通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.8 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:6.3 %
純利5y CAGR・予想:5.2 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上38,57840,41640,97442,800
前期比93.0%104.8%101.4%104.5%
売上原価25,28026,35126,932-
売上総利益13,29714,06514,042-
%34.5%34.8%34.3%-
販管費7,7958,5848,665-
営業利益5,5025,4805,3767,700
前期比91.2%99.6%98.1%143.2%
%14.3%13.6%13.1%18.0%
受取利息および受取配当金102130164-
持分法による投資利益21-57-
営業外収益359333489-
支払利息332619-
持分法による投資損失-3--
営業外費用1929989-
経常利益5,6695,7145,7777,900
固定資産売却益----
投資有価証券売却益----
特別利益31112595-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失1282--
特別損失1372--
税引前利益5,8435,8385,872-
法人税等1,6701,8822,213-
%28.6%32.2%37.7%-
当期純利益4,1733,9553,659-
非支配株主に帰属する当期純利益20863-496-
親会社株主に帰属する当期純利益3,9643,8914,1555,150
前期比94.4%98.2%106.8%123.9%
%10.3%9.6%10.1%12.0%
 
EBITDA6,4626,4626,4438,649
EPS151.8円149.2円159.4円197.6円
BPS1,277.3円1,378.3円1,457.3円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)41,00041,00041,50042,800
対実績比94.1%98.6%98.7%-
営業利益(期初予)5,5005,6005,8007,700
対実績比100.0%97.9%92.7%-
純利益(期初予)3,7504,0004,0005,150
対実績比105.7%97.3%103.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値32,03033,25727,501-
時価総額41,74343,55839,012-
純有利子負債-9,713-10,301-11,511-
PER(会予)11.1倍10.9倍9.8倍-
PBR1.3倍1.2倍1.0倍-
PER × PBR13.9倍13.2倍10.0倍-
EV/EBITDA(会予)5.0倍5.1倍4.1倍-
PSR(会予)1.0倍1.1倍0.9倍-
PCFR(会予)8.9倍8.8倍7.9倍-
配当金36.0円40.0円43.0円58.0円
配当利回り2.3%2.2%2.7%-
配当性向23.7%23.7%26.8%-
自己資本配当率2.8%2.9%3.0%-
ROE11.9%10.8%10.9%-
純利益率(再掲)10.3%9.6%10.1%-
総資産回転率0.7回0.7回0.7回-
財務レバレッジ1.6倍1.6倍1.6倍-
実質ROE11.4%10.4%10.5%-
ROIC10.5%9.3%7.8%-
ROA7.5%6.8%7.0%-
β0.650.540.53-
βの決定係数(R2)0.140.090.09-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金12,77113,99215,495-
売上債権15,14513,83613,720-
棚卸資産1,8492,3903,175-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産334415--
貸倒引当金-893-859-928-
流動資産32,88635,99438,077-
固定資産
建物・構築物13,61013,85613,825-
機械・運搬具5,1725,0795,473-
土地5,7595,7575,864-
建設仮勘定401535626-
有形固定資産12,08712,04412,460-
のれん949791632-
無形固定資産1,3541,2231,031-
投資有価証券4,8388,0938,312-
繰延税金資産189216431-
貸倒引当金-24-24-24-
敷金および保証金----
投資その他の資産6,66010,11010,600-
固定資産20,10223,37824,093-
総資産52,98959,37362,170-
 
負債
有利子負債合計3,0582,7532,452-
仕入債務4,7725,2264,744-
前受金----
未払法人税等7651,1901,381-
繰延税金負債(固定)532775492-
負債16,85819,65619,854-
 
純資産
資本金5,8225,8225,822-
資本剰余金5,9846,0586,075-
利益剰余金21,81024,73027,836-
自己株式-1,342-1,554-1,522-
非支配株主持分2,7862,8592,594-
純資産36,13039,71642,316-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益5,8435,8385,872-
減価償却費802805791-
のれん償却額158158158-
減損損失1282--
受取利息及び受取配当金-102-131-165-
売上債権の増減額2,450-1,584-1,713-
棚卸資産の増減額-48-419220-
仕入債務の増減額-1,3431,904-18-
