通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.3 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:1.2 %
純利5y CAGR・予想:-7.3 %
P/L
2017.32018.32019.32020.3
売上313,943340,119351,212346,000
前期比103.5%108.3%103.3%98.5%
売上原価285,468309,525320,639-
売上総利益28,47530,59330,572-
%9.1%9.0%8.7%-
販管費22,91224,74925,784-
営業利益5,5625,8444,7884,100
前期比142.1%105.1%81.9%85.6%
%1.8%1.7%1.4%1.2%
受取利息および受取配当金107107112-
持分法による投資利益6279941,045-
営業外収益1,7602,1602,423-
支払利息383388412-
持分法による投資損失----
営業外費用723734793-
経常利益6,5997,2706,4185,500
固定資産売却益3350-
投資有価証券売却益0-25-
特別利益4205297-
固定資産売却損20--
投資有価証券売却損-422-
減損損失672100-
特別損失721114131-
税引前利益6,2977,1606,584-
法人税等1,7142,0402,012-
%27.2%28.5%30.6%-
当期純利益4,5835,1204,572-
非支配株主に帰属する当期純利益4-6-
親会社株主に帰属する当期純利益4,5785,1204,5652,800
前期比120.6%111.8%89.2%61.3%
%1.5%1.5%1.3%0.8%
 
EBITDA8,2878,2878,4155,353
EPS486.8円540.5円470.0円287.5円
BPS4,606.8円5,006.7円5,281.8円-
期初会社予想
2017.32018.32019.32020.3
売上高(期初予)320,000325,000355,000346,000
対実績比98.1%104.7%98.9%-
営業利益(期初予)4,8005,8006,7004,100
対実績比115.9%100.8%71.5%-
純利益(期初予)3,4004,7005,5002,800
対実績比134.6%108.9%83.0%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.32018.32019.32020.3
企業価値70,86787,78377,558-
時価総額42,04049,26336,767-
純有利子負債28,82738,52040,791-
PER(会予)10.5倍10.5倍8.2倍-
PBR1.0倍1.0倍0.7倍-
PER × PBR10.2倍10.9倍5.9倍-
EV/EBITDA(会予)9.2倍10.3倍9.7倍-
PSR(会予)0.1倍0.2倍0.1倍-
PCFR(会予)6.3倍6.6倍5.2倍-
配当金100.0円100.0円120.0円120.0円
配当利回り2.2%1.9%3.2%-
配当性向20.5%20.5%22.2%-
自己資本配当率2.2%2.4%2.3%-
ROE10.6%10.8%8.9%-
純利益率(再掲)1.5%1.5%1.3%-
総資産回転率2.7回2.5回2.5回-
財務レバレッジ2.7倍2.8倍2.8倍-
実質ROE10.5%10.8%8.9%-
ROIC4.4%3.9%2.6%-
ROA3.9%3.8%3.2%-
β0.500.540.69-
βの決定係数(R2)0.130.130.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.32018.32019.32020.3
流動資産
現金16,11210,06510,246-
売上債権29,48346,38746,591-
棚卸資産24,42625,25126,610-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産9191,015--
貸倒引当金-17-46-100-
流動資産76,87578,58378,674-
固定資産
建物・構築物27,37427,93030,315-
機械・運搬具14,81715,06716,833-
土地10,31510,33510,870-
建設仮勘定-1,71992-
有形固定資産27,28728,77930,249-
のれん621483345-
無形固定資産9811,0811,021-
投資有価証券10,21312,41113,143-
繰延税金資産692921,105-
貸倒引当金-106-72-92-
敷金および保証金----
投資その他の資産12,21614,52415,970-
固定資産40,48444,38447,241-
総資産117,386123,000125,938-
 
負債
有利子負債合計44,93950,16755,559-
仕入債務15,09519,18519,693-
前受金----
未払法人税等9891,447881-
繰延税金負債(固定)----
負債74,05975,11573,693-
 
純資産
資本金11,02711,13611,612-
資本剰余金11,88311,99112,467-
利益剰余金19,34923,52026,942-
自己株式-217-142-7-
非支配株主持分--6-
純資産43,32747,88552,244-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.32018.32019.32020.3
営業CF
税金等調整前当期純利益6,2977,1606,584-
減価償却費2,6502,4332,615-
のれん償却額75138138-
減損損失672100-
受取利息及び受取配当金-108-108-112-
売上債権の増減額-1,998-7,0551,987-
棚卸資産の増減額-4,046481-1,836-
仕入債務の増減額1,9241,0171,327-
営業CF1,8761,1637,000-
投資CF
