通期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:1.3 %
通期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-37.3 %
純利 CAGR・実績:N/A %
P/L
2017.122018.122019.122020.12E
売上50,73850,81650,274-
前期比103.6%100.2%98.9%-
売上原価43,27343,70243,842-
売上総利益7,4647,1136,431-
%14.7%14.0%12.8%-
販管費6,1276,0796,222-
営業利益1,3361,034209-
前期比94.5%77.4%20.2%-
%2.6%2.0%0.4%-
受取利息および受取配当金485049-
持分法による投資利益154312-
営業外収益395416337-
支払利息226215208-
持分法による投資損失----
営業外費用257241257-
経常利益1,4751,209289-
固定資産売却益01481-
投資有価証券売却益0134--
特別利益02821-
固定資産売却損----
投資有価証券売却損----
減損損失2056116-
特別損失4660870-
税引前利益1,429883219-
法人税等316593283-
%40.2%22.1%67.2%-
当期純利益1,112289-64-
非支配株主に帰属する当期純利益62-9-57-
親会社株主に帰属する当期純利益1,050299-6-
前期比104.5%28.5%-2.0%-
%2.1%2.1%0.6%-
 
EBITDA2,7332,7962,5182,349
EPS269.2円76.7円-1.5円110.3円
BPS2,502.1円2,401.5円2,392.3円-
期初会社予想
2017.122018.122019.122020.12E
売上高(期初予)49,50050,80051,300-
対実績比102.5%100.0%98.0%-
営業利益(期初予)1,3601,3501,200-
対実績比98.2%76.6%17.4%-
純利益(期初予)800800830-
対実績比131.3%37.4%-0.7%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
2017.122018.122019.122020.12E
株価4,400円2,817円2,856円-
企業価値29,51923,41423,466-
時価総額17,16010,98611,138-
純有利子負債12,35912,42812,328-
PER(会予)15.6倍13.7倍185.6倍-
PBR1.8倍1.1倍1.2倍-
PER × PBR28.8倍14.9倍228.2倍-
EV/EBITDA(会予)10.7倍8.3倍13.0倍-
PSR(会予)0.3倍0.2倍0.2倍-
PCFR(会予)7.1倍4.9倍7.2倍-
配当金60.0円50.0円50.0円50.0円
配当利回り1.4%2.1%1.8%-
配当性向22.3%65.2%-3,250.0%-
自己資本配当率2.4%2.1%2.1%-
ROE10.8%3.2%--
純利益率(再掲)2.1%0.6%--
総資産回転率1.3回1.3回1.3回-
財務レバレッジ4.1倍3.8倍4.2倍-
実質ROE10.4%3.1%--
ROIC4.0%1.8%--
ROA2.8%0.8%--
β0.290.450.49-
βの決定係数(R2)0.150.210.24-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
2017.122018.122019.122020.12E
流動資産
現金9831,089668-
売上債権4,8524,8934,653-
棚卸資産7,0016,9576,891-
有価証券----
前払金----
繰延税金資産227230--
貸倒引当金-30-30-41-
流動資産13,52513,66913,137-
固定資産
建物・構築物20,76020,95921,329-
機械・運搬具9,7619,89210,209-
土地6,7056,4276,333-
建設仮勘定2418314-
有形固定資産17,12516,94917,234-
のれん----
無形固定資産534574576-
投資有価証券3,4872,9682,999-
繰延税金資産1,2931,5531,662-
貸倒引当金-94-91-91-
敷金および保証金----
投資その他の資産6,5636,9597,231-
固定資産24,22424,48225,042-
総資産37,74938,15238,180-
 
負債
有利子負債合計13,17213,65413,505-
仕入債務3,1103,1303,413-
前受金----
未払法人税等32242999-
繰延税金負債(固定)10712859-
負債27,33828,14428,280-
 
純資産
資本金2,4102,4102,410-
資本剰余金1,5031,5031,504-
利益剰余金4,7444,8104,608-
自己株式-294-291-344-
非支配株主持分653641569-
純資産10,41110,0079,899-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
2017.122018.122019.122020.12E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,429883219-
減価償却費1,4601,4841,629-
のれん償却額----
減損損失2056116-
受取利息及び受取配当金-48-51-50-
売上債権の増減額-20592-411-
棚卸資産の増減額62219252-
