通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:8.7 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:7.8 %
純利5y CAGR・実績:9.1 %
P/L
2018.32019.32020.32021.3E
売上134,051145,836158,610-
前期比112.0%108.8%108.8%-
売上原価----
売上総利益----
%----
販管費111,311118,496127,491-
営業利益12,67914,37016,506-
前期比107.5%113.3%114.9%-
%9.5%9.9%10.4%-
受取利息および受取配当金----
持分法による投資利益----
営業外収益80133217-
支払利息----
持分法による投資損失2242--
営業外費用255622-
経常利益12,73314,44816,700-
固定資産売却益----
投資有価証券売却益38914--
特別利益38914364-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損601--
減損損失-183167-
特別損失538681658-
税引前利益12,58413,78116,406-
法人税等4,4884,6475,639-
%32.8%35.7%34.4%-
当期純利益8,0959,13410,766-
非支配株主に帰属する当期純利益235178--
親会社株主に帰属する当期純利益7,8598,95510,732-
前期比90.1%113.9%119.8%-
%7.3%5.9%6.8%-
 
EBITDA19,97222,22325,98124,775
EPS224.0円255.3円305.9円285.1円
BPS4,187.5円4,299.9円4,470.0円-
期初会社予想
2018.32019.32020.32021.3E
売上高(期初予)135,700147,800159,700-
対実績比98.8%98.7%99.3%-
営業利益(期初予)15,30012,70015,300-
対実績比82.9%113.1%107.9%-
純利益(期初予)9,8008,20010,000-
対実績比80.2%109.2%107.3%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2018.32019.32020.32021.3E
株価2,334円1,782円1,834円-
企業価値1,423,2311,752,3691,798,852-
時価総額81,87562,51164,335-
純有利子負債1,341,3561,689,8581,734,517-
PER(会予)11.1倍7.6倍6.4倍-
PBR0.6倍0.4倍0.4倍-
PER × PBR6.2倍3.2倍2.6倍-
EV/EBITDA(会予)70.9倍78.8倍72.6倍-
PSR(会予)-0.4倍0.4倍-
PCFR(会予)5.3倍3.5倍3.3倍-
配当金80.0円80.0円95.0円90.0円
配当利回り3.2%4.5%5.2%-
配当性向35.7%31.3%31.1%-
自己資本配当率1.1%1.9%2.1%-
ROE5.4%5.9%6.8%-
純利益率(再掲)5.9%6.1%6.8%-
総資産回転率0.0回0.0回0.0回-
財務レバレッジ27.7倍31.7倍27.0倍-
実質ROE5.3%5.9%--
ROIC0.5%0.5%0.5%-
ROA0.2%0.2%0.3%-
β1.140.810.96-
βの決定係数(R2)0.300.200.35-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2018.32019.32020.32021.3E
流動資産
現金81,47691,10397,466-
売上債権000-
棚卸資産----
有価証券----
前払金2,7764,306--
繰延税金資産5,480---
貸倒引当金-23,539-32,426--
流動資産4,122,4824,735,8014,150,512-
固定資産
建物・構築物9,0889,118--
機械・運搬具----
土地14,98614,98614,986-
建設仮勘定----
有形固定資産21,88823,21523,370-
のれん1,1047631,551-
無形固定資産24,66323,47227,150-
投資有価証券17,37916,484--
繰延税金資産1533,079--
貸倒引当金-1,058-1,043--
敷金および保証金----
投資その他の資産27,05730,794--
固定資産73,60977,48281,078-
総資産4,196,0924,813,2844,231,590-
 
負債
有利子負債合計1,393,6771,754,3201,831,983-
仕入債務78,057113,832152,225-
前受金----
未払法人税等2,3252,511--
繰延税金負債(固定)3,033---
負債4,042,9684,656,5454,068,700-
 
純資産
資本金16,13816,13816,138-
資本剰余金30,53330,543--
利益剰余金95,858102,047109,843-
自己株式-1,014-1,643--
非支配株主持分5,9635,6275,822-
純資産153,123156,738162,889-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2018.32019.32020.32021.3E
営業CF
税金等調整前当期純利益12,58413,781--
減価償却費9,3529,7419,126-
のれん償却額192239349-
減損損失-183167-
受取利息及び受取配当金-486-515--
売上債権の増減額-399,467-604,646--
棚卸資産の増減額----
仕入債務の増減額194,123251,652--
営業CF-167,815-309,890-308,473-
投資CF
有価証券の取得0-4000-
有価証券の売却・償還7153530-
固定資産の購入-7,514-8,5780-