有価証券の取得-383-1,110-210-
有価証券の売却・償還0070-
固定資産の購入-1,828-3,259-3,952-
固定資産の売却6104718-
貸付け-100-
貸付金の回収10878-
投資CF-1,761-4,464-4,091-
財務CF
短期借入金の純増減額1,616-486-5,023-
長期借入れ7,7227,94011,359-
長期借入金の返済-9,214-7,870-7,794-
社債の発行-2,079--
社債の償還--3,400--
自己株式の取得-9-9-4-
自己株式の売却2,113132219-
配当金の支払-731-945-1,140-
財務CF3,338-2,884-2,713-
換算差額-30-6-20-
その他
2017.32018.32019.32020.3
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数9,405,019株9,473,577株9,713,751株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.32018.32019.32020.3
従業員数2,442人2,576人2,566人-
売上/従業員(千円)128,560128,560132,034-
営利/従業員(千円)2,2782,2782,269-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:3.3 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:1.2 %
純利5y CAGR・予想:-7.3 %
P/L
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上313,94380,938165,635260,829340,11985,746174,070270,704351,21286,133172,558268,535346,000
前期比103.5%25.8%52.8%83.1%108.3%25.2%51.2%79.6%103.3%24.5%49.1%76.5%98.5%
売上原価285,46873,532150,647237,174309,52578,200158,981246,889320,63978,461157,626244,431-
売上総利益28,4757,40514,98823,65530,5937,54615,08923,81530,5727,67114,93224,104-
%9.1%9.1%9.0%9.1%9.0%8.8%8.7%8.8%8.7%8.9%8.7%9.0%-
販管費22,9126,04312,07818,59424,7496,44413,05919,59525,7846,74913,64120,420-
営業利益5,5621,3622,9105,0615,8441,1012,0294,2204,7889211,2913,6844,100
前期比142.1%24.5%52.3%91.0%105.1%18.8%34.7%72.2%81.9%19.2%27.0%76.9%85.6%
%1.8%1.7%1.8%1.9%1.7%1.3%1.2%1.6%1.4%1.1%0.7%1.4%1.2%
受取利息および受取配当金10755629810762691071126070110-
持分法による投資利益6272644619159941464949141,045189292608-
営業外収益1,7607521,1181,7882,1606051,1301,7892,4237101,1061,822-
支払利息3839219329038810522633541275152223-
持分法による投資損失-------------
営業外費用723156348538734181377576793147296452-
経常利益6,5991,9583,6806,3107,2701,5242,7825,4336,4181,4852,1005,0545,500
固定資産売却益33-1150000-00-
投資有価証券売却益0-----242425----
特別利益420-11502525297-66-
固定資産売却損2---0------3-
投資有価証券売却損----4---22----
減損損失6720010100000047780-
特別損失7215795114610278131152845-
税引前利益6,2971,9523,6746,2177,1601,5182,7055,3806,5841,4832,0544,214-
法人税等1,7146081,1261,9572,0404668631,7472,0124606401,477-
%27.2%31.1%30.6%31.5%28.5%30.7%31.9%32.5%30.6%31.0%31.2%35.0%-
当期純利益4,5831,3442,5484,2595,1201,0521,8413,6334,5721,0221,4132,736-
非支配株主に帰属する当期純利益4-----346384-
親会社株主に帰属する当期純利益4,5781,3442,5484,2595,1201,0521,8383,6284,5651,0191,4052,7322,800
前期比120.6%29.4%55.7%93.0%111.8%20.5%35.9%70.9%89.2%22.3%30.8%59.8%61.3%
%1.5%1.7%1.5%1.6%1.5%1.2%1.1%1.3%1.3%1.2%0.8%1.0%0.8%
 
EBITDA8,2878,2878,2878,2878,2878,4158,4158,4158,4157,5417,5417,5415,353
EPS486.8円544.2円544.2円543.5円540.5円540.1円471.0円470.4円470.0円468.7円468.7円468.7円287.5円
BPS4,606.8円4,665.0円4,665.0円4,800.7円5,006.7円5,051.1円5,068.1円5,141.6円5,281.8円5,363.4円5,374.6円5,374.6円-
期初会社予想
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
