通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-0.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-7.5 %
純利5y CAGR・予想:-5.1 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3E
売上64,27567,87668,29862,500
前期比99.9%105.6%100.6%91.5%
売上原価44,21447,05448,156-
売上総利益20,06020,82220,141-
%31.2%30.7%29.5%-
販管費9,67610,60110,828-
営業利益10,38410,2209,3126,700
前期比113.5%98.4%91.1%72.0%
%16.2%15.1%13.6%10.7%
受取利息および受取配当金134149205-
持分法による投資利益770755838-
営業外収益1,1251,0291,167-
支払利息2180-
持分法による投資損失----
営業外費用80262158-
経常利益11,42910,98710,3217,600
固定資産売却益----
投資有価証券売却益25---
特別利益25---
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失11446152-
特別損失114261152-
税引前利益11,34010,72510,169-
法人税等3,2352,5012,677-
%28.5%28.5%23.3%-
当期純利益8,1058,2247,492-
非支配株主に帰属する当期純利益1019770-
親会社株主に帰属する当期純利益8,0038,1267,4215,700
前期比113.9%101.5%91.3%76.8%
%12.5%12.5%12.0%9.1%
 
EBITDA14,11914,11914,14211,900
EPS203.9円207.0円189.1円157.9円
BPS1,991.7円2,184.5円2,270.9円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3E
売上高(期初予)61,50063,20067,00062,500
対実績比104.5%107.4%101.9%-
営業利益(期初予)8,6009,5009,5006,700
対実績比120.7%107.6%98.0%-
純利益(期初予)6,2006,9007,2005,700
対実績比129.1%117.8%103.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3E
株価2,549円2,788円2,129円-
企業価値75,06383,99655,561-
時価総額100,059109,44083,572-
純有利子負債-24,996-25,444-28,011-
PER(会予)14.1倍14.8倍11.6倍-
PBR1.3倍1.3倍0.9倍-
PER × PBR18.0倍19.3倍10.9倍-
EV/EBITDA(会予)5.6倍6.1倍4.1倍-
PSR(会予)1.6倍1.6倍1.2倍-
PCFR(会予)9.2倍9.8倍7.5倍-
配当金33.3円45.0円45.0円45.0円
配当利回り1.3%1.2%2.1%-
配当性向16.3%21.7%23.8%-
自己資本配当率5.0%2.1%2.0%-
ROE10.2%9.5%8.3%-
純利益率(再掲)12.5%12.0%10.9%-
総資産回転率0.7回0.7回0.7回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.1倍-
実質ROE9.9%9.2%8.1%-
ROIC9.1%9.0%7.4%-
ROA8.6%8.2%7.3%-
β1.121.051.23-
βの決定係数(R2)0.450.380.43-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3E
流動資産
現金25,47427,84830,484-
売上債権14,17214,57314,578-
棚卸資産7,1797,7958,672-
有価証券-1,6991,958-
前払金----
繰延税金資産637695--
貸倒引当金-13-32-40-
流動資産50,66456,13657,644-
固定資産
建物・構築物16,59417,16217,517-
機械・運搬具26,52527,90728,231-
土地5,1435,1835,567-
建設仮勘定1,0201,0581,955-
有形固定資産24,55224,33924,847-
のれん2---
無形固定資産9631,3751,782-
投資有価証券14,96716,10016,476-
繰延税金資産4365356-
貸倒引当金000-
敷金および保証金----
投資その他の資産16,48817,70617,881-
固定資産42,00343,42144,511-
総資産92,66899,558102,155-
 
負債
有利子負債合計47800-
仕入債務3,4343,5113,395-
前受金----
未払法人税等1,269978985-
繰延税金負債(固定)2,7662,2781,793-
負債13,24412,40311,654-
 
純資産
資本金2,9602,9602,960-
資本剰余金2,6972,8882,888-
利益剰余金73,18279,98285,590-
自己株式-2,838-3,029-3,029-
非支配株主持分1,2431,4021,358-
純資産79,42487,15490,500-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益11,34010,72510,169-
減価償却費3,7333,9203,900-
のれん償却額22--
減損損失11446152-
受取利息及び受取配当金-134-149-206-
売上債権の増減額-1,882-400738-