固定資産の売却000-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-10,464-8,644-11,871-
財務CF
短期借入金の純増減額39,3479,619--
長期借入れ207,343378,962--
長期借入金の返済-92,071-143,020--
社債の発行35,00050,000--
社債の償還-20,000-15,000--
自己株式の取得-4-848--
自己株式の売却222215--
配当金の支払-2,678-2,766--
財務CF210,159329,161326,484-
換算差額14-983--
その他
2018.32019.32020.32021.3E
設備投資額----
研究開発費----
発行済株式総数35,079,161株35,079,161株35,079,161株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2018.32019.32020.32021.3E
従業員数5,492人5,721人--
売上/従業員(千円)29,80224,408--
営利/従業員(千円)2,9382,309--
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:8.7 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:7.8 %
純利5y CAGR・実績:9.1 %
P/L
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上31,09264,85499,476134,05135,31571,359108,351145,83638,53877,683118,047158,610-
前期比105.4%109.7%111.0%112.0%113.6%110.0%108.9%108.8%109.1%108.9%108.9%108.8%-
売上原価-------------
売上総利益-------------
%-------------
販管費25,71753,43581,220111,31128,59257,76987,510118,49630,76262,07494,191127,491-
営業利益3,6056,95410,95012,6793,5497,24210,57914,3704,5188,77713,14116,506-
前期比135.4%103.5%99.6%107.5%98.4%104.1%96.6%113.3%127.3%121.2%124.2%114.9%-
%11.6%10.7%11.0%9.5%10.0%10.1%9.8%9.9%11.7%11.3%11.1%10.4%-
受取利息および受取配当金-------------
持分法による投資利益-------------
営業外収益174156801947951333374166217-
支払利息-------------
持分法による投資損失81720228172642161616--
営業外費用91923251222385618181822-
経常利益3,6126,97710,98312,7333,5567,26810,63514,4484,5338,83413,28916,700-
固定資産売却益-------------
投資有価証券売却益-1342389--114-----
特別利益-1342389--114---364-
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損14460-111575854--
減損損失-----9191183---167-
特別損失3713903975380959668157172168658-
税引前利益3,2416,58710,92812,5843,5567,17210,54013,7814,4758,66113,12116,406-
法人税等1,2412,3883,8084,4881,2152,5513,7164,6471,4422,8794,4905,639-
%32.8%32.8%32.8%32.8%35.7%35.7%35.7%35.7%33.7%33.7%33.7%34.4%-
当期純利益1,9994,1997,1208,0952,3414,6216,8239,1343,0325,7828,63010,766-
非支配株主に帰属する当期純利益-661252355045-3817819613749--
親会社株主に帰属する当期純利益1,9994,1326,9957,8592,2904,5766,8628,9552,8365,6448,58110,732-
前期比118.1%94.2%93.6%90.1%114.6%110.7%98.1%113.9%123.8%123.3%125.1%119.8%-
%7.3%7.3%7.3%7.3%5.9%5.9%5.9%5.9%6.1%6.1%6.1%6.8%-
 
EBITDA19,97219,97219,97219,97222,22322,22322,22322,22324,35024,35024,35025,98124,775
EPS224.0円224.0円224.0円224.0円255.3円255.3円255.3円255.3円305.9円305.9円305.9円305.9円285.1円
BPS4,045.3円4,114.9円4,180.1円4,187.5円4,184.2円4,265.0円4,225.0円4,299.9円4,345.4円4,431.3円4,497.9円4,470.0円-
期初会社予想
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
売上高(期初予)135,700135,700135,700135,700147,800147,800147,800147,800159,700159,700159,700159,700-
対実績比22.9%47.8%73.3%98.8%23.9%48.3%73.3%98.7%24.1%48.6%73.9%99.3%-
営業利益(期初予)15,30015,30015,30015,30012,70012,70012,70012,70015,30015,30015,30015,300-
対実績比23.6%45.5%71.6%82.9%27.9%57.0%83.3%113.1%29.5%57.4%85.9%107.9%-