売上高(期初予)320,000325,000325,000325,000325,000355,000355,000355,000355,000365,000365,000365,000346,000
対実績比98.1%24.9%51.0%80.3%104.7%24.2%49.0%76.3%98.9%23.6%47.3%73.6%-
営業利益(期初予)4,8005,8005,8005,8005,8006,7006,7006,7006,7005,1005,1005,1004,100
対実績比115.9%23.5%50.2%87.3%100.8%16.4%30.3%63.0%71.5%18.1%25.3%72.2%-
純利益(期初予)3,4004,7004,7004,7004,7005,5005,5005,5005,5004,8004,8004,8002,800
対実績比134.6%28.6%54.2%90.6%108.9%19.1%33.4%66.0%83.0%21.2%29.3%56.9%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
企業価値70,86773,82079,23084,81787,78388,43781,08173,51877,55868,22371,18572,402-
時価総額42,04046,24351,65351,43249,26355,45947,44736,72936,76740,66341,83143,048-
純有利子負債28,82727,57727,57733,38538,52032,97833,63436,78940,79127,56029,35429,354-
PER(会予)10.5倍9.8倍11.0倍10.9倍10.5倍10.1倍8.6倍8.2倍8.2倍8.5倍8.7倍15.4倍-
PBR1.0倍1.1倍1.2倍1.1倍1.0倍1.2倍1.0倍0.7倍0.7倍0.8倍0.8倍0.8倍-
PER × PBR10.2倍10.4倍12.9倍12.4倍10.9倍11.7倍8.3倍6.0倍5.9倍6.6倍7.0倍12.6倍-
EV/EBITDA(会予)9.2倍8.7倍9.3倍9.9倍10.3倍9.5倍8.7倍9.2倍9.7倍8.7倍9.1倍13.5倍-
PSR(会予)0.1倍0.1倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍0.1倍-
PCFR(会予)6.3倍6.2倍7.0倍6.9倍6.6倍6.9倍5.9倍5.2倍5.2倍5.4倍5.5倍7.8倍-
配当金100.0円100.0円100.0円100.0円100.0円120.0円120.0円120.0円120.0円120.0円120.0円120.0円120.0円
配当利回り2.2%2.0%1.8%1.8%1.9%2.1%2.5%3.2%3.2%2.9%2.8%2.7%-
配当性向20.5%20.5%20.5%20.5%20.5%22.2%22.2%22.2%22.2%25.6%25.6%25.6%-
自己資本配当率2.2%2.6%2.6%2.5%2.4%2.4%2.4%2.3%2.3%2.2%2.2%2.2%-
ROE10.6%11.7%11.7%11.3%10.8%10.7%9.3%9.1%8.9%8.7%8.7%8.7%-
純利益率(再掲)1.5%1.7%1.5%1.6%1.5%1.2%1.1%1.3%1.3%1.2%0.8%1.0%-
総資産回転率2.7回2.8回2.8回2.7回2.5回2.8回2.7回2.6回2.5回2.8回2.7回2.7回-
財務レバレッジ2.7倍2.7倍2.7倍2.7倍2.8倍2.6倍2.7倍2.7倍2.8倍2.4倍2.5倍2.5倍-
実質ROE10.5%11.6%11.6%11.3%10.8%10.7%9.3%9.1%8.9%8.7%8.7%8.7%-
ROIC4.4%4.4%4.4%4.2%3.9%4.2%2.9%2.8%2.6%3.1%3.0%3.0%-
ROA3.9%4.3%4.3%4.1%3.8%4.2%3.5%3.4%3.2%3.6%3.6%3.6%-
β0.500.490.480.490.540.520.550.680.690.670.710.70-
βの決定係数(R2)0.130.110.100.100.130.100.090.160.160.160.180.20-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
流動資産
現金16,11215,31912,45111,64710,06512,75511,05414,76810,2469,89011,29412,531-
売上債権29,48330,10430,10436,03046,38736,59737,29039,20246,59134,53331,45131,451-
棚卸資産24,42626,13626,13627,93225,25123,94627,12129,01626,61025,76830,24730,247-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産919---1,015--------
貸倒引当金-17-17-19-24-46-39-34-63-100-100-84-24-
流動資産76,87578,96183,18791,34378,58385,35287,10496,72478,67483,60980,96897,169-
固定資産
建物・構築物27,37411,24011,14011,35827,93011,18112,70212,66430,31512,89712,88012,502-
機械・運搬具14,817---15,067---16,833----
土地10,31510,33410,33410,33510,33510,33510,33510,33510,87010,87210,87210,844-
建設仮勘定----1,719---92----
有形固定資産27,28726,99926,87628,10128,77928,74729,70829,62430,24930,16630,59929,541-
のれん621586552517483448414379345310276241-
