通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:6.0 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:4.4 %
純利5y CAGR・予想:2.8 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上674,328791,025903,051885,000
前期比96.2%117.3%114.2%98.0%
売上原価518,046598,285693,128-
売上総利益156,282192,740209,923-
%23.2%24.4%23.2%-
販管費107,852122,819134,679-
営業利益48,43169,92175,24460,000
前期比95.8%144.4%107.6%79.7%
%7.2%8.8%8.3%6.8%
受取利息および受取配当金2,0991,5521,740-
持分法による投資利益2,428---
営業外収益7,3155,3295,019-
支払利息1,3201,0231,082-
持分法による投資損失----
営業外費用7,4727,7847,640-
経常利益48,27467,46672,62357,000
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益1,979---
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失2,9552943,448-
特別損失2,95514,7745,553-
税引前利益47,29852,69267,070-
法人税等13,40115,24118,433-
%28.3%28.9%27.5%-
当期純利益33,89737,45148,637-
非支配株主に帰属する当期純利益2842,7912,987-
親会社株主に帰属する当期純利益33,61334,66045,65037,000
前期比101.4%103.1%131.7%81.1%
%5.0%4.4%5.1%4.2%
 
EBITDA68,74268,74292,92485,975
EPS274.3円282.8円372.6円302.0円
BPS3,252.4円3,366.2円3,644.1円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)700,000710,000850,000885,000
対実績比96.3%111.4%106.2%-
営業利益(期初予)47,00051,00064,00060,000
対実績比103.0%137.1%117.6%-
純利益(期初予)28,00032,00038,00037,000
対実績比120.0%108.3%120.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値472,162500,431439,632-
時価総額475,522494,453439,259-
純有利子負債-3,3605,978373-
PER(会予)18.3倍17.7倍10.7倍-
PBR1.2倍1.2倍1.0倍-
PER × PBR21.8倍21.2倍10.5倍-
EV/EBITDA(会予)7.5倍6.2倍4.7倍-
PSR(会予)0.7倍0.6倍0.5倍-
PCFR(会予)10.3倍10.2倍6.9倍-
配当金80.0円80.0円85.0円91.0円
配当利回り2.1%2.0%2.4%-
配当性向29.2%29.2%30.1%-
自己資本配当率0.5%1.6%3.1%-
ROE8.4%8.4%10.2%-
純利益率(再掲)5.0%4.4%5.1%-
総資産回転率0.8回0.9回1.0回-
財務レバレッジ2.0倍2.1倍2.1倍-
実質ROE8.4%8.4%10.2%-
ROIC7.6%11.4%10.9%-
ROA4.2%4.0%4.9%-
β1.351.241.62-
βの決定係数(R2)0.480.470.67-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金63,82088,23373,589-
売上債権242,459247,449264,863-
棚卸資産162,737183,265201,147-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産15,32113,253--
貸倒引当金-3,735-4,055-3,829-
流動資産507,648564,837583,568-
固定資産
建物・構築物157,091162,382172,609-
機械・運搬具172,720187,575203,668-
土地107,762107,826107,720-
建設仮勘定3,0985,2606,131-
有形固定資産227,741239,596248,276-
のれん-18,03024,049-
無形固定資産15,24350,34965,071-
投資有価証券24,16820,24318,270-
繰延税金資産11,4079,77726,874-
貸倒引当金-5,164-5,524-5,314-
敷金および保証金----
投資その他の資産45,85340,78657,136-
固定資産288,837330,731370,483-
総資産796,484895,569954,051-
 
負債
有利子負債合計60,46068,59273,565-
仕入債務147,318174,908194,457-
前受金32,18242,54052,579-
未払法人税等8,9045,72611,453-
繰延税金負債(固定)----
負債387,313450,605489,051-
 
純資産
資本金30,87230,87230,872-
資本剰余金25,26725,26726,071-
利益剰余金289,587314,296348,863-
自己株式-915-1,000-1,048-
非支配株主持分10,57013,95611,533-
純資産409,171444,964465,001-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益47,29852,69267,070-
減価償却費20,31123,00325,975-
のれん償却額----
減損損失2,9552943,448-
受取利息及び受取配当金-2,098-1,552-1,740-
売上債権の増減額-18,158-3,776-11,622-
棚卸資産の増減額-5,242-7,610-22,416-
仕入債務の増減額1,01116,4752,972-
営業CF38,15871,11155,173-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還927159407-
