通期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:9.6 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.6 %
純利5y CAGR・予想:6.4 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上398,228417,709442,220473,100
前期比121.6%104.9%105.9%107.0%
売上原価294,931309,524328,243-
売上総利益103,297108,184113,977-
%25.9%25.9%25.8%-
販管費103,091107,660112,351-
営業利益16,96917,90019,88220,200
前期比116.9%105.5%111.1%101.6%
%4.3%4.3%4.5%4.3%
受取利息および受取配当金123101--
持分法による投資利益----
営業外収益214217358-
支払利息627607569-
持分法による投資損失----
営業外費用655629612-
経常利益16,52817,48819,62919,900
固定資産売却益82,542--
投資有価証券売却益295---
特別利益3482,60922-
固定資産売却損2512--
投資有価証券売却損----
減損損失4921,971771-
特別損失5842,367890-
税引前利益16,29217,73018,761-
法人税等5,2885,9326,303-
%29.8%32.5%33.6%-
当期純利益11,00411,79812,458-
非支配株主に帰属する当期純利益----
親会社株主に帰属する当期純利益11,00411,79812,45812,700
前期比110.8%107.2%105.6%101.9%
%3.0%2.8%2.8%2.7%
 
EBITDA20,85525,61430,65429,072
EPS275.0円294.8円311.3円296.1円
BPS2,115.2円2,350.6円2,600.0円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)354,000430,000448,000473,100
対実績比112.5%97.1%98.7%-
営業利益(期初予)15,00017,30018,30020,200
対実績比113.1%103.5%108.6%-
純利益(期初予)10,00011,10011,85012,700
対実績比110.0%106.3%105.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価5,730円5,440円6,670円-
企業価値279,568267,873311,786-
時価総額229,279217,675266,892-
純有利子負債50,28950,19844,894-
PER(会予)21.4倍19.6倍22.5倍-
PBR2.7倍2.3倍2.6倍-
PER × PBR58.6倍44.8倍57.8倍-
EV/EBITDA(会予)12.2倍10.3倍10.7倍-
PSR(会予)0.6倍0.5倍0.6倍-
PCFR(会予)13.5倍11.0倍11.8倍-
配当金55.0円60.0円65.0円60.0円
配当利回り0.9%1.0%1.0%-
配当性向20.0%20.3%20.9%-
自己資本配当率2.6%2.6%2.5%-
ROE13.0%12.5%12.0%-
純利益率(再掲)2.8%2.8%2.8%-
総資産回転率1.9回1.9回1.8回-
財務レバレッジ2.5倍2.4倍2.4倍-
実質ROE12.5%12.1%--
ROIC7.6%7.5%7.8%-
ROA5.1%5.3%5.1%-
β0.730.730.45-
βの決定係数(R2)0.220.230.12-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金14,92915,69324,338-
売上債権4,9345,6956,710-
棚卸資産8,2668,2968,052-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産1,482---
貸倒引当金----
流動資産35,60138,50748,062-
固定資産
建物・構築物105,238112,914--
機械・運搬具----
土地59,25863,55671,533-
建設仮勘定4,0203884,246-
有形固定資産144,094148,997159,307-
のれん4,0633,0472,031-
無形固定資産10,97911,2089,857-
投資有価証券541439--
繰延税金資産3,7216,172--
貸倒引当金----
敷金および保証金----
投資その他の資産22,99725,600--
固定資産178,071185,807196,409-
総資産213,673224,315244,511-
 
負債
有利子負債合計62,95263,93569,232-
仕入債務30,21931,05730,975-
前受金----
未払法人税等2,9844,110--
繰延税金負債(固定)1,1971,145--
負債129,034130,259140,473-
 
純資産
資本金4,1994,1994,199-
資本剰余金5,3615,361--
利益剰余金83,36591,921101,925-
自己株式-3,141-3,134--
非支配株主持分----
純資産84,63994,055104,037-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益16,29217,730--
減価償却費7,6309,0289,757-
のれん償却額1,0151,0151,015-
減損損失4921,971771-
受取利息及び受取配当金-124-102--
売上債権の増減額-631-815--
棚卸資産の増減額-355-59--
仕入債務の増減額1,2371,355--
営業CF18,61322,97029,218-
