通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-1.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:8.5 %
純利5y CAGR・実績:-11.0 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上10,93310,71710,473-
前期比93.7%98.0%97.7%-
売上原価7,3017,3127,068-
売上総利益3,6323,4053,405-
%33.2%31.8%32.5%-
販管費2,8362,8952,823-
営業利益796510583-
前期比89.9%64.1%114.2%-
%7.3%4.8%5.6%-
受取利息および受取配当金2719--
持分法による投資利益-3--
営業外収益166171181-
支払利息12107-
持分法による投資損失1---
営業外費用12317521-
経常利益839506743-
固定資産売却益120--
投資有価証券売却益-18--
特別利益195746-
固定資産売却損7280--
投資有価証券売却損----
減損損失-5013416-
特別損失812159244-
税引前利益46404545-
法人税等-200123321-
%39.8%-437.5%58.9%-
当期純利益246281224-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益246281222-
前期比43.3%114.5%79.1%-
%4.9%2.2%2.1%-
 
EBITDA1,4501,3141,061999
EPS63.9円73.2円57.9円98.9円
BPS2,299.0円2,329.6円2,350.8円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)11,29711,40011,012-
対実績比96.8%94.0%95.1%-
営業利益(期初予)753762520-
対実績比105.7%66.9%112.0%-
純利益(期初予)523532380-
対実績比47.0%52.9%58.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価1,090円986円930円-
企業価値4,0302,5311,406-
時価総額4,1893,7893,574-
純有利子負債-159-1,259-2,168-
PER(会予)-7.1倍9.4倍-
PBR0.5倍0.4倍0.4倍-
PER × PBR-2.9倍3.7倍-
EV/EBITDA(会予)3.1倍2.0倍1.4倍-
PSR(会予)0.4倍0.3倍0.3倍-
PCFR(会予)8.9倍3.6倍4.2倍-
配当金30.0円30.0円30.0円30.0円
配当利回り3.2%3.0%3.2%-
配当性向46.9%41.0%51.8%-
自己資本配当率1.3%1.3%1.3%-
ROE2.8%3.1%2.5%-
純利益率(再掲)2.2%2.6%2.1%-
総資産回転率0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ2.3倍2.3倍2.3倍-
実質ROE2.8%3.1%--
ROIC9.2%3.7%2.6%-
ROA1.2%1.3%1.1%-
β0.480.250.47-
βの決定係数(R2)0.090.030.12-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金2,5782,6353,080-
売上債権675634532-
棚卸資産514455441-
有価証券194102--
前払金----
繰延税金資産174---
貸倒引当金-99-213--
流動資産4,9764,2734,920-
固定資産
建物・構築物5,3605,322--
機械・運搬具8176--
土地4,4274,9634,877-
建設仮勘定33018-
有形固定資産9,96310,42110,125-
のれん215372331-
無形固定資産248507468-
投資有価証券1,5091,380--
繰延税金資産249456--
貸倒引当金-28-27--
敷金および保証金----
投資その他の資産5,2435,658--
固定資産15,45416,58615,492-
総資産20,43020,86020,412-
 
負債
有利子負債合計2,1211,718913-
仕入債務336356287-
前受金----
未払法人税等3560--
繰延税金負債(固定)2720--
負債11,59411,90711,368-
 
