3308,2108,2108,2107,310
対実績比107.7%38.9%69.3%103.2%130.0%33.6%65.7%88.5%111.1%23.3%50.0%66.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値94,638116,128170,638222,061260,612230,849237,456130,350119,866162,907162,536191,746-
時価総額112,841133,179187,689241,606280,736254,346259,351155,383146,510191,316188,723217,933-
純有利子負債-18,203-17,051-17,051-19,545-20,124-23,497-21,895-25,033-26,644-28,409-26,187-26,187-
PER(会予)25.6倍27.2倍35.1倍40.3倍46.8倍34.7倍35.4倍21.2倍20.0倍23.3倍23.0倍26.5倍-
PBR4.8倍5.5倍7.8倍9.5倍10.3倍8.9倍9.1倍5.0倍4.5倍5.5倍5.3倍6.1倍-
PER × PBR123.0倍150.7倍274.2倍381.9倍483.3倍310.1倍321.2倍106.3倍89.5倍128.2倍121.7倍162.3倍-
EV/EBITDA(会予)10.6倍11.8倍16.4倍20.0倍23.4倍18.6倍19.1倍10.5倍9.7倍11.8倍11.8倍13.9倍-
PSR(会予)3.6倍3.6倍4.9倍6.1倍7.1倍5.2倍5.3倍3.2倍3.0倍3.2倍3.1倍3.6倍-
PCFR(会予)17.3倍19.0倍25.1倍29.8倍34.6倍28.1倍28.7倍17.2倍16.2倍19.5倍19.2倍22.2倍-
配当金27.6円---46.5円---62.8円---85.5円
配当利回り1.1%0.9%0.7%0.5%0.4%0.8%0.8%1.4%1.4%1.5%1.5%1.3%-
配当性向31.4%31.4%31.4%31.4%31.4%33.2%33.2%33.2%33.2%35.2%35.2%35.2%-
自己資本配当率5.3%8.8%8.8%8.3%7.8%7.4%10.0%9.2%8.7%8.2%8.0%8.0%-
ROE17.0%26.5%26.5%25.0%23.4%22.4%28.5%26.3%24.9%23.4%22.8%22.8%-
純利益率(再掲)12.6%20.9%18.0%17.5%15.6%22.0%21.0%18.6%16.7%13.9%14.6%13.1%-
総資産回転率1.0回1.3回1.3回1.2回1.1回1.0回1.3回1.1回1.1回1.0回1.0回1.0回-
財務レバレッジ1.4倍1.3倍1.3倍1.4倍1.3倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍1.4倍-
実質ROE15.2%23.7%23.7%22.5%21.2%20.3%25.9%24.1%22.9%21.7%21.2%21.2%-
ROIC19.8%27.7%27.7%26.1%24.5%23.4%28.9%26.7%25.3%23.8%23.2%23.2%-
ROA12.2%19.8%19.8%18.1%17.5%15.7%21.1%19.2%18.3%16.3%16.5%16.5%-
β0.740.690.590.680.640.260.110.640.650.590.710.83-
βの決定係数(R2)0.090.070.050.060.060.010.000.060.060.060.080.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金18,22817,05119,54520,12423,50521,89525,03326,64428,40925,15926,18727,006-
売上債権3,5673,5903,5904,0623,6804,6624,2774,5714,0825,6145,6535,653-
棚卸資産-------------
有価証券2,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0472,045-
前払金-------------
繰延税金資産523---601--------
貸倒引当金-56-46-61-75-82-91-94-75-59-82-84-88-
流動資産24,82623,82826,81627,07831,40528,70832,09233,35037,25533,69735,12435,370-
固定資産
建物・構築物687---752---854----
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定2---16---60----
有形固定資産640626621591580548538628719730712667-
のれん2,6302,4872,3973,2282,7792,6112,3272,2823,4123,2833,3633,334-
無形固定資産5,2465,1635,0496,0095,6775,5215,6785,7146,8586,8697,1057,147-
投資有価証券5088027838027689381,0581,5451,9681,9902,9263,109-
繰延税金資産221---265---905----
貸倒引当金-321-337-340-344-342-318-314-248-248-247-247-287-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産2,1872,5462,6772,6582,8303,9034,1544,7215,0185,2496,3196,439-
固定資産8,0748,3368,3479,2599,0879,97210,37111,06512,59612,84814,13814,255-
総資産32,90032,16535,16436,33740,49238,68142,46444,41649,85246,54649,26249,625-
 
負債
有利子負債合計2500008000000-
仕入債務727979768011111293106126597597-
前受金1,8182,2582,0692,4062,2052,7432,6022,7942,6422,9642,5872,848-
未払法人税等1,5519561,6191,1212,0571,1762,1941,4222,0721,1112,1681,111-
繰延税金負債(固定)85---126---181----
負債9,2588,0169,5399,00411,8649,83611,18311,38814,38512,28712,90111,884-
 
純資産
資本金1,1941,1941,1941,1941,1941,1941,1941,1941,1941,1941,1941,194-
資本剰余金224224224224224224224224538537651656-
利益剰余金24,53825,12326,61128,27429,58029,81832,17733,84635,49634,39936,59037,965-
自己株式-2,880-2,880-2,880-2,880-2,880-2,880-2,881-2,881-2,795-2,795-2,767-2,767-
非支配株主持分3738434142143195205555518566581-
純資産23,64224,14825,62427,33328,62828,84531,28033,02735,46634,25936,36037,741-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益6,2252,7624,8967,2329,3423,5526,8719,26411,6892,8926,1648,133-
減価償却費1,080-466-985-539-1,148-600--
のれん償却額1,035-182-729-168-450-232--
減損損失--------65----
受取利息及び受取配当金-19--16--46--36--75--39--
売上債権の増減額-532--503--1,042-95--135--49--
棚卸資産の増減額-------------
仕入債務の増減額13-4-34--18-15-476--
営業CF7,597-3,719-9,458-4,745-10,680-3,511--
投資CF
有価証券の取得-1800-3440-5040-2350-1,1450-1,2700-
有価証券の売却・償還2602001490606050-
固定資産の購入-1,3660-5070-1,1290-6880-1,5010-9280-
固定資産の売却0000000000240-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,927--1,054--2,724--1,336--4,556--3,055--
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得0-0-0-0-0-0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-826--1,321--1,322--2,225--2,226--3,010--
財務CF-1,387--1,321--1,339--2,135--2,237--3,184--
換算差額-8--25--39--29--94--90--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数45,500,328株45,500,245株45,500,245株45,500,197株45,500,197株45,500,197株45,500,197株45,500,141株45,500,141株45,605,616株45,640,371株45,640,371株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数2,301人---2,534人---3,351人----
売上/従業員(千円)13,78513,78513,78513,78513,78516,06616,06616,06616,06614,54314,54314,543-
営利/従業員(千円)2,9802,9802,9802,9802,9803,8013,8013,8013,8013,4803,4803,480-