通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.5 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:14.1 %
純利5y CAGR・予想:25.7 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上959,1531,033,703931,347770,000
前期比127.2%107.8%90.1%82.7%
売上原価695,316735,507680,590-
売上総利益263,837298,196250,757-
%27.5%28.8%26.9%-
販管費168,100181,355174,139-
営業利益95,737102,29672,84940,000
前期比405.3%106.9%71.2%54.9%
%10.0%9.9%7.8%5.2%
受取利息および受取配当金----
持分法による投資利益-4,716--
営業外収益7,2658,497--
支払利息----
持分法による投資損失----
営業外費用7,3908,091--
経常利益95,612102,70267,103-
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益----
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失----
特別損失----
税引前利益95,612102,70267,103-
法人税等26,39028,51622,335-
%40.5%27.6%33.3%-
当期純利益69,22274,18644,768-
非支配株主に帰属する当期純利益-5,644--
親会社株主に帰属する当期純利益60,00468,54241,17120,000
前期比748.0%114.2%60.1%48.6%
%1.1%6.3%4.4%2.6%
 
EBITDA57,586133,569114,292127,443
EPS278.9円318.6円191.4円223.1円
BPS2,084.9円2,261.1円2,201.3円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)810,000950,000950,000770,000
対実績比118.4%108.8%98.0%-
営業利益(期初予)46,00084,00086,00040,000
対実績比208.1%121.8%84.7%-
純利益(期初予)18,00049,00048,00020,000
対実績比333.4%139.9%85.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価4,105円2,937円2,189円-
企業価値1,062,472879,204808,456-
時価総額883,047631,793470,887-
純有利子負債179,425247,411337,569-
PER(会予)19.2倍10.9倍9.8倍-
PBR2.0倍1.3倍1.0倍-
PER × PBR37.8倍14.7倍9.8倍-
EV/EBITDA(会予)9.6倍6.4倍6.3倍-
PSR(会予)0.9倍0.6倍0.5倍-
PCFR(会予)11.0倍6.6倍5.3倍-
配当金85.0円100.0円60.0円0.0円
配当利回り0.3%2.9%2.7%-
配当性向30.5%31.4%31.3%-
自己資本配当率4.1%4.4%2.7%-
ROE13.4%14.1%8.7%-
純利益率(再掲)6.3%6.6%4.4%-
総資産回転率0.9回0.9回0.8回-
財務レバレッジ2.5倍2.4倍2.5倍-
実質ROE13.3%14.0%--
ROIC10.2%9.3%5.8%-
ROA5.5%5.8%3.5%-
β1.071.431.53-
βの決定係数(R2)0.410.570.64-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金81,92967,34762,165-
売上債権200,201204,7770-
棚卸資産273,747325,945301,222-
有価証券-25,904--
前払金----
繰延税金資産----
貸倒引当金----
流動資産597,829673,888612,779-
固定資産
建物・構築物----
機械・運搬具----
土地----
建設仮勘定----
有形固定資産-311,245315,465-
のれん-76,656--
無形固定資産-42,092--
投資有価証券----
繰延税金資産-19,145--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産----
固定資産491,967511,368554,788-
総資産1,089,8001,185,2561,167,567-
 
負債
有利子負債合計262,011307,113399,734-
仕入債務246,058234,410173,872-
前受金----
未払法人税等-12,012--
繰延税金負債(固定)-8,726--
負債584,766642,595642,456-
 
