通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.9 %
純利5y CAGR・予想:17.8 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上32,31235,84134,56533,800
前期比110.0%110.9%96.4%97.8%
売上原価13,65715,15513,459-
売上総利益18,65520,68521,105-
%57.7%57.7%61.1%-
販管費15,09915,22114,830-
営業利益3,5555,4636,2744,500
前期比111.0%153.7%114.8%71.7%
%11.0%15.2%18.2%13.3%
受取利息および受取配当金7789--
持分法による投資利益----
営業外収益402307316-
支払利息19-7-
持分法による投資損失----
営業外費用96105243-
経常利益3,8615,6656,3474,600
固定資産売却益01--
投資有価証券売却益----
特別利益01460-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失446696880-
特別損失501988914-
税引前利益3,3614,8235,433-
法人税等1,0231,1491,601-
%51.7%30.4%29.5%-
当期純利益2,3383,6733,831-
非支配株主に帰属する当期純利益315--
親会社株主に帰属する当期純利益2,3353,6573,8192,600
前期比172.7%156.6%104.4%68.1%
%4.6%7.2%11.0%7.7%
 
EBITDA5,0866,6129,6919,617
EPS19.4円30.4円31.7円30.7円
BPS513.7円531.6円552.2円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)33,20036,80036,00033,800
対実績比97.3%97.4%96.0%-
営業利益(期初予)3,3005,0006,2004,500
対実績比107.7%109.3%101.2%-
純利益(期初予)1,8503,1004,2502,600
対実績比126.2%118.0%89.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,032円2,567円2,231円-
企業価値230,073290,924251,501-
時価総額244,684309,107268,647-
純有利子負債-14,611-18,183-17,146-
PER(会予)122.3倍98.1倍72.6倍-
PBR4.1倍4.9倍4.0倍-
PER × PBR497.1倍480.7倍293.3倍-
EV/EBITDA(会予)42.7倍35.2倍26.2倍-
PSR(会予)7.4倍8.6倍7.8倍-
PCFR(会予)63.0倍49.8倍37.7倍-
配当金4.5円7.0円8.0円8.0円
配当利回り0.2%0.2%0.4%-
配当性向23.2%23.0%25.2%-
自己資本配当率0.9%1.3%1.4%-
ROE3.8%5.7%5.7%-
純利益率(再掲)7.2%10.2%11.0%-
総資産回転率0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ1.1倍1.1倍1.1倍-
実質ROE----
ROIC4.1%6.7%6.9%-
ROA3.4%5.1%5.1%-
β1.120.700.38-
βの決定係数(R2)0.120.120.05-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金17,53717,03318,266-
売上債権7,1617,0399,102-
棚卸資産7,2398,0727,593-
有価証券2,0002,000--
前払金----
繰延税金資産515---
貸倒引当金-42-41--
流動資産35,03235,27538,387-
固定資産
建物・構築物12,82511,775--
機械・運搬具7,5615,510--
土地6,5886,2135,724-
建設仮勘定634,78485-
有形固定資産18,53421,40424,213-
のれん8,2597,5987,006-
無形固定資産14,16312,62811,355-
投資有価証券----
繰延税金資産139839--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産1,1231,732--
固定資産33,82135,76536,622-
総資産68,85471,04075,009-
 
負債
有利子負債合計11501,120-
仕入債務2,0502,1201,027-
前受金----
未払法人税等431391--
繰延税金負債(固定)183---
負債6,8946,9458,418-
 