純利益(期初予)9,8009,8009,8009,8008,2008,2008,2008,20010,00010,00010,00010,000-
対実績比20.4%42.2%71.4%80.2%27.9%55.8%83.7%109.2%28.4%56.4%85.8%107.3%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
株価2,740円2,779円2,636円2,334円2,396円2,401円1,780円1,782円2,145円2,280円2,800円1,834円-
企業価値1,348,3691,349,7371,389,5081,423,2311,461,0911,548,1011,656,2961,752,3691,771,9422,040,3952,058,6371,798,852-
時価総額96,11797,48592,46981,87584,05084,22562,44162,51175,24579,98098,22264,335-
純有利子負債1,252,2521,252,2521,297,0391,341,3561,377,0411,463,8761,593,8551,689,8581,696,6971,960,4151,960,4151,734,517-
PER(会予)9.8倍9.9倍9.4倍11.1倍10.2倍10.3倍7.6倍7.6倍7.5倍8.0倍9.8倍6.4倍-
PBR0.7倍0.7倍0.6倍0.6倍0.6倍0.6倍0.4倍0.4倍0.5倍0.5倍0.6倍0.4倍-
PER × PBR6.6倍6.8倍6.0倍6.2倍5.9倍5.9倍3.2倍3.2倍3.8倍4.1倍6.2倍2.6倍-
EV/EBITDA(会予)57.4倍57.5倍59.2倍70.9倍65.7倍69.6倍74.5倍78.8倍70.1倍80.7倍81.4倍72.6倍-
PSR(会予)0.7倍0.7倍0.7倍-0.6倍0.6倍0.4倍0.4倍0.5倍0.5倍0.6倍0.4倍-
PCFR(会予)5.3倍5.4倍5.1倍5.3倍4.7倍4.7倍3.5倍3.5倍3.8倍4.0倍4.9倍3.3倍-
配当金---80.0円---80.0円---95.0円90.0円
配当利回り2.7%2.7%2.8%3.2%3.3%3.3%4.5%4.5%3.7%3.5%2.9%5.2%-
配当性向---35.7%---31.3%---31.1%-
自己資本配当率1.2%1.2%1.1%1.1%1.9%1.9%1.9%1.9%2.2%2.1%2.1%2.1%-
ROE5.5%5.4%5.4%5.4%6.1%6.0%6.0%5.9%7.0%6.9%6.8%6.8%-
純利益率(再掲)6.4%6.4%7.0%5.9%6.5%6.4%6.3%6.1%7.4%7.3%7.3%6.8%-
総資産回転率0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回0.0回-
財務レバレッジ27.3倍27.3倍27.4倍27.7倍28.6倍29.5倍30.2倍31.7倍31.9倍26.1倍26.1倍27.0倍-
実質ROE5.5%5.4%5.3%5.3%6.0%5.9%6.0%5.9%7.0%6.8%6.7%--
ROIC0.6%0.5%0.5%0.5%0.6%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%-
ROA0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.3%0.3%0.3%0.3%-
β1.511.491.111.141.010.920.850.810.810.830.860.96-
βの決定係数(R2)0.300.300.260.300.240.220.220.200.210.240.270.35-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
流動資産
現金56,80149,99652,32181,47660,78557,08364,46291,10364,57363,24879,76597,466-
売上債権000000000000-
棚卸資産-------------
有価証券-------------
前払金2,0782,2892,3262,7762,9593,4613,7964,3064,6645,3545,588--
繰延税金資産4,6555,4455,0305,480---------
貸倒引当金-19,425-20,952-21,539-23,539-24,573-26,530-26,710-32,426-32,834-37,628-38,131--
流動資産3,804,4383,883,0323,986,5644,122,4824,256,2324,431,8724,615,3124,735,8013,828,7233,980,9184,081,8924,150,512-
固定資産
建物・構築物9,0348,9409,0039,0889,0639,0489,0739,1189,1739,1749,147--
機械・運搬具-------------
土地14,98614,98614,98614,98614,98614,98614,98614,98614,98614,98614,98614,986-
建設仮勘定-------------
有形固定資産20,59020,77421,23721,88823,00123,32523,39623,21523,39823,48823,60123,370-
のれん1,2971,2321,1691,1049588908217637201,7651,6481,551-
無形固定資産26,43525,92225,23024,66324,20323,79323,61423,47223,97825,75426,23727,150-
投資有価証券17,73718,02118,88417,37917,50518,98015,57916,48416,35816,80317,980--
繰延税金資産5662751532,0522,3312,7573,079-----
貸倒引当金-1,107-1,080-1,089-1,058-1,055-1,040-1,074-1,043-1,052-953-910--
