通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.2 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:59.4 %
純利5y CAGR・予想:18.1 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上109,019122,496126,810127,000
前期比113.2%112.4%103.5%100.1%
売上原価31,58835,11836,266-
売上総利益77,43187,37890,543-
%71.0%71.3%71.4%-
販管費68,98374,99076,417-
営業利益8,44812,38714,12514,500
前期比376.5%146.6%114.0%102.7%
%7.7%10.1%11.1%11.4%
受取利息および受取配当金43--
持分法による投資利益----
営業外収益267189272-
支払利息-0--
持分法による投資損失----
営業外費用6522885-
経常利益8,65012,34814,31314,600
固定資産売却益-299--
投資有価証券売却益----
特別利益931636-
固定資産売却損0---
投資有価証券売却損----
減損損失61240-
特別損失219315162-
税引前利益8,44012,34914,187-
法人税等2,2483,7004,202-
%11.7%26.6%29.6%-
当期純利益6,1918,6499,985-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益6,1918,6499,98510,000
前期比120.3%139.7%115.4%100.2%
%5.3%5.7%7.9%7.9%
 
EBITDA5,42911,27417,43218,307
EPS47.5円66.4円76.6円78.2円
BPS573.9円460.7円510.5円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)105,000114,500131,000127,000
対実績比103.8%107.0%96.8%-
営業利益(期初予)6,0009,50015,00014,500
対実績比140.8%130.4%94.2%-
純利益(期初予)4,0006,60010,20010,000
対実績比154.8%131.0%97.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価1,948円2,860円2,427円-
企業価値220,972336,897298,739-
時価総額253,863372,810316,367-
純有利子負債-32,891-35,913-17,628-
PER(会予)47.0倍44.4倍31.0倍-
PBR3.5倍4.7倍4.8倍-
PER × PBR162.3倍210.5倍147.5倍-
EV/EBITDA(会予)20.3倍22.4倍16.3倍-
PSR(会予)2.4倍3.1倍2.4倍-
PCFR(会予)29.6倍33.2倍23.4倍-
配当金29.0円30.0円34.0円34.0円
配当利回り1.5%1.0%1.4%-
配当性向61.1%45.2%44.4%-
自己資本配当率10.1%9.8%6.7%-
ROE8.3%14.4%15.0%-
純利益率(再掲)5.7%7.1%7.9%-
総資産回転率1.2回1.5回1.3回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.4倍-
実質ROE8.0%10.7%--
ROIC8.3%14.4%12.9%-
ROA6.7%10.8%10.6%-
β0.480.720.92-
βの決定係数(R2)0.080.140.26-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金36,64118,63527,991-
売上債権13,85215,31912,114-
棚卸資産8,04910,58012,181-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産1,633---
貸倒引当金-155-171--
流動資産61,17646,68953,296-
固定資産
建物・構築物27,40228,082--
機械・運搬具8,5419,467--
土地11,60711,83914,143-
建設仮勘定3023142,616-
有形固定資産26,60327,52635,324-
のれん----
無形固定資産2,4652,2292,246-
投資有価証券126176--
繰延税金資産4442,263--
貸倒引当金-26-24--
敷金および保証金1,1371,051--
投資その他の資産2,1343,862--
固定資産31,20333,61741,181-
総資産92,38080,30794,478-
 
負債
有利子負債合計0010,363-
仕入債務2,8643,0212,918-
前受金----
未払法人税等1,2303,600--
繰延税金負債(固定)----
負債16,78219,39027,339-
 
