通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-4.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-9.1 %
純利5y CAGR・予想:-49.6 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上513,289476,824483,799410,000
前期比103.2%92.9%101.5%84.7%
売上原価305,196278,464289,093-
売上総利益208,093198,359194,706-
%40.5%41.6%40.2%-
販管費183,547180,370180,728-
営業利益24,54617,98913,97710,000
前期比167.6%73.3%77.7%71.5%
%4.8%3.8%2.9%2.4%
受取利息および受取配当金657444--
持分法による投資利益----
営業外収益1,8181,3871,049-
支払利息631348522-
持分法による投資損失----
営業外費用3,5972,9053,467-
経常利益22,76816,47111,5597,000
固定資産売却益----
投資有価証券売却益274544--
特別利益95154418-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損236---
減損損失----
特別損失4123351,418-
税引前利益23,30716,67910,159-
法人税等4,5075,2736,636-
%52.5%19.3%65.3%-
当期純利益18,80011,4063,522-
非支配株主に帰属する当期純利益1,287195--
親会社株主に帰属する当期純利益17,51211,2113,730500
前期比225.7%64.0%33.3%13.4%
%1.6%3.4%0.8%0.1%
 
EBITDA28,60438,58230,60633,629
EPS303.9円194.5円64.7円190.9円
BPS1,431.9円1,577.3円1,516.6円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)490,000500,000480,000410,000
対実績比104.8%95.4%100.8%-
営業利益(期初予)16,00018,00020,00010,000
対実績比153.4%99.9%69.9%-
純利益(期初予)6,0008,00012,000500
対実績比291.9%140.1%31.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価3,140円3,075円3,400円-
企業価値128,860132,755177,972-
時価総額180,956177,210195,939-
純有利子負債-52,096-44,455-17,967-
PER(会予)14.5倍17.7倍17.8倍-
PBR2.3倍2.0倍2.2倍-
PER × PBR33.1倍35.7倍39.9倍-
EV/EBITDA(会予)3.8倍4.0倍5.3倍-
PSR(会予)0.4倍0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)6.8倍7.4倍7.1倍-
配当金40.0円130.0円30.0円60.0円
配当利回り0.3%1.3%0.9%-
配当性向13.2%66.8%46.4%-
自己資本配当率0.6%3.2%2.0%-
ROE21.2%12.3%4.3%-
純利益率(再掲)3.4%2.4%0.8%-
総資産回転率1.8回1.7回1.7回-
財務レバレッジ3.6倍3.1倍3.3倍-
実質ROE19.9%11.6%--
ROIC21.5%12.7%6.4%-
ROA6.2%4.1%1.3%-
β0.940.770.99-
βの決定係数(R2)0.230.160.28-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金57,35545,50144,907-
売上債権57,40251,13659,701-
棚卸資産55,65645,17646,502-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産6,155---
貸倒引当金-1,925-1,443--
流動資産203,528189,263188,549-
固定資産
建物・構築物24,04424,343--
機械・運搬具41,68643,841--
土地1,2691,2691,268-
建設仮勘定1,1837792,241-
有形固定資産28,09028,29046,046-
のれん4,0833,6912,377-
無形固定資産13,13513,74612,376-
投資有価証券6,0584,008--
繰延税金資産17,21322,653--
貸倒引当金-107-153--
敷金および保証金----
投資その他の資産37,87543,755--
固定資産79,10185,79299,924-
総資産282,630275,055288,473-
 
負債
有利子負債合計53645726,940-
仕入債務68,64358,24854,775-
前受金----
未払法人税等4,7711,800--
繰延税金負債(固定)----
負債189,415174,297192,088-
 
純資産
資本金39,97039,97039,970-
資本剰余金12---
利益剰余金35,86145,10346,040-
自己株式-5,507-5,474--
非支配株主持分10,5439,7128,873-
純資産93,215100,75896,384-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益23,30716,679--
減価償却費14,03614,30816,629-
のれん償却額----
減損損失----
受取利息及び受取配当金-658-445--
売上債権の増減額-4,2539,034--
棚卸資産の増減額-756-1,224--
仕入債務の増減額-983-5,305--