純資産
資本金81,57781,57781,577-
資本剰余金-81,991--
利益剰余金279,201328,344347,668-
自己株式-3,069-3,077--
非支配株主持分56,52856,25451,574-
純資産505,030542,661525,111-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益-102,702--
減価償却費37,83232,34341,443-
のれん償却額-76,656--
減損損失----
受取利息及び受取配当金--3,781--
売上債権の増減額----
棚卸資産の増減額--76,497--
仕入債務の増減額----
営業CF84,528-25,69322,682-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入0-34,767-39,355-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-37,562-30,339-34,749-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ----
長期借入金の返済----
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得----
自己株式の売却----
配当金の支払--19,562--
財務CF-30,48343,92810,993-
換算差額--2,478--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額18,70034,767--
研究開発費24,60024,774--
発行済株式総数215,115,038株215,115,038株215,115,038株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数23,925人24,591人--
売上/従業員(千円)31,60140,090--
営利/従業員(千円)9904,002--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.5 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:14.1 %
純利5y CAGR・予想:25.7 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上211,499440,276683,902959,153240,211490,413743,1921,033,703234,696480,559687,188931,347770,000
前期比131.1%131.5%134.9%127.2%113.6%111.4%108.7%107.8%97.7%98.0%92.5%90.1%82.7%
売上原価155,619323,521496,158695,316169,996350,246525,283735,507167,782347,024496,505680,590-
売上総利益55,880116,755187,744263,83770,215140,167217,909298,19666,914133,535190,683250,757-
%26.4%26.5%27.5%27.5%29.2%28.6%29.3%28.8%28.5%27.8%27.7%26.9%-
販管費38,96177,464119,134168,10044,49889,664136,573181,35544,01288,570131,941174,139-
営業利益16,91939,29168,61095,73725,71750,50381,336102,29623,67443,30757,36272,84940,000
前期比461.5%899.7%840.1%405.3%152.0%128.5%118.5%106.9%92.1%85.8%70.5%71.2%54.9%
%8.0%8.9%10.0%10.0%10.7%10.3%10.9%9.9%10.1%9.0%8.3%7.8%5.2%
受取利息および受取配当金-------------
持分法による投資利益-------4,7167132,0302,726--
営業外収益1,7723,7915,1827,2652,0384,6356,2398,497-----
支払利息-------------
持分法による投資損失-------------
営業外費用1,3152,9764,6057,3902,7296,4248,6898,091-----
経常利益17,37640,10669,18795,61225,02648,71478,886102,70221,62641,13055,83767,103-
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益-------------
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失-------------
特別損失-------------
税引前利益17,37640,10669,18795,61225,02648,71478,886102,70221,62641,13055,83767,103-
法人税等5,98011,20920,23326,3906,73113,83020,94928,5166,08812,68716,31322,335-
%40.5%40.5%40.5%40.5%27.6%27.6%27.6%27.6%27.8%27.8%27.8%33.3%-
当期純利益11,39628,89748,95469,22218,29534,88457,93774,18615,53828,44339,52444,768-
非支配株主に帰属する当期純利益-------5,6441,8923,2474,412--
親会社株主に帰属する当期純利益9,55425,54542,90960,00415,71130,24351,30768,54213,64625,19635,11241,17120,000
前期比-597.1%1,127.8%1,697.3%748.0%164.4%118.4%119.6%114.2%86.9%83.3%68.4%60.1%48.6%
%1.1%1.1%1.1%1.1%6.3%6.3%6.3%6.3%6.6%6.6%6.6%4.4%2.6%
 
EBITDA57,58657,58657,58657,586133,569133,569133,569133,569211,295211,295211,295114,292127,443
EPS278.9円278.9円278.9円278.9円318.6円318.6円318.6円318.6円191.4円191.4円191.4円191.4円223.1円
BPS1,907.6円2,015.4円2,082.9円2,084.9円2,093.7円2,169.7円2,175.7円2,261.1円2,209.0円2,219.7円2,277.8円2,201.3円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)810,000810,000810,000810,000950,000950,000950,000950,000950,000950,000950,000950,000770,000
対実績比26.1%54.4%84.4%118.4%25.3%51.6%78.2%108.8%24.7%50.6%72.3%98.0%-
営業利益(期初予)46,00046,00046,00046,00084,00084,00084,00084,00086,00086,00086,00086,00040,000
対実績比36.8%85.4%149.2%208.1%30.6%60.1%96.8%121.8%27.5%50.4%66.7%84.7%-
純利益(期初予)18,00018,00018,00018,00049,00049,00049,00049,00048,00048,00048,00048,00020,000
対実績比53.1%141.9%238.4%333.4%32.1%61.7%104.7%139.9%28.4%52.5%73.2%85.8%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,807円3,335円4,095円4,105円3,600円3,800円2,572円2,937円2,802円2,605円3,285円2,189円-
企業価値802,138915,7191,062,6131,062,472923,1501,010,711779,857879,204840,213843,074989,352808,456-
時価総額603,828717,409880,896883,047774,414817,437553,276631,793602,752560,375706,653470,887-
純有利子負債198,310198,310181,717179,425148,736193,274226,581247,411237,461282,699282,699337,569-
PER(会予)33.5倍39.9倍29.4倍19.2倍15.8倍16.7倍10.8倍10.9倍12.6倍11.7倍14.7倍9.8倍-
PBR1.5倍1.7倍2.0倍2.0倍1.7倍1.8倍1.2倍1.3倍1.2倍1.2倍1.5倍1.0倍-
PER × PBR49.4倍69.7倍59.7倍37.8倍27.3倍30.3倍12.9倍14.7倍15.6倍13.7倍21.8倍9.8倍-
EV/EBITDA(会予)10.0倍11.5倍11.7倍9.6倍7.6倍8.3倍6.1倍6.4倍4.3倍4.3倍5.1倍6.3倍-
PSR(会予)0.7倍0.9倍1.0倍0.9倍0.8倍0.9倍0.6倍0.6倍0.6倍0.6倍0.7倍0.5倍-
PCFR(会予)11.6倍13.8倍13.8倍11.0倍8.9倍9.4倍6.2倍6.6倍3.8倍3.6倍4.5倍5.3倍-
配当金---85.0円---100.0円---60.0円0.0円
配当利回り0.4%0.4%0.3%0.3%2.4%2.2%3.3%2.9%3.6%3.8%3.0%2.7%-
配当性向---30.5%---31.4%---31.3%-
自己資本配当率4.5%4.2%4.1%4.1%4.8%4.6%4.6%4.4%2.7%2.7%2.6%2.7%-
ROE14.6%13.8%13.4%13.4%15.2%14.7%14.6%14.1%8.7%8.6%8.4%8.7%-
純利益率(再掲)4.5%5.8%6.3%6.3%6.5%6.2%6.9%6.6%5.8%5.2%5.1%4.4%-
総資産回転率0.9回0.9回0.9回0.9回0.9回0.9回0.9回0.9回0.8回0.8回0.8回0.8回-
財務レバレッジ2.5倍2.5倍2.5倍2.5倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.5倍2.5倍2.5倍-
実質ROE14.5%13.7%13.3%13.3%15.1%14.6%14.5%14.0%8.6%8.6%8.4%--
ROIC10.2%10.0%9.8%10.2%10.2%9.8%9.5%9.3%6.2%6.2%6.1%5.8%-
ROA5.8%5.6%5.4%5.5%6.2%6.1%6.0%5.8%3.4%3.4%3.4%3.5%-
β1.161.131.061.071.201.231.421.431.461.511.491.53-
βの決定係数(R2)0.440.420.390.410.480.470.580.570.580.580.560.64-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金72,84476,40282,58681,92981,09063,04459,70267,34756,48558,27763,70462,165-
売上債権177,482177,482196,363200,201219,599204,787214,068204,777238,234215,295215,2950-
棚卸資産250,807250,807257,460273,747255,623281,918303,024325,945324,844328,314328,314301,222-
有価証券-------25,90425,03524,50830,113--
前払金-------------
繰延税金資産-------------
貸倒引当金-------------
流動資産549,953579,065609,118597,829616,033629,324645,029673,888661,392646,922645,235612,779-
固定資産
建物・構築物-------------
機械・運搬具-------------
土地-------------
建設仮勘定-------------
有形固定資産-------311,245298,772304,656316,526315,465-
のれん-------76,65633,27732,51133,510--
無形固定資産-------42,09242,25339,03239,990--
投資有価証券-------------
繰延税金資産-------19,14519,01818,10018,256--
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産-------------
固定資産477,789490,783499,312491,967486,359495,239497,605511,368547,813547,885563,367554,788-
総資産1,027,7401,069,8501,108,4301,089,8001,102,3901,124,5601,142,6301,185,2561,209,2051,194,8071,208,6021,167,567-
 