純資産
資本金10,79510,79510,795-
資本剰余金11,70611,706--
利益剰余金54,79658,90264,260-
自己株式-2,338-21,160--
非支配株主持分----
純資産75,59760,91667,138-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益8,44012,349--
減価償却費2,8263,0573,307-
のれん償却額----
減損損失61240-
受取利息及び受取配当金-4-4--
売上債権の増減額-2,699-1,793--
棚卸資産の増減額-694-3,165--
仕入債務の増減額721230--
営業CF10,5318,73114,380-
投資CF
有価証券の取得0-490-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-2,475-3,682-11,232-
固定資産の売却63000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-2,392-3,160-11,309-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-5-20,004--
自己株式の売却----
配当金の支払-3,661-3,749--
財務CF-3,126-23,5596,292-
換算差額18-17--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費1,0831,348--
発行済株式総数130,353,200株130,353,200株130,353,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,288人1,381人--
売上/従業員(千円)75,35684,642--
営利/従業員(千円)1,7566,559--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.2 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:59.4 %
純利5y CAGR・予想:18.1 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上25,88951,85781,592109,01930,79960,28893,316122,49632,54466,20398,716126,810127,000
前期比110.2%112.3%113.8%113.2%119.0%116.3%114.4%112.4%105.7%109.8%105.8%103.5%100.1%
売上原価7,60215,02823,53931,5888,80517,16326,82335,1189,10818,43328,09136,266-
売上総利益18,28636,82958,05277,43121,99343,12466,49387,37823,43547,76970,62590,543-
%70.6%71.0%71.1%71.0%71.4%71.5%71.3%71.3%72.0%72.2%71.5%71.4%-
販管費17,07133,09251,01768,98317,50636,04155,82874,99019,05838,87358,15276,417-
営業利益1,2153,7367,0358,4484,4877,08210,66412,3874,3778,89612,47214,12514,500
前期比-1,065.8%-621.6%-1,598.9%376.5%369.3%189.6%151.6%146.6%97.5%125.6%117.0%114.0%102.7%
%4.7%7.2%8.6%7.7%14.6%11.7%11.4%10.1%13.4%13.4%12.6%11.1%11.4%
受取利息および受取配当金12341223132639--
持分法による投資利益-------------
営業外収益611382042677112115618960157210272-
支払利息-------0-----
持分法による投資損失-------------
営業外費用14324965153221622854707385-
経常利益1,2623,8437,1908,6504,5437,17210,60412,3484,3828,98312,61014,31314,600
固定資産売却益------299299000--
投資有価証券売却益-------------
特別利益78890030031635363636-
固定資産売却損--00----011--
投資有価証券売却損-------------
減損損失0016171212-41140-
特別損失589132219112342633152863102162-
税引前利益1,2633,7627,0668,4404,5316,93710,64112,3494,3898,95612,54414,187-
法人税等5011,2762,2272,2481,3712,0873,3563,7001,7793,0833,8814,202-
%11.7%11.7%11.7%11.7%26.6%26.6%26.6%26.6%30.0%30.0%30.0%29.6%-
当期純利益7612,4854,8396,1913,1604,8507,2858,6492,6095,8728,6629,985-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益7612,4854,8396,1913,1604,8507,2858,6492,6095,8728,6629,98510,000
前期比-315.8%64.2%120.9%120.3%415.2%195.2%150.5%139.7%82.6%121.1%118.9%115.4%100.2%
%5.3%5.3%5.3%5.3%5.7%5.7%5.7%5.7%7.1%7.1%7.1%7.9%7.9%
 
EBITDA5,4295,4295,4295,42911,27411,27411,27411,27415,44415,44415,44417,43218,307
EPS47.5円47.5円47.5円47.5円66.4円66.4円66.4円66.4円76.6円76.6円76.6円76.6円78.2円
BPS544.8円559.2円564.0円573.9円584.3円597.9円603.0円460.7円467.4円492.3円498.1円510.5円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)105,000105,000105,000105,000114,500114,500114,500114,500131,000131,000131,000131,000127,000
対実績比24.7%49.4%77.7%103.8%26.9%52.7%81.5%107.0%24.8%50.5%75.4%96.8%-
営業利益(期初予)6,0006,0006,0006,0009,5009,5009,5009,50015,00015,00015,00015,00014,500
対実績比20.3%62.3%117.3%140.8%47.2%74.5%112.3%130.4%29.2%59.3%83.1%94.2%-
純利益(期初予)4,0004,0004,0004,0006,6006,6006,6006,60010,20010,20010,20010,20010,000
対実績比19.0%62.1%121.0%154.8%47.9%73.5%110.4%131.0%25.6%57.6%84.9%97.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,033円1,215円1,665円1,948円2,775円2,790円2,807円2,860円2,650円2,873円2,912円2,427円-
企業価値102,724126,513184,100220,972325,229327,871329,065336,897326,962355,491360,575298,739-
時価総額134,590158,379217,038253,863361,730363,685365,901372,810345,436374,505379,589316,367-
純有利子負債-31,866-31,866-32,938-32,891-36,501-35,814-36,836-35,913-18,474-19,014-19,014-17,628-
PER(会予)33.6倍39.6倍54.3倍47.0倍54.8倍43.3倍43.6倍44.4倍33.9倍36.7倍37.2倍31.0倍-
PBR1.9倍2.2倍3.0倍3.5倍4.8倍4.8倍4.7倍4.7倍5.8倍5.8倍5.9倍4.8倍-
PER × PBR63.8倍88.3倍161.5倍162.3倍265.0倍206.8倍204.5倍210.5倍194.8倍214.3倍220.1倍147.5倍-
EV/EBITDA(会予)11.2倍13.8倍20.0倍20.3倍26.4倍21.8倍21.9倍22.4倍18.1倍19.7倍20.0倍16.3倍-
PSR(会予)1.3倍1.5倍2.1倍2.4倍3.2倍3.0倍3.0倍3.1倍2.6倍2.9倍2.9倍2.4倍-
PCFR(会予)18.7倍22.0倍30.2倍29.6倍38.4倍32.4倍32.6倍33.2倍26.1倍28.2倍28.6倍23.4倍-
配当金---29.0円---30.0円---34.0円34.0円
配当利回り2.8%2.4%1.7%1.5%1.0%1.0%1.0%1.0%1.1%1.0%1.0%1.4%-
配当性向---61.1%---45.2%---44.4%-
自己資本配当率10.6%10.4%10.3%10.1%7.7%7.5%7.5%9.8%7.3%6.9%6.8%6.7%-
ROE8.7%8.5%8.4%8.3%11.4%11.1%11.0%14.4%16.4%15.6%15.4%15.0%-
純利益率(再掲)2.9%4.8%5.9%5.7%10.3%8.0%7.8%7.1%8.0%8.9%8.8%7.9%-
総資産回転率1.3回1.3回1.2回1.2回1.3回1.3回1.3回1.5回1.4回1.4回1.4回1.3回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.3倍1.4倍1.4倍1.4倍-
実質ROE8.4%8.2%8.2%8.0%11.0%10.8%10.7%10.7%12.2%11.7%11.6%--
ROIC8.7%8.5%8.4%8.3%11.4%11.1%11.1%14.4%13.9%13.3%13.2%12.9%-
ROA7.3%7.1%7.0%6.7%9.2%9.1%9.0%10.8%11.1%10.8%10.8%10.6%-
β0.480.410.540.480.530.560.760.720.760.780.780.92-
βの決定係数(R2)0.090.060.090.080.080.080.170.140.150.160.160.26-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金31,86632,93832,89136,64135,81436,83635,91318,63527,61929,23926,70027,991-
売上債権10,74710,74712,52513,85213,79114,86114,38415,31915,58015,91815,91812,114-
棚卸資産7,3687,3687,5898,0498,2998,71910,07210,58011,45511,36311,36312,181-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---1,633---------
貸倒引当金-90-102-113-155-154-154-152-171-185-168-179--
流動資産53,59655,99257,11261,17660,52962,33063,00246,68955,41657,67755,86553,296-
固定資産
建物・構築物27,23727,30227,36727,40227,58927,69627,81428,08228,24928,50228,614--
機械・運搬具8,4228,5188,6348,5418,8588,9179,2339,4679,7379,8739,911--
土地11,60711,60711,60711,60711,83911,83911,83911,83911,83911,83911,83914,143-
建設仮勘定---302---3141,1221,5043,3092,616-
有形固定資産26,96326,83626,63026,60326,87326,98227,01627,52628,60829,19530,82235,324-
のれん-------------
無形固定資産1,9912,1072,2142,4652,3782,1232,1092,2292,1582,1932,2032,246-
投資有価証券126126126126126176176176176176176--
繰延税金資産---444---2,263-----
貸倒引当金-24-25-25-26-26-27-27-24-24-25-24--
敷金および保証金---1,137---1,051-----
投資その他の資産2,5321,9971,9822,1343,7763,7263,4583,8623,6573,6903,460--
固定資産31,48730,94030,82631,20333,02732,83232,58333,61734,42535,07936,48741,181-
総資産85,08486,93387,93992,38093,55695,16395,58580,30789,84292,75692,35294,478-
 