営業CF5,1605,8253,572-
投資CF
有価証券の取得-122-2,313-335-
有価証券の売却・償還66230-
固定資産の購入-1,080-813-786-
固定資産の売却52456-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,204-2,873-1,051-
財務CF
短期借入金の純増減額-139-149-49-
長期借入れ12-204-
長期借入金の返済-453-454-419-
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-842-3800-
自己株式の売却----
配当金の支払-983-967-1,045-
財務CF-2,221-1,738-957-
換算差額-637-60-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数26,105,547株26,082,710株26,060,261株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数1,560人1,493人1,437人-
売上/従業員(千円)24,72924,72927,070-
営利/従業員(千円)3,5273,5273,670-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:0.8 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:6.3 %
純利5y CAGR・予想:5.2 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上38,5788,45318,09628,56540,4167,97617,36628,35840,9749,33420,50431,68642,800
前期比93.0%21.9%46.9%74.0%104.8%19.7%43.0%70.2%101.4%22.8%50.0%77.3%104.5%
売上原価25,2805,83812,34319,05526,3515,49611,71418,59026,9325,79612,25418,824-
売上総利益13,2972,6155,7529,51014,0652,4795,6519,76814,0423,5388,25012,861-
%34.5%30.9%31.8%33.3%34.8%31.1%32.5%34.4%34.3%37.9%40.2%40.6%-
販管費7,7951,9174,0296,2718,5842,0804,1896,4208,6652,0834,2746,498-
営業利益5,5026971,7223,2385,4803991,4623,3475,3761,4553,9756,3627,700
前期比91.2%12.7%31.3%58.9%99.6%7.3%26.7%61.1%98.1%27.1%73.9%118.3%143.2%
%14.3%8.2%9.5%11.3%13.6%5.0%8.4%11.8%13.1%15.6%19.4%20.1%18.0%
受取利息および受取配当金10257701281308496161164103116191-
持分法による投資利益21-720---1257265275-
営業外収益359105180303333131213379489202326489-
支払利息33713202651015194812-
持分法による投資損失-3--342------
営業外費用1922032589921496989415671-
経常利益5,6697821,8693,4835,7145091,6263,6575,7771,6164,2446,7817,900
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-------------
特別利益311-53110125--9595----
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-------------
減損損失128---2--------
特別損失137---2--------
税引前利益5,8437821,9233,5945,8385091,6263,7525,8721,6164,2446,781-
法人税等1,6702576341,2381,8822196351,3812,2135891,3802,152-
%28.6%32.9%33.0%34.4%32.2%43.0%39.1%36.8%37.7%36.4%32.5%31.7%-
当期純利益4,1735251,2892,3553,9552909902,3713,6591,0262,8644,628-
非支配株主に帰属する当期純利益208-42-12-11563-64-174-268-496-118-80-7-
親会社株主に帰属する当期純利益3,9645671,3012,4703,8913541,1642,6394,1551,1452,9444,6355,150
前期比94.4%14.3%32.8%62.3%98.2%9.1%29.9%67.8%106.8%27.6%70.9%111.6%123.9%
%10.3%6.7%7.2%8.6%9.6%4.4%6.7%9.3%10.1%12.3%14.4%14.6%12.0%
 
EBITDA6,4626,4626,4626,4626,4626,4436,4436,4436,4436,3256,3256,3258,649
EPS151.8円149.0円149.0円149.0円149.2円149.4円159.6円159.4円159.4円159.4円159.4円159.4円197.6円