棚卸資産の増減額135-696-794-
仕入債務の増減額582102-233-
営業CF10,5419,85310,915-
投資CF
有価証券の取得-4-4-712-
有価証券の売却・償還27026-
固定資産の購入-4,540-4,044-5,741-
固定資産の売却5934134-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-5,995-5,892-7,370-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得0-3000-
自己株式の売却----
配当金の支払-1,048-1,371-1,874-
財務CF-1,463-1,835-1,917-
換算差額-591102-385-
その他
2017.32018.32019.32020.3E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数39,254,100株39,254,100株39,254,100株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3E
従業員数3,077人3,224人3,226人-
売上/従業員(千円)20,88920,88921,053-
営利/従業員(千円)3,3753,3753,170-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-0.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-7.5 %
純利5y CAGR・予想:-5.1 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
売上64,27516,49533,19750,61367,87617,16034,59652,11268,29815,89631,93447,54462,500
前期比99.9%105.7%105.3%106.6%105.6%104.0%104.2%103.0%100.6%92.6%92.3%91.2%91.5%
売上原価44,21411,34322,96734,90647,05411,88823,94136,42348,15611,53623,12134,464-
売上総利益20,0605,15210,23015,70720,8225,27210,65515,68820,1414,3608,81313,080-
%31.2%31.2%30.8%31.0%30.7%30.7%30.8%30.1%29.5%27.4%27.6%27.5%-
販管費9,6762,5275,0607,70210,6012,6735,3747,95310,8282,6395,1687,670-
営業利益10,3842,6255,1708,00510,2202,5985,2817,7349,3121,7213,6445,4096,700
前期比113.5%106.8%105.6%103.9%98.4%99.0%102.1%96.6%91.1%66.2%69.0%69.9%72.0%
%16.2%15.9%15.6%15.8%15.1%15.1%15.3%14.8%13.6%10.8%11.4%11.4%10.7%
受取利息および受取配当金1344763124149699316620567113179-
持分法による投資利益770248435719755234476697838210315613-
営業外収益1,1253375699481,0293276249671,167328508911-
支払利息213788--00000-
持分法による投資損失-------------
営業外費用8015720121626296105129158102160199-
経常利益11,4292,8055,5388,73610,9872,8295,7998,57210,3211,9473,9926,1227,600
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益25------------
特別利益25------------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失114-464646-152152152----
特別損失114-4646261-152152152----
税引前利益11,3402,8055,4928,69010,7252,8295,6478,42010,1691,9473,9926,122-
法人税等3,2356941,4372,2692,5016271,2761,8862,6773938441,290-
%28.5%28.5%28.5%28.5%28.5%23.3%23.3%23.3%23.3%26.3%26.3%26.3%-
当期純利益8,1052,1114,0546,4208,2242,2024,3706,5347,4921,5533,1474,832-
非支配株主に帰属する当期純利益101305174971536477071833-
親会社株主に帰属する当期純利益8,0032,0804,0036,3458,1262,1864,3336,4877,4211,5453,1294,7985,700
前期比113.9%108.0%105.3%104.9%101.5%105.1%108.2%102.2%91.3%70.7%72.2%74.0%76.8%
%12.5%12.5%12.5%12.5%12.5%12.0%12.0%12.0%12.0%10.9%10.9%10.9%9.1%
 
EBITDA14,11914,11914,11914,11914,11914,14214,14214,14214,14213,21213,21213,21211,900
EPS203.9円207.0円207.0円207.0円207.0円189.1円189.1円189.1円189.1円189.1円189.1円189.1円157.9円