営業CF29,09218,40020,751-
投資CF
有価証券の取得-13-210-
有価証券の売却・償還3136800-
固定資産の購入-11,563-12,774-12,662-
固定資産の売却1231310-
貸付け-70--
貸付金の回収1213--
投資CF-11,487-12,779-13,844-
財務CF
短期借入金の純増減額-78780--
長期借入れ----
長期借入金の返済-3-9--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-22-13--
自己株式の売却----
配当金の支払-1,374-2,471--
財務CF-6,095-8,129-7,051-
換算差額-282251--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費24,79224,907--
発行済株式総数57,629,141株57,629,140株57,629,140株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数19,780人19,980人--
売上/従業員(千円)24,58725,950--
営利/従業員(千円)7241,241--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:-4.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:-9.1 %
純利5y CAGR・予想:-49.6 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上115,662243,218371,933513,289114,404236,071354,417476,824116,554249,907366,034483,799410,000
前期比96.2%99.9%102.0%103.2%98.9%97.1%95.3%92.9%101.9%105.9%103.3%101.5%84.7%
売上原価67,991143,109219,248305,19665,855138,153205,835278,46467,922147,446216,527289,093-
売上総利益47,671100,108152,685208,09348,54997,918148,581198,35948,632102,461149,506194,706-
%41.2%41.2%41.1%40.5%42.4%41.5%41.9%41.6%41.7%41.0%40.8%40.2%-
販管費44,30789,715135,462183,54744,28090,733134,477180,37044,53492,287136,123180,728-
営業利益3,36310,39217,22324,5464,2687,18414,10317,9894,09810,17413,38313,97710,000
前期比223.0%161.3%164.2%167.6%126.9%69.1%81.9%73.3%96.0%141.6%94.9%77.7%71.5%
%2.9%4.3%4.6%4.8%3.7%3.0%4.0%3.8%3.5%4.1%3.7%2.9%2.4%
受取利息および受取配当金168337493657140204312444131198313--
持分法による投資利益-------------
営業外収益6564647911,8182611,2066601,3875824191,3071,049-
支払利息1462934496318817626334899209355522-
持分法による投資損失-------------
営業外費用9671,3212,0633,5971,1752,4932,3802,9054719182,2373,467-
経常利益3,0529,53515,95022,7683,3555,89712,38316,4714,2099,67512,45411,5597,000
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益--274274-506506544-33--
特別利益--957951-506506544-3318-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損---236---------
減損損失-------------
特別損失42110138412---3351273763861,418-
税引前利益3,0099,42416,77023,3073,3556,40312,88916,6794,0819,30112,07110,159-
法人税等1,5564,0853,8974,5071,6622,1253,6395,273341,6612,3056,636-
%52.5%52.5%52.5%52.5%19.3%19.3%19.3%19.3%31.6%31.6%31.6%65.3%-
当期純利益1,4535,33912,87218,8001,6924,2789,24911,4064,0477,6409,7653,522-
非支配株主に帰属する当期純利益-61881,1061,28784-2881195-155-249-643--
親会社株主に帰属する当期純利益1,4595,15011,76617,5121,6084,3079,16811,2114,2027,88910,4083,730500
前期比484.7%119.5%236.8%225.7%110.2%83.6%77.9%64.0%261.3%183.2%113.5%33.3%13.4%
%1.6%1.6%1.6%1.6%3.4%3.4%3.4%3.4%2.4%2.4%2.4%0.8%0.1%
 
EBITDA28,60428,60428,60428,60438,58238,58238,58238,58232,29732,29732,29730,60633,629
EPS303.9円303.9円303.9円303.9円194.5円194.5円194.5円194.5円64.7円64.7円64.7円64.7円190.9円