無形固定資産9811,0179881,0161,0811,0811,0771,0591,0211,0099881,008-
投資有価証券10,213---12,411---13,143----
繰延税金資産69---292---1,105----
貸倒引当金-106-104-98-79-72-93-93-91-92-95-95-93-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産12,21612,51712,69013,65014,52416,03415,93015,74115,97015,87815,93616,313-
固定資産40,48440,53340,55442,76844,38445,86346,71646,42547,24147,05447,52446,863-
総資産117,386119,517123,759134,147123,000131,245133,848143,174125,938130,682128,509144,047-
 
負債
有利子負債合計44,93942,89642,89645,83650,16743,04346,38947,84355,55937,80640,64840,648-
仕入債務15,09515,93815,93817,06019,18516,15617,99018,60719,69317,42516,28016,280-
前受金-------------
未払法人税等9897371,0258831,447700828399881670784593-
繰延税金負債(固定)-------------
負債74,05975,62678,53786,71575,11582,11983,95091,86473,69378,85176,14990,227-
 
純資産
資本金11,02711,02711,02711,13011,13611,61211,61211,61211,61211,61211,61211,613-
資本剰余金11,88311,88311,88311,98511,99112,46712,46712,46712,46712,46712,46712,468-
利益剰余金19,34919,74420,94822,65923,52023,42924,21526,00526,94226,79327,17928,505-
自己株式-217-208-178-153-142-135-105-79-7-8-8-9-
非支配株主持分------34691411-
純資産43,32743,89145,22147,43147,88549,12549,89751,31052,24451,83152,36053,820-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
営業CF
税金等調整前当期純利益6,2971,9523,6746,2177,1601,5182,7055,3806,5841,4832,0544,214-
減価償却費2,650-1,187-2,433-1,196-2,615-1,391--
のれん償却額75-69-138-69-138-69--
減損損失6720010100000047780-
受取利息及び受取配当金-108--62--108--69--112--70--
売上債権の増減額-1,998--6,530--7,055--2,685-1,987-3,036--
棚卸資産の増減額-4,046--3,504-481--5,116--1,836--4,479--
仕入債務の増減額1,924-1,948-1,017-2,519-1,327--1,114--
営業CF1,876--4,103-1,163--3,321-7,000-380--
投資CF
有価証券の取得-3830-110-1,1100-1980-2100-3110-
有価証券の売却・償還00000070070000-
固定資産の購入-1,8280-7910-3,2590-1,4030-3,9520-1,8390-
固定資産の売却61002904709018070-
貸付け-1-0-0-0-0-0--
貸付金の回収108-3-7-8-8-0--
投資CF-1,761--772--4,464--1,542--4,091--2,224--
財務CF
短期借入金の純増減額1,616-5,947--486-669--5,023--2,223--
長期借入れ7,722-90-7,940-10,158-11,359-10,500--
長期借入金の返済-9,214--3,847--7,870--3,734--7,794--4,100--
社債の発行----2,079--------
社債の償還-----3,400--------
自己株式の取得-9--4--9--2--4-0--
自己株式の売却2,113-74-132-79-219----
配当金の支払-731--943--945--1,138--1,140--1,164--
財務CF3,338-1,143--2,884-5,866--2,713-2,846--
換算差額-30--8--6--18--20--10--
その他
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数9,405,019株9,408,552株9,408,552株9,419,753株9,473,577株9,480,152株9,692,957株9,703,949株9,713,751株9,739,691株9,739,461株9,739,461株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
16.Q417.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q4
従業員数2,442人---2,576人---2,566人----
売上/従業員(千円)128,560128,560128,560128,560128,560132,034132,034132,034132,034136,871136,871136,871-
営利/従業員(千円)2,2782,2782,2782,2782,2782,2692,2692,2692,2691,8661,8661,866-