通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.0 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:16.9 %
純利5y CAGR・予想:20.2 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上320,825404,925459,486440,000
前期比95.4%126.2%113.5%95.8%
売上原価256,417321,836358,230-
売上総利益64,40783,089101,255-
%20.1%20.5%22.0%-
販管費41,30843,16446,574-
営業利益23,09939,92454,68139,000
前期比110.6%172.8%137.0%71.3%
%7.2%9.9%11.9%8.9%
受取利息および受取配当金534611964-
持分法による投資利益567734172-
営業外収益1,6671,8911,836-
支払利息415373469-
持分法による投資損失----
営業外費用1,006711675-
経常利益23,76041,10555,84239,700
固定資産売却益4949627-
投資有価証券売却益----
特別利益5321417,499-
固定資産売却損284692-
投資有価証券売却損----
減損損失-105-807-
特別損失3501878,012-
税引前利益23,94241,05955,329-
法人税等6,90611,70415,140-
%28.8%28.5%27.4%-
当期純利益17,03529,35540,188-
非支配株主に帰属する当期純利益288346620-
親会社株主に帰属する当期純利益16,74629,00839,56728,500
前期比122.7%173.2%136.4%72.0%
%5.2%7.2%8.6%6.5%
 
EBITDA28,22528,22545,28644,525
EPS137.5円230.6円314.5円226.4円
BPS1,142.1円1,418.7円1,658.3円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)330,000380,000460,000440,000
対実績比97.2%106.6%99.9%-
営業利益(期初予)21,00026,60046,00039,000
対実績比110.0%150.1%118.9%-
純利益(期初予)14,50019,00031,50028,500
対実績比115.5%152.7%125.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値312,913762,892668,067-
時価総額337,946801,230724,584-
純有利子負債-25,033-38,338-56,517-
PER(会予)20.5倍29.7倍19.6倍-
PBR2.4倍4.5倍3.5倍-
PER × PBR49.8倍133.2倍68.0倍-
EV/EBITDA(会予)11.3倍17.3倍11.4倍-
PSR(会予)1.1倍2.0倍1.6倍-
PCFR(会予)15.6倍24.9倍17.1倍-
配当金42.0円70.0円90.0円75.0円
配当利回り1.5%0.7%1.2%-
配当性向30.5%30.5%30.4%-
自己資本配当率3.7%4.9%5.4%-
ROE12.0%16.3%19.0%-
純利益率(再掲)5.2%7.2%8.6%-
総資産回転率1.1回1.1回1.1回-
財務レバレッジ2.2倍2.0倍2.0倍-
実質ROE11.9%16.2%18.8%-
ROIC9.1%12.9%15.5%-
ROA5.5%8.0%9.6%-
β0.990.881.19-
βの決定係数(R2)0.320.210.32-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金64,80285,16090,916-
売上債権000-
棚卸資産13,99615,81520,698-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産3,4294,988--
貸倒引当金-116-128-226-
流動資産222,468291,076326,239-
固定資産
建物・構築物13,34415,09115,041-
機械・運搬具4,0404,4114,379-
土地12,04111,80012,162-
建設仮勘定----
有形固定資産33,58635,25237,020-
のれん9,8828,7947,561-
無形固定資産15,43014,03712,460-
投資有価証券21,26023,97615,341-
繰延税金資産4,8652,07710,529-
貸倒引当金-132-136-198-
敷金および保証金----
投資その他の資産32,05433,34534,262-
固定資産81,07182,63583,742-
総資産303,540373,712409,982-
 
負債
有利子負債合計39,76940,65147,014-
仕入債務40,31144,74053,700-
前受金----
未払法人税等1,23910,36013,388-
繰延税金負債(固定)6191,210485-
負債161,199182,237187,097-
 
純資産
資本金15,01631,86531,865-
資本剰余金15,91520,71721,518-
利益剰余金107,349129,654162,722-
自己株式-1,586-782-1,449-
非支配株主持分3,2473,5954,195-
純資産142,340191,474222,885-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益23,94241,05955,329-
減価償却費4,2024,4194,598-
のれん償却額924943927-
減損損失-105-807-
受取利息及び受取配当金-534-612-964-
売上債権の増減額3,984-37,923-32,172-
棚卸資産の増減額-1,147-4,155-7,509-
仕入債務の増減額2,8559,4644,052-
営業CF26,68311,4978,559-
投資CF
有価証券の取得-24-24-33-
有価証券の売却・償還000-