固定資産の購入-24,592-29,914-33,852-
固定資産の売却1,0551,5521,081-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-25,852-37,810-54,973-
財務CF
短期借入金の純増減額-3,831-3,740-12,615-
長期借入れ1,2923,5639,642-
長期借入金の返済-7,596-1,709-8,944-
社債の発行-10,000--
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払-9,796-10,410-11,636-
財務CF-17,809-10,146-13,314-
換算差額-2,1051,260-2,613-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額26,66663,43054,985-
研究開発費11,27614,80516,836-
発行済株式総数122,557,123株122,541,060株122,526,842株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数19,321人21,017人22,543人-
売上/従業員(千円)34,90134,90137,637-
営利/従業員(千円)2,5072,5073,327-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:6.0 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:4.4 %
純利5y CAGR・予想:2.8 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上674,328167,299355,319555,212791,025202,678423,661646,695903,051204,181424,697625,682885,000
前期比96.2%24.8%52.7%82.3%117.3%25.6%53.6%81.8%114.2%22.6%47.0%69.3%98.0%
売上原価518,046126,522268,015418,215598,285152,851323,170494,641693,128156,592328,776486,070-
売上総利益156,28240,77787,304136,998192,74049,827100,491152,055209,92347,58995,922139,613-
%23.2%24.4%24.6%24.7%24.4%24.6%23.7%23.5%23.2%23.3%22.6%22.3%-
販管費107,85228,92758,32289,146122,81932,61466,40699,600134,67934,05868,725101,779-
営業利益48,43111,85028,98247,85269,92117,21434,08652,45575,24413,53127,19737,83460,000
前期比95.8%24.5%59.8%98.8%144.4%24.6%48.7%75.0%107.6%18.0%36.1%50.3%79.7%
%7.2%7.1%8.2%8.6%8.8%8.5%8.0%8.1%8.3%6.6%6.4%6.0%6.8%
受取利息および受取配当金2,0995598351,1141,5526968531,3641,7406238921,302-
持分法による投資利益2,428------------
営業外収益7,3151,5932,4743,6175,3291,3252,3933,4685,0191,2211,9153,028-
支払利息1,3202885177821,0232385288261,082247582886-
持分法による投資損失-------------
営業外費用7,4721,1332,5324,2867,7841,4953,4285,5917,6401,4123,3125,192-
経常利益48,27412,31028,92547,18367,46617,04433,05050,33272,62313,33925,79935,66957,000
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益1,979------------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失2,955721141642941042015023,448----
特別損失2,9557211414,64514,7741042012,5875,553----
税引前利益47,29812,23828,81132,53952,69216,94032,84947,74567,07013,33925,79935,669-
法人税等13,4013,3448,00210,47115,2415,1609,50114,29418,4333,8267,95411,277-
%28.3%27.3%27.8%32.2%28.9%30.5%28.9%29.9%27.5%28.7%30.8%31.6%-
当期純利益33,8978,89420,80922,06837,45111,78023,34833,45148,6379,51317,84624,392-
非支配株主に帰属する当期純利益2842881,0401,5752,7919091,9862,4052,9876061,4091,525-
親会社株主に帰属する当期純利益33,6138,60619,76920,49334,66010,87121,36231,04645,6508,90716,43722,86737,000
前期比101.4%25.6%58.8%61.0%103.1%31.4%61.6%89.6%131.7%19.5%36.0%50.1%81.1%
%5.0%5.1%5.6%3.7%4.4%5.4%5.0%4.8%5.1%4.4%3.9%3.7%4.2%
 
EBITDA68,74268,74268,74268,74268,74292,92492,92492,92492,924101,219101,219101,21985,975
EPS274.3円282.8円282.8円282.8円282.8円282.9円372.5円372.6円372.6円372.6円372.6円372.6円302.0円