負債
有利子負債合計271,154271,154258,119262,011230,665274,364289,625307,113304,808340,976340,976399,734-
仕入債務212,162212,162237,282246,058268,230245,632237,908234,410259,570194,069194,069173,872-
前受金-------------
未払法人税等-------12,0125,8505,8306,362--
繰延税金負債(固定)-------8,7267,9936,6018,012--
負債564,292582,350602,404584,766593,401599,305615,469642,595678,063664,471662,875642,456-
 
純資産
資本金81,57781,57781,57781,57781,57781,57781,57781,57781,57781,57781,57781,577-
資本剰余金-------81,99180,51180,46880,436--
利益剰余金236,377252,390262,098279,201284,469299,002311,098328,344328,271339,971342,232347,668-
自己株式-3,058-3,061-3,066-3,069-3,071-3,074-3,077-3,077-3,078-3,078-3,080--
非支配株主持分53,08853,95057,96756,52858,60158,53359,12956,25455,96252,84555,74851,574-
純資産463,450487,498506,026505,030508,991525,258527,165542,661531,142530,336545,727525,111-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益-------102,70221,62641,13055,837--
減価償却費8,66318,10328,11437,8328,92917,86427,38532,3439,75319,46529,70341,443-
のれん償却額-------76,656-----
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--------3,781-632-1,242-1,641--
売上債権の増減額-------------
棚卸資産の増減額--------76,497-20,850-17,586-23,452--
仕入債務の増減額-------------
営業CF9,38629,44147,33384,528-26,797-46,762-49,161-25,693-16,324-9,73220,45522,682-
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還000000000000-
固定資産の購入0000000-34,767-11,582-21,425-30,983-39,355-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-21,724-23,143-29,404-37,562-4,791-11,281-19,848-30,339-11,004-19,500-28,546-34,749-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-------------
長期借入金の返済-------------
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-------------
自己株式の売却-------------
配当金の支払--------19,562-12,125-12,129-19,770--
財務CF19,1512,876-3,706-30,48331,69740,42949,68643,92818,02522,7875,42310,993-
換算差額--------2,478-1,555-2,625-975--
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-19,100-18,700-12,300-34,767-----
研究開発費5,00311,08716,85324,6005,62012,06218,10024,774-----
発行済株式総数215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株215,115,038株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---23,925人---24,591人-----
売上/従業員(千円)31,60131,60131,60131,60140,09040,09040,09040,09042,03642,03642,036--
営利/従業員(千円)9909909909904,0024,0024,0024,0024,1604,1604,160--