固定資産の購入-6,399-6,417-7,744-
固定資産の売却1,121740102-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-5,393-5,6005,937-
財務CF
短期借入金の純増減額67-1,40012,844-
長期借入れ92815,1005,188-
長期借入金の返済-1,363-15,605-12,639-
社債の発行----
社債の償還---2,700-
自己株式の取得-5-15-957-
自己株式の売却1695,6211,088-
配当金の支払-3,896-6,695-9,428-
財務CF-4,40413,444-6,893-
換算差額-1,1791,018-1,851-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額4,7294,7406,440-
研究開発費2,4612,6262,774-
発行済株式総数121,782,173株125,781,750株125,795,760株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数8,689人9,193人9,857人-
売上/従業員(千円)36,92336,92344,047-
営利/従業員(千円)2,6582,6584,343-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:7.0 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:16.9 %
純利5y CAGR・予想:20.2 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上320,82585,063184,154292,160404,92597,278210,713330,655459,48696,160208,734318,802440,000
前期比95.4%26.5%57.4%91.1%126.2%24.0%52.0%81.7%113.5%20.9%45.4%69.4%95.8%
売上原価256,41768,405147,254232,621321,83677,450164,557258,123358,23079,126169,926256,643-
売上総利益64,40716,65736,90059,53883,08919,82846,15672,531101,25517,03438,80862,159-
%20.1%19.6%20.0%20.4%20.5%20.4%21.9%21.9%22.0%17.7%18.6%19.5%-
販管費41,3089,99120,18831,56043,16411,31923,04134,42346,57410,61021,52133,238-
営業利益23,0996,66516,71127,97839,9248,50823,11438,10854,6816,42317,28628,92139,000
前期比110.6%28.9%72.3%121.1%172.8%21.3%57.9%95.5%137.0%11.7%31.6%52.9%71.3%
%7.2%7.8%9.1%9.6%9.9%8.7%11.0%11.5%11.9%6.7%8.3%9.1%8.9%
受取利息および受取配当金534236303519611307475807964384549869-
持分法による投資利益56793272445734153162157172----
営業外収益1,6674839501,5231,8915999111,4071,8365669101,400-
支払利息4159117226537369149270469217401581-
持分法による投資損失-------------
営業外費用1,006123224482711129268481675439577803-
経常利益23,7607,02517,43729,01941,1058,97823,75739,03355,8426,55117,61929,51839,700
固定資産売却益494--2996---27----
投資有価証券売却益---------618777971-
特別利益5324760741416,9876,9947,1447,499619786987-
固定資産売却損28---46---92----
投資有価証券売却損-------------
減損損失-105------90807----
特別損失3501644115187981622808,01249152-
税引前利益23,9427,05617,45328,97841,05915,86830,58945,89655,3297,16518,39630,352-
法人税等6,9061,9785,0718,41311,7044,5638,56812,82215,1401,7714,9468,030-
%28.8%28.0%29.1%29.0%28.5%28.8%28.0%27.9%27.4%24.7%26.9%26.5%-
当期純利益17,0355,07812,38120,56529,35511,30422,02133,07440,1885,39313,45022,322-
非支配株主に帰属する当期純利益2884814824734678221378620164281519-
親会社株主に帰属する当期純利益16,7465,02912,23320,31829,00811,22521,79932,69639,5675,22913,16821,80228,500
前期比122.7%30.0%73.1%121.3%173.2%38.7%75.1%112.7%136.4%13.2%33.3%55.1%72.0%
%5.2%5.9%6.6%7.0%7.2%11.5%10.3%9.9%8.6%5.4%6.3%6.8%6.5%
 
EBITDA28,22528,22528,22528,22528,22545,28645,28645,28645,28660,20660,20660,20644,525
EPS137.5円238.2円238.2円238.2円230.6円230.6円314.6円314.5円314.5円314.5円314.4円314.4円226.4円