BPS3,252.4円3,245.9円3,245.9円3,357.0円3,366.2円3,517.3円3,503.0円3,580.5円3,644.1円3,701.0円3,731.3円3,731.3円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)700,000710,000710,000710,000710,000850,000850,000850,000850,000905,000905,000905,000885,000
対実績比96.3%23.6%50.0%78.2%111.4%23.8%49.8%76.1%106.2%22.6%46.9%69.1%-
営業利益(期初予)47,00051,00051,00051,00051,00064,00064,00064,00064,00072,00072,00072,00060,000
対実績比103.0%23.2%56.8%93.8%137.1%26.9%53.3%82.0%117.6%18.8%37.8%52.5%-
純利益(期初予)28,00032,00032,00032,00032,00038,00038,00038,00038,00046,00046,00046,00037,000
対実績比120.0%26.9%61.8%64.0%108.3%28.6%56.2%81.7%120.1%19.4%35.7%49.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値472,162445,848544,505570,104500,431434,242488,220373,803439,632453,680391,740383,164-
時価総額475,522454,065552,722584,559494,453458,294496,888401,283439,259453,957392,060383,484-
純有利子負債-3,360-8,217-8,217-14,4555,978-24,052-8,668-27,480373-277-320-320-
PER(会予)18.3倍14.2倍17.3倍20.9倍17.7倍12.1倍13.1倍9.8倍10.7倍9.9倍8.5倍10.4倍-
PBR1.2倍1.1倍1.4倍1.4倍1.2倍1.1倍1.2倍0.9倍1.0倍1.0倍0.9倍0.8倍-
PER × PBR21.8倍16.2倍24.0倍29.7倍21.2倍12.8倍15.1倍9.0倍10.5倍9.9倍7.3倍8.7倍-
EV/EBITDA(会予)7.5倍6.3倍7.6倍7.1倍6.2倍5.0倍5.6倍4.0倍4.7倍4.6倍4.0倍4.5倍-
PSR(会予)0.7倍0.6倍0.8倍0.7倍0.6倍0.5倍0.6倍0.5倍0.5倍0.5倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)10.3倍8.7倍10.6倍12.1倍10.2倍7.5倍8.1倍6.3倍6.9倍6.3倍5.4倍6.1倍-
配当金80.0円80.0円80.0円80.0円80.0円85.0円85.0円85.0円85.0円112.0円112.0円112.0円91.0円
配当利回り2.1%2.2%1.8%1.7%2.0%2.3%2.1%2.6%2.4%3.0%3.5%3.6%-
配当性向29.2%29.2%29.2%29.2%29.2%30.1%30.1%30.1%30.1%30.1%30.1%30.1%-
自己資本配当率0.5%1.6%1.6%1.6%1.6%1.5%3.2%3.1%3.1%3.0%3.0%3.0%-
ROE8.4%8.7%8.7%8.4%8.4%8.0%10.6%10.4%10.2%10.1%10.0%10.0%-
純利益率(再掲)5.0%5.1%5.6%3.7%4.4%5.4%5.0%4.8%5.1%4.4%3.9%3.7%-
総資産回転率0.8回1.0回1.0回1.0回0.9回0.9回1.0回1.0回1.0回0.9回0.9回0.9回-
財務レバレッジ2.0倍2.0倍2.0倍2.0倍2.1倍2.1倍2.1倍2.1倍2.1倍2.1倍2.1倍2.1倍-
実質ROE8.4%8.7%8.7%8.4%8.4%8.0%10.6%10.4%10.2%10.0%10.0%10.0%-
ROIC7.6%12.2%12.2%11.9%11.4%11.0%11.4%11.2%10.9%10.8%10.6%10.6%-
ROA4.2%4.3%4.3%4.2%4.0%3.9%5.0%4.9%4.9%4.8%4.8%4.8%-
β1.351.261.171.111.241.271.371.481.621.621.631.62-
βの決定係数(R2)0.480.410.400.380.470.450.490.590.670.680.690.68-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金63,82059,52863,53762,61488,23377,47995,39673,19273,58966,93580,96776,626-
売上債権242,459228,585228,585229,447247,449269,409255,385253,802264,863291,578264,042264,042-
棚卸資産162,737172,537172,537172,449183,265167,400182,435188,568201,147189,045204,618204,618-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産15,321---13,253--------
貸倒引当金-3,735-3,906-3,877-3,688-4,055-4,155-3,782-3,664-3,829-3,730-3,546-3,454-
流動資産507,648498,393505,404535,842564,837545,848565,811571,845583,568578,816580,055585,088-
固定資産
建物・構築物157,091---162,382---172,609----
機械・運搬具172,720---187,575---203,668----
土地107,762107,913108,021107,596107,826108,035107,557107,774107,720107,789107,608107,238-
建設仮勘定3,098---5,260---6,131----
有形固定資産227,741227,915231,600235,177239,596239,776244,148247,607248,276253,451256,422258,553-
のれん-25,74230,48031,28018,03034,70533,44233,86124,04923,11622,25931,873-
無形固定資産15,24340,71146,21148,08750,34966,90065,69567,77265,07161,07260,30569,775-