仕入債務の増減額-3803489-
営業CF2,1132,2911,880-
投資CF
有価証券の取得-5-5-5-
有価証券の売却・償還01890-
固定資産の購入-1,191-1,662-1,651-
固定資産の売却1163221-
貸付け----
貸付金の回収----
投資CF-1,224-1,340-1,404-
財務CF
短期借入金の純増減額----
長期借入れ1,9803,6883,265-
長期借入金の返済-2,521-2,755-3,256-
社債の発行100---
社債の償還-52-45-35-
自己株式の取得-61-1-58-
自己株式の売却----
配当金の支払-233-233-194-
財務CF-1,503-844-886-
換算差額210-7-
その他
2017.122018.122019.122020.12E
設備投資額1,4081,7932,206-
研究開発費545357-
発行済株式総数3,900,000株3,900,000株3,900,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
2017.122018.122019.122020.12E
従業員数2,186人2,229人2,230人-
売上/従業員(千円)23,04823,21022,798-
営利/従業員(千円)665611464-
四半期売上(百万円)
売上5y CAGR・実績:1.3 %
四半期利益(百万円)
営利5y CAGR・実績:-37.3 %
純利 CAGR・実績:N/A %
P/L
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上25,54437,97050,73810,96325,71238,01150,81610,55624,46937,34550,27410,295-
前期比104.6%104.3%103.6%103.2%100.7%100.1%100.2%96.3%95.2%98.2%98.9%97.5%-
売上原価21,15732,04043,27310,02621,55532,46343,70210,07021,55132,64643,8429,901-
売上総利益4,3865,9307,4649374,1565,5477,1134852,9174,6986,431394-
%17.2%15.6%14.7%8.5%16.2%14.6%14.0%4.6%11.9%12.6%12.8%3.8%-
販管費3,0494,5926,1271,5563,0564,5826,0791,5633,0844,6356,2221,616-
営業利益1,3371,3371,336-6191,1009651,034-1,078-16763209-1,222-
前期比112.1%115.9%94.5%91.4%82.3%72.2%77.4%174.2%-15.2%6.5%20.2%113.4%-
%5.2%3.5%2.6%-4.3%2.5%2.0%--0.2%0.4%--
受取利息および受取配当金26324892835501028344910-
持分法による投資利益-6156-743--112--
営業外収益211284395911602694168215121833797-
支払利息116171226541091622155110215220853-
持分法による投資損失4---8--414--8-
営業外費用136192257621651902417113819425770-
経常利益1,4111,4291,475-5891,0961,0431,209-1,067-15487289-1,195-
固定資産売却益000---148---1--
投資有価証券売却益--0---134------
特別利益000---282---1--
固定資産売却損-------------
投資有価証券売却損-----------27-
減損損失--20---561---16--
特別損失6174638146081820417037-
税引前利益1,4061,4131,429-5921,0871,029883-1,085-17445219-1,233-
法人税等303331316-157425455593-23791198283-333-
%40.2%40.2%40.2%22.1%22.1%22.1%22.1%67.2%67.2%67.2%67.2%129.2%-
当期純利益1,1021,0811,112-435661573289-848-266-153-64-899-
非支配株主に帰属する当期純利益4250628-44-9-18-34-53-578-
親会社株主に帰属する当期純利益1,0601,0311,050-444665568299-830-231-99-6-908-
前期比113.7%109.8%104.5%150.0%62.7%55.1%28.5%186.9%-34.7%-17.4%-2.0%109.4%-
%2.1%2.1%2.1%2.1%2.1%2.1%2.1%0.6%0.6%0.6%0.6%--
 
EBITDA2,7332,7332,7332,7962,7962,7962,7962,5182,5182,5182,5181,8382,349
EPS269.2円269.2円269.2円76.7円76.7円76.7円76.7円-1.5円-1.5円-1.5円-1.5円-1.5円110.3円
BPS2,407.9円2,385.9円2,502.1円2,327.7円2,633.1円2,596.7円2,401.5円2,193.1円2,292.3円2,323.1円2,392.3円2,065.4円-
期初会社予想
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
売上高(期初予)49,50049,50049,50050,80050,80050,80050,80051,30051,30051,30051,30051,400-