負債
有利子負債合計000014000016110,22510,22510,363-
仕入債務2,4202,4202,6502,8643,0253,0433,0903,0213,2532,3002,3002,918-
前受金-------------
未払法人税等5378896781,2301,7622,4202,7033,6001,8333,2001,899--
繰延税金負債(固定)-------------
負債13,40313,38413,61616,78216,67216,50016,06219,39028,11527,79926,48327,339-
 
純資産
資本金10,79510,79510,79510,79510,79510,79510,79510,79510,79510,79510,79510,795-
資本剰余金11,70611,70611,70611,70611,70611,70611,70611,70611,70611,70611,706--
利益剰余金51,23152,94053,44654,79656,09657,78158,29658,90259,58662,82363,57364,260-
自己株式-2,644-2,486-2,395-2,338-2,212-2,165-2,055-21,160-20,965-20,921-20,922--
非支配株主持分-------------
純資産71,68073,54874,32275,59776,88378,66279,52360,91661,72664,95765,86967,138-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,2633,7627,0668,4404,5316,93710,64112,3494,3898,95612,544--
減価償却費-1,368-2,826-1,428-3,057-1,533-3,307-
のれん償却額-------------
減損損失0016171212-41140-
受取利息及び受取配当金--2--4--2--4--26---
売上債権の増減額--1,436--2,699--596--1,793--348---
棚卸資産の増減額-11--694--1,784--3,165-71---
仕入債務の増減額-347-721-66-230--947---
営業CF-3,783-10,531-3,767-8,731-5,977-14,380-
投資CF
有価証券の取得00000-490-490000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0-1,1480-2,4750-1,8590-3,6820-3,7050-11,232-
固定資産の売却03060003000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--1,087--2,392--1,760--3,160--3,721--11,309-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--1--5--5--20,004-0---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--1,823--3,661--1,840--3,749--1,796---
財務CF--1,359--3,126--1,804--23,559-8,371-6,292-
換算差額--7-18--8--17--23---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費---1,083---1,348-----
発行済株式総数130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株130,353,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,288人---1,381人-----
売上/従業員(千円)75,35675,35675,35675,35684,64284,64284,64284,64288,70188,70188,701--
営利/従業員(千円)1,7561,7561,7561,7566,5596,5596,5596,5598,9708,9708,970--