投資有価証券24,168---20,243---18,270----
繰延税金資産11,407---9,777---26,874----
貸倒引当金-5,164-5,331-5,574-5,682-5,524-5,480-5,312-5,336-5,314-5,354-5,091-4,965-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産45,85346,72445,27843,49540,78653,09453,97551,88257,13657,24660,01559,646-
固定資産288,837315,350323,088326,758330,731359,770363,818367,260370,483371,769376,742387,974-
総資産796,484813,743828,492862,600895,569905,618929,630939,106954,051950,585956,797973,062-
 
負債
有利子負債合計60,46051,31151,31149,08268,59264,18168,81167,91673,56573,31280,64780,647-
仕入債務147,318166,256166,256166,319174,908184,227192,556192,603194,457188,069173,883173,883-
前受金32,182---42,540---52,579----
未払法人税等8,904---5,726---11,453----
繰延税金負債(固定)-------------
負債387,313404,643405,045437,496450,605462,322476,001483,026489,051484,155487,897509,264-
 
純資産
資本金30,87230,87230,87230,87230,87230,87230,87230,87230,87230,87230,87230,872-
資本剰余金25,26725,26725,26725,26725,26725,26725,26726,01426,07126,07126,07026,070-
利益剰余金289,587292,828303,991300,128314,296319,670330,161333,718348,863349,997357,530357,289-
自己株式-915-924-948-987-1,000-1,004-1,035-1,044-1,048-1,052-1,072-1,078-
非支配株主持分10,57011,29812,04412,61213,95614,04614,9169,58611,53311,31011,75111,994-
純資産409,171409,100423,447425,104444,964443,296453,628456,080465,001466,430468,901463,799-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益47,29812,23828,81132,53952,69216,94032,84947,74567,07013,33925,79935,669-
減価償却費20,311-10,696-23,003-12,557-25,975-13,728--
のれん償却額-------------
減損損失2,955721141642941042015023,448----
受取利息及び受取配当金-2,098--836--1,552--853--1,740--893--
売上債権の増減額-18,158-25,740--3,776-27,812--11,622-37,743--
棚卸資産の増減額-5,242--11,549--7,610--20,306--22,416--20,090--
仕入債務の増減額1,011-1,176-16,475-7,129-2,972--11,078--
営業CF38,158-45,047-71,111-51,764-55,173-30,695--
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還927000159000407000-
固定資産の購入-24,5920-12,8590-29,9140-14,4450-33,8520-21,3790-
固定資産の売却1,055077601,552041301,08104560-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-25,852--25,168--37,810--34,691--54,973--20,614--
財務CF
短期借入金の純増減額-3,831--6,171--3,740--2,223--12,615-4,332--
長期借入れ1,292-531-3,563-8,303-9,642-2,248--
長期借入金の返済-7,596--723--1,709--6,713--8,944--1,188--
社債の発行----10,000-----10,000--
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払-9,796--5,509--10,410--5,511--11,636--7,593--
財務CF-17,809--18,672--10,146--7,861--13,314--622--
換算差額-2,105--1,164-1,260--1,632--2,613--837--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額26,666---63,430---54,985----
研究開発費11,276---14,805---16,836----
発行済株式総数122,557,123株122,554,702株122,554,702株122,549,055株122,541,060株122,538,401株122,537,206株122,529,178株122,526,842株122,525,528株122,518,716株122,518,716株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数19,321人---21,017人---22,543人----
売上/従業員(千円)34,90134,90134,90134,90134,90137,63737,63737,63737,63740,05940,05940,059-
営利/従業員(千円)2,5072,5072,5072,5072,5073,3273,3273,3273,3273,3383,3383,338-