純資産
資本金14,96514,96514,965-
資本剰余金32,89332,893--
利益剰余金12,28515,40118,501-
自己株式----
非支配株主持分1068595-
純資産61,95964,09566,591-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,3614,823--
減価償却費2,5682,6912,921-
のれん償却額489502496-
減損損失446696880-
受取利息及び受取配当金19---
売上債権の増減額-246-974--
棚卸資産の増減額-301-1,536--
仕入債務の増減額-341-199--
営業CF3,9355,7836,339-
投資CF
有価証券の取得-4,000-4,0000-
有価証券の売却・償還4,0004,0000-
固定資産の購入-1,499-5,9770-
固定資産の売却46570-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-14,755-5,576-212-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済-130---
社債の発行----
社債の償還-547---
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-480-541--
財務CF-1,205-541-946-
換算差額-123-252--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額1,4535,939--
研究開発費4,6534,337--
発行済株式総数120,415,600株120,415,600株120,415,600株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数1,448人1,435人--
売上/従業員(千円)21,85622,315--
営利/従業員(千円)2,3822,455--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.9 %
純利5y CAGR・予想:17.8 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上6,35514,12622,64632,3128,84717,37025,88835,8418,65016,45024,55834,56533,800
前期比100.8%107.0%109.7%110.0%139.2%123.0%114.3%110.9%97.8%94.7%94.9%96.4%97.8%
売上原価2,2455,9659,87913,6573,4917,04910,94715,1552,7346,1219,76713,459-
売上総利益4,1098,16012,76618,6555,35510,32114,94020,6855,91610,32914,79121,105-
%64.7%57.8%56.4%57.7%60.5%59.4%57.7%57.7%68.4%62.8%60.2%61.1%-
販管費3,8467,47111,15715,0993,8117,69711,50715,2213,6647,29310,91114,830-
営業利益2626881,6083,5551,5442,6233,4325,4632,2513,0353,8796,2744,500
前期比40.7%50.0%59.0%111.0%589.3%381.3%213.4%153.7%145.8%115.7%113.0%114.8%71.7%
%4.1%4.9%7.1%11.0%17.5%15.1%13.3%15.2%26.0%18.4%15.8%18.2%13.3%
受取利息および受取配当金1940557718436389225998--
持分法による投資利益-------------
営業外収益52129236402499820130762130212316-
支払利息561819------27-
持分法による投資損失-------------
営業外費用27528296345284105113203195243-
経常利益2877661,7623,8611,5592,6693,5495,6652,2002,9613,8966,3474,600
固定資産売却益0000-001000--
投資有価証券売却益-------------
特別利益0000-0551460000-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失---446-41696696---880-
特別損失916205011023390098891213914-
税引前利益2787491,7423,3611,5482,4362,7034,8232,1912,9503,8835,433-
法人税等2534506741,0235147186121,1495958701,1651,601-
%51.7%51.7%51.7%51.7%30.4%30.4%30.4%30.4%23.8%23.8%23.8%29.5%-
当期純利益242991,0672,3381,0341,7172,0913,6731,5962,0802,7173,831-
非支配株主に帰属する当期純利益1-3-132-2315448--
親会社株主に帰属する当期純利益223021,0682,3351,0321,7202,0883,6571,5912,0752,7083,8192,600
前期比7.7%45.3%68.4%172.7%4,690.9%569.5%195.5%156.6%154.2%120.6%129.7%104.4%68.1%
%4.6%4.6%4.6%4.6%7.2%7.2%7.2%7.2%10.2%10.2%10.2%11.0%7.7%
 
EBITDA5,0865,0865,0865,0866,6126,6126,6126,6128,6568,6568,6569,6919,617
EPS19.4円19.4円19.4円19.4円30.4円30.4円30.4円30.4円31.7円31.7円31.7円31.7円30.7円
BPS487.1円490.3円500.1円513.7円505.1円516.3円524.0円531.6円540.3円535.4円538.1円552.2円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)33,20033,20033,20033,20036,80036,80036,80036,80036,00036,00036,00036,00033,800
対実績比19.1%42.5%68.2%97.3%24.0%47.2%70.3%97.4%24.0%45.7%68.2%96.0%-
営業利益(期初予)3,3003,3003,3003,3005,0005,0005,0005,0006,2006,2006,2006,2004,500
対実績比7.9%20.8%48.7%107.7%30.9%52.5%68.6%109.3%36.3%49.0%62.6%101.2%-
純利益(期初予)1,8501,8501,8501,8503,1003,1003,1003,1004,2504,2504,2504,2502,600
対実績比1.2%16.3%57.7%126.2%33.3%55.5%67.4%118.0%37.4%48.8%63.7%89.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,568円1,549円1,574円2,032円2,315円3,150円2,557円2,567円2,053円2,201円2,057円2,231円-
企業価値174,788172,500174,938230,073261,225360,620288,792290,924230,180246,904229,564251,501-
時価総額188,812186,524189,534244,684278,762379,309307,903309,107247,213265,035247,695268,647-
純有利子負債-14,024-14,024-14,596-14,611-17,537-18,689-19,111-18,183-17,033-18,131-18,131-17,146-
PER(会予)102.1倍100.8倍94.8倍122.3倍89.9倍122.4倍99.3倍98.1倍58.2倍62.4倍58.3倍72.6倍-
PBR3.2倍3.2倍3.2倍4.1倍4.5倍6.2倍5.0倍4.9倍3.9倍4.1倍3.8倍4.0倍-
PER × PBR328.6倍320.6倍304.2倍497.1倍405.3倍763.1倍491.9倍480.7倍224.7倍256.4倍223.9倍293.3倍-
EV/EBITDA(会予)33.7倍33.3倍32.5倍42.7倍32.4倍44.8倍35.8倍35.2倍24.5倍26.3倍24.4倍26.2倍-
PSR(会予)5.7倍5.6倍5.7倍7.4倍7.6倍10.3倍8.6倍8.6倍6.9倍7.4倍7.3倍7.8倍-
PCFR(会予)50.6倍50.0倍48.8倍63.0倍45.3倍61.6倍50.0倍49.8倍33.2倍35.6倍33.3倍37.7倍-
配当金---4.5円---7.0円---8.0円8.0円
配当利回り0.3%0.3%0.3%0.2%0.2%0.1%0.2%0.2%0.3%0.3%0.3%0.4%-
配当性向---23.2%---23.0%---25.2%-
自己資本配当率0.9%0.9%0.9%0.9%1.4%1.4%1.3%1.3%1.5%1.5%1.5%1.4%-
ROE4.0%4.0%3.9%3.8%6.0%5.9%5.8%5.7%5.9%5.9%5.9%5.7%-
純利益率(再掲)0.3%2.1%4.7%7.2%11.7%9.9%8.1%10.2%18.4%12.6%11.0%11.0%-
総資産回転率0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍-
実質ROE-------------
ROIC4.3%4.2%4.2%4.1%7.1%6.9%6.8%6.7%7.2%7.2%7.2%6.9%-
ROA3.5%3.6%3.5%3.4%5.4%5.3%5.2%5.1%5.3%5.4%5.3%5.1%-
β1.321.321.391.120.760.610.770.700.600.550.540.38-
βの決定係数(R2)0.110.100.130.120.100.070.130.120.110.090.090.05-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金14,66715,24614,72617,53718,68919,11118,18317,03319,79018,13117,28318,266-
売上債権6,0036,0035,9847,1618,0315,9936,7747,0398,6045,6045,6049,102-
棚卸資産6,3126,3126,3807,2396,0106,6536,6808,0726,7357,1327,1327,593-
有価証券2,0002,0482,0492,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,000--
前払金-------------
繰延税金資産---515---------
貸倒引当金-65-39-43-42-43-45-46-41-41-40-43--
流動資産30,29630,99532,54235,03234,36435,42036,13435,27536,05034,10835,13738,387-
固定資産
建物・構築物12,67312,71012,80712,82512,77612,70412,35511,77511,58816,63816,573--
機械・運搬具6,9066,9036,9947,5617,4957,4387,1525,5104,8795,0006,603--
土地7,2856,8556,8556,5886,5866,5856,3796,2136,1136,1116,1095,724-
建設仮勘定6465117635067132,3984,7844,8121,5508785-
有形固定資産19,35818,75018,80218,53418,64918,50919,42621,40421,81224,01124,26324,213-
のれん8,6758,5368,4628,2597,6437,8247,9107,5987,4797,1367,0277,006-
無形固定資産14,98814,65714,47114,16313,03013,20913,22212,62812,39611,74411,49811,355-
投資有価証券-------------
繰延税金資産---139---839-----
貸倒引当金-11-11-11----------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産1,1701,0159431,1231,5981,5371,9201,7321,143972934--
固定資産35,51734,42334,21733,82133,27833,25634,57035,76535,35236,72836,69736,622-
総資産65,81465,41966,75968,85467,64368,67770,70571,04071,40270,83771,83575,009-
 