投資CF
有価証券の取得000-
有価証券の売却・償還52200-
固定資産の購入-23,210-21,341-20,819-
固定資産の売却4766,0200-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-30,805-16,431-21,992-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ18,0005,500--
長期借入金の返済-10,984-8,779--
社債の発行----
社債の償還----
自己株式の取得-1,0000--
自己株式の売却1,0003--
配当金の支払-2,052-2,258--
財務CF4,736-5,7151,418-
換算差額----
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数40,013,722株40,013,722株40,013,722株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数3,287人3,453人--
売上/従業員(千円)112,125121,152--
営利/従業員(千円)4,9735,162--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・予想:9.6 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・予想:8.6 %
純利5y CAGR・予想:6.4 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上96,645195,505301,288398,228101,053207,246317,972417,709106,298216,368331,678442,220473,100
前期比120.2%120.6%121.4%121.6%104.6%106.0%105.5%104.9%105.2%104.4%104.3%105.9%107.0%
売上原価71,700144,801222,963294,93174,904153,465235,222309,52478,971160,520245,684328,243-
売上総利益24,94450,70478,325103,29726,14953,78082,750108,18427,32755,84785,993113,977-
%25.8%25.9%26.0%25.9%25.9%25.9%26.0%25.9%25.7%25.8%25.9%25.8%-
販管費24,10548,94274,866103,09125,16751,57878,824107,66026,55753,90481,586112,351-
営業利益4,98210,05116,11216,9695,22810,84517,09117,9005,20010,86818,07819,88220,200
前期比116.6%114.1%114.1%116.9%104.9%107.9%106.1%105.5%99.5%100.2%105.8%111.1%101.6%
%5.2%5.1%5.3%4.3%5.2%5.2%5.4%4.3%4.9%5.0%5.5%4.5%4.3%
受取利息および受取配当金316194123285178101275484--
持分法による投資利益-------------
営業外収益8012517221477115174217185229276358-
支払利息151305469627154308459607145289430569-
持分法による投資損失-------------
営業外費用158317486655159318475629159310458612-
経常利益4,9049,86015,79816,5285,14610,64116,78917,4885,22610,78717,89619,62919,900
固定資産売却益-118--2,5422,542-----
投資有価証券売却益-295295295---------
特別利益-296324348-102,6072,609---22-
固定資産売却損---25--1212-----
投資有価証券売却損-------------
減損損失-14492-1321321,971--1771-
特別損失13955584802254962,36712857890-
税引前利益4,90210,11716,06816,2925,06610,42618,90017,7305,22510,75817,83818,761-
法人税等1,6593,4375,4115,2881,6983,4796,1345,9321,7613,5965,9076,303-
%29.8%29.8%29.8%29.8%32.5%32.5%32.5%32.5%33.5%33.5%33.5%33.6%-
当期純利益3,2436,68010,65611,0043,3676,94712,76511,7983,4637,16111,93012,458-
非支配株主に帰属する当期純利益-------------
親会社株主に帰属する当期純利益3,2436,68010,65611,0043,3676,94712,76511,7983,4637,16111,93012,45812,700
前期比113.6%114.1%113.6%110.8%103.8%104.0%119.8%107.2%102.9%103.1%93.5%105.6%101.9%
%3.0%3.0%3.0%3.0%2.8%2.8%2.8%2.8%2.8%2.8%2.8%2.8%2.7%
 
EBITDA20,85520,85520,85520,85525,61425,61425,61425,61427,94327,94327,94330,65429,072
EPS275.0円275.0円275.0円275.0円294.8円294.8円294.8円294.8円311.3円311.3円311.3円311.3円296.1円