BPS1,277.3円1,290.2円1,290.2円1,321.9円1,378.3円1,415.5円1,409.0円1,456.1円1,457.3円1,524.2円1,611.4円1,611.4円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)41,00041,00041,00041,00041,00041,50041,50041,50041,50042,00042,00042,00042,800
対実績比94.1%20.6%44.1%69.7%98.6%19.2%41.8%68.3%98.7%22.2%48.8%75.4%-
営業利益(期初予)5,5005,6005,6005,6005,6005,8005,8005,8005,8006,5006,5006,5007,700
対実績比100.0%12.4%30.8%57.8%97.9%6.9%25.2%57.7%92.7%22.4%61.2%97.9%-
純利益(期初予)3,7504,0004,0004,0004,0004,0004,0004,0004,0004,3904,3904,3905,150
対実績比105.7%14.2%32.5%61.8%97.3%8.9%29.1%66.0%103.9%26.1%67.1%105.6%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値32,03039,16341,38246,20033,25740,09537,79925,75227,50127,50630,54935,188-
時価総額41,74347,01649,23556,84043,55851,63349,08138,62139,01240,81145,43150,070-
純有利子負債-9,713-7,853-7,853-10,640-10,301-11,538-11,282-12,869-11,511-13,305-14,882-14,882-
PER(会予)11.1倍11.8倍12.3倍14.2倍10.9倍12.9倍12.3倍9.7倍9.8倍9.3倍17.5倍9.7倍-
PBR1.3倍1.4倍1.5倍1.6倍1.2倍1.4倍1.3倍1.0倍1.0倍1.0倍1.1倍1.2倍-
PER × PBR13.9倍16.4倍18.0倍23.4倍13.2倍18.1倍16.4倍9.8倍10.0倍9.6倍18.9倍11.6倍-
EV/EBITDA(会予)5.0倍6.0倍6.3倍7.0倍5.1倍5.9倍5.6倍3.8倍4.1倍3.7倍6.4倍4.1倍-
PSR(会予)1.0倍1.1倍1.2倍1.4倍1.1倍1.2倍1.2倍0.9倍0.9倍1.0倍2.2倍1.2倍-
PCFR(会予)8.9倍9.5倍9.9倍11.5倍8.8倍10.4倍9.9倍7.8倍7.9倍7.6倍12.8倍8.2倍-
配当金36.0円---40.0円---43.0円---58.0円
配当利回り2.3%2.0%1.9%1.7%2.2%2.0%2.1%2.7%2.7%2.7%2.5%2.2%-
配当性向23.7%23.7%23.7%23.7%23.7%26.8%26.8%26.8%26.8%27.0%27.0%27.0%-
自己資本配当率2.8%3.1%3.1%3.0%2.9%2.8%3.1%3.0%3.0%2.8%2.7%2.7%-
ROE11.9%11.6%11.6%11.3%10.8%10.6%11.3%10.9%10.9%10.5%9.9%9.9%-
純利益率(再掲)10.3%6.7%7.2%8.6%9.6%4.4%6.7%9.3%10.1%12.3%14.4%14.6%-
総資産回転率0.7回0.8回0.8回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回0.7回-
財務レバレッジ1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.6倍1.5倍1.5倍-
実質ROE11.4%11.1%11.1%10.8%10.4%10.1%10.9%10.5%10.5%10.1%9.5%9.5%-
ROIC10.5%9.7%9.7%9.6%9.3%9.2%8.0%7.8%7.8%7.5%7.2%7.2%-
ROA7.5%7.3%7.3%7.0%6.8%6.6%7.2%7.0%7.0%6.7%6.7%6.7%-
β0.650.620.660.500.540.370.340.580.530.530.510.54-
βの決定係数(R2)0.140.110.120.070.090.040.030.100.090.100.090.11-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金12,77111,14613,53313,05413,99213,89615,31813,96315,49516,33516,94916,551-
売上債権15,14512,38412,38412,79613,83614,86112,13112,18613,72015,68612,81212,812-
棚卸資産1,8492,2822,2822,2412,3902,2873,2603,0273,1751,9972,2832,283-
有価証券-----------2,000-
前払金-------------
繰延税金資産334---415--------
貸倒引当金-893-830-901-983-859-858-862-930-928-936-889-860-
流動資産32,88630,17232,38833,18435,99434,09235,13736,59738,07737,30837,64140,595-
固定資産
建物・構築物13,610---13,856---13,825----
機械・運搬具5,172---5,079---5,473----
土地5,7595,7595,7595,7595,7575,900--5,864----
建設仮勘定401---535---626----
有形固定資産12,08711,95812,01712,06312,04412,16612,01011,85112,46012,36812,87313,305-
のれん949909870830791751712672632----