純資産
資本金501501501-
資本剰余金2,0322,032--
利益剰余金6,1716,3376,444-
自己株式00--
非支配株主持分--9-
純資産8,8358,9539,043-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益46404--
減価償却費501447437-
のれん償却額172942-
減損損失-5013416-
受取利息及び受取配当金-28-20--
売上債権の増減額-123209--
棚卸資産の増減額1057--
仕入債務の増減額-33-20--
営業CF4781,2831,137-
投資CF
有価証券の取得0-50-
有価証券の売却・償還0200-
固定資産の購入-309-411-214-
固定資産の売却62600-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF125-418234-
財務CF
短期借入金の純増減額-302-180--
長期借入れ820350--
長期借入金の返済-956-743--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-134-115--
財務CF-576-691-670-
換算差額00--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額170139--
研究開発費----
発行済株式総数3,843,100株3,843,100株3,843,100株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数575人580人--
売上/従業員(千円)20,87819,015--
営利/従業員(千円)1,5841,384--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:-1.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:8.5 %
純利5y CAGR・実績:-11.0 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上2,6945,5188,32110,9332,6125,4488,25110,7172,5805,5158,24410,473-
前期比88.2%95.7%92.8%93.7%96.9%98.7%99.2%98.0%98.8%101.2%99.9%97.7%-
売上原価1,7803,6775,5267,3011,7603,7365,6047,3121,7383,6585,4557,068-
売上総利益9141,8402,7953,6328521,7112,6473,4058421,8572,7893,405-
%33.9%33.4%33.6%33.2%32.6%31.4%32.1%31.8%32.6%33.7%33.8%32.5%-
販管費7221,4062,1272,8367371,4462,1872,8957281,4432,1252,823-
営業利益192434668796115265460510114414664583-
前期比59.9%102.4%76.4%89.9%59.8%61.0%68.9%64.1%99.2%156.4%144.4%114.2%-
%7.1%7.9%8.0%7.3%4.4%4.9%5.6%4.8%4.4%7.5%8.1%5.6%-
受取利息および受取配当金7142127611151941014--
持分法による投資利益--3--113-----
営業外収益4580118166661041381714882182181-
支払利息36912358102457-
持分法による投資損失10-11---321--
営業外費用3357841231334401758141521-
経常利益205457702839168335559506153482832743-
固定資産売却益11111112-000-2424--
投資有価証券売却益----18181818-----
特別利益1111111918545457-243946-
固定資産売却損338728-000-----
投資有価証券売却損---------9---
減損損失----50---134---16-
特別損失14141981211524159211209244-
税引前利益20245569446185374589404152495663545-
法人税等46114194-20049209112350136229321-
%39.8%39.8%39.8%39.8%-437.5%-437.5%-437.5%-437.5%30.4%30.4%30.4%58.9%-
当期純利益156341500246136355498281101359433224-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益156341500246136355498281101359433222-
前期比47.4%89.4%67.9%43.3%87.5%104.0%99.5%114.5%74.1%101.3%87.0%79.1%-
%4.9%4.9%4.9%4.9%2.2%2.2%2.2%2.2%2.6%2.6%2.6%2.1%-
 
EBITDA1,4501,4501,4501,4501,3141,3141,3141,3149879879871,061999
EPS63.9円63.9円63.9円63.9円73.2円73.2円73.2円73.2円57.9円57.9円57.9円57.9円98.9円
BPS2,282.1円2,333.0円2,365.9円2,299.0円2,316.6円2,372.5円2,387.5円2,329.6円2,336.8円2,404.2円2,408.9円2,350.8円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)11,29711,29711,29711,29711,40011,40011,40011,40011,01211,01211,01211,012-
対実績比23.9%48.8%73.7%96.8%22.9%47.8%72.4%94.0%23.4%50.1%74.9%95.1%-
営業利益(期初予)753753753753762762762762520520520520-
対実績比25.5%57.7%88.7%105.7%15.1%34.8%60.4%66.9%21.9%79.7%127.8%112.0%-
純利益(期初予)523523523523532532532532380380380380-
対実績比29.8%65.2%95.7%47.0%25.6%66.6%93.6%52.9%26.6%94.5%114.0%58.5%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価1,302円1,190円1,285円1,090円1,140円1,080円973円986円944円946円1,154円930円-
企業価値4,9264,4964,8584,0303,7533,2042,5462,5312,4692,1622,5821,406-
時価総額5,0044,5734,9384,1894,3814,1513,7393,7893,6283,6364,4353,574-
純有利子負債-77-77-80-159-628-946-1,194-1,259-1,159-1,473-1,853-2,168-
PER(会予)9.6倍8.7倍9.4倍-8.2倍7.8倍7.0倍7.1倍9.5倍9.6倍11.7倍9.4倍-
PBR0.6倍0.5倍0.6倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.5倍0.4倍-
PER × PBR5.5倍4.6倍5.2倍-4.1倍3.6倍2.9倍2.9倍3.9倍3.9倍5.6倍3.7倍-
EV/EBITDA(会予)3.7倍3.4倍3.7倍3.1倍2.9倍2.5倍2.0倍2.0倍2.5倍2.2倍2.6倍1.4倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.3倍0.3倍0.3倍0.4倍0.3倍-
PCFR(会予)4.6倍4.2倍4.5倍8.9倍4.2倍4.0倍3.6倍3.6倍4.2倍4.2倍5.2倍4.2倍-
配当金---30.0円---30.0円---30.0円30.0円
配当利回り2.7%2.9%2.7%3.2%2.6%2.8%3.1%3.0%3.2%3.2%2.6%3.2%-
配当性向---46.9%---41.0%---51.8%-
自己資本配当率1.3%1.3%1.3%1.3%1.3%1.3%1.3%1.3%1.3%1.2%1.2%1.3%-
ROE2.8%2.7%2.7%2.8%3.2%3.1%3.1%3.1%2.5%2.4%2.4%2.5%-
純利益率(再掲)5.8%6.2%6.0%2.2%5.2%6.5%6.0%2.6%3.9%6.5%5.3%2.1%-
総資産回転率0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回0.5回-
財務レバレッジ2.4倍2.4倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍2.3倍-
実質ROE2.8%2.7%2.7%2.8%3.2%3.1%3.1%3.1%2.5%2.4%2.4%--
ROIC9.1%9.0%8.9%9.2%3.7%3.6%3.6%3.7%2.5%2.5%2.5%2.6%-
ROA1.2%1.2%1.2%1.2%1.4%1.4%1.3%1.3%1.1%1.1%1.1%1.1%-
β0.430.470.510.480.300.250.220.250.290.310.380.47-
βの決定係数(R2)0.060.070.070.090.040.030.030.030.040.050.070.12-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金2,2372,1472,2802,5782,6432,9582,9762,6352,8033,0423,2133,080-
売上債権707707765675841787729634637662691532-
棚卸資産522522476514510528473455458459431441-
有価証券15130430519419542142102102449362--
前払金-------------
繰延税金資産---174---------
貸倒引当金-96-100-100-99-95-107-106-213-216-216-157--
流動資産4,2724,3354,4374,9764,8044,6394,6244,2734,4965,0065,0634,920-
固定資産
建物・構築物6,2316,1426,1425,3605,2825,3235,5455,3225,2725,2195,137--
機械・運搬具---81---76-----
土地4,8464,8854,8874,4274,4274,4274,8824,9634,9674,8934,8934,877-
建設仮勘定---33---0---18-
有形固定資産11,22011,17811,1729,9639,9249,89710,58110,42110,37410,26910,20010,125-
のれん138135221215209203397372362351341331-
無形固定資産178173258248262288525507486489477468-
投資有価証券1,6791,5381,5611,5091,5071,5091,3751,3801,3691,0151,020--
繰延税金資産---249---456-----
貸倒引当金-29-29-28-28-28-27-27-27-26-26-26--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産5,0674,9194,9505,2435,5165,6985,6485,6585,5905,1505,039--
固定資産16,46416,27016,37915,45415,70215,88316,75316,58616,45015,90815,71615,492-
総資産20,73620,60420,81720,43020,50720,52221,37720,86020,94620,91420,77920,412-
 