BPS1,931.0円2,018.1円2,095.6円2,115.2円2,170.6円2,261.2円2,378.9円2,350.6円2,406.1円2,499.5円2,590.5円2,600.0円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)354,000354,000354,000354,000430,000430,000430,000430,000448,000448,000448,000448,000473,100
対実績比27.3%55.2%85.1%112.5%23.5%48.2%73.9%97.1%23.7%48.3%74.0%98.7%-
営業利益(期初予)15,00015,00015,00015,00017,30017,30017,30017,30018,30018,30018,30018,30020,200
対実績比33.2%67.0%107.4%113.1%30.2%62.7%98.8%103.5%28.4%59.4%98.8%108.6%-
純利益(期初予)10,00010,00010,00010,00011,10011,10011,10011,10011,85011,85011,85011,85012,700
対実績比32.4%66.8%106.6%110.0%30.3%62.6%115.0%106.3%29.2%60.4%100.7%105.1%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価4,805円5,210円5,500円5,730円6,110円6,950円6,000円5,440円4,875円4,830円5,580円6,670円-
企業価値240,909257,114265,846279,568298,183329,684293,716267,873244,554240,625270,636311,786-
時価総額192,266208,471220,075229,279244,484278,095240,082217,675195,067193,266223,277266,892-
純有利子負債48,64348,64345,77150,28953,69951,58953,63450,19849,48747,35947,35944,894-
PER(会予)19.2倍19.5倍20.6倍21.4倍22.0倍25.1倍21.6倍19.6倍16.5倍16.3倍18.8倍22.5倍-
PBR2.5倍2.7倍2.7倍2.7倍2.9倍3.2倍2.7倍2.3倍2.1倍1.9倍2.2倍2.6倍-
PER × PBR47.8倍52.6倍56.1倍58.6倍63.6倍80.2倍57.4倍44.8倍34.1倍31.5倍42.1倍57.8倍-
EV/EBITDA(会予)11.3倍11.3倍11.6倍12.2倍11.5倍12.7倍11.3倍10.3倍8.6倍8.5倍9.5倍10.7倍-
PSR(会予)0.5倍0.5倍0.6倍0.6倍0.6倍0.6倍0.6倍0.5倍0.4倍0.4倍0.5倍0.6倍-
PCFR(会予)11.8倍12.2倍12.9倍13.5倍12.4倍14.1倍12.2倍11.0倍8.9倍8.8倍10.2倍11.8倍-
配当金---55.0円---60.0円---65.0円60.0円
配当利回り1.0%1.0%0.9%0.9%0.9%0.8%0.9%1.0%1.2%1.2%1.1%1.0%-
配当性向---20.0%---20.3%---20.9%-
自己資本配当率2.8%2.7%2.6%2.6%2.8%2.7%2.5%2.6%2.7%2.6%2.5%2.5%-
ROE14.2%13.6%13.1%13.0%13.6%13.0%12.4%12.5%12.9%12.5%12.0%12.0%-
純利益率(再掲)3.4%3.4%3.5%2.8%3.3%3.4%4.0%2.8%3.3%3.3%3.6%2.8%-
総資産回転率2.0回2.0回1.9回1.9回2.0回1.9回1.8回1.9回1.9回1.9回1.8回1.8回-
財務レバレッジ2.5倍2.5倍2.5倍2.5倍2.5倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍2.4倍-
実質ROE13.8%13.2%12.6%12.5%13.1%12.6%12.0%12.1%12.5%12.1%11.7%--
ROIC8.4%8.4%8.0%7.6%8.0%7.7%7.5%7.5%8.0%7.9%7.9%7.8%-
ROA5.7%5.5%5.2%5.1%5.7%5.3%5.2%5.3%5.4%5.2%5.1%5.1%-
β0.710.710.810.730.700.710.750.730.660.670.650.45-
βの決定係数(R2)0.210.200.240.220.200.190.240.230.200.210.190.12-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金12,35112,79112,66314,92911,20012,31113,73715,69325,19924,32521,96824,338-
売上債権2,8052,8053,2084,9343,5393,5224,0435,6954,3554,8244,8246,710-
棚卸資産7,4217,4217,1698,2667,6847,7817,5078,2967,7437,8887,8888,052-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産8151,4368651,482---------
貸倒引当金-------------
流動資産30,70933,50040,31235,60130,02033,59942,33238,50747,09546,87550,93448,062-
固定資産
建物・構築物56,68456,50264,346105,23864,11966,22269,067112,91468,57568,49667,952--
機械・運搬具-------------
土地54,03954,03954,80859,25859,93063,97763,00463,55663,60268,20471,50271,533-