負債
有利子負債合計64364365011500000001,120-
仕入債務1,8241,8241,3812,0501,8751,6231,5552,1201,5369849841,027-
前受金-------------
未払法人税等435247192431664618478391489475378--
繰延税金負債(固定)---183---------
負債7,0616,2816,4436,8946,7216,4097,5116,9456,2486,2786,9478,418-
 
純資産
資本金14,96514,96514,96514,96514,96514,96514,96514,96514,96514,96514,96514,965-
資本剰余金32,89332,89332,89332,89332,89332,89332,89332,89332,89332,89332,893--
利益剰余金9,97310,25311,01912,28512,77513,46413,83215,40116,27216,75617,39018,501-
自己株式-------------
非支配株主持分102989910610195998592899195-
純資産58,75259,13760,31561,95960,92162,26763,19364,09565,15464,55864,88866,591-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益2787491,7423,3611,5482,4362,7034,8232,1912,9503,883--
減価償却費5801,2471,8962,5686691,3362,0142,6916771,3522,1022,921-
のれん償却額109236364489123247374502125250372496-
減損損失---446-41696696---880-
受取利息及び受取配当金561819------2--
売上債権の増減額1,6631,708584-2461,9031,148926-9742,3282,9031,686--
棚卸資産の増減額-700-728-1,508-301-818-958-2,326-1,536-419-546-1,201--
仕入債務の増減額-282-754-133-341-184-253308-199-565-500-382--
営業CF-814105873,9352,9543,7134,1475,7833,8744,7094,6886,339-
投資CF
有価証券の取得000-4,0000-2,000-2,000-4,0000-2,000-2,0000-
有価証券の売却・償還0004,00002,0002,0004,00002,0002,0000-
固定資産の購入-403-635-909-1,499-829-1,264-3,242-5,977-447-2,387-3,0110-
固定資産の売却04564574650167100100990-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-12,027-12,619-13,147-14,755-2,531-1,803-3,546-5,57611-2,283-2,581-212-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済--13-13-130---------
社債の発行-------------
社債の償還---546-547---------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-445-480-480-480-508-540-541-541-803-841-841--
財務CF-449-518-1,067-1,205-508-540-541-541-821-884-929-946-
換算差額-320-289-217-123-364-202-33-25230-329-399--
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---1,453---5,939-----
研究開発費1,1032,2973,4174,6531,0142,1043,1644,3379391,8582,812--
発行済株式総数120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株120,415,600株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---1,448人---1,435人-----
売上/従業員(千円)21,85621,85621,85621,85622,31522,31522,31522,31524,97624,97624,976--
営利/従業員(千円)2,3822,3822,3822,3822,4552,4552,4552,4553,8073,8073,807--