負債
有利子負債合計2,1602,1602,0672,1211,9511,6971,7641,7181,4771,3291,189913-
仕入債務358358348336342372364356334332387287-
前受金-------------
未払法人税等3756213533533860286440--
繰延税金負債(固定)---27---20-----
負債11,96611,63811,72411,59411,60411,40412,20211,90711,96511,67411,52111,368-
 
純資産
資本金501501501501501501501501501501501501-
資本剰余金2,0322,0322,0322,0322,0322,0322,0322,0322,0322,0322,032--
利益剰余金6,1396,3246,4266,1716,2506,4686,5536,3376,3806,6396,6556,444-
自己株式00000000000--
非支配株主持分-----------9-
純資産8,7708,9669,0928,8358,9039,1189,1758,9538,9809,2409,2589,043-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益20245569446185374589404152495663--
減価償却費-245-501-213-447-216-437-
のれん償却額-7-17-12-29-21-42-
減損損失----50---134---16-
受取利息及び受取配当金--14--28--11--20--10---
売上債権の増減額--47--123-112-209--54---
棚卸資産の増減額-38-10-38-57-27---
仕入債務の増減額--13--33-21--20-53---
営業CF-207-478-778-1,283-706-1,137-
投資CF
有価証券の取得0000000-50000-
有価証券の売却・償還00000200200000-
固定資産の購入0-1530-3090-1770-4110-1550-214-
固定資産の売却01230626000009700-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--155-125--70--418-94-234-
財務CF
短期借入金の純増減額-134--302--180--180-----
長期借入れ-260-820-350-350-----
長期借入金の返済--706--956--347--743--281---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払--77--134--58--115--58---
財務CF--391--576--235--691--340--670-
換算差額-0-0-0-0-0---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額---170---139-----
研究開発費-------------
発行済株式総数3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株3,843,100株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---575人---580人-----
売上/従業員(千円)20,87820,87820,87820,87819,01519,01519,01519,01518,47818,47818,478--
営利/従業員(千円)1,5841,5841,5841,5841,3841,3841,3841,384880880880--