BPS1,991.7円2,008.2円2,071.4円2,135.7円2,184.5円2,183.2円2,230.1円2,270.7円2,270.9円2,298.6円2,307.5円2,282.6円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
売上高(期初予)61,50063,20063,20063,20063,20067,00067,00067,00067,00066,00066,00066,00062,500
対実績比104.5%26.1%52.5%80.1%107.4%25.6%51.6%77.8%101.9%24.1%48.4%72.0%-
営業利益(期初予)8,6009,5009,5009,5009,5009,5009,5009,5009,5008,0008,0008,0006,700
対実績比120.7%27.6%54.4%84.3%107.6%27.3%55.6%81.4%98.0%21.5%45.6%67.6%-
純利益(期初予)6,2006,9006,9006,9006,9007,2007,2007,2007,2006,2006,2006,2005,700
対実績比129.1%30.1%58.0%92.0%117.8%30.4%60.2%90.1%103.1%24.9%50.5%77.4%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
株価2,549円3,130円3,185円3,350円2,788円2,668円2,526円2,205円2,129円1,881円1,850円2,120円-
企業価値75,06397,35299,511104,28683,99676,92371,47858,18555,56143,38441,47952,078-
時価総額100,059122,865125,024131,501109,440104,73099,15686,55583,57273,83772,62083,219-
純有利子負債-24,996-25,513-25,513-27,215-25,444-27,807-27,678-28,370-28,011-30,453-31,141-31,141-
PER(会予)14.1倍17.8倍18.1倍19.1倍14.8倍14.5倍13.8倍12.0倍11.6倍11.9倍11.7倍13.4倍-
PBR1.3倍1.6倍1.6倍1.6倍1.3倍1.2倍1.2倍1.0倍0.9倍0.8倍0.8倍0.9倍-
PER × PBR18.0倍27.8倍28.7倍30.8倍19.3倍17.8倍15.9倍11.9倍10.9倍9.9倍9.4倍12.3倍-
EV/EBITDA(会予)5.6倍7.4倍7.5倍7.9倍6.1倍5.7倍5.3倍4.3倍4.1倍3.6倍3.5倍4.4倍-
PSR(会予)1.6倍1.9倍2.0倍2.1倍1.6倍1.6倍1.5倍1.3倍1.2倍1.1倍1.1倍1.3倍-
PCFR(会予)9.2倍11.6倍11.8倍12.4倍9.8倍9.4倍8.9倍7.8倍7.5倍7.3倍7.2倍8.2倍-
配当金33.3円---45.0円---45.0円---45.0円
配当利回り1.3%1.1%1.0%1.0%1.2%1.7%1.8%2.0%2.1%2.4%2.4%2.1%-
配当性向16.3%---21.7%---23.8%----
自己資本配当率5.0%2.2%2.2%2.1%2.1%2.1%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%-
ROE10.2%10.3%10.0%9.7%9.5%8.7%8.5%8.3%8.3%8.2%8.2%8.3%-
純利益率(再掲)12.5%12.6%12.1%12.5%12.0%12.7%12.5%12.4%10.9%9.7%9.8%10.1%-
総資産回転率0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回-
財務レバレッジ1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.2倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍1.1倍-
実質ROE9.9%10.0%9.6%9.4%9.2%8.4%8.2%8.1%8.1%8.0%7.9%7.9%-
ROIC9.1%9.7%9.4%9.2%9.0%7.7%7.6%7.4%7.4%7.4%7.3%7.4%-
ROA8.6%8.8%8.5%8.3%8.2%7.5%7.4%7.3%7.3%7.2%7.3%7.4%-
β1.121.061.040.971.051.141.151.211.231.251.311.38-
βの決定係数(R2)0.450.380.390.330.380.380.380.430.430.450.550.59-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
流動資産
現金25,47425,92027,62725,44427,84827,67828,37028,01130,48431,34531,14129,401-
売上債権14,17213,67413,67414,02514,57314,42514,76214,75914,57813,09613,07013,070-
棚卸資産7,1797,2417,2417,2807,7957,9368,2078,2598,6728,4698,0188,018-
有価証券--3001,5991,6991,5991,7601,9571,9582,0521,9001,899-
前払金-------------
繰延税金資産637---695--------
貸倒引当金-13-21-36-36-32-30-30-31-40-41-40-33-
流動資産50,66450,89253,59353,90956,13655,85956,99857,20557,64458,48058,09456,399-
固定資産
建物・構築物16,5948,0128,1358,20017,1627,8627,6497,93517,5177,9018,3018,328-