BPS1,161.7円1,242.6円1,373.5円1,431.9円1,445.6円1,496.6円1,525.9円1,577.3円1,582.7円1,631.0円1,677.6円1,516.6円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)490,000490,000490,000490,000500,000500,000500,000500,000480,000480,000480,000480,000410,000
対実績比23.6%49.6%75.9%104.8%22.9%47.2%70.9%95.4%24.3%52.1%76.3%100.8%-
営業利益(期初予)16,00016,00016,00016,00018,00018,00018,00018,00020,00020,00020,00020,00010,000
対実績比21.0%65.0%107.6%153.4%23.7%39.9%78.4%99.9%20.5%50.9%66.9%69.9%-
純利益(期初予)6,0006,0006,0006,0008,0008,0008,0008,00012,00012,00012,00012,000500
対実績比24.3%85.8%196.1%291.9%20.1%53.8%114.6%140.1%35.0%65.7%86.7%31.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,905円3,100円3,550円3,140円3,375円3,310円2,563円3,075円2,999円3,190円4,520円3,400円-
企業価値117,042128,279156,129128,860147,924127,726101,089132,755136,513134,686211,333177,972-
時価総額167,413178,650204,583180,956194,498190,752147,703177,210172,830183,837260,484195,939-
純有利子負債-50,371-50,371-48,454-52,096-46,574-63,026-46,614-44,455-36,317-49,151-49,151-17,967-
PER(会予)27.9倍29.8倍22.7倍14.5倍24.3倍23.8倍18.5倍17.7倍14.4倍15.3倍21.7倍17.8倍-
PBR2.5倍2.7倍2.9倍2.3倍2.4倍2.3倍1.7倍2.0倍1.9倍2.0倍2.8倍2.2倍-
PER × PBR69.8倍79.5倍64.9倍33.1倍57.3倍54.6倍31.6倍35.7倍27.4倍30.0倍60.2倍39.9倍-
EV/EBITDA(会予)3.9倍4.3倍4.6倍3.8倍4.6倍4.0倍3.2倍4.0倍4.0倍3.9倍6.2倍5.3倍-
PSR(会予)0.3倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.4倍0.3倍0.4倍0.4倍0.4倍0.5倍0.4倍-
PCFR(会予)8.4倍9.0倍8.9倍6.8倍8.8倍8.7倍6.7倍7.4倍6.6倍7.0倍9.9倍7.1倍-
配当金---40.0円---130.0円---30.0円60.0円
配当利回り0.3%0.3%0.3%0.3%1.2%1.2%1.6%1.3%4.3%4.1%2.9%0.9%-
配当性向---13.2%---66.8%---46.4%-
自己資本配当率0.7%0.6%0.6%0.6%3.5%3.3%3.3%3.2%1.9%1.8%1.8%2.0%-
ROE26.2%24.5%22.1%21.2%13.5%13.0%12.7%12.3%4.1%4.0%3.9%4.3%-
純利益率(再掲)1.3%2.1%3.2%3.4%1.4%1.8%2.6%2.4%3.6%3.2%2.8%0.8%-
総資産回転率1.9回1.8回1.8回1.8回1.7回1.7回1.8回1.7回1.6回1.6回1.6回1.7回-
財務レバレッジ4.0倍4.0倍3.9倍3.6倍3.4倍3.3倍3.2倍3.1倍3.0倍3.1倍3.1倍3.3倍-
実質ROE24.2%22.7%20.7%19.9%12.6%12.2%12.0%11.6%3.9%3.8%3.7%--
ROIC29.6%27.8%25.1%21.5%15.2%14.7%14.4%12.7%8.0%7.7%7.5%6.4%-
ROA6.5%6.3%6.2%6.2%4.1%4.0%4.1%4.1%1.3%1.3%1.2%1.3%-
β0.970.960.980.940.880.770.750.770.860.850.880.99-
βの決定係数(R2)0.230.230.230.230.190.150.160.160.200.200.200.28-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金51,09448,85952,63257,35563,34746,91044,91245,50156,73850,06355,55644,907-
売上債権51,79351,79360,90857,40267,99651,50357,42951,13660,05461,47061,47059,701-
棚卸資産45,88045,88048,33755,65641,16844,09442,08345,17643,26445,00145,00146,502-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産---6,155---------
貸倒引当金-2,336-2,061-1,906-1,925-1,786-1,818-1,593-1,443-1,458-1,375-1,392--
流動資産186,668197,142202,583203,528190,827188,915184,766189,263193,027195,246198,582188,549-
固定資産
建物・構築物---24,044---24,343-----
機械・運搬具---41,686---43,841-----
土地---1,269---1,269---1,268-
建設仮勘定---1,183---779---2,241-