対実績比51.6%76.7%102.5%21.6%50.6%74.8%100.0%20.6%47.7%72.8%98.0%20.0%-
営業利益(期初予)1,3601,3601,3601,3501,3501,3501,3501,2001,2001,2001,200720-
対実績比98.3%98.3%98.2%-45.9%81.5%71.5%76.6%-89.8%-13.9%5.3%17.4%-169.7%-
純利益(期初予)800800800800800800800830830830830430-
対実績比132.5%128.9%131.3%-55.5%83.1%71.0%37.4%-100.0%-27.8%-11.9%-0.7%-211.2%-
配当
ROEデュポン分解
β
マルチプル
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
株価3,015円3,475円4,400円3,100円3,340円3,130円2,817円2,925円2,841円2,880円2,856円2,682円-
企業価値23,12724,92129,51926,86026,63624,02023,41425,91724,12223,56023,46623,913-
時価総額11,75913,55317,16012,09013,02612,20710,98611,40811,08011,23211,13810,460-
純有利子負債11,36811,36812,35914,77013,61011,81312,42814,50913,04212,32812,32813,453-
PER(会予)14.7倍12.3倍15.6倍15.1倍16.3倍15.3倍13.7倍13.7倍13.3倍18.1倍185.6倍24.3倍-
PBR1.3倍1.4倍1.8倍1.2倍1.4倍1.2倍1.1倍1.2倍1.3倍1.2倍1.2倍1.3倍-
PER × PBR18.4倍17.8倍28.8倍18.7倍23.4倍18.1倍14.9倍16.7倍17.3倍22.5倍228.2倍31.6倍-
EV/EBITDA(会予)8.6倍9.0倍10.7倍9.6倍9.5倍8.5倍8.3倍9.7倍9.0倍9.9倍13.0倍10.2倍-
PSR(会予)0.2倍0.3倍0.3倍0.2倍0.3倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍0.2倍-
PCFR(会予)5.5倍5.6倍7.1倍5.3倍5.8倍5.4倍4.9倍4.9倍4.8倍5.3倍7.2倍5.1倍-
配当金--60.0円---50.0円---50.0円-50.0円
配当利回り2.0%1.7%1.4%1.9%1.8%1.9%2.1%1.7%1.8%1.7%1.8%1.9%-
配当性向--22.3%---65.2%----3,250.0%--
自己資本配当率2.5%2.5%2.4%2.1%1.9%1.9%2.1%2.3%2.2%2.2%2.1%2.4%-
ROE11.2%11.3%10.8%3.3%2.9%3.0%3.2%------
純利益率(再掲)4.1%2.7%2.1%-2.6%1.5%0.6%------
総資産回転率1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回1.3回-
財務レバレッジ4.1倍4.1倍4.1倍3.9倍4.2倍3.9倍3.8倍4.1倍4.5倍4.2倍4.2倍4.7倍-
実質ROE10.8%10.9%10.4%3.2%2.8%2.9%3.1%------
ROIC4.5%4.5%4.0%1.8%1.8%1.9%1.8%------
ROA2.7%2.8%2.8%0.8%0.8%0.8%0.8%------
β0.260.240.290.420.420.390.450.450.470.480.490.39-
βの決定係数(R2)0.220.150.150.200.170.150.210.200.230.240.240.16-
自己資本比率(%)
利益剰余金(百万円)
有利子負債(百万円)
B/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
流動資産
現金1,6638139831,2752,4321,2261,0891,1391,3201,1776681,179-
売上債権4,2774,2774,8524,6174,5374,6304,8934,5304,7324,6534,6534,193-
棚卸資産7,0357,0357,0016,9086,9027,1146,9576,8316,7166,8916,8916,691-
有価証券-------------
前払金-------------
繰延税金資産211264227440232291230------
貸倒引当金-28-28-30-32-29-30-30-31-30-31-41-41-
流動資産14,09613,63413,52514,11915,39814,06113,66913,43214,02413,46913,13712,827-
固定資産
建物・構築物20,63020,67620,76020,80720,85920,91320,95920,82521,33721,30521,32921,319-
機械・運搬具9,5099,8059,7619,8169,7969,8639,8929,7919,79810,25010,20910,176-
土地6,7056,7056,7056,8796,8796,9126,4276,2146,2146,2146,3336,333-
建設仮勘定--24---183---14--
有形固定資産16,95417,29617,12517,32417,23817,47316,94916,56316,73817,32517,23417,035-