BPS1,142.1円1,156.3円1,156.3円1,225.2円1,418.7円1,493.7円1,503.5円1,598.0円1,658.3円1,738.2円1,762.0円1,762.0円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)330,000380,000380,000380,000380,000460,000460,000460,000460,000480,000480,000480,000440,000
対実績比97.2%22.4%48.5%76.9%106.6%21.1%45.8%71.9%99.9%20.0%43.5%66.4%-
営業利益(期初予)21,00026,60026,60026,60026,60046,00046,00046,00046,00052,80052,80052,80039,000
対実績比110.0%25.1%62.8%105.2%150.1%18.5%50.2%82.8%118.9%12.2%32.7%54.8%-
純利益(期初予)14,50019,00019,00019,00019,00031,50031,50031,50031,50038,20038,20038,20028,500
対実績比115.5%26.5%64.4%106.9%152.7%35.6%69.2%103.8%125.6%13.7%34.5%57.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値312,913381,195647,293725,604762,892563,475663,318574,023668,067710,259659,479796,673-
時価総額337,946408,584674,682747,745801,230610,668728,292631,469724,584761,175701,075838,269-
純有利子負債-25,033-27,389-27,389-22,141-38,338-47,193-64,974-57,446-56,517-50,916-41,596-41,596-
PER(会予)20.5倍21.5倍32.1倍28.8倍29.7倍19.4倍22.4倍18.0倍19.6倍19.9倍20.9倍29.4倍-
PBR2.4倍2.9倍4.8倍5.0倍4.5倍3.3倍3.9倍3.1倍3.5倍3.5倍3.2倍3.8倍-
PER × PBR49.8倍62.4倍153.9倍144.1倍133.2倍63.0倍86.3倍56.7倍68.0倍69.4倍66.2倍111.2倍-
EV/EBITDA(会予)11.3倍12.0倍18.4倍17.2倍17.3倍11.0倍12.4倍10.0倍11.4倍12.2倍12.8倍17.9倍-
PSR(会予)1.1倍1.1倍1.7倍1.8倍2.0倍1.3倍1.5倍1.3倍1.6倍1.6倍1.5倍1.9倍-
PCFR(会予)15.6倍16.9倍25.8倍24.0倍24.9倍16.6倍19.2倍15.6倍17.1倍17.4倍18.0倍24.6倍-
配当金42.0円---70.0円---90.0円---75.0円
配当利回り1.5%1.3%0.8%0.7%0.7%1.4%1.2%1.4%1.2%1.5%1.6%1.4%-
配当性向30.5%30.5%30.5%30.5%30.5%30.4%30.4%30.4%30.4%28.6%28.6%28.6%-
自己資本配当率3.7%6.1%6.1%5.7%4.9%4.7%6.0%5.6%5.4%5.2%5.1%5.1%-
ROE12.0%20.6%20.6%19.4%16.3%15.4%20.9%19.7%19.0%18.1%17.8%17.8%-
純利益率(再掲)5.2%5.9%6.6%7.0%7.2%11.5%10.3%9.9%8.6%5.4%6.3%6.8%-
総資産回転率1.1回1.3回1.3回1.2回1.1回1.1回1.2回1.2回1.1回1.1回1.2回1.2回-
財務レバレッジ2.2倍2.2倍2.2倍2.2倍2.0倍2.0倍2.0倍1.9倍2.0倍1.9倍1.8倍1.8倍-
実質ROE11.9%20.4%20.4%19.2%16.2%15.4%20.8%19.6%18.8%18.0%17.7%17.7%-
ROIC9.1%15.7%15.7%14.9%12.9%12.5%17.5%16.4%15.5%15.3%15.4%15.4%-
ROA5.5%9.4%9.4%8.9%8.0%7.8%10.6%10.2%9.6%9.7%10.1%10.1%-
β0.991.050.960.840.880.930.881.191.191.261.311.36-
βの決定係数(R2)0.320.310.240.200.210.200.190.320.320.350.380.40-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金64,80266,03561,98178,98985,160101,29597,684103,53190,91682,43276,77366,079-
売上債権000000000000-
棚卸資産13,99615,01215,01215,23615,81516,38018,11920,16820,69820,13122,12522,125-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産3,429---4,988--------
貸倒引当金-116-112-109-109-128-118-118-125-226-204-231-225-
流動資産222,468227,965241,510277,509291,076292,749309,336330,259326,239312,818304,030313,223-
固定資産
建物・構築物13,344---15,091---15,041----
機械・運搬具4,040---4,411---4,379----
土地12,041---11,800---12,162----
建設仮勘定-------------
有形固定資産33,58634,11534,82334,88435,25234,34734,54036,35037,02041,47242,74145,022-
のれん9,8829,3719,2048,9938,7948,1088,0087,9467,5617,3696,9226,599-
無形固定資産15,43014,68714,47314,13714,03713,17613,11713,27712,46012,26311,72811,279-
投資有価証券21,260---23,976---15,341----