敷金および保証金-------------
投資その他の資産26,29126,89127,90727,05729,45032,79130,22830,79429,90831,05131,214--
固定資産73,31773,58874,37573,60976,65679,91077,23877,48277,28580,29481,05381,078-
総資産3,877,7553,956,6214,060,9394,196,0924,332,8894,511,7834,692,5514,813,2843,906,0084,061,2134,162,9464,231,590-
 
負債
有利子負債合計1,309,0531,309,0531,347,0351,393,6771,458,5171,524,6611,650,9381,754,3201,787,8002,023,6632,023,6631,831,983-
仕入債務67,48767,48771,12978,05793,569102,704111,600113,832128,632149,405149,405152,225-
前受金-------------
未払法人税等1,2783,2871,0582,3257792,9319912,5111,2183,4602,216--
繰延税金負債(固定)2,6862,8423,1983,033---------
負債3,729,8563,806,1983,908,1844,042,9684,180,2184,356,3044,538,5914,656,5453,747,4213,899,6423,999,1444,068,700-
 
純資産
資本金16,13816,13816,13816,13816,13816,13816,13816,13816,13816,13816,13816,138-
資本剰余金30,52230,53030,54130,53330,53330,53230,53230,54330,54330,54330,543--
利益剰余金91,38193,51394,99395,85896,76499,04999,954102,047103,504106,310107,691109,843-
自己株式-1,165-1,125-1,056-1,014-1,262-1,825-1,712-1,643-1,569-1,455-1,365--
非支配株主持分5,7685,8345,8655,9635,6095,5825,4685,6275,8785,8485,7445,822-
純資産147,899150,422152,755153,123152,670155,478153,960156,738158,587161,571163,801162,889-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益3,2416,58710,92812,5843,5567,17210,54013,7814,4758,66113,121--
減価償却費-4,521-9,352-4,990-9,741-4,580-9,126-
のれん償却額-64-192-121-239-119-349-
減損損失-----9191183---167-
受取利息及び受取配当金--265--486--284--515--303---
売上債権の増減額--177,483--399,467--288,367--604,646--267,355---
棚卸資産の増減額-------------
仕入債務の増減額-81,150-194,123-107,744-251,652-55,130---
営業CF--92,324--167,815--212,479--309,890--244,251--308,473-
投資CF
有価証券の取得0000000-4000000-
有価証券の売却・償還0307150003530000-
固定資産の購入0-3,6650-7,5140-3,9630-8,5780-5,56700-
固定資産の売却000000000000-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF--7,384--10,464--3,980--8,644--6,743--11,871-
財務CF
短期借入金の純増減額-24,561-39,347-34,824-9,619-85,420---
長期借入れ-62,583-207,343-165,789-378,962-251,261---
長期借入金の返済--33,798--92,071--54,026--143,020--121,139---
社債の発行-20,000-35,000-30,000-50,000-20,000---
社債の償還--20,000--20,000--15,000--15,000--2,350---
自己株式の取得--1--4--848--848--1---
自己株式の売却-105-222-36-215-188---
配当金の支払--1,295--2,678--1,384--2,766--1,381---
財務CF-100,155-210,159-192,390-329,161-223,497-326,484-
換算差額-22-14--281--983--356---
その他
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
設備投資額-------------
研究開発費-------------
発行済株式総数35,079,162株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株35,079,161株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q117.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q4E
従業員数---5,492人---5,721人-----
売上/従業員(千円)29,80229,80229,80229,80224,40824,40824,40824,40825,49125,49125,491--
営利/従業員(千円)2,9382,9382,9382,9382,3092,3092,3092,3092,5122,5122,512--