のれん-------------
無形固定資産613575534604617593574539581557576540-
投資有価証券3,4063,4273,4873,3273,4223,4832,9683,1442,8062,9392,9992,578-
繰延税金資産1,4501,4611,2931,3391,3131,3231,5531,9841,7921,8051,662--
貸倒引当金-93-94-94-94-94-94-91-91-91-91-91-91-
敷金および保証金-------------
投資その他の資産6,6566,6666,5636,4486,5116,5746,9597,5526,9727,0777,2317,282-
固定資産24,22424,53824,22424,37724,36724,64024,48224,65524,29124,96025,04224,858-
総資産38,32138,17237,74938,49639,76638,70238,15238,08738,31638,43038,18037,686-
 
負債
有利子負債合計13,03113,03113,17215,75314,88514,24513,65415,59814,18113,50513,50514,632-
仕入債務3,2403,2403,1103,1383,1123,3113,1303,1743,0113,4133,4133,059-
前受金-------------
未払法人税等621402322125588434429134247939953-
繰延税金負債(固定)--107---128---59--
負債28,28628,21427,33828,75628,85427,91928,14428,91528,77428,78828,28029,074-
 
純資産
資本金2,4102,4102,4102,4102,4102,4102,4102,4102,4102,4102,4102,410-
資本剰余金1,4951,4951,5031,5031,5031,5031,5031,5031,5031,5031,5041,508-
利益剰余金4,8524,7264,7444,1645,2745,0794,8103,8824,4804,5154,6083,603-
自己株式-293-293-294-295-290-291-291-291-285-286-344-344-
非支配株主持分643652653662642655641619602581569556-
純資産10,0349,95710,4119,74010,91110,78210,0079,1729,5429,6419,8998,611-
キャッシュフロー(百万円)
研究開発費(百万円)
C/S
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
営業CF
税金等調整前当期純利益1,4061,4131,429-5921,0871,029883-1,085-17445219-1,233-
減価償却費700-1,460-718-1,484-807-1,629--
のれん償却額-------------
減損損失--20---561---16--
受取利息及び受取配当金-26--48--28--51--28--50--
売上債権の増減額134--205--22-92--465--411--
棚卸資産の増減額-130-62--138-219-215-252--
仕入債務の増減額-278--380-174-34-40-89--
営業CF1,329-2,113-1,365-2,291-1,401-1,880--
投資CF
有価証券の取得-20-50-20-50-20-50-
有価証券の売却・償還00000018900000-
固定資産の購入-4010-1,1910-7910-1,6620-6840-1,6510-
固定資産の売却101020163021502210-
貸付け-------------
貸付金の回収-------------
投資CF-422--1,224--810--1,340--477--1,404--
財務CF
短期借入金の純増減額-------------
長期借入れ1,200-1,980-2,969-3,688-2,200-3,265--
長期借入金の返済-1,274--2,521--1,337--2,755--1,556--3,256--
社債の発行100-100----------
社債の償還-30--52--22--45--22--35--
自己株式の取得-60--61-0--1-0--58--
自己株式の売却-------------
配当金の支払-136--233--136--233--97--194--
財務CF-837--1,503-905--844--685--886--
換算差額20-21--8-0--3--7--
その他
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
設備投資額--1,408---1,793---2,206--
研究開発費--54---53---57--
発行済株式総数3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株3,900,000株-
従業員数(人)
従業員ひとりあたり営業利益(百万円)
従業員
17.Q217.Q317.Q418.Q118.Q218.Q318.Q419.Q119.Q219.Q319.Q420.Q120.Q4E
従業員数--2,186人---2,229人---2,230人--
売上/従業員(千円)23,04823,04823,04823,21023,21023,21023,21022,79822,79822,79822,79822,544-
営利/従業員(千円)66566566561161161161146446446446494-