無形固定資産1,3541,3261,2781,2561,2231,1701,1181,0671,031996947897-
投資有価証券4,8387,7097,8088,9288,0938,3498,9857,5198,3128,4058,5169,391-
繰延税金資産189---216---431----
貸倒引当金-24-25-23-24-24-24-24-24-24-24-24-24-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産6,6609,5429,69810,84910,11010,50911,1839,67210,60010,68010,73211,526-
固定資産20,10222,82622,99424,16823,37823,84624,31122,59124,09324,04524,55225,729-
総資産52,98952,99855,38257,35359,37357,93859,44859,18962,17061,35462,19366,325-
 
負債
有利子負債合計3,0583,2933,2932,8932,7532,4542,6142,4492,4522,1902,0672,067-
仕入債務4,7724,5224,5225,2205,2265,5104,9114,4724,7444,6393,6373,637-
前受金-------------
未払法人税等7651296193931,1901095994051,3814251,4531,133-
繰延税金負債(固定)532---775---492----
負債16,85816,64718,12018,70119,65618,08618,49618,32819,85418,57317,75120,204-
 
純資産
資本金5,8225,8225,8225,8225,8225,8225,8225,8225,8225,8225,8225,822-
資本剰余金5,9845,9846,0586,0586,0586,0586,0756,0756,0756,0756,0766,076-
利益剰余金21,81021,83022,56423,31324,73024,45725,26426,32027,83628,27430,07331,241-
自己株式-1,342-1,342-1,388-1,469-1,554-1,554-1,523-1,522-1,522-1,521-1,514-1,513-
非支配株主持分2,7862,6692,7312,7022,8593,1643,0052,8832,5942,5172,4412,432-
純資産36,13036,35037,26238,65239,71639,85140,95240,86142,31642,78044,44246,120-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益5,8437821,9233,5945,8385091,6263,7525,8721,6164,2446,781-
減価償却費802-376-805-382-791-431--
のれん償却額158-79-158-79-158-79--
減損損失128---2--------
受取利息及び受取配当金-102--71--131--97--165--116--
売上債権の増減額2,450-1,346--1,584-2,543--1,713-2,301--
棚卸資産の増減額-48--401--419--779-220--304--
仕入債務の増減額-1,343-1,001-1,904--930--18--2,298--
営業CF5,160-3,977-5,825-2,052-3,572-3,084--
投資CF
有価証券の取得-1220-2,3010-2,3130-110-3350-110-
有価証券の売却・償還660230230000000-
固定資産の購入-1,0800-3360-8130-4760-7860-8810-
固定資産の売却50402404605601030-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-1,204--2,495--2,873--427--1,051--627--
財務CF
短期借入金の純増減額-139-62--149-21--49-67--
長期借入れ12-----200-204----
長期借入金の返済-453--227--454--226--419--190--
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得-842--214--380-0-0-0--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-983--547--967--627--1,045--706--
財務CF-2,221--713--1,738--279--957--829--
換算差額-63--6-7--20--60--25--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数26,105,547株26,105,457株26,105,457株26,121,533株26,082,710株26,037,700株26,037,755株26,059,928株26,060,261株26,060,549株26,064,651株26,064,651株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数1,560人---1,493人---1,437人----
売上/従業員(千円)24,72924,72924,72924,72924,72927,07027,07027,07027,07028,51428,51428,514-
営利/従業員(千円)3,5273,5273,5273,5273,5273,6703,6703,6703,6703,7413,7413,741-