建設仮勘定---4,020---388---4,246-
有形固定資産133,242133,611139,205144,094143,814149,774149,264148,997148,767153,770156,214159,307-
のれん4,8254,5714,3174,0633,8093,5553,3013,0472,7932,5392,2852,031-
無形固定資産9,0219,5719,81610,97910,99511,88311,58111,20810,88010,65510,2609,857-
投資有価証券---541---439-----
繰延税金資産3,3903,4163,4533,7214,4935,1984,6966,172-----
貸倒引当金-------------
敷金および保証金-------------
投資その他の資産21,50221,62122,30022,99723,54625,40024,14725,60025,13126,15625,633--
固定資産163,766164,804171,323178,071178,355187,058184,993185,807184,778190,582192,108196,409-
総資産194,476198,304211,635213,673208,375220,657227,326224,315231,920237,501243,085244,511-
 
負債
有利子負債合計60,99460,99458,56262,95268,62862,78965,94563,93565,18071,68471,68469,232-
仕入債務22,58522,58522,67130,21924,44823,84724,82931,05725,80326,58226,58230,975-
前受金-------------
未払法人税等1,2033,8622,2082,9841,2174,0172,7594,1101,1413,9812,327--
繰延税金負債(固定)1,2011,1991,1961,1971,1541,1091,1331,145-----
負債117,208117,552127,783129,034121,521130,178132,137130,259135,640137,488139,431140,473-
 
純資産
資本金4,1994,1994,1994,1994,1994,1994,1994,1994,1994,1994,1994,199-
資本剰余金4,5734,5735,3615,3615,3615,3615,3615,3615,3615,3615,361--
利益剰余金76,64280,07983,07883,36585,55589,13592,88891,92194,10897,806101,397101,925-
自己株式-2,357-2,354-3,142-3,141-3,137-3,136-3,135-3,134-3,132-3,132-3,129--
非支配株主持分-------------
純資産77,26780,75283,85184,63986,85490,47995,18894,05596,279100,013103,654104,037-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益4,90210,11716,06816,2925,06610,42618,90017,7305,22510,75817,838--
減価償却費-3,618-7,630-4,248-9,028-4,773-9,757-
のれん償却額-507-1,015-507-1,015-507-1,015-
減損損失-14492-1321321,971--1771-
受取利息及び受取配当金--62--124--51--102--54---
売上債権の増減額--300--631--503--815--469---
棚卸資産の増減額-159--355-176--59--144---
仕入債務の増減額--539-1,237-380-1,355-778---
営業CF-8,036-18,613-11,424-22,970-11,160-29,218-
投資CF
有価証券の取得000000000000-
有価証券の売却・償還0313052200000000-
固定資産の購入0-7,1990-23,2100-14,3220-21,3410-9,9630-20,819-
固定資産の売却02047602,00606,0200000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--16,654--30,805--13,293--16,431--10,773--21,992-
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ-6,000-18,000-5,500-5,500-----
長期借入金の返済--5,786--10,984--4,918--8,779--5,471---
社債の発行---------15,075---
社債の償還-------------
自己株式の取得-0--1,000-0-0-0---
自己株式の売却-2-1,000-3-3-0---
配当金の支払--1,074--2,052--1,177--2,258--1,276---
財務CF--977-4,736--689--5,715-8,245-1,418-
換算差額-------------
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株40,013,722株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---3,287人---3,453人-----
売上/従業員(千円)112,125112,125112,125112,125121,152121,152121,152121,152120,970120,970120,970--
営利/従業員(千円)4,9734,9734,9734,9735,1625,1625,1625,1625,1845,1845,184--