繰延税金資産4,865---2,077---10,529----
貸倒引当金-132-131-130-121-136-147-145-143-198-197-191-186-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産32,05432,73834,14036,08933,34531,60631,91131,93634,26234,54933,95734,173-
固定資産81,07181,54283,43785,11182,63579,13079,56981,56383,74288,28688,42790,476-
総資産303,540309,507324,947362,621373,712371,879388,905411,823409,982401,104392,458403,699-
 
負債
有利子負債合計39,76938,64638,64639,84040,65137,96736,32140,23847,01440,00035,17735,177-
仕入債務40,31140,04440,04444,45644,74046,45045,19742,93053,70047,88344,79044,790-
前受金-------------
未払法人税等1,2392,9795,3167,24010,3607,0799,6809,29813,3883,9123,5731,412-
繰延税金負債(固定)619---1,210---485----
負債161,199165,455172,383180,709182,237179,239184,061199,176187,097180,872166,483173,074-
 
純資産
資本金15,01615,01615,01631,86531,86531,86531,86531,86531,86531,86531,86531,865-
資本剰余金15,91515,91515,91520,71720,71720,71720,71421,51821,51821,51821,51821,987-
利益剰余金107,349108,721115,926120,964129,654135,216145,790152,911162,722160,240168,179173,031-
自己株式-1,586-1,584-1,589-779-782-777-767-1,550-1,449-1,376-1,177-1,513-
非支配株主持分3,2473,2373,3603,4603,5953,5243,8314,0364,1954,1504,2004,285-
純資産142,340144,052152,564181,911191,474192,640204,844212,646222,885220,231225,975230,625-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益23,9427,05617,45328,97841,05915,86830,58945,89655,3297,16518,39630,352-
減価償却費4,202-2,105-4,419-2,219-4,598-2,678--
のれん償却額924---943---927----
減損損失-105------90807----
受取利息及び受取配当金-534--303--612--476--964--549--
売上債権の増減額3,984--15,636--37,923--4,619--32,172-8,380--
棚卸資産の増減額-1,147--5,346--4,155--9,792--7,509--3,265--
仕入債務の増減額2,855-5,650-9,464--960-4,052--6,494--
営業CF26,683-3,727-11,497-6,469-8,559-6,020--
投資CF
有価証券の取得-240-120-240-140-330-3390-
有価証券の売却・償還00000000001,1540-
固定資産の購入-6,3990-2,9100-6,4170-2,4500-7,7440-4,8600-
固定資産の売却1,121071074005601020230-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-5,393--2,829--5,600-10,889-5,937--6,428--
財務CF
短期借入金の純増減額67-404--1,400-2,753-12,844--4,111--
長期借入れ928-9,300-15,100---5,188----
長期借入金の返済-1,363--9,552--15,605--252--12,639--390--
社債の発行-------------
社債の償還---------2,700----
自己株式の取得-5--8--15--5--957--3--
自己株式の売却169---5,621---1,088----
配当金の支払-3,896--3,651--6,695--5,653--9,428--7,551--
財務CF-4,404--3,633-13,444--3,284--6,893--12,345--
換算差額-1,179--81-1,018--1,551--1,851--1,389--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額4,729---4,740---6,440----
研究開発費2,461---2,626---2,774----
発行済株式総数121,782,173株121,783,690株121,783,690株121,782,551株125,781,750株125,781,350株125,784,542株125,790,655株125,795,760株125,814,091株125,866,200株125,866,200株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数8,689人---9,193人---9,857人----
売上/従業員(千円)36,92336,92336,92336,92336,92344,04744,04744,04744,04746,61546,61546,615-
営利/従業員(千円)2,6582,6582,6582,6582,6584,3434,3434,3434,3435,5475,5475,547-