有形固定資産29,41030,62729,10728,09027,65728,64728,00228,29044,44644,01746,95946,046-
のれん5,5415,0204,8604,0833,7903,8634,3533,6913,3032,9642,7112,377-
無形固定資産13,77013,77913,49913,13512,51813,00413,53013,74613,11512,93312,27712,376-
投資有価証券---6,058---4,008-----
繰延税金資産---17,213---22,653-----
貸倒引当金-692-705-701-107-106-99-153-153-145-89-88--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産38,15937,49538,97937,87545,48247,14145,49843,75544,06143,68245,570--
固定資産81,33981,90181,58779,10185,65788,79287,03285,792101,624100,634104,80699,924-
総資産268,008279,044284,171282,630276,484277,708271,798275,055294,651295,880303,389288,473-
 
負債
有利子負債合計72372340553610,7813212964579,18491291226,940-
仕入債務59,37259,37264,83268,64359,60457,87957,95158,24856,21558,25058,25054,775-
前受金-------------
未払法人税等3,8534,8024,6464,7712,5233,3562,9771,8002,0693,1263,308--
繰延税金負債(固定)-------------
負債190,394196,591193,973189,415182,885181,610174,145174,297194,026192,885197,945192,088-
 
純資産
資本金39,97039,97039,97039,97039,97039,97039,97039,97039,97039,97039,97039,970-
資本剰余金12121212-----2424--
利益剰余金20,63224,32330,11535,86136,77339,48043,06145,10347,61151,29952,71846,040-
自己株式-5,490-5,495-5,503-5,507-5,495-5,471-5,472-5,474-5,475-5,414-5,420--
非支配株主持分10,56510,69110,89210,54310,1569,7029,5679,7129,2698,8918,6528,873-
純資産77,61482,45390,19793,21593,59996,09897,652100,758100,624102,995105,44396,384-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,0099,42416,77023,3073,3556,40312,88916,6794,0819,30112,071--
減価償却費-7,075-14,036-7,042-14,308-8,134-16,629-
のれん償却額-------------
減損損失-------------
受取利息及び受取配当金--337--658--204--445--199---
売上債権の増減額-5,727--4,253-12,496-9,034--3,573---
棚卸資産の増減額--6,648--756-228--1,224--3,054---
仕入債務の増減額-484--983--4,588--5,305-4,732---
営業CF-9,862-29,092-9,880-18,400-14,740-20,751-
投資CF
有価証券の取得0-60-130-60-210-51700-
有価証券の売却・償還000313063106800300-
固定資産の購入0-5,4590-11,5630-6,6440-12,7740-6,5700-12,662-
固定資産の売却0530123039013109200-
貸付け--4--7-0-0-0---
貸付金の回収-6-12-5-13-4---
投資CF--5,474--11,487--6,481--12,779--7,009--13,844-
財務CF
短期借入金の純増減額--686--787--7-80-109---
長期借入れ---------470---
長期借入金の返済----3----9--38---
社債の発行-------------
社債の償還-------------
自己株式の取得--11--22--7--13--2---
自己株式の売却-------------
配当金の支払--549--1,374--1,373--2,471--1,646---
財務CF--3,206--6,095--5,285--8,129--3,737--7,051-
換算差額-1,549--282-1,441-251--2,418---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-12,114-24,792-13,080-24,907-12,210---
発行済株式総数57,629,141株57,629,141株57,629,141株57,629,141株57,629,141株57,629,140株57,629,140株57,629,140株57,629,140株57,629,140株57,629,140株57,629,140株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---19,780人---19,980人-----
売上/従業員(千円)24,58724,58724,58724,58725,95025,95025,95025,95023,86523,86523,865--
営利/従業員(千円)7247247247241,2411,2411,2411,241900900900--