機械・運搬具26,5257,5867,5747,53527,9077,3127,2997,30828,2317,5557,4967,241-
土地5,1435,1495,1455,1545,1835,1565,1485,5865,5675,5695,5515,539-
建設仮勘定1,0201,1959551,1491,0581,3101,3992,0011,9551,6801,1971,185-
有形固定資産24,55224,22624,03824,32224,33923,87623,77125,03624,84724,94524,72324,497-
のれん2110---------
無形固定資産9639861,2421,3861,3751,3501,5311,6661,7821,7931,7911,758-
投資有価証券14,96715,13815,71116,28016,10016,10816,59016,27816,47616,37316,52617,059-
繰延税金資産43---65---356----
貸倒引当金000000000000-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産16,48816,69616,74917,84017,70617,83018,15717,89117,88117,50917,72318,270-
固定資産42,00341,91042,03043,54943,42143,05743,46144,59444,51144,24844,23844,526-
総資産92,66892,80395,62497,45899,55898,916100,460101,800102,155102,729102,332100,926-
 
負債
有利子負債合計4784074074120410003100-
仕入債務3,4343,1783,1783,2403,5113,5663,4193,2953,3953,1283,0733,073-
前受金-------------
未払法人税等1,269677953523978605952591985341537328-
繰延税金負債(固定)2,766---2,278---1,793----
負債13,24412,68113,02412,29512,40311,86911,56411,27011,65411,14310,44810,052-
 
純資産
資本金2,9602,9602,9602,9602,9602,9602,9602,9602,9602,9602,9602,960-
資本剰余金2,6972,6972,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,888-
利益剰余金73,18274,54676,46978,20179,98281,16383,31184,65685,59086,32887,91188,772-
自己株式-2,838-2,838-3,029-3,029-3,029-3,029-3,029-3,029-3,029-3,029-3,003-4,541-
非支配株主持分1,2431,2931,2911,3291,4021,3481,3531,3961,3581,3581,3041,272-
純資産79,42480,12282,60085,16387,15487,04688,89590,53090,50091,58691,88490,873-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益11,3402,8055,4928,69010,7252,8295,6478,42010,1691,9473,9926,122-
減価償却費3,733-1,810-3,920-1,835-3,900-1,861--
のれん償却額2-1-2--------
減損損失114-464646-152152152----
受取利息及び受取配当金-134--63--149--93--206--114--
売上債権の増減額-1,882--312--400--892-738-5--
棚卸資産の増減額135--172--696--535--794-347--
仕入債務の増減額582--294-102--211--233--130--
営業CF10,541-4,768-9,853-4,464-10,915-3,699--
投資CF
有価証券の取得-40-20-40-5620-7120-6090-
有価証券の売却・償還27000000026000-
固定資産の購入-4,5400-1,9750-4,0440-2,3000-5,7410-2,0840-
固定資産の売却590140340801340560-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-5,995--1,288--5,892--2,800--7,370--3,699--
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得0--300--300-0-0-0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-1,048--740--1,371--1,039--1,874--835--
財務CF-1,463--781--1,835--1,077--1,917--835--
換算差額-591-7-102--271--385--186--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株39,254,100株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4E
従業員数3,077人---3,224人---3,226人----
売上/従業員(千円)20,88920,88920,88920,88920,88921,05321,05321,05321,05321,17121,17121,171-
営利/従業員(千円)3,3753,3753,3753,3753,3753,1703,1703,1703,1702,8872,8872,887-